公司資本認繳制下公司債權(quán)人利益的保護機制研究

■李岳林 青島科技大學(xué)

良好有序的市場環(huán)境有利于經(jīng)濟的平穩(wěn)發(fā)展，為維護市場秩序，進一步促進經(jīng)濟的穩(wěn)步增長，2013 年《公司法》在經(jīng)過三次修訂后正式實施，進行了資本制度改革，資本制度發(fā)生重大變化，資本認繳制確立，即由原先的實繳登記制改為現(xiàn)行的認繳登記制，這一改革使公司擁有了更大的自治權(quán)，降低了市場準入的門檻，公司不再受到原有僵化的資本制度約束。新《公司法》出臺后，許多地區(qū)的公司登記呈現(xiàn)井噴式增長。但是，隨之也出現(xiàn)了一系列問題。

具體來說，在修改前的公司資本實繳制下，我國可以對公司注冊的資本實行嚴格監(jiān)管，主要是通過商事登記、法定驗資等環(huán)節(jié)。資本認繳制下，公司自治權(quán)利進一步擴大，但是，在公司股東自治權(quán)利擴大的同時，公司債權(quán)人的利益保護機制存在許多不足之處。

公司資本認繳制改革是有利于中國特色社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展的重要戰(zhàn)略決策，在實施資本認繳制后，總的來說改革的結(jié)果是好的，而良好的制度就應(yīng)當兼顧各個市場主體的合法權(quán)益。本文以公司資本認繳制為背景，以完善公司債權(quán)人利益保護機制為目標，旨在找出問題、分析問題和解決問題，通過完善的法律手段和途徑，盡可能地維護在公司資本認繳制下處于弱勢一方的公司債權(quán)人的利益，使公司資本認繳制更好地運轉(zhuǎn)，達到這一制度應(yīng)具有的功能，構(gòu)建一個合理且有效的公司債權(quán)人權(quán)益保護機制。

一、我國公司債權(quán)人利益保護機制面臨的困境

在實踐中，公司債權(quán)人需要了解公司相關(guān)信息，才能對交易風險有明確的認識，但公司信息并未按照規(guī)定進行公示，若公司目前狀況不符合破產(chǎn)條件，無法請求破產(chǎn)，那么，公司債權(quán)人可否向法院請求股東提前履行出資？此問題一直存在巨大分歧，一直是關(guān)注焦點的公司法人人格否認制度的適用范圍也不明確，使我國的公司債權(quán)人保護一直難以取得有效的進展。

1.股東出資期限缺乏有效約束

按照目前法律規(guī)定，股東可自主在公司章程中約定出資額和出資期限。所以，筆者認為，因其具有很強的自主性和任意性，公司章程中所記載的關(guān)于認繳出資的內(nèi)容僅僅是股東對公司的一種書面承諾，該承諾履行與否，其并沒有法律的強制性約束，具有很大的不確定性。那么，如何保護交易另一方債權(quán)人的利益。以北京市中級人民法院一案件為例：吳某、張某兩人注冊資本1 億元，創(chuàng)辦了房利美基金管理公司。兩人約定40 年出資繳納期限，但是兩人并未實際繳納資產(chǎn)。在房利美公司與姜某達成投資顧問協(xié)議后。兩人又將注冊資本調(diào)增至99 億元，并分別把股份轉(zhuǎn)給了馬某和楊某。因協(xié)議為實際履行，姜某經(jīng)濟嚴重受損，便將房利美以及吳某、張某、馬某和楊某告上法庭。在隨后的開庭中，馬某等四名公司股東將未屆出資期限作為抗辯理由，這一抗辯得到了法院的支持。①北京市第一中級人民法院民事判決書（2017）京01 民初255 號。在這一案件中，房利美注冊資本1 億元，看似資產(chǎn)雄厚，擁有充足的償還能力，但并不具備其章程中顯示的資金實力，且認繳期限明顯過長，債權(quán)人姜某若想維護自身權(quán)益，只能向法院申請債務(wù)人公司破產(chǎn)，待法院批準破產(chǎn)后，姜某才可向法院提出請求，要求房利美公司股東提前繳納出資。股東所擁有的股權(quán)作為公司資本的一部分，不論是實繳還是認繳，都應(yīng)該對公司的債務(wù)承擔擔保責任。當公司資產(chǎn)無法清償債務(wù)時，股東就應(yīng)當承擔此責任，這樣就可以限制出現(xiàn)認繳期限過長、認繳數(shù)額過高等問題。李建偉老師在文章中寫道，在美國司法實踐中，由于是判例法，法官和律師一般利用相關(guān)法條把股東的出資義務(wù)解釋為法定債務(wù)，債權(quán)人要求股東提前履行出資義務(wù)是法律賦予的權(quán)利。

2.股東出資催繳程序存在缺陷

認繳制確立后，股東對于出資期限完全自治，極大可能只先繳納一小部分，延長出資期限，損害了債權(quán)人利益，影響市場商事活動安全，這在實踐中屢見不鮮。學(xué)界對此的疑惑是，如果公司規(guī)定的出資期限過長，當存在資不抵債、無力償還債權(quán)人債務(wù)等情形但又未進入破產(chǎn)程序時，債權(quán)人是否可以向法院請求還沒到出資期限的股東提前履行自己的出資義務(wù)以償還公司債務(wù)？《破產(chǎn)法》對于股東提前出資做出了相關(guān)規(guī)定：對公司進行財產(chǎn)清算時，股東出資都為公司財產(chǎn)。若是未進入破產(chǎn)程序當如何？我國對于此問題還未有明確的解決措施。目前學(xué)界還未有統(tǒng)一的觀點，支持可以加速到期對債權(quán)人利益進行救濟的學(xué)者認為，在綜合考量后，通過全方位的解釋，適用加速到期制度有利于債權(quán)的實現(xiàn)，并且在法律規(guī)定上具有合理的依據(jù)支撐，因此在公司破產(chǎn)前股東出資責任加速到期制度可以適用。筆者認為，股東出資義務(wù)加速到期符合商法的效率精神，是交易便捷原則的體現(xiàn)。既可以滿足債權(quán)人維權(quán)的意愿，又能避免公司破產(chǎn)。但在具體司法實踐中，各法院對能否適用股東出資加速到期仍有爭議，多數(shù)情況下以不支持加速到期為準。

3.公司信息披露內(nèi)容匱乏

披露制度是否完善直接影響著債權(quán)人對公司債務(wù)償還能力的認識，關(guān)系著債權(quán)人對交易風險的判斷。《企業(yè)信息公示暫行條例》還存在幾點問題。第一點，信息披露內(nèi)容有待增加，使得公司債權(quán)人信息獲取具有不對等性。第9 條、第10 條顯示法律所要求的公示信息范圍仍需拓寬，企業(yè)有權(quán)選擇是否公布資產(chǎn)總額、負債總額、對外提供擔保和營業(yè)總收入等信息，這也使債權(quán)人并不能獲得一些有效的信息加以判斷，作為公司外部人員的債權(quán)人處于信息不對稱的劣勢。第二點，有時公司可能對信息進行虛假披露。張慧蓉老師認為，公司信息披露最基本的底線是其真實性，公司資產(chǎn)的安全性和盈利性以及公司的經(jīng)營情況都離不開披露信息的真實性。雖然公司每年必須按照法律要求進行年檢，公示年度報告，但沒有行政機關(guān)的干預(yù)，公司出于盈利的目的很有可能將一些不利于公司的負面信息加以掩蓋，難以判斷披露信息的真實準確。

4.公司法人人格否認制度存在瑕疵

公司法人擁有獨立的法人人格是公司的一大顯著特征。若是法人的獨立人格被濫用，與之交易的債權(quán)人一方則處于劣勢地位，與之對抗的方法為“法人人格否認”。但是，如施天濤老師所說，這一制度是通過判例法的形式確立和發(fā)展的，其需要豐富的判案經(jīng)驗和大量且多樣的案例，而我國是成文法國家，主要是通過立法規(guī)定來明確該制度。筆者認為，對于人格否認制度，司法實踐中還無法準確地應(yīng)用，有以下三方面需要解決。①人格否認如何適用尚未確定。就適用主體而言，主要以《公司法》第20 條和第63 條規(guī)定為主，并且該制度的適用條件難以規(guī)范和引用，目前并沒有具體詳細的相關(guān)規(guī)定，不能夠精準地引用。當前相關(guān)法律未規(guī)定行為主體是僅指公司實際控制人或該合同的代表人，還是公司內(nèi)所有未全部繳納出資的股東。就其行為而言，當前相關(guān)法律也沒有明確規(guī)定股東按期限繳納出資是根據(jù)股東有限責任合理規(guī)避風險，還是濫用股東權(quán)利以此逃脫法律責任這兩者的區(qū)分標準。②資本顯著不足適用標準不明。資本顯著不足是關(guān)于是否適用法人人格否認的重要標準，但是目前法律法規(guī)并未對“資本顯著不足”做出明確界定。③舉證責任存在缺陷?！罢l主張，誰舉證”的原則并不適合公司債權(quán)人舉證，其有時所收集的信息并不能涉及公司的詳細運營和資產(chǎn)情況，并且要承擔過重的時間和金錢等訴訟成本，舉證困難，對維權(quán)造成阻礙。

二、完善認繳制下公司債權(quán)人利益保護機制的建議

1.完善股東出資加速到期制度

筆者認為，可通過以下兩點完善該制度。第一，加強事前監(jiān)督，公開股東信用信息。在公司設(shè)立時，可建立相應(yīng)的股東信用檔案制度，將股東的日常誠信記錄和出資情況錄入檔案，并公開檔案信息。此外，可建立相應(yīng)的第三方評價機構(gòu)，在信息公開的基礎(chǔ)上，第三方評價機構(gòu)可根據(jù)信用信息對該公司進行交易風險評估，增強信息評估的專業(yè)性和準確性，便于當事人進行商事活動。第二，完善事中管理，完善股東催繳機制。首先明確股東出資義務(wù)加速到期是在什么情況下可以適用以及如何適用，在公司的獨立財產(chǎn)無法履行債務(wù)時，債權(quán)人按照程序可向法院申請強制履行，保證人也應(yīng)承擔保證責任。但是當這兩種措施仍然不能償還全部債務(wù)時，債權(quán)人的合法利益受到侵害，應(yīng)當可請求適用股東出資義務(wù)加速到期。

2.建立注冊資本董事催繳程序

當前《公司法》對于董事應(yīng)在何時催繳還沒有明確規(guī)定，理論界大多數(shù)觀點認為：在到達出資期限后，若股東仍不繳納出資，則董事需對股東進行催繳；在公司需要增資時，根據(jù)股東們出資情況的不同，董事也可視情況進行催繳。筆者認為，一個完善的董事催繳程序應(yīng)包含以下兩點：第一，明確的催繳規(guī)則。催繳程序行使的主體應(yīng)是有相應(yīng)職位的董事會成員，將催繳義務(wù)職責化、具體化；向未按約定繳納出資的股東催繳。倘若股東在通知期限內(nèi)仍不出資，則董事會可提起訴訟，強制股東承擔法律后果?？梢越梃b德國和法國的相關(guān)制度，規(guī)定股東若在董事進行催繳后仍遲延出資，則可對其進行嚴厲處罰。第二，強化違反催繳義務(wù)的董事責任。董事需履行催繳義務(wù)，若沒有履行義務(wù)，則應(yīng)承擔相應(yīng)的責任。催繳義務(wù)要求董事應(yīng)當及時準確地通知到期的股東繳納出資，倘若董事未及時提醒或者提醒出現(xiàn)錯誤，應(yīng)承擔相應(yīng)的責任，提高董事的積極性，保障和敦促董事向未按約定時間繳納出資的股東進行催繳。

3.優(yōu)化公司法人人格否認制度

我國引入公司法人人格否認制度的時間較短，還未形成完善的制度體系。筆者從前文中提到的法人人格否認制度當前存在的三個問題入手，提出三點完善建議。①明確適用主體。可參考英美法系國家的具體規(guī)定。若公司股東滿足以下要件時則應(yīng)當對該股東的公司適用法人人格否認制度：第一，股東出現(xiàn)欺詐行為，即對對方當事人虛假陳述公司財務(wù)狀況和債務(wù)的履行狀況；第二，對方當事人因該行為而做出錯誤決定。②對資本顯著不足的標準進行具體劃分。上文中提到，現(xiàn)有財產(chǎn)和所負債務(wù)形成的凈資產(chǎn)可以衡量公司的債務(wù)清償能力。所以筆者十分贊同朱慈蘊老師的觀點：資本顯著不足并不是一個法律判斷而是經(jīng)濟判斷。所以，當一個公司所擁有的資本可以償還債務(wù)時，該公司法人的獨立人格不應(yīng)受到質(zhì)疑。③債權(quán)人的舉證責任應(yīng)降低，舉證方式應(yīng)當改變。作為公司外部人員的債權(quán)人，對于公司的財務(wù)報表、會議紀要等涉及公司機密的文件，債權(quán)人并沒有權(quán)利查閱?？刹捎脙啥问脚e證責任分配，由原告先行舉證，作為初步舉證，若該證據(jù)可初步證明債權(quán)人的訴訟請求，再由被告承擔舉證責任，若不能證明其不存在濫用行為，則應(yīng)推定股東存在責任，承擔其后果。

4.健全公司信息披露與信用約束制度

明確需公布何種信息，如出資信息、資產(chǎn)信息等。對于年度報告中的相關(guān)資產(chǎn)信息應(yīng)當向公眾強制公示，但是也應(yīng)視情況而定，對于涉及公司商業(yè)秘密并且不會對債權(quán)人造成影響的信息不應(yīng)公示。提高信息披露的真實性和效率，應(yīng)發(fā)揮行政部門的監(jiān)督作用，以行政權(quán)力作為堅實保障，相關(guān)部門應(yīng)制定一系列規(guī)章制度。可引入第三方信息公示機構(gòu)，經(jīng)過市場監(jiān)管部門的授權(quán)后，提供專業(yè)的信息服務(wù)，并且提供如市場動態(tài)分析等業(yè)務(wù)。目前，相關(guān)機構(gòu)僅依靠全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)所掌握的信息并不全面，如果能自建數(shù)據(jù)庫，建立有效的風險評估系統(tǒng)，則會便于提供更加多元化的信息咨詢。最后就是債權(quán)人經(jīng)過相關(guān)部門的授權(quán)，可以查閱與債權(quán)權(quán)益有關(guān)的公司財務(wù)信息，以便于做出合理決策。立法者可以借鑒英、日兩國《公司法》中的相關(guān)規(guī)定。

三、結(jié)語

社會不斷發(fā)展，市場經(jīng)濟不斷進步，相關(guān)法律也應(yīng)不斷修訂和完善。隨著我國法治水平的不斷提高，《公司法》制度也逐漸完善。在自由的投資環(huán)境背景下，成立公司十分便捷，良好積極的營商環(huán)境促進了我國社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展。同時我們應(yīng)當認識到，良好的市場發(fā)展趨勢需要公平的交易促進和維護，當公平的天平傾斜時，無論是過分賦予公司和股東自由還是過分維護公司債權(quán)人利益，都無法促進市場經(jīng)濟的健康發(fā)展。市場環(huán)境越來越復(fù)雜，公司債權(quán)人和公司股東應(yīng)同樣受到重視。要想構(gòu)建一個完善的公司債權(quán)人保護體制，需要從債權(quán)人本身、市場監(jiān)管部門、公司及公司股東、完善相關(guān)條例等多方面入手。形成一個合理、有效的債權(quán)人保護機制，是促進社會主義市場經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展的必要環(huán)節(jié)。