九月

時(shí)隔5年，杭州聯(lián)合農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡稱“杭州聯(lián)合銀行”）二次輔導(dǎo)上市，重啟IPO之路！

近日，杭州聯(lián)合銀行向證監(jiān)會提交上市輔導(dǎo)備案，距離該行首度提交備案已過去5年多，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)仍為中信建投。

和很多農(nóng)商行一樣，杭州聯(lián)合銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)也很分散，為阻礙其上市的主要原因之一。此外，由于規(guī)模不斷擴(kuò)張，資本充足率下降，杭州聯(lián)合銀行面臨著資本承壓問題。但值得一提的是，杭州聯(lián)合銀行的資產(chǎn)規(guī)模以及經(jīng)營業(yè)績一向穩(wěn)中向好。

為了補(bǔ)充資本金，各農(nóng)商行“爭先恐后”的準(zhǔn)備上市，但不可否認(rèn)的是，除了新上市銀行數(shù)量減少之外，IPO進(jìn)程也有所放緩。2022年全年，全國沒有一家農(nóng)商行成功上市。

時(shí)隔5年，杭州聯(lián)合銀行終于重啟上市！

2月8日，中國證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，杭州聯(lián)合銀行的輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)中信建投已向浙江證監(jiān)局提交首次公開發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)備案報(bào)告。

報(bào)告顯示，此次輔導(dǎo)協(xié)議簽署時(shí)間為2023年1月19日，中信建投的輔導(dǎo)時(shí)間為2023年1月—2023年5月。按照上市的進(jìn)程，IPO輔導(dǎo)只是上市的第一步，輔導(dǎo)完成后將進(jìn)入材料申報(bào)、溝通反饋階段，隨后才能上發(fā)審會，并且“過會”后才能發(fā)行上市。

根據(jù)安排，1月中信建投證券及其他中介機(jī)構(gòu)將制定輔導(dǎo)計(jì)劃和實(shí)施方案，與溝通具體實(shí)施安排；1月至5月將進(jìn)行集中進(jìn)行輔導(dǎo)培訓(xùn)，針對問題進(jìn)行協(xié)商整改；5月完成輔導(dǎo)計(jì)劃，進(jìn)行考核評估，做好首次公開發(fā)行股票并上市申報(bào)文件的準(zhǔn)備工作。

事實(shí)上，此次是杭州聯(lián)合銀行第二次提交上市輔導(dǎo)備案。早在2017年5月，杭州聯(lián)合銀行就已提交過一次上市輔導(dǎo)備案，當(dāng)時(shí)的輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)也是中信建投。2020年中信建投表示上市輔導(dǎo)工作已經(jīng)完成。然而，后續(xù)的兩年時(shí)間里，杭州聯(lián)合銀行的IPO進(jìn)程一直沒有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

有媒體統(tǒng)計(jì)過，目前浙江共有12家銀行披露過上市意愿，除杭州聯(lián)合銀行外，其余11家分別是：浙商銀行、寧波銀行、杭州銀行、瑞豐銀行、溫州銀行、紹興銀行、金華銀行、嘉興銀行、稠州銀行、湖州銀行及寧波通商銀行。其中，前4家已成功上市。

上述上市的4家銀行中，3家是城商行，1家為農(nóng)商行。2021年6月25日，浙農(nóng)商行“第一股”瑞豐銀行成功登陸A股上市。目前，隨著杭州聯(lián)合銀行再次啟動(dòng)上市進(jìn)展，不知能否成為浙農(nóng)商行“第二股”。

能否成為浙農(nóng)商行“第二股”？杭州聯(lián)合銀行還面臨著諸多挑戰(zhàn)。

官網(wǎng)顯示，杭州聯(lián)合銀行由杭州聯(lián)合農(nóng)村合作銀行整體改制而來，創(chuàng)立于2011年1月5日，同年3月12日正式掛牌開業(yè)。截至2022年末，該行資產(chǎn)總額超3799億元，各項(xiàng)存款余額超2906億元，各項(xiàng)貸款余額超2420億元。

和很多農(nóng)商行一樣，杭州聯(lián)合銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)也很分散，為阻礙其上市的主要原因之一。截至2021年末，杭州聯(lián)合銀行股東總數(shù)為3571戶，股份總數(shù)為21.80億股。其中，法人股東85戶，持有14.07億股，占總股本的 64.53%；自然人3486戶，持有7.73億股，占總股本的35.47%。

股權(quán)結(jié)構(gòu)分散乃是“硬傷”，再來看看其業(yè)績表現(xiàn)。和浙江已上市的瑞豐銀行相比，杭州聯(lián)合銀行的表現(xiàn)不賴。據(jù)了解，瑞豐銀行2022年總資產(chǎn)1596.21億元，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入35.25億元，同比增長6.50%；歸屬于上市公司股東的凈利潤15.38億元，同比增長21.01%。

而根據(jù)杭州聯(lián)合銀行2021年年報(bào)披露，2019年-2021年，杭州聯(lián)合銀行營業(yè)收入分別為78.22億元、80.28億元、96.64億元；凈利潤分別為24.15億元、25.38億元、28.81億元。不難看出，杭州聯(lián)合銀行的經(jīng)營業(yè)績狀況表現(xiàn)不錯(cuò)，其資產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營業(yè)績遠(yuǎn)高于瑞豐銀行。

然而，在資產(chǎn)質(zhì)量方面，杭州聯(lián)合銀行卻遜色不少，由于規(guī)模不斷擴(kuò)張，資本充足率下降，面臨著資本承壓問題。

截至2021年末，杭州聯(lián)合銀行的不良貸款率0.88%，比2020年下降0.17個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率 508.07%，上年末為372.88%；資本充足率13.69%，上年末為13.92%；一級資本充足率10.20%，上年末為10.43%；核心一級資本充足率9.41%，上年末為10.36%。

想要擴(kuò)張就離不開資本金，為了補(bǔ)充資本金，不少中小銀行走向了ipo之路。事實(shí)上，自去年以來，農(nóng)商行的上市動(dòng)作就已較為頻繁。

總所周知，全國已經(jīng)有13家上市農(nóng)商行。但仍值得注意的是，全國還有6家農(nóng)商銀行在A股IPO候場，審核狀態(tài)均為“預(yù)先披露更新”狀態(tài)：亳州藥都農(nóng)商銀行、海安農(nóng)商銀行、昆山農(nóng)商銀行、馬鞍山農(nóng)商銀行、南海農(nóng)商銀行、順德農(nóng)商銀行。而馬鞍山農(nóng)商銀行排隊(duì)時(shí)間最久，至今已排隊(duì)將近5年左右時(shí)間。

而近兩個(gè)月來，除了杭州聯(lián)合銀行時(shí)隔5年重啟上市之外，還有1家農(nóng)商行也已經(jīng)啟動(dòng)上市輔導(dǎo)備案報(bào)告。

兩個(gè)月前，四川證監(jiān)局已經(jīng)受理了成都農(nóng)商行上市輔導(dǎo)備案，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為中信證券。目前，相應(yīng)的輔導(dǎo)計(jì)劃及實(shí)施方案已制定，輔導(dǎo)工作仍在進(jìn)行中。

盡管各家農(nóng)商行“爭先恐后”的準(zhǔn)備上市，但不可否認(rèn)的是，除了新上市銀行數(shù)量減少之外，IPO進(jìn)程也有所放緩。2022年全年，全國沒有一家農(nóng)商行成功上市。

根據(jù)公開信息，江南農(nóng)商銀行在2018年提出A股上市并完成輔導(dǎo)備案登記后一直擱置，直到今年初，中信建投發(fā)布公告稱，江南農(nóng)商銀行IPO輔導(dǎo)完成第十六階段工作，并向江蘇證監(jiān)局報(bào)送相應(yīng)的輔導(dǎo)工作備案報(bào)告；2022年2月，IPO排隊(duì)超四年的廈門農(nóng)商行主動(dòng)撤回了A股上市申請；在A股門外排隊(duì)2年又經(jīng)歷了被中止IPO審查，南海農(nóng)商銀行于2022年3月初重回IPO之路；2022年4月，排隊(duì)4年大豐農(nóng)商銀行IPO被否，成為A股出現(xiàn)首家未過會的銀行。