閆 晴（副教授），熊 波

一、引言

綠色金融（Green Finance）是指為支持環(huán)境改善、應(yīng)對氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟活動，即對環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領(lǐng)域的項目投融資、項目運營、風(fēng)險管理等所提供的金融服務(wù)①。在“綠天鵝”事件頻發(fā)且影響經(jīng)濟發(fā)展的今天，綠色金融已然成為金融“拼圖”中不可或缺的板塊。截至2022 年末，我國本外幣綠色貸款余額為22.03 萬億元，同比增長38.5%，存量規(guī)模已居全球第一②。在第七十五屆聯(lián)合國大會一般性辯論上，為應(yīng)對氣候變化這一全球性非傳統(tǒng)安全威脅，我國承諾力爭在2030年前實現(xiàn)“碳達(dá)峰”，同時努力爭取2060 年前實現(xiàn)“碳中和”。綠色金融是促進(jìn)“雙碳”目標(biāo)實現(xiàn)的重要手段，黨的二十大報告中也明確提出要“完善支持綠色發(fā)展的財稅、金融、投資、價格政策和標(biāo)準(zhǔn)體系”。盡管社會各界對綠色金融發(fā)展普遍反應(yīng)強烈，但綠色金融制度在實踐中仍存在諸多缺憾，亟待技術(shù)革新與機制創(chuàng)新。

區(qū)塊鏈作為比特幣的底層技術(shù)日益被熟知，其本質(zhì)是一個按照時間順序排列、可按照數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)規(guī)則存取的分布式賬本，并以密碼學(xué)方式保證不被篡改和偽造（朱昱錦等，2020）。習(xí)近平總書記提出要“利用區(qū)塊鏈作為核心技術(shù)自主創(chuàng)新重要突破口，推動區(qū)塊鏈技術(shù)和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展”。區(qū)塊鏈的技術(shù)特性高度契合了綠色金融發(fā)展的需要，是綠色金融發(fā)展到智能化、分布式與易監(jiān)管高級形態(tài)的重要技術(shù)支持。本文在解構(gòu)綠色金融制度發(fā)展困境的基礎(chǔ)上，分析區(qū)塊鏈驅(qū)動綠色金融發(fā)展的邏輯契合，進(jìn)而探索區(qū)塊鏈驅(qū)動綠色金融制度發(fā)展的路徑，以期推動綠色金融健康發(fā)展，為我國實現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)助力。

二、問題解構(gòu)：“雙碳”導(dǎo)向下綠色金融發(fā)展機制的缺陷分析

（一）綠色金融法律體系不健全

1.綠色金融法律規(guī)范上位法缺位。隨著“雙碳”政策的實施，我國綠色金融法律體系逐步趨于健全，但環(huán)境、產(chǎn)業(yè)與金融等領(lǐng)域的高位階立法依然供給不足。如《深圳經(jīng)濟特區(qū)綠色金融條例》雖然是經(jīng)全國人民代表大會授權(quán)的經(jīng)濟特區(qū)立法，但其適用范圍主要為深圳市。全國人大及其常委會制定的依然是《商業(yè)銀行法》《證券法》等面向傳統(tǒng)金融模式的基礎(chǔ)性法律，其中的綠色元素闕如③，并在長期運行過程中產(chǎn)生了路徑依賴，相互裹挾與強化（李傳軒，2019）。此外，綠色金融與區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、云計算等金融科技元素都處于高速發(fā)展期，發(fā)展?fàn)顟B(tài)還不夠成熟，盡管已有部分法律規(guī)范對二者結(jié)合的“綠色金融科技”進(jìn)行了回應(yīng)④，但當(dāng)前法律體系仍存在高位階立法支撐單薄、權(quán)責(zé)界定模糊等問題，難以為技術(shù)的良性發(fā)展提供明確依據(jù)與有力約束。

2.綠色金融認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)體系未統(tǒng)一。截至目前，我國已經(jīng)明確了綠色債券、綠色信貸和綠色產(chǎn)業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)，但綠色基金、綠色票據(jù)、綠色股指等產(chǎn)品的認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)尚待進(jìn)一步探討。部分細(xì)分領(lǐng)域已出臺的綠色標(biāo)準(zhǔn)在央地、部際間分化嚴(yán)重，且與國際主流標(biāo)準(zhǔn)差異較大。以綠色票據(jù)為例，因國內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)體系尚未統(tǒng)一，各地為推動綠色票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展，主動進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)的認(rèn)定探索。江西省已出臺《江西省綠色票據(jù)認(rèn)定和管理指引（試行）》，而深圳市則通過白名單制度為其劃撥再貼現(xiàn)專項支持額度?，F(xiàn)實難題則是，因認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)具有差異性，同一票據(jù)跨區(qū)域流轉(zhuǎn)時存在不能互認(rèn)的可能，致使企業(yè)使用綠色票據(jù)承兌的積極性降低。除此之外，與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)相比，因認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)口徑尚未統(tǒng)一，材料佐證較為困難，金融機構(gòu)判別企業(yè)或項目是否屬于“綠色”范疇在操作上難度較大。這導(dǎo)致金融機構(gòu)為大量“染綠”“棕色”企業(yè)與項目提供了低成本融資，造成綠色資金流失至非綠色領(lǐng)域。

3.綠色金融規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)可操作性不足。從既有的政策文件來看，綠色金融規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)在可操作性層面存在的不足主要為原則性較強但可操作性規(guī)則與量化標(biāo)準(zhǔn)偏少。《節(jié)能減排授信工作指導(dǎo)意見》《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》等規(guī)范中皆要求商業(yè)銀行在開展信貸業(yè)務(wù)時要維護(hù)國家和社會利益，但對履行環(huán)境責(zé)任的細(xì)節(jié)操作缺乏規(guī)定，也并未提及具體的責(zé)任內(nèi)容與救濟形式。以《綠色信貸指引》為例，監(jiān)管部門給出了政策原則、框架和方向，但并未提供耗能、耗水、耗電等綠色產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入、排放、能耗以及循環(huán)使用的具體標(biāo)準(zhǔn)。綠色金融規(guī)范規(guī)則的模糊導(dǎo)致金融機構(gòu)與企業(yè)在實踐操作中缺乏明確的指引，規(guī)則的實踐效力被不斷弱化。

（二）綠色金融交易機制滯后

相對于普通金融業(yè)務(wù)，綠色金融交易的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)存在可測量、可驗證的要求，且綠色金融對于債券募集資金使用情況、環(huán)境效益以及存續(xù)期的信息披露有額外要求。但現(xiàn)階段，因金融機構(gòu)尚未建立起與之相配套的內(nèi)部系統(tǒng)，大量的綠色金融業(yè)務(wù)服務(wù)仍主要屬于傳統(tǒng)金融模式。在綠色項目申報、資格審查與信貸服務(wù)等各項流程中，金融機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)申請、審批等程序使用頻率較低，金融科技手段應(yīng)用的成熟度不足。在綠色債券發(fā)行準(zhǔn)備階段，從投資條款的清單梳理到訂單簿的建立以及債券登記、數(shù)據(jù)輸入和相關(guān)工作流程需不斷重復(fù)。交易發(fā)生后，金融機構(gòu)開展對接、記賬、審批、簽發(fā)、貸后追蹤等冗余固定工作的執(zhí)行成本過高。而對于資產(chǎn)收益使用、基礎(chǔ)資產(chǎn)績效評估以及環(huán)境影響監(jiān)控等流程通常是由人工手動完成，導(dǎo)致交易數(shù)據(jù)存留的及時性難以得到保證，形成的非數(shù)字化數(shù)據(jù)集在發(fā)生錯誤時的可追溯性較低。此外，各機構(gòu)在獨立評估綠色金融項目時需以前期數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，但受制于信息保護(hù)與利益博弈等因素，前期數(shù)據(jù)處理機構(gòu)共享數(shù)據(jù)的積極性較低。這就造成一套流程需要被多方批準(zhǔn)、多次審查且參與者間不斷協(xié)調(diào)，從而導(dǎo)致重復(fù)工作量增加。

（三）綠色金融激勵約束機制不合理

1.綠色金融激勵機制有效性不足?！半p碳”目標(biāo)被提出后，國家推出了多項綠色項目補貼、利率優(yōu)惠和貼息申請政策來予以推進(jìn)，但效果不盡人意。首先，綠色金融激勵政策難以滿足差異化需求。不同的綠色項目、產(chǎn)業(yè)在資源稟賦、綜合效益與風(fēng)險特征上存在差異，但現(xiàn)行政策側(cè)重于宏觀性的制度設(shè)計和業(yè)務(wù)指導(dǎo)，未充分進(jìn)行區(qū)別設(shè)計。其次，部分中小型項目難以獲得政策支持。在部分激勵措施執(zhí)行過程中，投資規(guī)模大、回報周期短、技術(shù)成熟的項目更易獲得財政資源獎補。同時，金融機構(gòu)出于效益考量，同樣將資金主要用于支持傳統(tǒng)大型或技術(shù)成熟的公司。盡管部分中小微企業(yè)開展的綠色項目可能有著顯著的環(huán)境效益，卻因規(guī)模偏小、缺少可抵押的資產(chǎn)而難以獲得貸款和債券融資，無法享受現(xiàn)有的綠色金融激勵政策。

2.綠色金融規(guī)范約束懲戒力度偏小。當(dāng)前，有關(guān)綠色金融的制度構(gòu)建以激勵機制為主、約束機制為輔，已出臺的強制性約束規(guī)范也多為指示性建議和宣示性要求，威懾力相對偏弱。首先，綠色金融環(huán)境信息披露的強制性不足。當(dāng)前，我國多數(shù)地區(qū)的銀行、資管和PE/VC 等股權(quán)投資機構(gòu)仍缺乏強制性的信息披露機制，只有綠色債券、重點排污上市公司才被強制要求披露環(huán)境信息，其他為自愿性披露。2021 年全國共有1415 家上市公司通過社會責(zé)任報告、環(huán)境報告書、可持續(xù)發(fā)展報告等形式公布環(huán)境信息相關(guān)報告，僅占我國滬深上市公司總量的30.95%，同時僅有25.76%的上市公司披露了碳信息⑤。此外，為確保債券的順利發(fā)行以獲得融資，信息披露主體普遍存在選擇性披露、避重就輕披露、虛假披露等操縱行為，所披露信息碎片化問題嚴(yán)重，披露信息的準(zhǔn)確性難以界定。其次，綠色金融強制性約束法律規(guī)范的懲戒性力度偏小。例如，《湖州市綠色金融促進(jìn)條例》中規(guī)定，對于向金融機構(gòu)提供虛假碳排放情況并獲得貸款的企業(yè)和個人以及提供虛假證明材料或者通過其他不正當(dāng)手段騙取獎勵補助資金的主體，可按照約定提前收回信貸資金，市金融工作部門可給予企業(yè)警告或者通報批評，并由財政部門責(zé)令改正，給予警告及沒收違法所得等懲罰⑥。該條款責(zé)任內(nèi)容的表述集中于責(zé)令改正、警告等措辭，懲戒力度偏小、法律剛性不足，難以對綠色金融違法主體產(chǎn)生足夠的威懾力。

（四）綠色金融監(jiān)管機制不完善

1.綠色債券第三方評估認(rèn)證監(jiān)管不到位。2017年10月，中國人民銀行與中國證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布了《綠色債券評估認(rèn)證行為指引（暫行）》，該規(guī)定對評估認(rèn)證機構(gòu)、業(yè)務(wù)承接、評估內(nèi)容及認(rèn)證評估意見表述等事項作出了初步規(guī)定。在我國監(jiān)管部門的持續(xù)推動下，2016～2021年，我國境內(nèi)場所共發(fā)行1685只綠色債券，其中開展第三方評估認(rèn)證服務(wù)的綠色債券已有886只（劉康和韓夢彬，2022）。盡管我國綠色債券經(jīng)過認(rèn)證的數(shù)量占比持續(xù)提高，但評估認(rèn)證的規(guī)范性仍有待進(jìn)一步加強。首先，我國尚未建立綠色金融第三方認(rèn)證機構(gòu)的準(zhǔn)入監(jiān)管機制。隨著綠色債券業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，擴增的認(rèn)證需求將吸引更多的機構(gòu)加入。由于未設(shè)置相應(yīng)的準(zhǔn)入篩選門檻，國內(nèi)目前開展綠色債券認(rèn)證業(yè)務(wù)的機構(gòu)過于分散，水平參差不齊，難以保證認(rèn)證的權(quán)威性與獨立性。其次，我國對于綠色債券第三方評估認(rèn)證的監(jiān)管要求過于寬松。目前國內(nèi)多數(shù)規(guī)定對于發(fā)行綠色債券等前置評估程序僅持鼓勵態(tài)度⑦，并未強制統(tǒng)一方法與標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致監(jiān)管部門、投資者難以對不同認(rèn)證機構(gòu)的評估報告進(jìn)行橫向?qū)Ρ?。同時，國內(nèi)的第三方評估認(rèn)證機構(gòu)通常只針對選定信息進(jìn)行合規(guī)審查，缺少對環(huán)境效益的評估與分析，評估結(jié)果的準(zhǔn)確度與公信力偏低。

2.綠色金融監(jiān)管協(xié)同機制實效不佳。作為多部門的系統(tǒng)性工程，綠色金融制度發(fā)展之初，《環(huán)境信息公開辦法（試行）》《關(guān)于落實環(huán)保政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險的意見》等政策文件就強調(diào)部門間的協(xié)調(diào)配合⑧，但實踐中政府產(chǎn)業(yè)部門、環(huán)境管理部門及金融監(jiān)管部門監(jiān)管合力不足。首先，綠色金融的監(jiān)管權(quán)責(zé)不清。目前，我國綠色金融監(jiān)管權(quán)責(zé)歸屬劃定較為模糊，不同監(jiān)管部門間容易出現(xiàn)職權(quán)的交叉與重疊，直接降低了綠色金融監(jiān)管效能。其次，綠色金融監(jiān)管跨部門信息聯(lián)通不暢。受權(quán)限分割和專業(yè)領(lǐng)域的限制，各部門對企業(yè)環(huán)保信息的掌握存在局限。因缺少完善的信息聯(lián)通機制，監(jiān)管信息在不同部門間多以單向形式傳遞，監(jiān)管合力發(fā)揮受限。再次，綠色金融的社會監(jiān)督力度不足。綠色金融具備外部溢出效應(yīng)，需要外部機制的協(xié)同監(jiān)督。但作為利益相關(guān)者，社會公眾由于自身的信息劣勢，欠缺與政府部門的充分對話，難以獲得足夠的污染企業(yè)融資信息，沒有承擔(dān)起監(jiān)督重任。

三、命題證成：“雙碳”導(dǎo)向下區(qū)塊鏈驅(qū)動綠色金融發(fā)展的理論闡釋

（一）區(qū)塊鏈驅(qū)動綠色金融發(fā)展的邏輯契合

1.哈希算法：綠色金融“洗綠”痕跡驗證。在綠色金融業(yè)務(wù)開展過程中，融資方可能存在將符合條件的項目通過綠色金融業(yè)務(wù)獲取資金后不按規(guī)范分配資金并進(jìn)行信息造假等操作。因此，我國需借助先進(jìn)技術(shù)提升交易數(shù)據(jù)的防篡改能力和追溯能力。哈希算法（HashAlgorithm）一直被廣泛用于構(gòu)建區(qū)塊和確認(rèn)交易的完整性上，其原理是哈希算法的自我運算程序具備單向性，可將任意數(shù)值轉(zhuǎn)換輸出成加密字符串，輸出的哈希值卻無法倒推出輸入值（馮文芳和申風(fēng)平，2017）。當(dāng)監(jiān)管信息自動入鏈并集成形成區(qū)塊后，各區(qū)塊依照時間順序線性累積，當(dāng)前區(qū)塊里面包含上一區(qū)塊交易信息輸出形成的哈希值，后一區(qū)塊又包含當(dāng)前區(qū)塊輸出的哈希值。由于每一區(qū)塊均加蓋時間戳，以此類推后，在無需看到明文信息的情況下，監(jiān)管機構(gòu)可依據(jù)時間戳查驗前面區(qū)塊的信息是否被更改，實現(xiàn)非交易節(jié)點在未知曉具體交易內(nèi)容的情況下參與交易的驗證。此外，利用哈希算法的不可逆性特征，監(jiān)管機構(gòu)可實現(xiàn)對綠色債券、信貸等資金投向的全程有效跟蹤、管理、監(jiān)督以及反追溯。當(dāng)需要驗證各環(huán)節(jié)信息是否被篡改時，監(jiān)管機構(gòu)可以通過將待檢驗哈希值與區(qū)塊鏈存證的哈希值進(jìn)行比對，來避免數(shù)據(jù)失真等行為造成嚴(yán)重的信用風(fēng)險與道德風(fēng)險。

2.聯(lián)盟鏈：綠色金融信息共享平臺建構(gòu)。環(huán)境信息不對稱是當(dāng)前阻礙我國綠色金融市場健康有序發(fā)展的重要因素之一。為突破環(huán)境信息共享的局限性，相較于公鏈與私鏈而言，搭建一個可接受管理的聯(lián)盟鏈平臺是較為可行的方案。聯(lián)盟鏈（Consortium Blockchain）是針對特定群體和有限第三方開放的區(qū)塊鏈，其能通過對不同節(jié)點授權(quán)的方式來設(shè)置差異化門檻并預(yù)先約定各節(jié)點對區(qū)塊鏈的訪問權(quán)限，以達(dá)到跨部門、跨地域的信息共享目的（程嘯，2020）。由于各類型環(huán)境數(shù)據(jù)的敏感隱私程度不同，引入部分公開的聯(lián)盟鏈契合了環(huán)境信息共享與隱私保護(hù)的張力需要（石亞軍和程廣鑫，2020）。一方面，金融機構(gòu)可通過智能合約在鏈上創(chuàng)建執(zhí)行交易，信貸交易與項目融資等信息自動存證，并生成、統(tǒng)計與推送信息披露報告。另一方面，聯(lián)盟鏈平臺可動態(tài)披露基礎(chǔ)資產(chǎn)、碳排放、企業(yè)征信等數(shù)據(jù)，實時更新綠色經(jīng)營目標(biāo)完成情況及企業(yè)風(fēng)險狀況等信息，為金融機構(gòu)向綠色企業(yè)貸款提供依據(jù)。經(jīng)審核機制確認(rèn)后，社會公眾同樣可以查詢、提取、分析企業(yè)資質(zhì)及環(huán)保生產(chǎn)等數(shù)據(jù)，借此破解企業(yè)和投資者間的信息不對稱難題，并提高社會公眾對綠色金融外部監(jiān)督的有效性。

3.非對稱加密算法：綠色金融隱私數(shù)據(jù)保護(hù)。金融機構(gòu)和企業(yè)在信息共享過程中容易發(fā)生隱私泄露，為防控信息泄露風(fēng)險，部分金融機構(gòu)與企業(yè)在主觀意愿上反對信息的共享。在傳統(tǒng)IT 行業(yè)隱私保護(hù)方案中，數(shù)據(jù)存儲在中心服務(wù)器中，但隱私數(shù)據(jù)泄露的問題始終威脅著中心化數(shù)據(jù)共享平臺。相較于傳統(tǒng)單一保護(hù)方式而言，區(qū)塊鏈的非對稱加密技術(shù)可在一定程度上解決數(shù)據(jù)在傳輸過程中產(chǎn)生的隱私安全問題。非對稱加密算法（Asymmetric Cryptographic Algorithm）是指數(shù)據(jù)的加密和解密是通過一對不同的密鑰完成，如果用公鑰對數(shù)據(jù)進(jìn)行加密，只有用對應(yīng)私鑰才能解密，進(jìn)而防止個人隱私被第三方竊?。ㄖ禊i等，2021）。在加密過程中，區(qū)塊鏈技術(shù)能夠利用公鑰地址代替用戶的身份信息，有效保障用戶的匿名性。同時，非對稱加密通過不同主體掌握不同密鑰的方式，可設(shè)置數(shù)據(jù)的公開范圍并限制參與主體的操作級別與訪問權(quán)限。相關(guān)主體只能使用授權(quán)私鑰查閱金融機構(gòu)與企業(yè)的非公開數(shù)據(jù)，通過此種方式能夠有效限制他人的訪問權(quán)限，從而較大程度上避免隱私數(shù)據(jù)被惡意操縱和篡改行為的發(fā)生。

4.智能合約：綠色金融業(yè)務(wù)自主決策執(zhí)行。綠色金融涉及融資主體環(huán)境風(fēng)險評估、環(huán)保信息判斷以及產(chǎn)品定價等問題，需要兼具環(huán)保、法律和金融知識的復(fù)合型人才。遺憾的是，當(dāng)前符合條件的人才供給尚不充足。智能合約（Smart Contract）的本質(zhì)是用編程語言實現(xiàn)的交易協(xié)議，當(dāng)滿足預(yù)置條件時，網(wǎng)絡(luò)中各對等節(jié)點自動交互并實現(xiàn)高效協(xié)作，進(jìn)行合約的制定、驗證和執(zhí)行（賀建清和舒莉芬，2021）。智能合約可通過制定合約、事件觸發(fā)、價值轉(zhuǎn)移并清算結(jié)算整套流程提升綠色金融業(yè)務(wù)的執(zhí)行效率。金融機構(gòu)可將流程中的工作及相關(guān)規(guī)則預(yù)先編碼到智能合約中并使用加密代碼強制執(zhí)行協(xié)議，以數(shù)字方式促進(jìn)、驗證或執(zhí)行合同。當(dāng)違約行為發(fā)生時，智能合約可及時進(jìn)行處置，從而保障相關(guān)方的權(quán)益免受或少受侵害。這一過程既可幫助銀行等金融機構(gòu)降低人力等運維成本，提高整體效益，又可降低綠色金融業(yè)務(wù)執(zhí)行過程中人為干預(yù)的操作風(fēng)險。

（二）區(qū)塊鏈驅(qū)動綠色金融發(fā)展的效果預(yù)測

1.去中心化+開放性：綠色金融市場自由保障。綠色金融的發(fā)展離不開較自由的市場環(huán)境。在發(fā)展初期，我國主要采用由政府“中心化”主導(dǎo)、自上而下進(jìn)行體系頂層設(shè)計以及配套規(guī)則構(gòu)建的強制性制度變遷模式，但由此產(chǎn)生的負(fù)面效應(yīng)是環(huán)境效益正外部性未能借助市場化機制得到有效內(nèi)部化（洪艷蓉，2022）。目前，我國綠色投融資仍存在巨大資金缺口，需要引入更多的社會資本。同時由于市場信息的不對稱，綠色金融的產(chǎn)品服務(wù)多為被動應(yīng)對式，單一類型的產(chǎn)品供給與需求不相匹配。在推進(jìn)“雙碳”目標(biāo)的進(jìn)程中，區(qū)塊鏈技術(shù)能夠充分保障綠色金融市場的自由。首先，去中心化能較大程度上保證節(jié)點自由地參與綠色交易。在去中心化場景下，區(qū)塊鏈系統(tǒng)中任意節(jié)點的權(quán)能基本一致，綠色金融交易的準(zhǔn)入門檻降低。結(jié)合加密算法和共識機制，節(jié)點對中介機構(gòu)的依賴減少，可通過分布式結(jié)構(gòu)直接進(jìn)行點對點的數(shù)據(jù)核實與交易，提升交易主體參與市場的主動性。其次，區(qū)塊鏈的開放性特征有利于綠色金融產(chǎn)品服務(wù)的創(chuàng)新。區(qū)塊鏈的開放性特征降低了綠色金融的進(jìn)入門檻，系統(tǒng)通過設(shè)計開源的代碼，能夠從供給端激發(fā)金融機構(gòu)和企業(yè)創(chuàng)新的積極性。在區(qū)塊鏈系統(tǒng)中，通過準(zhǔn)入機制認(rèn)證的市場主體可利用區(qū)塊鏈特有的大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)優(yōu)勢開發(fā)針對個人的綠色消費結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，提升綠色金融產(chǎn)品與市場需求的契合度。

2.可追溯+防篡改：綠色金融交易安全夯實。在“雙碳”背景下，囿于發(fā)展機遇的過度膨脹與難以識別，市場主體需要更加警惕潛在的“洗綠”風(fēng)險。區(qū)塊鏈具備原生安全性，基于其可追溯性和防篡改性可形成有效的監(jiān)管機制。首先，防篡改性下的鏈上數(shù)據(jù)真實可靠。企業(yè)在聯(lián)盟鏈中進(jìn)行交易后，其資質(zhì)信息、交易內(nèi)容及歷史數(shù)據(jù)均可在區(qū)塊網(wǎng)絡(luò)中進(jìn)行上鏈物理存證。由于交易數(shù)據(jù)是區(qū)塊鏈系統(tǒng)內(nèi)自動生成的原始數(shù)據(jù)，因此基本不存在入鏈前數(shù)據(jù)被篡改的風(fēng)險，數(shù)據(jù)生成的安全性得以保證。同時，因生成的數(shù)據(jù)具備唯一性，其能夠自動剔除區(qū)塊鏈中的冗余和錯誤信息，減少虛假、欺詐及無效信息的干擾（楊繼，2021）。其次，可追溯特性可實現(xiàn)對綠色金融資金動向的全周期監(jiān)控。聯(lián)盟鏈中保留著項目審查、貸款發(fā)放及貸款實際使用等信息，監(jiān)管部門可實時追蹤、記錄資金動向并及時識別部分企業(yè)的違規(guī)操作，從而提升綠色金融交易的資金安全度，加大對系統(tǒng)性金融風(fēng)險的防控力度。

3.透明性+可信任：綠色金融發(fā)展秩序重構(gòu)。綠色金融業(yè)務(wù)的正外部性及高風(fēng)險性使得在監(jiān)管不到位的情況下，部分企業(yè)會采用“洗綠”“漂綠”等手段吸引更多的投資。受制于金融的逐利本性，秩序的一致性與穩(wěn)定性難以自發(fā)形成（博登海默，1999），此時區(qū)塊鏈技術(shù)的使用對重新構(gòu)造綠色金融發(fā)展秩序具有較大效果。首先，區(qū)塊鏈的透明性保證了綠色金融信息源的公開共享。一方面，區(qū)塊鏈作為一種特殊的數(shù)據(jù)記錄技術(shù)，系統(tǒng)內(nèi)所有動態(tài)交易信息都會錄入不可篡改的數(shù)據(jù)庫并隨時供查閱和驗證（鄭戈，2018），透明可視的數(shù)據(jù)狀態(tài)提升了多主體間的互信度。另一方面，信息源的透明為各監(jiān)督主體提供了真實完整的監(jiān)管信息。監(jiān)督節(jié)點可通過開放數(shù)據(jù)加強對交易信息的監(jiān)控，使得違法行為能夠及時得到識別和糾正，提高了監(jiān)管效率。其次，區(qū)塊鏈可基于自身機制的可信任性重塑綠色金融發(fā)展秩序。在市場經(jīng)濟中，信任是所有交易的前提（張維迎，2003）。正如前文所述，區(qū)塊鏈技術(shù)運行去中心化、可追溯，且相關(guān)參與節(jié)點的職責(zé)權(quán)力、運作規(guī)則以及獎懲機制公開透明（胡元聰，2021）。此外，區(qū)塊鏈可通過事先嵌入算法的方式即時剔除不再符合條件的項目或收回債券。相較于人工操作而言，技術(shù)提供的審核結(jié)果更為明確、客觀、可信，能夠有效優(yōu)化綠色金融實踐的信用環(huán)境。

（三）區(qū)塊鏈驅(qū)動綠色金融發(fā)展的風(fēng)險審視

1.制度風(fēng)險：區(qū)塊鏈技術(shù)的創(chuàng)新性與現(xiàn)行法律規(guī)范的滯后性矛盾凸顯。隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，大量的技術(shù)規(guī)范需要轉(zhuǎn)化為法律規(guī)范，或者由法律強制力保障實施（張文顯，2020）。當(dāng)前，我國有關(guān)區(qū)塊鏈的法律制度以及規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)的制定實施仍處于起步階段，綠色金融的現(xiàn)行法律體系無法匹配區(qū)塊鏈技術(shù)的滲透速度以及發(fā)展深度。因而，制度體系無法充分發(fā)揮對區(qū)塊鏈驅(qū)動綠色金融發(fā)展的科學(xué)引導(dǎo)、監(jiān)督與管理作用，可能會誘發(fā)交易過程中合規(guī)、業(yè)務(wù)和技術(shù)層面的風(fēng)險。

2.技術(shù)風(fēng)險：區(qū)塊鏈自身的技術(shù)局限難以避免。金融科技風(fēng)險自身具有復(fù)雜性、內(nèi)生性、非平衡性等特征（陳紅和郭亮，2020），區(qū)塊鏈技術(shù)的賦能并不能完全消除綠色金融的政策風(fēng)險、市場風(fēng)險及信用風(fēng)險，反而會打破交易過程風(fēng)險傳遞的范圍限制，引致更為復(fù)雜難控的金融風(fēng)險與環(huán)境風(fēng)險。首先，綠色金融交易引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)可能會造成新的信息不對稱。如前文所述，基于聯(lián)盟鏈架構(gòu)的交易服務(wù)平臺能夠有效解決環(huán)境信息公開的局限性與滯后性問題，降低市場信息的不對稱性。但監(jiān)管部門無法保證披露數(shù)據(jù)上鏈前的準(zhǔn)確性、真實性和完整性，且一旦擁有51%的哈希計算能力，交易主體可以修改由網(wǎng)絡(luò)節(jié)點驗證的信息，區(qū)塊鏈的信息交換記錄可能被偽造，因此亟待配套相關(guān)的法律制度與監(jiān)管機制。其次，區(qū)塊鏈技術(shù)可能導(dǎo)致信息泄露風(fēng)險。區(qū)塊鏈技術(shù)的去中心化特征使得數(shù)據(jù)存儲在網(wǎng)絡(luò)的多個節(jié)點上，而在涉及政府機密、商業(yè)秘密及個人隱私的場合，普通節(jié)點難以保障敏感數(shù)據(jù)的安全，區(qū)塊鏈的信息公開特點反而可能增加數(shù)據(jù)泄露的潛在風(fēng)險，威脅用戶的資金和身份安全。再次，智能合約的參與增加了綠色金融規(guī)則執(zhí)行的動態(tài)風(fēng)險。盡管具備處理復(fù)雜交易的潛力，但智能合約并非完全契約，綠色金融交易規(guī)則、激勵約束政策等命令難以通過程序語言準(zhǔn)確轉(zhuǎn)譯，并且在編寫合約時易出現(xiàn)技術(shù)性問題，進(jìn)而產(chǎn)生難以預(yù)測的風(fēng)險和法律糾紛。

3.社會風(fēng)險：綠色金融參與主體對區(qū)塊鏈技術(shù)的接受度有限。新興技術(shù)對“雙碳”目標(biāo)的賦能不僅需要一場技術(shù)變革，而且需要一場管理變革和社會變革。當(dāng)前，區(qū)塊鏈驅(qū)動綠色金融發(fā)展的最大挑戰(zhàn)是社會認(rèn)知問題。近年來，我國已有了一系列將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于綠色金融領(lǐng)域的實踐，但現(xiàn)有的交易平臺存在功能不完備、交易數(shù)量受限、使用成本較高等問題，無法完全契合綠色轉(zhuǎn)型的需求，且區(qū)塊鏈法律地位的不確定性及其可能帶來的風(fēng)險，決定了短時間內(nèi)區(qū)塊鏈技術(shù)在綠色金融領(lǐng)域難以被市場廣泛接受和應(yīng)用。此外，區(qū)塊鏈的去中心化特征在交易主體之間形成了一種不同于傳統(tǒng)的以金融機構(gòu)為中介的新型交易模式，使得金融機構(gòu)喪失了在過往交易中的絕對優(yōu)勢。并且，由于當(dāng)前多數(shù)金融機構(gòu)缺乏“區(qū)塊鏈+綠色金融”相關(guān)項目開發(fā)經(jīng)驗與復(fù)合型人才，加入基于區(qū)塊鏈的綠色金融平臺架構(gòu)勢必增加金融機構(gòu)的投入成本，并可能損失傳統(tǒng)模式具有的客戶黏性，導(dǎo)致其難以轉(zhuǎn)變觀念去主動適應(yīng)這種分布式的新型關(guān)系。

四、路徑探析：“雙碳”導(dǎo)向下區(qū)塊鏈驅(qū)動綠色金融發(fā)展的機制探索

（一）健全“雙碳”導(dǎo)向下綠色金融法律體系

1.提高綠色金融立法位階。系統(tǒng)、完善的制度向行為體提供了應(yīng)對不確定性的社會建制（馬駿，2011）?，F(xiàn)階段，我國既需要漸進(jìn)式提升綠色金融立法的效力層級，又要完善原有法律體系的供給形式，即通過立法途徑對區(qū)塊鏈驅(qū)動綠色金融發(fā)展進(jìn)行引導(dǎo)。目前相繼施行的《深圳經(jīng)濟特區(qū)綠色金融條例》《湖州市綠色金融促進(jìn)條例》等地方試驗區(qū)立法已提供了可借鑒推廣的制度經(jīng)驗。《區(qū)塊鏈信息服務(wù)管理規(guī)定》《區(qū)塊鏈參考架構(gòu)》等文件則為區(qū)塊鏈的實踐應(yīng)用指明了基本方向。因而，我國可立足于現(xiàn)行立法探索區(qū)塊鏈驅(qū)動綠色金融發(fā)展的具體規(guī)則并出臺明確的法律文件，對于行之有效的條款，我國可待立法條件成熟時提請全國人大及其常委會制定專項法律，通過上位法與下位法的銜接互補推動區(qū)塊鏈賦能綠色金融的制度體系，為綠色金融的健康發(fā)展提供系統(tǒng)的法律依據(jù)。

2.統(tǒng)一綠色金融認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)體系。明確的認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)是綠色金融有序發(fā)展的基石。首先，我國應(yīng)統(tǒng)一綠色金融認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)體系。具體而言，行業(yè)主管部門應(yīng)以“國內(nèi)統(tǒng)一、國際接軌”為導(dǎo)向（胡鞍鋼，2021）推進(jìn)綠色金融各細(xì)分領(lǐng)域標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一，并強化認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)與“雙碳”目標(biāo)相協(xié)同。其次，我國可構(gòu)建綠色標(biāo)準(zhǔn)投前篩查系統(tǒng)。產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一后，行政主管部門可利用大數(shù)據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)化合約構(gòu)建區(qū)塊鏈綠色信息識別認(rèn)證系統(tǒng)，并量化評估綠色技術(shù)項目所帶來的環(huán)境效益，提升綠色金融發(fā)展中的風(fēng)險防控水平。再次，我國應(yīng)統(tǒng)一設(shè)計區(qū)塊鏈賦能綠色金融的應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)體系。發(fā)布國家標(biāo)準(zhǔn)對于促進(jìn)區(qū)塊鏈技術(shù)的標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化發(fā)展具有重要意義。2020年7月，中國人民銀行發(fā)布了《區(qū)塊鏈技術(shù)金融應(yīng)用評估規(guī)則》（JR/T 0193-2020），全面界定了區(qū)塊鏈技術(shù)金融應(yīng)用的實現(xiàn)要求、評估方法及判定準(zhǔn)則等（趙大偉和徐瑞慧，2022）。對此，中國人民銀行等部門應(yīng)以已出臺的標(biāo)準(zhǔn)為參考，統(tǒng)一設(shè)計區(qū)塊鏈適用于綠色金融發(fā)展的業(yè)務(wù)操作、信息安全等標(biāo)準(zhǔn)，并盡快制定綠色金融交易過程中統(tǒng)一的智能合約示范文本、技術(shù)開發(fā)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范智能合約使用兼容性問題，引導(dǎo)區(qū)塊鏈在規(guī)范環(huán)境中推動綠色金融制度的完善。

3.提升綠色金融規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)可操作性。法律規(guī)范的明確性直接決定著法律的可操作性。因此，相關(guān)立法機關(guān)在規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)完善過程中需盡量提升綠色金融制度規(guī)則的細(xì)致度與可操作性。同時，立法機關(guān)應(yīng)結(jié)合我國金融機構(gòu)實際情況建立符合現(xiàn)狀的綠色ESG（環(huán)境、社會和治理）信息披露體系、環(huán)境風(fēng)險評級標(biāo)準(zhǔn)、綠色信貸指南等標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)范，并明確其具體要求、計算方法及操作流程，從而提升綠色金融業(yè)務(wù)實施程序的明確度。此外，立法機關(guān)在提升規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)可操作性的同時需將定性要求數(shù)量化、代碼化，便于通過智能合約協(xié)助、驗證或強制履行規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，從而促進(jìn)綠色金融產(chǎn)品的持續(xù)延展和政策體系的不斷完善。

（二）優(yōu)化“雙碳”導(dǎo)向下綠色金融交易機制

區(qū)塊鏈與智能合約的使用可以帶來交易的發(fā)起、處理、記錄、解決、審計和報告等方面的變革（Jana 和Giulia，2019）。首先，金融機構(gòu)可通過智能合約簡化綠色債券等項目的發(fā)行準(zhǔn)備工作。例如，債券發(fā)行方可在智能合約層創(chuàng)建標(biāo)準(zhǔn)且可重復(fù)使用的債券投資條款清單，壓縮資金投入綠色項目的時間成本。債券發(fā)行交易后，鏈上信息應(yīng)根據(jù)需求自動生成統(tǒng)計報告，從而為后期的業(yè)務(wù)監(jiān)測、審計、效益評估等事項提供必要依據(jù)。其次，金融機構(gòu)可利用分布式存儲技術(shù)簡化綠色項目認(rèn)證程序。在項目認(rèn)證過程中，區(qū)塊鏈分布式結(jié)構(gòu)保證了信息流在發(fā)行方、配售機構(gòu)以及監(jiān)管部門等各節(jié)點的同步。待觸發(fā)機制被實現(xiàn)時，區(qū)塊鏈系統(tǒng)自動判別并調(diào)用已存留的數(shù)據(jù)文本，以簡化流程中的重復(fù)審核和循環(huán)認(rèn)證程序。再次，金融機構(gòu)可通過聯(lián)盟鏈建立交易對接機制。聯(lián)盟鏈為綠色交易提供了互信條件，金融機構(gòu)可將交易各方集中在聯(lián)盟鏈上并將基礎(chǔ)辦事流程交付智能合約。銀行等金融機構(gòu)可登錄節(jié)點直接查詢目標(biāo)企業(yè)的上傳信息，避免放大由于信息不對稱造成的業(yè)務(wù)風(fēng)險。當(dāng)預(yù)定信貸條件被觸發(fā)時，智能合約可自動執(zhí)行資質(zhì)判定與審批對接，并衡量企業(yè)的信貸額度，按時保量地發(fā)放綠色貸款。在此過程中，金融機構(gòu)可將信貸合同等還款協(xié)議嵌入智能合約中，借助機制的強制性履約程序降低合同的違約風(fēng)險，從而提升金融機構(gòu)參與交易的主動性。為避免交易執(zhí)行過程中智能合約的自身事故，合約部署前，金融機構(gòu)需要對智能合約代碼進(jìn)行審慎評估，及時發(fā)現(xiàn)并修復(fù)潛在的漏洞（武彰純等，2023）。智能合約上線以后，金融機構(gòu)需要確保交易中使用了RSA 密碼學(xué)、DES 密碼學(xué)或有效身份驗證系統(tǒng)等安全選項，保障智能合約的穩(wěn)健執(zhí)行。若事故發(fā)生，監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)立即停止合約執(zhí)行并追溯資金流向，同時及時披露事故處理過程，從而避免進(jìn)一步的損失，增強交易主體機制參與的信任感。

（三）完善“雙碳”導(dǎo)向下綠色金融激勵約束機制

1.提升綠色金融激勵機制有效性。區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用能夠及時、準(zhǔn)確地篩選出需求主體，提升激勵措施與被激勵主體需求的契合度。首先，政府應(yīng)提升綠色金融激勵政策實施中的科技應(yīng)用程度。具體而言，政府主管部門可將智能合約用于財政補貼、稅費減免等措施的激勵對象審核上，實現(xiàn)財政資源與需求企業(yè)的精準(zhǔn)對接，從而有效識別“洗綠”行為，減少綠色金融業(yè)務(wù)的發(fā)展阻力。其次，我國應(yīng)差異化適用綠色金融業(yè)務(wù)的激勵措施。政府部門在綠色金融貸款貼息業(yè)務(wù)進(jìn)行中可使用私鑰獲取融資企業(yè)或項目的資產(chǎn)狀態(tài)、信用情況等信息并建設(shè)自動化信用分類系統(tǒng)，進(jìn)而將融資企業(yè)或項目區(qū)分為“棕色”“淺綠”“中綠”“深綠”等級別并適用差異化的激勵措施。例如，對于信用評級高的“深綠”企業(yè)，提升對其貼息比例或給予更高比例的風(fēng)險補償。但需要注意的是，在制度層面，行政機關(guān)應(yīng)對區(qū)塊鏈嵌入的激勵場景進(jìn)行合理設(shè)計和選擇，明確區(qū)塊鏈的輔助功能定位。若政策執(zhí)行過程中出現(xiàn)無法量化的因素，則需將其設(shè)置在代碼之外，為行政機關(guān)保留一定的自由裁量權(quán)。而在技術(shù)層面，政策執(zhí)行過程中的信息透明、可追溯并不是必然供給，針對需要核驗的涉密信息，研發(fā)部門需要對聯(lián)盟鏈節(jié)點或私鑰的訪問權(quán)限進(jìn)行差異化設(shè)置。并且，為防止密鑰丟失，交易參與主體也可以結(jié)合鏈上鏈下混合策略將原始數(shù)據(jù)存儲在鏈下，鏈上僅保存經(jīng)過數(shù)字簽名加密的交易摘要，從而有利于信息權(quán)屬主體對區(qū)塊鏈中的敏感內(nèi)容進(jìn)行把控。

2.加大綠色金融規(guī)范約束懲戒力度。懲戒力度的加大可提升對失信企業(yè)的威懾度。首先，我國應(yīng)明確并加強綠色金融業(yè)務(wù)主體法人的法律責(zé)任。具體而言，監(jiān)管部門應(yīng)將制度的軟規(guī)范形成軟件的硬約束，通過智能合約在代碼中直接植入懲戒條款。譬如，在區(qū)塊鏈自動化解決方案中，監(jiān)管部門可通過商定的數(shù)據(jù)饋送和智能合約套件來設(shè)計對污染企業(yè)綠色貸款申請的額度限制與懲罰性利率等規(guī)則。其次，我國可設(shè)置綠色金融的聯(lián)盟失信懲戒名單。聯(lián)盟鏈平臺應(yīng)充分運用大數(shù)據(jù)、云計算和人工智能技術(shù)從多渠道收集企業(yè)的生產(chǎn)交易數(shù)據(jù)，并在對企業(yè)資金動向進(jìn)行評估后生成違規(guī)企業(yè)“黑名單”。同時，我國應(yīng)通過削減“黑名單”企業(yè)在聯(lián)盟鏈上的數(shù)字權(quán)限，限制其在產(chǎn)品銷售、融資與優(yōu)惠等方面的政策享受權(quán)利，倒逼其依法開展綠色金融業(yè)務(wù)。再次，我國應(yīng)實行強制性綠色金融環(huán)境信息披露制度。在發(fā)展中國家，環(huán)境信息披露績效主要依賴于管制壓力水平（黃溶冰和趙謙，2018；姜濤等，2021）。鑒于此，我國金融監(jiān)管部門應(yīng)明確綠色金融環(huán)境信息披露義務(wù)的范圍并提供披露范式，為環(huán)境信息披露提供高效的系統(tǒng)輔助工具。面對信息公開過程中的合法性問題，應(yīng)統(tǒng)一上線環(huán)境信息披露聯(lián)盟鏈系統(tǒng)。系統(tǒng)應(yīng)分別模塊化管理定量數(shù)據(jù)和定性信息，對于強制披露信息的金融機構(gòu)與企業(yè)，行政部門必須要求其如實填寫報送環(huán)境信息，確保所披露信息全面、真實、客觀。在日常執(zhí)法過程中，執(zhí)法機關(guān)應(yīng)擴展對環(huán)境信息披露不實企業(yè)的處罰范圍并增加處罰方式，反向督促市場主體依法開展綠色金融業(yè)務(wù)。

（四）完善“雙碳”導(dǎo)向下綠色金融監(jiān)管機制

1.強化對綠色債券的第三方評估認(rèn)證監(jiān)管。引入外部機構(gòu)對綠色債券進(jìn)行評估認(rèn)證逐步成為發(fā)行綠色債券過程中不可或缺的步驟。首先，我國需推行綠色金融第三方評估認(rèn)證機構(gòu)的備案準(zhǔn)入制度。第三方評估認(rèn)證機構(gòu)的準(zhǔn)入制度設(shè)計應(yīng)以獨立性、專業(yè)性、市場聲譽等作為參考條件，監(jiān)管部門將通過篩選的第三方機構(gòu)納入聯(lián)盟鏈中進(jìn)行管理。同時，監(jiān)管部門可通過賦予數(shù)字證書的方式授予第三方機構(gòu)評估資質(zhì)與信息獲取權(quán)限，提升其所出具綠色評估報告的可信度。其次，監(jiān)管部門應(yīng)加強對第三方評估認(rèn)證機構(gòu)的流程監(jiān)管。監(jiān)管部門應(yīng)強制綠色債券發(fā)行以第三方認(rèn)證為前置程序，并要求發(fā)債信息入鏈存證公示。同時，對于第三方評估認(rèn)證機構(gòu)出具的債券認(rèn)證報告，監(jiān)管部門應(yīng)規(guī)定其信息披露的最低要求，如需在聯(lián)盟鏈列示采取的評估方法、評估標(biāo)準(zhǔn)、主要定性分析結(jié)果與定量指標(biāo)計算結(jié)果。債券發(fā)行后，監(jiān)管部門應(yīng)要求認(rèn)證機構(gòu)基于區(qū)塊鏈的可追溯性踐行發(fā)行后的跟蹤評估機制，確保發(fā)行項目的環(huán)境保護(hù)效益。

2.優(yōu)化綠色金融監(jiān)管協(xié)同機制?！半p碳”目標(biāo)對于協(xié)同治理和公平參與的要求為區(qū)塊鏈的應(yīng)用提供了價值基礎(chǔ)。首先，我國應(yīng)明確綠色金融領(lǐng)域的監(jiān)管權(quán)責(zé)。具體而言，我國應(yīng)以國家金融監(jiān)督管理總局為中心建立央地、部際間的合作監(jiān)管體系，對綠色金融業(yè)務(wù)實行統(tǒng)一監(jiān)管。同時，金融監(jiān)管部門應(yīng)及時創(chuàng)新監(jiān)管思維，推動區(qū)塊鏈技術(shù)與監(jiān)管機制的融合。一方面，立法機關(guān)需增強區(qū)塊鏈技術(shù)與現(xiàn)有政策法規(guī)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)等規(guī)范之間的聯(lián)系，將區(qū)塊鏈納入綠色金融監(jiān)管體系之中。另一方面，監(jiān)管部門需在充分把握區(qū)塊鏈技術(shù)規(guī)律的基礎(chǔ)上實施更有效的綠色金融監(jiān)管。例如，監(jiān)管部門可利用區(qū)塊鏈在資金追溯、違法監(jiān)督等方面的自動化運行降低監(jiān)管數(shù)據(jù)核實工作量，提升綠色金融的監(jiān)管效能。其次，我國各監(jiān)管部門間應(yīng)完善綠色金融信息聯(lián)通機制。各監(jiān)管部門應(yīng)充分利用區(qū)塊鏈創(chuàng)造的“并聯(lián)式”監(jiān)管流程，通過統(tǒng)一接口進(jìn)行信息對接與交流，實現(xiàn)政府監(jiān)管的歸口管理與部門協(xié)調(diào)相配合，從而打通綠色金融監(jiān)管部門間的信息聯(lián)通壁壘。再次，我國應(yīng)拓寬社會公眾的綠色金融監(jiān)督渠道。監(jiān)管部門應(yīng)允許社會公眾通過專門節(jié)點申請獲取特定企業(yè)的融資數(shù)據(jù)并驗證簽名，對其發(fā)現(xiàn)的異常數(shù)據(jù)實時反饋入鏈，并通過非對稱加密技術(shù)對社會監(jiān)督主體的信息進(jìn)行脫敏或匿名處理，從而加強對監(jiān)督者的隱私保護(hù)。

五、結(jié)語

綠色金融是實現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的重要保障。我國綠色金融制度在法律體系、交易機制、激勵約束機制及監(jiān)管機制等方面仍存在缺憾，不利于綠色金融業(yè)務(wù)的發(fā)展與“雙碳”目標(biāo)的實現(xiàn)。區(qū)塊鏈具有去中心化、開放性、信息不可篡改、可追溯等特點，其在自定動態(tài)訪問、精準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)判別、追溯跟蹤交易等方面的技術(shù)稟賦與特性優(yōu)勢能夠在綠色金融領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用，但區(qū)塊鏈發(fā)展與現(xiàn)有法律體系不匹配、區(qū)塊鏈技術(shù)的自身缺陷與不當(dāng)運用等因素將會給綠色金融發(fā)展帶來制度、技術(shù)和社會層面的風(fēng)險。因而，在“雙碳”導(dǎo)向下，為了推動區(qū)塊鏈技術(shù)在綠色金融領(lǐng)域的應(yīng)用，我國政府和研發(fā)者需要貫徹“技制共治”理念，探索區(qū)塊鏈驅(qū)動綠色金融發(fā)展的法律制度體系，通過區(qū)塊鏈技術(shù)提升綠色金融交易過程的流暢性，完善綠色金融激勵約束機制與監(jiān)管機制，并進(jìn)一步探索突破和紓解區(qū)塊鏈技術(shù)局限與負(fù)面效應(yīng)的路徑，從而推動綠色金融與綠色產(chǎn)業(yè)的深度融合，為“雙碳”目標(biāo)的實現(xiàn)提供更大的助力。

【注 釋】

①參見中國人民銀行、財政部等七部委于2016年聯(lián)合頒發(fā)的《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》。

②新華網(wǎng).央行：2022年我國綠色貸款保持高速增長［EB/OL］.https：//baijiahao.baidu.com/s?id=1756809178313186693&wfr=spider&for=pc，2023-02-03。

③誠如《民法典》第9 條規(guī)定了“綠色原則”，要求民事主體從事民事活動，應(yīng)當(dāng)有利于節(jié)約資源、保護(hù)生態(tài)環(huán)境。但作為原則性條款，該條款具有法律原則的常見問題，即適用內(nèi)涵、外延的不確定性，同時由于沒有明確的配套責(zé)任性規(guī)定，在個案適用上較為困難。

④參見《上海市浦東新區(qū)綠色金融發(fā)展若干規(guī)定》第30條。

⑤該數(shù)據(jù)來源于生態(tài)環(huán)境部中國環(huán)境新聞工作者協(xié)會和北京化工大學(xué)聯(lián)合發(fā)布的《中國上市公司環(huán)境責(zé)任信息披露評價報告（2021年度）》。

⑥參見《湖州市綠色金融促進(jìn)條例》第42、43條。

⑦參見《中國證監(jiān)會關(guān)于支持綠色債券發(fā)展的指導(dǎo)意見》第7 條、《非金融企業(yè)綠色債務(wù)融資工具業(yè)務(wù)指引》第5 條、《關(guān)于開展綠色公司債券試點的通知》第3條。

⑧如《關(guān)于落實環(huán)保政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險的意見》第三部分規(guī)定，各級環(huán)保與金融部門要密切配合，建立信息溝通機制。環(huán)保部門要按照職責(zé)權(quán)限和《環(huán)境信息公開辦法（試行）》的規(guī)定，向金融部門提供相應(yīng)環(huán)境信息。