文/王心怡（武漢輕工大學(xué)管理學(xué)院）

一、引言

中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r是國家經(jīng)濟(jì)的晴雨表，為各國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會穩(wěn)定奠定了扎實的基礎(chǔ)。中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)了半壁江山，改革開放之后，我國中小企業(yè)的發(fā)展駛上了快車道，在40年間就實現(xiàn)了其他國家百年的艱辛探索歷程，目前其不僅占據(jù)了全國二分之一以上的產(chǎn)值，還為國家提供大量的稅款，以及充分的城鎮(zhèn)就業(yè)機會。

與此同時，中小企業(yè)融資難已成為阻礙其發(fā)展的最大“絆腳石”。但是，在目前的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，銀行及金融行業(yè)還是對中小企業(yè)存有偏見，認(rèn)為其華而不實、競爭力低下、沒有償還債務(wù)的能力，在信用評級中，過分高估償債風(fēng)險，再加之我國中小企業(yè)在管理體系上存在的內(nèi)在缺陷，企業(yè)信用度較低，與大型國有企業(yè)相比差距明顯，這使得中小企業(yè)獲得信貸的難度變得更大。

二、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）融資方式呈現(xiàn)多元化趨勢

中小企業(yè)的發(fā)展在我國占據(jù)重要地位，近些年來，其對融資的需求隨著中小企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大不斷擴(kuò)大。自20世紀(jì)80年代以來，我國金融市場逐步開放，金融政策漸漸放寬，融資方式不斷豐富。在國家政策的支持和有關(guān)部門的引導(dǎo)下，全國許多重要城市都建立了相應(yīng)的中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)，信用擔(dān)保貸款門檻低、效率高，是中小企業(yè)融資的有效手段；風(fēng)險投資是一種由具有資金實力的投資者和投資機構(gòu)為缺乏啟動資金的新興企業(yè)提供特定資金支持并承擔(dān)特定風(fēng)險的融資方式，現(xiàn)在，這是中小企業(yè)快速籌集資金的最佳方式，目前大多數(shù)國際知名風(fēng)險投資公司都在中國設(shè)立了辦事處，中國也出現(xiàn)了實力雄厚的投資公司；融資租賃是一種新型的租賃方式，經(jīng)過幾年的快速發(fā)展，融資租賃業(yè)已成為我國多層次金融服務(wù)體系的重要組成部分，為支持中小企業(yè)發(fā)展作出了貢獻(xiàn)。

（二）地區(qū)差異較為明顯

由于我國各地區(qū)地理位置的不同導(dǎo)致各區(qū)域發(fā)展不均衡，往往是沿海地區(qū)比內(nèi)陸地區(qū)發(fā)展得更好。因此，與其他地區(qū)相比，我國沿海地區(qū)對中小企業(yè)的融資渠道具有先天優(yōu)勢，融資不通暢這個難題也得到了較好解決，例如，在江蘇、浙江、上海、廣東、福建等地區(qū)，中小企業(yè)隨著產(chǎn)品升級和技術(shù)更新，極速搶占了同一類型企業(yè)的市場份額，迅速成為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的支柱和經(jīng)濟(jì)增長的動力，受到當(dāng)?shù)卣母叨戎匾暎镜貐^(qū)的大小銀行也積極為這類中小企業(yè)提供金融援助。此外，經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和民間信貸體系的建立，使這些地區(qū)不僅可以依靠銀行融資，還可以依靠親戚朋友貸款、公司內(nèi)部門自籌資金等非正式方式進(jìn)行融資。在中西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)，地理位置的先天缺陷，再加上中小企業(yè)數(shù)量和質(zhì)量遠(yuǎn)不如江浙地區(qū)發(fā)展程度高，信用水平低，償還債務(wù)的能力大打折扣，因此，本土區(qū)域性銀行根據(jù)中小企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量和收入情況，為中小企業(yè)制定審慎的貸款策略，大大抵消了中小企業(yè)貸款的積極性。

（三）融資難的情況仍然嚴(yán)重

中小企業(yè)的融資難一直是一個全球性的問題，即使所有國家都面臨這個問題，但在我國更為突出。多年來，通過發(fā)達(dá)國家多年的實踐，中小企業(yè)融資的法律法規(guī)逐步完善，各種融資途徑日趨完善。由于我國各種復(fù)雜的情況，我國中小企業(yè)融資難這個問題仍然嚴(yán)重。首先，我國市場經(jīng)濟(jì)體制的建立和發(fā)展、金融產(chǎn)品的創(chuàng)新、金融市場的開放與中小企業(yè)的發(fā)展相比還相對緩慢。其次，盡管我國高度重視誠信建設(shè)，但目前的社會信用體系還不夠完善，還存在不少漏洞。再加上金融利率依舊受到國家宏觀管控，市場上缺乏自主權(quán)、企業(yè)直接融資門檻高、債券市場不夠發(fā)達(dá)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的結(jié)構(gòu)性矛盾都是存在的。

三、中小企業(yè)融資難的主要原因

中小企業(yè)的快速發(fā)展也加劇了資金短缺問題，在過去多年發(fā)展中，我國金融機構(gòu)優(yōu)化了各類企業(yè)的貸款，盡管金融機構(gòu)對中小企業(yè)的貸款比例還在持續(xù)不斷提高，貸款總量連創(chuàng)新高，但企業(yè)發(fā)展所需資金仍未得到有效滿足。

（一）企業(yè)自身限制

改革開放以來，我國開始大力推動民營企業(yè)的發(fā)展，一些前身是國有、集體、獨資企業(yè)的中小企業(yè)在改制轉(zhuǎn)設(shè)后改組為家族式制造企業(yè)。但是，家族企業(yè)制度實行集中、主觀的管理決策，與國有企業(yè)相比無法落實相應(yīng)的機制。在這些公司中，大部分職位由家族擔(dān)任，因此公司的管理決策權(quán)過于集中，不適合擴(kuò)大規(guī)模。雖然一些創(chuàng)業(yè)者在探索過程中建立了小企業(yè)，但既沒有形成小企業(yè)的機制，也沒有像其他大企業(yè)那樣組建有計劃、有協(xié)調(diào)、有專業(yè)化的管理團(tuán)隊，因此制約了公司的自身發(fā)展。最后，中小企業(yè)的潛在風(fēng)險非常高，因為大多數(shù)企業(yè)使用家族管理方法，沒有規(guī)范的公司制度，財務(wù)披露不夠透明。一些公司披露不真實的財務(wù)信息以炫耀其業(yè)績或隱藏其財富。有的公司不講誠信，有錢也不還貸，想辦法從銀行貸款。

（二）政府優(yōu)惠政策不完善

由于目前我國的財政政策的制定主要是根據(jù)所有制類型、企業(yè)規(guī)模和行業(yè)特點，因此更多的社會資源和政策支持會偏向于大企業(yè)，銀行也傾向于向大企業(yè)放貸；政府沒有提供充足的政策支持，對信用擔(dān)保體系的建設(shè)支持不足。雖然我國這些年來陸續(xù)出臺了幾項解決中小企業(yè)融資難的新政策，但總的來說仍處于探索初期，沒有完善的融資體系政策，中小企業(yè)仍面臨較大的資金制約和融資限制。對于中小企業(yè)的發(fā)展，很多發(fā)達(dá)國家往往會建立專門的中小企業(yè)對接銀行，并建立專門的金融體系，為中小企業(yè)在發(fā)展初期保駕護(hù)航。中國政府也表達(dá)了支持中小企業(yè)的意愿，但很多任務(wù)沒有落實，中小企業(yè)沒有得到政府政策的足夠支持，缺乏資金和政策支持。沒有健全的信用擔(dān)保體系，中小企業(yè)融資較難。

（三）融資機制可能對中小企業(yè)不利

在中小企業(yè)金融服務(wù)組織體系不健全的情況下，銀行采取控制貸款總體規(guī)模、擴(kuò)大對大型企業(yè)的支持，從而忽視對中小企業(yè)的幫扶支持等相關(guān)措施。根據(jù)具體機構(gòu)的不同情況，部分金融機構(gòu)可能因制度不完善而無法提供中小企業(yè)貸款服務(wù)優(yōu)惠服務(wù)。隨著我國提出加快構(gòu)建以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局的重大戰(zhàn)略部署，在后期經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化調(diào)整的過程中，更加需要建立為中小企業(yè)金融機構(gòu)服務(wù)的模式和體系。雖然國內(nèi)銀行體系通過商業(yè)化改革取得了很好的發(fā)展，但距離真正的商業(yè)化和市場化還有很長的路要走。目前的銀行貸款監(jiān)管和管理制度完全是為大企業(yè)設(shè)計的，貸款與小企業(yè)相比，成本要低得多，銀行通常會優(yōu)先向大公司提供貸款，以監(jiān)控和削減成本。至少到現(xiàn)在為止，不少商業(yè)銀行尚未建立小企業(yè)貸款配套機構(gòu)和渠道，沒有為小企業(yè)提供貸款服務(wù)和支持。

四、解決中小企業(yè)融資難的對策

（一）中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強管理，促進(jìn)自身能力提升

中小企業(yè)要發(fā)展，在市場中取得競爭優(yōu)勢，獲得融資主動權(quán)，必須完善內(nèi)部管理，促進(jìn)自身能力提升。一是制定長遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃。中小企業(yè)要有長遠(yuǎn)發(fā)展眼光，規(guī)范內(nèi)部管理，加強內(nèi)部治理體系建設(shè)，規(guī)范企業(yè)的運營行為，減少人治因素的影響。二是加強財務(wù)制度建設(shè)。篩選專業(yè)財務(wù)管理人員，依照會計法規(guī)的要求，提供完整的財務(wù)報表，降低財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的概率。三是做好投資決策。在投資決策前要對市場進(jìn)行調(diào)研，選準(zhǔn)投資方向，強化投資管理，促進(jìn)投資效益提升。四是重視企業(yè)間的合作。要與各類企業(yè)之間建立牢固的合作關(guān)系，不斷壯大企業(yè)實力。

（二）完善法律法規(guī)，構(gòu)建資信評級體系

一切行為都需要制度的規(guī)范，一切的規(guī)范都要有法律的明文規(guī)定。保護(hù)中小企業(yè)融資，首先就需要打好相關(guān)的法律基礎(chǔ)，通過法律來加強對中小企業(yè)的金融服務(wù)，不僅體現(xiàn)了依法治國的初衷，也展現(xiàn)出國家對中小企業(yè)發(fā)展的重視。我國在保護(hù)中小企業(yè)方面做了很多嘗試，例如，此前制定的《中小企業(yè)促進(jìn)法》為中小企業(yè)融資提供了法律保障，但其條文描述過于宏觀、過于籠統(tǒng)，未能一針見血、直擊要害，在現(xiàn)有基礎(chǔ)上，應(yīng)制定與之相匹配的具體法律法規(guī)以及配套的相關(guān)服務(wù)，更加清晰地規(guī)范指導(dǎo)各部門各單位對中小企業(yè)的幫扶，就此盤活中小企業(yè)市場經(jīng)濟(jì)活力。其實除了立法上的缺漏，中小企業(yè)融資難的最根本原因是銀行與企業(yè)之間的“信息不對等”。缺乏相應(yīng)的溝通機制往往會導(dǎo)致信息不對等的情況出現(xiàn)，因此，建立企業(yè)信用評級體系是解決當(dāng)前融資風(fēng)險問題的最佳途徑。

（三）國有銀行應(yīng)增強對中小企業(yè)的幫扶

銀行目前是我國中小企業(yè)籌集外部資金的主要渠道。國有銀行作為支撐全國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的加油站，更加需要對中小企業(yè)多看一眼、厚愛三分。一是國有商業(yè)銀行要創(chuàng)新思路。恰當(dāng)處理好大型企業(yè)與中小企業(yè)之間的關(guān)系，既需要滿足大型企業(yè)源源不斷的資金需求，也要給予中小企業(yè)充分的資金保障。在審核貸款限額的過程中，不能故步自封，在堅守原則的前提下，對企業(yè)進(jìn)行綜合評估，不將企業(yè)的規(guī)模和獲利能力作為貸款的首要條件。二是為中小企業(yè)提供全方位的金融服務(wù)。在貸款審批、貸款發(fā)放、貸款使用及貸款歸還的過程中實現(xiàn)全流程服務(wù)，可利用大數(shù)據(jù)分析方法對中小企業(yè)的貸款資金使用情況進(jìn)行監(jiān)控，做到審批松、監(jiān)管嚴(yán)，以此來降低貸款收不回的風(fēng)險。三是積極響應(yīng)國家扶持政策。在促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的過程中，國務(wù)院及所屬部門多次下發(fā)文件，多渠道優(yōu)化營商環(huán)境，全方位支持中小企業(yè)發(fā)展，國有銀行在對中小企業(yè)金融扶持上要積極貫徹上級指示，深入企業(yè)走訪調(diào)查，加大力度解決疑惑，在制度范圍內(nèi)實現(xiàn)銀行與企業(yè)的共贏。

（四）建立專門的中小企業(yè)信貸機構(gòu)

我國通過長期的金融體制改革，建立了龐大的金融體系，這也為我國經(jīng)濟(jì)的增長提供了引擎支撐。然而，以五家大型國有商業(yè)銀行為核心的金融體系，主要業(yè)務(wù)是面向大型國有企業(yè)以及具有進(jìn)出口貿(mào)易的大型上市公司，中小企業(yè)信貸僅占其業(yè)務(wù)總規(guī)模的很一小部分。依靠大型銀行為中小企業(yè)融資意味著融資成本相對較高，適用的中小企業(yè)極為有限。如果中長期為中小企業(yè)提供信貸服務(wù)，有必要建立專門的中小企業(yè)信貸銀行。根據(jù)我國目前的金融狀況，可以通過以下方式設(shè)立專門的中小企業(yè)信貸機構(gòu)：我國各地區(qū)都有農(nóng)村信用社，發(fā)展好的地方還存在本土政府控股銀行，這些地方銀行是區(qū)域性的，充分利用區(qū)域的優(yōu)勢，可以為小企業(yè)提供信用貸款援助。目前，隨著銀行規(guī)模的不斷發(fā)展和業(yè)務(wù)范圍的不斷擴(kuò)大，不少城商行和信用社正逐步向國有企業(yè)的發(fā)展靠攏。但是商業(yè)銀行和信用合作社在運營能力和市場細(xì)分方面難以撼動國有銀行的市場份額，與國有商業(yè)銀行競爭大企業(yè)客戶的市場定位不明確，但是，以中小企業(yè)為主要目標(biāo)市場，可以有效地服務(wù)本地中小企業(yè)，并且穩(wěn)固這部分的市場份額。既能夠幫扶到中小企業(yè)，還可以獲得相應(yīng)的國家補貼，實現(xiàn)雙贏。

相關(guān)鏈接

融資，英文是financing，從狹義上講，即是一個企業(yè)的資金籌集的行為與過程。從廣義上講，融資也叫金融，就是貨幣資金的融通，當(dāng)事人通過各種方式到金融市場上籌措或貸放資金的行為。

從狹義上講，融資是一個企業(yè)的資金籌集的行為與過程，也就是說公司根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、資金擁有的狀況，以及公司未來經(jīng)營發(fā)展的需要，通過科學(xué)的預(yù)測和決策，采用一定的方式、從一定的渠道向公司的投資者和債權(quán)人去籌集資金，組織資金的供應(yīng)，以保證公司正常生產(chǎn)需要、經(jīng)營管理活動需要的理財行為。公司籌集資金的動機應(yīng)該遵循一定的原則，通過一定的渠道和一定的方式去進(jìn)行。我們通常講，企業(yè)籌集資金無非有三大目的：企業(yè)要擴(kuò)張、企業(yè)要還債以及混合動機（擴(kuò)張與還債混合在一起的動機）。

從廣義上講，融資也叫金融，就是貨幣資金的融通，當(dāng)事人通過各種方式到金融市場上籌措或貸放資金的行為。從現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的狀況看，作為企業(yè)需要比以往任何時候都更加深刻、全面地了解金融知識、了解金融機構(gòu)、了解金融市場，因為企業(yè)的發(fā)展離不開金融的支持，企業(yè)必須與之打交道。

中小企業(yè)：

中小企業(yè)，是指在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的，人員規(guī)模、經(jīng)營規(guī)模相對較小的企業(yè)，包括中型企業(yè)、小型企業(yè)和微型企業(yè)。

中型企業(yè)、小型企業(yè)和微型企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)由國務(wù)院負(fù)責(zé)中小企業(yè)促進(jìn)工作綜合管理的部門會同國務(wù)院有關(guān)部門，根據(jù)企業(yè)從業(yè)人員、營業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，結(jié)合行業(yè)特點制定，報國務(wù)院批準(zhǔn)。

此類企業(yè)通?？捎蓡蝹€人或少數(shù)人提供資金組成，其雇用人數(shù)與營業(yè)額皆不大，因此在經(jīng)營上多半是由業(yè)主直接管理，受外界干涉較少。