面向信托機(jī)制的數(shù)字信用運(yùn)營模型研究

趙家馳 郭樹行

摘要：我國產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)逐漸走向產(chǎn)融一體的新發(fā)展階段，如何構(gòu)建服務(wù)于產(chǎn)業(yè)發(fā)展的可信供應(yīng)鏈金融成為促進(jìn)發(fā)展的關(guān)鍵因素。本文針對(duì)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的供應(yīng)鏈金融建設(shè)提出一種面向信托機(jī)制的數(shù)字信用運(yùn)營管理框架。首先，將企業(yè)在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)中產(chǎn)生的數(shù)據(jù)進(jìn)行整合，形成數(shù)據(jù)資信；其次，仿照傳統(tǒng)的信托模式，在中小微企業(yè)產(chǎn)生借貸需要而缺少信用擔(dān)保時(shí)，由信托方對(duì)企業(yè)的數(shù)據(jù)資信進(jìn)行評(píng)估管理，形成信用資產(chǎn)；最后，企業(yè)以數(shù)據(jù)資信形成的信用資產(chǎn)按照一定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行借貸融資。通過對(duì)當(dāng)前產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的典型發(fā)展進(jìn)行對(duì)比，本文提出的方法框架總體吻合產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要，具備研究和指導(dǎo)價(jià)值。

關(guān)鍵詞：信托；供應(yīng)鏈金融；數(shù)據(jù)資信；信用資產(chǎn)

引言

產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型日趨加快。在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，中小微企業(yè)的發(fā)展也面臨著難題，由于很多企業(yè)在創(chuàng)業(yè)之初缺乏完善的信用記錄，使得企業(yè)的融資貸款變得困難，主要是信息不對(duì)稱導(dǎo)致，而中小微企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型使得依靠企業(yè)信用數(shù)據(jù)刻畫企業(yè)信用畫像成為可能[1]。隨著產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的規(guī)模不斷擴(kuò)大，眾多高科技互聯(lián)網(wǎng)公司不斷向企業(yè)提供低門檻的數(shù)字化轉(zhuǎn)型工具和平臺(tái)。在2021年的調(diào)查中顯示，中小微企業(yè)的GDP貢獻(xiàn)超過60%，就業(yè)吸納占全部企業(yè)就業(yè)人員79%，企業(yè)數(shù)量占全部市場主體的99%[2]。中小微企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，已經(jīng)成為當(dāng)下的必然趨勢。為了減少所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，很多中小微企業(yè)在發(fā)展過程中選擇同時(shí)擴(kuò)展其他業(yè)務(wù)，走多元化發(fā)展的路徑，參與并形成了多條產(chǎn)業(yè)鏈。數(shù)據(jù)作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)中的核心生產(chǎn)要素，伴隨企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，成為數(shù)字生態(tài)中的基本單元，數(shù)字生態(tài)的模式補(bǔ)充了中小微企業(yè)多元化發(fā)展中創(chuàng)新能力的不足。

1. 信用信托發(fā)展需求分析

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，各個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈逐漸積累了基于所在平臺(tái)的資信評(píng)估數(shù)據(jù)和信用數(shù)據(jù)，互聯(lián)網(wǎng)金融依托于云支付、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等工具，使企業(yè)的融資交易等都可以通過線上完成[3]，這也為供應(yīng)鏈中的信用評(píng)估積累了可靠的數(shù)據(jù)。過去，評(píng)定信用主體主要考察產(chǎn)業(yè)政策與監(jiān)管措施等外部因素，以及企業(yè)基本的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、管理能力、發(fā)展戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)實(shí)力等企業(yè)內(nèi)部因素，由于中小企業(yè)的財(cái)務(wù)制度不健全，很難獲得銀行授信，無法解決自身資金短缺問題[4]，供應(yīng)鏈金融融資模式把主體評(píng)級(jí)和債項(xiàng)評(píng)級(jí)合二為一，擴(kuò)大了銀行的評(píng)價(jià)范圍，避免了因信息不對(duì)稱而造成的評(píng)估質(zhì)量下降。

傳統(tǒng)的信貸與商品交易大都依托于“銀行信用”，主要以銀行為中介，而在互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)模式當(dāng)中，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)取代了銀行，成為服務(wù)的提供方，傳統(tǒng)的信用評(píng)級(jí)體系無法完全滿足金融市場對(duì)信用主體的評(píng)級(jí)要求。供應(yīng)鏈當(dāng)中的下游企業(yè)往往涉及多個(gè)產(chǎn)業(yè)，參與構(gòu)建了多個(gè)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，各產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上積累了大量的數(shù)據(jù)資信。為促進(jìn)供應(yīng)鏈中的中小微企業(yè)發(fā)展，有必要完善信貸的服務(wù)模式，降低貸款難度和成本，同時(shí)控制風(fēng)險(xiǎn)，這就需要對(duì)企業(yè)運(yùn)營所產(chǎn)生的分布式多元化的資信數(shù)據(jù)進(jìn)行整合利用。由于銀行并不受理企業(yè)線上數(shù)據(jù)資信，中小微企業(yè)在各個(gè)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)所積累的數(shù)據(jù)資信的有效利用，需要尋找第三方進(jìn)行合理的整合存儲(chǔ)，引入信托方依托數(shù)字經(jīng)濟(jì)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型為整個(gè)供應(yīng)鏈設(shè)計(jì)新的信用評(píng)估模式和信用資產(chǎn)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，借助第三方信托方對(duì)數(shù)據(jù)資信進(jìn)行存儲(chǔ)和使用。

2. 基于信托的供應(yīng)鏈金融IMTFR模型

2.1 供應(yīng)鏈金融的信用評(píng)估模型

從中小微企業(yè)參與的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)獲取數(shù)據(jù)資信，內(nèi)容包括以下幾個(gè)方面：

企業(yè)線上經(jīng)營數(shù)據(jù)：企業(yè)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營數(shù)據(jù)、企業(yè)銷售額等在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營中的歷史數(shù)據(jù)，并與行業(yè)整體的數(shù)據(jù)水平進(jìn)行比較。這一項(xiàng)主要衡量企業(yè)的經(jīng)營與獲利狀況、市場占有份額等，從而綜合評(píng)價(jià)企業(yè)的業(yè)務(wù)能力。

社會(huì)信用數(shù)據(jù)：企業(yè)運(yùn)營商的社會(huì)信用數(shù)據(jù)、企業(yè)線上運(yùn)營中的社會(huì)信用數(shù)據(jù)、用戶評(píng)價(jià)等市場評(píng)價(jià)、企業(yè)的歷史履約狀況等，該項(xiàng)主要衡量借貸與融資的風(fēng)險(xiǎn)，以更大范圍的數(shù)據(jù)衡量企業(yè)的信用等級(jí)。

企業(yè)當(dāng)前財(cái)務(wù)狀況：依據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表與銀行數(shù)據(jù)獲得企業(yè)當(dāng)前的各項(xiàng)財(cái)務(wù)狀況，包括盈利能力、償債能力、營運(yùn)能力、發(fā)展能力，以及企業(yè)當(dāng)前的訂單量、存貨狀況、供貨能力等，參照企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表、歷史經(jīng)營數(shù)據(jù)等得到。

2.2 供應(yīng)鏈運(yùn)營模型

基于信用信托的供應(yīng)鏈金融模式主要由五方面構(gòu)成：產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、中小微企業(yè)、信托方（信托機(jī)構(gòu)）、銀行等金融機(jī)構(gòu)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，如圖1所示。

2.2.1 原始數(shù)據(jù)資信的積累與評(píng)估

以中小微企業(yè)在多個(gè)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)上的歷史交易與經(jīng)營數(shù)據(jù)、社會(huì)信用數(shù)據(jù)、現(xiàn)階段財(cái)務(wù)狀況，作為信用資產(chǎn)評(píng)估的原始積累，各產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)向信托方提供中小微企業(yè)的歷史經(jīng)營交易數(shù)據(jù)和信用數(shù)據(jù)，由企業(yè)向信托方提供現(xiàn)階段財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。由信托方對(duì)中小微企業(yè)的經(jīng)營與信用數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行整合，借助區(qū)塊鏈等技術(shù)認(rèn)證按照確定的規(guī)則形成企業(yè)的信用資產(chǎn)。

2.2.2 信用資產(chǎn)的使用

中小微企業(yè)融資借貸時(shí)進(jìn)行申請(qǐng)，若企業(yè)缺少銀行認(rèn)可的擔(dān)?；虻盅捍胧?，可申請(qǐng)信托方將自身信用資產(chǎn)作為借貸擔(dān)保。金融機(jī)構(gòu)從信托方獲得該企業(yè)的信用資產(chǎn)后審核評(píng)估，達(dá)標(biāo)后向企業(yè)提供借貸或融資金額。企業(yè)申請(qǐng)的額度大小取決于自身信用資產(chǎn)評(píng)估數(shù)額。

金融風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)結(jié)合社會(huì)行業(yè)市場狀況對(duì)信用資產(chǎn)和融資借貸項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，結(jié)合線上線下產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營狀況變化，社會(huì)影響因素，對(duì)企業(yè)的借貸融資進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，幫助金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行決策，降低風(fēng)險(xiǎn)損失。

2.2.3 信用資產(chǎn)的反饋

在完成借貸或融資后，銀行將本次的借貸交易數(shù)據(jù)反饋給信托方，由信托方對(duì)企業(yè)信用資產(chǎn)進(jìn)行再次評(píng)估。

基于區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)難以篡改以及去中心化的特點(diǎn)，依托區(qū)塊鏈等技術(shù)整合信用數(shù)據(jù)，財(cái)務(wù)狀況可靠性強(qiáng)、真實(shí)性高。通過信托方對(duì)各企業(yè)的信用資產(chǎn)進(jìn)行定期評(píng)估，不僅可以作為企業(yè)申請(qǐng)借貸以及融資的條件之一，也可以作為企業(yè)價(jià)值的一項(xiàng)認(rèn)證。整個(gè)信托模式的運(yùn)行由產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、中小微企業(yè)、信托方、金融機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理五部分組成，形成IMTFR供應(yīng)鏈金融模型。

3. 基于信用信托服務(wù)模式的發(fā)展

使用信用信托的供應(yīng)鏈金融模式對(duì)企業(yè)的信用資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，從而劃分不同的信用等級(jí)，根據(jù)信用資產(chǎn)在實(shí)際借貸融資當(dāng)中的使用狀況，確定信用資產(chǎn)在借貸融資中的擔(dān)保抵押比率。

在新的信用信托模式下，由信用資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為實(shí)際借貸資金的比例和額度，需要根據(jù)不同的企業(yè)類型和行業(yè)狀況進(jìn)行確認(rèn)。信用資產(chǎn)如何高效快速地量化，一方面依靠各方面數(shù)據(jù)的真實(shí)準(zhǔn)確，另一方面需要依靠信托方的標(biāo)準(zhǔn)化評(píng)級(jí)，從而降低金融機(jī)構(gòu)的借貸風(fēng)險(xiǎn)，降低中小微企業(yè)的借貸融資難度，使得各方獲取更大的經(jīng)濟(jì)效益。長期來看，以聚合資信為基礎(chǔ)的信用信托模式需要經(jīng)歷數(shù)個(gè)發(fā)展過程。

3.1 產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展

產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展是產(chǎn)生聚合資信的基礎(chǔ)，它以模式協(xié)同創(chuàng)新為核心，通過數(shù)字化的互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)相融合，最終實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，以生產(chǎn)者為用戶，將產(chǎn)業(yè)間的各個(gè)企業(yè)聯(lián)系在一起，改造了生產(chǎn)和融資模式，實(shí)現(xiàn)提升效率和協(xié)同發(fā)展[5]。在發(fā)展中，將由產(chǎn)品生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)、生產(chǎn)支持平臺(tái)和消費(fèi)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)等構(gòu)成。隨著產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)間邊界將模糊化，供應(yīng)鏈和生產(chǎn)服務(wù)將逐步向網(wǎng)絡(luò)化升級(jí)。

3.2 中小微企業(yè)上云

根據(jù)2021騰訊云中小企業(yè)數(shù)字化增長峰會(huì)上騰訊社會(huì)研究中心發(fā)布的《中小企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型路徑報(bào)告》，約有70%的中小企業(yè)有數(shù)字化轉(zhuǎn)型意愿，但接近80%的企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型依然處于探索期和簡單操作初期[6]。中小微企業(yè)需要選擇適合的數(shù)字化轉(zhuǎn)型工具，依托互聯(lián)網(wǎng)科技公司實(shí)現(xiàn)營銷轉(zhuǎn)化。

3.3 構(gòu)建聚合資信

聚合資信的建立依托于產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)中的云上數(shù)據(jù)，利用區(qū)塊鏈等技術(shù)賦能下的平臺(tái)供應(yīng)鏈金融模式的資源整合利用能力，有效整合核心企業(yè)、上下游企業(yè)、資金供需方等的數(shù)據(jù)資源，從而形成聚合資信。

3.4 發(fā)展信托體系

信托體系基于傳統(tǒng)的信托機(jī)構(gòu)，并在其基礎(chǔ)上進(jìn)行創(chuàng)新，信托服務(wù)模式的發(fā)展依賴于健全的信托體系。在新的服務(wù)模式下，信托機(jī)構(gòu)將成為評(píng)估并產(chǎn)生信用資產(chǎn)的一方，對(duì)委托方企業(yè)進(jìn)行信用的評(píng)估，將聚合資信整合評(píng)估量化為信用資產(chǎn)，從而成為企業(yè)申請(qǐng)融資貸款的依據(jù)和擔(dān)保。

3.5 信用營銷

信托體系的建立，將會(huì)對(duì)企業(yè)所積累的數(shù)據(jù)資信正式資產(chǎn)化，在另一方面將企業(yè)的誠信與經(jīng)濟(jì)利益直接掛鉤，信用資產(chǎn)量化將企業(yè)誠信這一無形資產(chǎn)量化，成為衡量企業(yè)的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)的信用將會(huì)體現(xiàn)在信用資產(chǎn)當(dāng)中。信用資產(chǎn)的評(píng)估也將促進(jìn)企業(yè)信用營銷的有效發(fā)展，使得整體的大環(huán)境信用可視化，降低行業(yè)信用營銷的風(fēng)險(xiǎn)。

3.6 供應(yīng)鏈的開發(fā)

供應(yīng)鏈的形成基于圍繞核心企業(yè)的一系列產(chǎn)業(yè)流程，在信托模式下，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)整體將作為核心發(fā)揮供應(yīng)鏈當(dāng)中核心企業(yè)的作用，提供聚合資信。而信托方將作為制造商，依照聚合資信和其他數(shù)據(jù)生成信用資產(chǎn)，信用資產(chǎn)的最終用戶是產(chǎn)生聚合資信的企業(yè)與接受信用資產(chǎn)的銀行等金融機(jī)構(gòu)，在信托服務(wù)體系下，這一供應(yīng)鏈將不斷得到發(fā)展完善。

3.7 供應(yīng)鏈產(chǎn)品的應(yīng)用

信托服務(wù)模式下的供應(yīng)鏈產(chǎn)品即為信用資產(chǎn)，信用資產(chǎn)將主要是作為缺少申請(qǐng)融資借貸抵押物的企業(yè)申請(qǐng)融資借貸的依據(jù)，在信托服務(wù)模式健全后，信用資產(chǎn)將與實(shí)際資產(chǎn)具有同等效力，信用資產(chǎn)的損失會(huì)對(duì)企業(yè)的整體經(jīng)濟(jì)利益造成損失。

3.8 風(fēng)險(xiǎn)跟蹤與監(jiān)控

傳統(tǒng)借貸融資中小微企業(yè)很難得到銀行授信的主要原因是財(cái)務(wù)信息的透明度較低，在供應(yīng)鏈金融模式下，銀行更關(guān)注中小企業(yè)整個(gè)供應(yīng)鏈交易的風(fēng)險(xiǎn)[7]。對(duì)于信托服務(wù)模式下的風(fēng)險(xiǎn)跟蹤與監(jiān)控，依賴于建立新的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型。與傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型不同的是，信托服務(wù)模式的數(shù)據(jù)資信部分依賴于企業(yè)的線上運(yùn)營，線上運(yùn)營的數(shù)據(jù)變化需要考慮各種社會(huì)因素的影響，依靠區(qū)塊鏈等技術(shù)確保數(shù)據(jù)真實(shí)性，并與線下數(shù)據(jù)相結(jié)合，衡量整個(gè)行業(yè)的運(yùn)營狀況。在風(fēng)險(xiǎn)管理上，通過可追溯機(jī)制和共識(shí)機(jī)制降低風(fēng)控后臺(tái)人工監(jiān)管的操作誤差，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上下游核心企業(yè)進(jìn)行確權(quán)來審核數(shù)據(jù)的真實(shí)性，降低產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)中的征信成本。

4. 模型例證

隨著數(shù)理統(tǒng)計(jì)、數(shù)據(jù)挖掘、機(jī)器學(xué)習(xí)等方法和工具的發(fā)展成熟，信用評(píng)估的模型已經(jīng)逐漸發(fā)展成熟[8]，如基于傳統(tǒng)技術(shù)的線性回歸、邏輯回歸、判別分析模型[9][10]，以及k最鄰近、聚類、人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)等模型在實(shí)踐當(dāng)中被廣泛應(yīng)用并取得一定的成果[11]。本文參考已有的信用評(píng)估模型提出一種運(yùn)營機(jī)制假設(shè)，提出新型信托機(jī)制，為信用市場的運(yùn)營提供一種可供參考的思路，滿足了當(dāng)下信用評(píng)估的需要，符合產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的需要。

結(jié)語

通過引入第三方信托方，解決當(dāng)下眾多的中小微企業(yè)初入行業(yè)的融資與借貸需求困難，由信托方從公立角度對(duì)企業(yè)的信用進(jìn)行維護(hù)，從多條產(chǎn)業(yè)鏈獲取企業(yè)的數(shù)據(jù)資信。這需要依靠區(qū)塊鏈等技術(shù)賦能下的供應(yīng)鏈金融模式以確保數(shù)據(jù)的可信性?；诖?，對(duì)于信用信托模式的實(shí)現(xiàn)有以下三點(diǎn)建議：

第一，產(chǎn)業(yè)鏈與金融機(jī)構(gòu)需要完善數(shù)字化工具的賦能以及應(yīng)用。借助區(qū)塊鏈技術(shù)去中心化、去信任、具有開放性的特征[12]，通過不同的供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式，將各方之間的數(shù)據(jù)信息進(jìn)行整合，形成供應(yīng)鏈金融生態(tài)圈，并加強(qiáng)監(jiān)管，構(gòu)建適于區(qū)塊鏈技術(shù)的法治化體系，以加強(qiáng)金融監(jiān)管的針對(duì)性和有效性。

第二，信托模式的健全有賴于中小微企業(yè)對(duì)信用資產(chǎn)的合理使用。需要明確信用資產(chǎn)的評(píng)估與使用標(biāo)準(zhǔn)，使企業(yè)的信用可視化，明確信用資產(chǎn)的增加和損失會(huì)長期影響企業(yè)的發(fā)展。信托模式下的中小微企業(yè)應(yīng)當(dāng)明確對(duì)信用資產(chǎn)的認(rèn)識(shí)，以確保自身合理使用并健康發(fā)展。

第三，完善監(jiān)管，充分發(fā)揮信托方的作用。信托方將在新的服務(wù)模式中承擔(dān)新的作用，對(duì)企業(yè)的信用資產(chǎn)進(jìn)行管理。信用信托服務(wù)模式當(dāng)中，中小微企業(yè)作為委托方，將自身的信用資產(chǎn)委托給信托方進(jìn)行管理，實(shí)際的借貸受益方成為中小企業(yè)和銀行。而信用資產(chǎn)不同于傳統(tǒng)的財(cái)產(chǎn)，信用資產(chǎn)的增損將影響委托方各方面的權(quán)益，信托方應(yīng)設(shè)立明確的監(jiān)管與評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)信用資產(chǎn)的評(píng)定公開標(biāo)準(zhǔn)和流程，受到所有受眾企業(yè)的監(jiān)管，從而確保信用資產(chǎn)的效力。

參考文獻(xiàn)：

[1]肖榮輝，馮星宇.信用大數(shù)據(jù)緩解中小企業(yè)融資約束研究[J].北方金融，2022， （2）：48-54.

[2]鐘琳.小微企業(yè)融資現(xiàn)狀分析[J].大眾投資指南，2018，（19）：15.

[3]王振.互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的信用體系建設(shè)[J].中國金融，2016，（4）：88-89.

[4]熊熊，馬佳，趙文杰，等.供應(yīng)鏈金融模式下的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)[J].南開管理評(píng)論，2009，12（4）：92-98，106.

[5]楊垚立.產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展研究[J].西南金融，2020，（7）：56-64.

[6]70%中小微企業(yè)期待數(shù)字化轉(zhuǎn)型[J].數(shù)字經(jīng)濟(jì)，2021，（12）：69-71.

[7]馮珊珊，李永梅.區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用研究[J].征信，2022，40（2）：59-65.

[8]張潤馳，張誼浩，趙輝，丁宗紅.銀行信用評(píng)估模型效果的量化比較[J].金融監(jiān)管研究，2021，（1）：66-85.

[9]郭珉，石洪波，程鑫.基于貝葉斯網(wǎng)稀疏結(jié)構(gòu)學(xué)習(xí)的信用影響因素結(jié)構(gòu)發(fā)現(xiàn)[J].統(tǒng)計(jì)與信息論壇，2019，34（1）：64-72.

[10]方匡南，陳子嵐.基于半監(jiān)督廣義可加Logistic回歸的信用評(píng)分方法[J].系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐，2020，40（2）：392-402.

[11]饒姍姍，冷小鵬.基于組合特征選擇的隨機(jī)森林信用評(píng)估[J].計(jì)算機(jī)系統(tǒng)應(yīng)用，2022，31（3）：345-350.

[12]王榮.區(qū)塊鏈賦能下供應(yīng)鏈金融模式創(chuàng)新研究[J].管理現(xiàn)代化，2021，41（5）：1-3.

作者簡介：趙家馳，本科，研究方向：產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、供應(yīng)鏈金融。