周小蘭

20 世紀(jì)80 年代至今，中國的家族企業(yè)進(jìn)入了第二代傳承的關(guān)鍵階段，如何實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)和財(cái)富的軟著陸？企業(yè)先于家族還是家族先于企業(yè)？法國的家族企業(yè)從18 世紀(jì)開始活躍至今，在經(jīng)濟(jì)生活中發(fā)揮著不容忽視的影響。法國著名家族企業(yè)的創(chuàng)始人所選擇的傳承方式及其對(duì)企業(yè)命運(yùn)的深遠(yuǎn)影響，也許可為處于代際交接十字路口的中國企業(yè)家提供借鑒。

從整個(gè)19 世紀(jì)的法國工業(yè)發(fā)展?fàn)顩r來看，家族企業(yè)在工廠制普及之前發(fā)揮了舉足輕重的影響。根據(jù)1906 年全國普查結(jié)果，71%的工業(yè)企業(yè)沒有雇傭工人(wage earner)，企業(yè)主及其家庭成員構(gòu)成了企業(yè)27%的勞動(dòng)力。①Rondo Cameron, A Concise Economic History of the World from Paleolithic Times to the Present, Oxford University Press, 1993, p.240.19 世紀(jì)正值遺產(chǎn)繼承法完善和股份公司制度化的時(shí)期，也是羅斯柴爾德和莫艾·香東家族代際交接的關(guān)鍵時(shí)期，兩大家族在享有絕對(duì)威權(quán)的族長(zhǎng)領(lǐng)導(dǎo)下實(shí)現(xiàn)了企業(yè)業(yè)務(wù)和發(fā)展策略的轉(zhuǎn)型，財(cái)富實(shí)現(xiàn)大規(guī)模增長(zhǎng)。

法國的家族企業(yè)不僅是一個(gè)社會(huì)單位，還是一個(gè)生產(chǎn)單位，它為經(jīng)濟(jì)生活提供了一個(gè)框架。②波斯坦主編：《劍橋歐洲經(jīng)濟(jì)史》（第七卷?上冊(cè)），徐強(qiáng)等譯，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2004 年，第438 頁。這一屬性可引出一個(gè)假設(shè)，即法國家族企業(yè)本質(zhì)上是家庭事務(wù)的延伸。法國企業(yè)史學(xué)界不乏對(duì)這兩大家族企業(yè)的起源和發(fā)展史的爬梳，③作為最早的跨國家族企業(yè)，羅斯柴爾德家族企業(yè)史曾吸引了社會(huì)各界人士的關(guān)注，而學(xué)術(shù)界較為權(quán)威的論著包括法國經(jīng)濟(jì)史學(xué)家的兩部奠基之作：讓·布維爾（Jean Bouvier, Les Rothschild.Histoire d’un capitalisme familial, Paris: Complexe, 1992）和貝特朗·吉爾（Bertrand Gille, Histoire de la maison Rothschild, Tome I, Paris: Droz, 1963），二者從法國公共和私人檔案館的史料著手，搜集并整理了羅斯柴爾德家族緣起和發(fā)展的歷程，尤其關(guān)注對(duì)家族企業(yè)命運(yùn)至關(guān)重要的幾次重大轉(zhuǎn)折。而專門為企業(yè)著述立傳的歷史學(xué)家特里斯坦·加斯頓-布雷通（Tristan Gaston-Breton, La saga des Rothschild.L’argent, le pouvoir et le luxe, Paris: Tallandier, 2017）借鑒已有成果，不僅較為全面地梳理了該家族在積累財(cái)富、獲得政治影響力的過程，而且沒有忽視家族成員在生活享受和慈善事業(yè)方面的表現(xiàn)。英美學(xué)者也對(duì)這一具有早期跨國企業(yè)性質(zhì)的家族企業(yè)十分關(guān)注，其中尼爾·費(fèi)格森（Niall Ferguson, The House of Rothschild, Money’s Prophets 1798-1848, London: Penguin Books, 1998）運(yùn)用英語、德語和法語文獻(xiàn)，更全面細(xì)致地追溯了該家族的起源及其發(fā)跡的過程。法國本土香檳企業(yè)莫艾·香東家族的歷史近年來得到法國企業(yè)史學(xué)家的關(guān)注，取得了突破性的進(jìn)展。米歇爾·熱費(fèi)（Michel Refait, Mo?t & Chandon , de Claude Mo?t à Bernard Arnault, Paris: Dominique Guéniot, 1998）粗略地梳理了這一歷史悠久的家族的發(fā)展史。既是歷史學(xué)家，又來自香檳地區(qū)葡萄酒家族企業(yè)的克萊爾·德布瓦-提博（Claire Desbois-Thibault, Extraordianire aventure de Champagne, Mo?t & Chandon, une affaire de famille,Paris : PUF, 2003）則以國家檔案、馬恩省檔案和莫艾·香東家族私人檔案為依托，細(xì)致地整理了這一家族在各個(gè)時(shí)代的發(fā)展路徑，不僅聚焦于該家族企業(yè)成功的因素，還對(duì)其社會(huì)貢獻(xiàn)、政治影響也作了一定梳理。然而，學(xué)術(shù)界甚少有學(xué)者關(guān)注其傳承的問題，進(jìn)而得出對(duì)現(xiàn)實(shí)有參考價(jià)值的結(jié)論。本文認(rèn)為，一方面，代際交接過程中的企業(yè)創(chuàng)始人，即家族首領(lǐng)針對(duì)嚴(yán)峻的政治和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，對(duì)家族企業(yè)運(yùn)營方向作了及時(shí)調(diào)整，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)的興旺；另一方面，創(chuàng)始人對(duì)資產(chǎn)傳承方式進(jìn)行了清晰和嚴(yán)格的界定，這一舉動(dòng)保證了家族各支系能在特殊條件下團(tuán)結(jié)一致處理家族事務(wù)，同時(shí)抓住時(shí)代機(jī)遇鞏固家族財(cái)產(chǎn)和地位。19世紀(jì)這兩大家族企業(yè)的業(yè)務(wù)涵蓋法國在工業(yè)化進(jìn)程中表現(xiàn)最突出的銀行業(yè)、鐵路建造業(yè)和葡萄酒業(yè)，囊括了大多數(shù)家族企業(yè)的交接模式，即排他性極強(qiáng)的男性子嗣繼承的合伙制和具有一定包容性和開放性的家族成員股份制。因此，以這兩大企業(yè)為案例，研究工業(yè)革命初期的法國企業(yè)有一定價(jià)值和創(chuàng)新意義。

一、法國家族企業(yè)傳承方式的歷史演進(jìn)

近代以來法國家庭遺產(chǎn)交接的方式不外有三：第一，長(zhǎng)子繼承制，所有家產(chǎn)由家族年紀(jì)最長(zhǎng)的男性子嗣繼承，其他子女無繼承權(quán)；第二，均分制，財(cái)產(chǎn)在所有子女中平均分配；第三，折中上述兩種方式，在家族成員意見一致的前提下，有差別地分配財(cái)產(chǎn)，以保障家族財(cái)產(chǎn)的整體性。

長(zhǎng)子繼承制延續(xù)中世紀(jì)以來的繼承傳統(tǒng)，能最大限度地保障家族產(chǎn)業(yè)的整體性，但缺陷也很明顯。首先，這一制度造成下一代家族成員之間貧富差距懸殊的現(xiàn)象；其次，單純以性別和年齡為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行差序繼承，財(cái)產(chǎn)有可能傳到能力不足的子嗣手中，存在經(jīng)營不善而家道中落的風(fēng)險(xiǎn)。均分制在法國大革命爆發(fā)后首先在《人權(quán)宣言》中體現(xiàn)，后在《拿破侖法典》（《法國民法典》）中得到落實(shí)，遺產(chǎn)均分制獲得了明確的法律依據(jù)。這種方式無差別地將財(cái)產(chǎn)平均分配到子女手中，避免成員間因財(cái)產(chǎn)分割不均而引發(fā)的矛盾，但劣勢(shì)是可能導(dǎo)致家族財(cái)產(chǎn)分散，規(guī)?？s小，對(duì)企業(yè)的打擊是致命的。第三種方式以契約的形式，在家族成員中達(dá)成共識(shí)，一定程度保證家族財(cái)產(chǎn)主體部分的傳承。值得注意的是，家長(zhǎng)對(duì)家產(chǎn)的規(guī)劃決定了家族企業(yè)未來的發(fā)展模式，父親享有至高權(quán)威，對(duì)家產(chǎn)有絕對(duì)的支配權(quán)，較多傾向長(zhǎng)子繼承制。然而，在長(zhǎng)子繼承制由于家長(zhǎng)與長(zhǎng)子之間的關(guān)系惡化而失效的情況下，也有家長(zhǎng)允許外姓家族成員進(jìn)入家族企業(yè)。

一個(gè)國家對(duì)遺產(chǎn)分配方式的法律是對(duì)社會(huì)最基本的“單位”——家庭延續(xù)性的規(guī)定和劃分，甚至主導(dǎo)人口運(yùn)動(dòng)的發(fā)展趨勢(shì)。繼承法屬于民法范圍，對(duì)社會(huì)風(fēng)尚的影響最為直接，“社會(huì)上大多數(shù)成員都不懂民法，只在特殊情形下才見到民法發(fā)揮作用，他們很難識(shí)別法律的傾向性，不假思索就予以服從”。①[法]托克維爾：《論美國的民主》，曹冬雪譯，譯林出版社，2012 年，第46 頁。繼承法作為民法中不可或缺的組成部分對(duì)社會(huì)和民眾影響深遠(yuǎn)，托克維爾就曾提出繼承法是社會(huì)朝平等邁出的最后一步②[法]托克維爾：《論美國的民主》，曹冬雪譯，第48 頁。。法國大革命爆發(fā)后，長(zhǎng)子繼承制由于違反“人生而平等”的權(quán)利而被取消，在“自由、平等、博愛”原則主導(dǎo)之下由平分制取而代之。19 世紀(jì)初以來，長(zhǎng)子繼承制屬于違法范圍，基本被廢除。

遺產(chǎn)平分制在1804 年頒布的《民法典》中得到了法理層面的解讀和固定。根據(jù)《拿破侖法典》，除了“一、尚未受胎者；二、出生時(shí)無生活力的嬰兒；三、受民事上死亡宣告之人”，只要是“于繼承開始時(shí)生存之人，始能繼承”③《拿破侖法典》（《法國民法典》），李浩培、吳傳頤、孫鳴崗譯，商務(wù)印書館，1997 年，第96 頁。。正如托克維爾所言：“由于繼承法的實(shí)施，每個(gè)財(cái)產(chǎn)所有人的死亡都會(huì)引起一場(chǎng)財(cái)產(chǎn)革命。不僅財(cái)產(chǎn)的主人換了，而且可以說財(cái)產(chǎn)的性質(zhì)也發(fā)生了變化。財(cái)產(chǎn)在不斷分割，不斷縮小規(guī)模?！雹賉法]托克維爾：《論美國的民主》，曹冬雪譯，第49 頁。繼承法讓極力保持財(cái)產(chǎn)完整的有產(chǎn)者對(duì)生育子女的人數(shù)有了明確的選擇：“主要子女?dāng)?shù)量不超過兩個(gè)，子女平分了父母的總財(cái)產(chǎn)之后，并不比其父或其母窮。”②[法]托克維爾：《論美國的民主》，曹冬雪譯，第49 頁。

此外，近代法國政府對(duì)均分制的實(shí)施非常徹底，頒布法律禁止私設(shè)遺囑將全部或部分遺產(chǎn)贈(zèng)予更寵愛的后嗣③對(duì)有產(chǎn)者遺囑權(quán)的完全剝奪在19 世紀(jì)的法國政界引起了激烈的辯論，具體研究可 參 見Philippe Steiner, ?L'heritage au XIXe siècle en France: Loi, intéret de sentiment et intérêts économiques?, Revue économique, Vol.59, No.1 (Jan.2008), pp.75-97。。這導(dǎo)致大多數(shù)家庭最終采取只生一胎（enfant unique）的策略來保全家族財(cái)產(chǎn)。④Hervé Le Bras, ?Co?t interrompu, contrainte morale et héritage préférentiel?, in:Communications, 44, 1986, p.57.法國復(fù)辟王朝和七月王朝政府對(duì)財(cái)產(chǎn)均分的法律規(guī)定立場(chǎng)堅(jiān)定，這使倡導(dǎo)自由設(shè)立遺囑的人毫無空子可鉆，引發(fā)一定爭(zhēng)議。遺產(chǎn)均分制問題在國務(wù)會(huì)議（Conseil d’Etat）和議會(huì)（Parlement）上成為激烈論辯的主題，部分政治家們擔(dān)心平均分配遺產(chǎn)會(huì)分割納稅選舉制的選民結(jié)構(gòu)，希望盡量減少繼承法對(duì)一個(gè)家庭的致命影響。⑤Philippe Steiner, ?L'heritage au XIXe siècle en France: Loi, intéret de sentiment et intérêts économiques?, p.79.兩個(gè)權(quán)力機(jī)構(gòu)都有發(fā)言人提出動(dòng)議，為一家之主（父親）爭(zhēng)取訂立遺囑，決定死后遺產(chǎn)歸屬的權(quán)利。但這些動(dòng)議最終都無功而返。

值得注意的是，國務(wù)會(huì)議和議會(huì)對(duì)繼承法的論爭(zhēng)從政治學(xué)、法學(xué)和家庭成員感情等幾個(gè)方面展開，鮮有從平分繼承制引起的人口問題入手。20 世紀(jì)初幾位人口史學(xué)家認(rèn)為，法國政府的這一做法是人口減少的主因，政府面對(duì)人口自生自滅走向枯萎而不作為應(yīng)該遭到譴責(zé)。⑥除了Paul Leroy-Beaulieu 以外，同期的另一位人口史學(xué)家Frédéric Le Play 也不滿政府一直固執(zhí)地拒絕批準(zhǔn)部分遺產(chǎn)自由分配原則，參見其代表作La constitution essentielle de l'humanité, exposé des principes et des coutumes qui créent la prospérité ou la souffrance des nations,Tours: Alfred Mame et Fils, 1881。法國社會(huì)學(xué)家和經(jīng)濟(jì)學(xué)家勒普雷曾直言晚婚節(jié)育、強(qiáng)制均分遺產(chǎn)、漏洞百出的教育以及對(duì)勞動(dòng)制度的錯(cuò)覺會(huì)引發(fā)災(zāi)難。⑦Frédéric Le Play, La réforme sociale en France déduite de l’observation comparée des peuples européens, T.IV, Tours: Alfred Mame et fils, 1878, p.460.其中，強(qiáng)制實(shí)行財(cái)產(chǎn)均分為每一個(gè)家庭和工場(chǎng)帶來了不穩(wěn)定的因素。⑧Frédéric Le Play, La réforme sociale en France déduite de l’observation comparée des peuples européens, T.IV, p.381.對(duì)他而言，均分制削弱了法國家族企業(yè)的實(shí)力，使其未來發(fā)展蒙上陰影。

19 世紀(jì)的企業(yè)家延續(xù)了中世紀(jì)以來企業(yè)家的特質(zhì)，如果沒有企業(yè)家的才智，沒有他們對(duì)市場(chǎng)和自己業(yè)務(wù)的了如指掌，對(duì)企業(yè)結(jié)構(gòu)的整合和對(duì)企業(yè)管理的分析，以及對(duì)瞬息萬變的形勢(shì)的觀察和審度，近代工業(yè)技術(shù)無法在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演如此重要的角色。①Jean Favier, De l’or et des épices, naissance de l’homme d’affaires, Paris: Librairie Arthème Fayard, 1987, p.12.也就是說，企業(yè)家的傳承不僅是有形資產(chǎn)的傳承，還涉及無形商業(yè)資源的傳承，包括已開辟的市場(chǎng)和貿(mào)易路線，已爭(zhēng)取到的顧客群，對(duì)未來業(yè)務(wù)規(guī)劃和拓展的判斷。近代的家族企業(yè)沒有專業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)、會(huì)計(jì)人員的輔助，管理意識(shí)較為模糊，再加上獲得資本的渠道十分有限，這些因素決定了企業(yè)家獲得商業(yè)成功的概率不高。據(jù)粗略統(tǒng)計(jì)，每10 萬個(gè)企業(yè)家中，只有5000 人真正積累了財(cái)富，所謂的資產(chǎn)階級(jí)（bourgeoisie）中只有10%～20%的人屬于企業(yè)家。②Jean-Pierre Daviet, ?Mémoires de l’entreprise fran?aise du XIXe siècle?, Revue d’histoire du XIXe siècle [En ligne], http://journals.openedition.org/rh19/313, p.3.嚴(yán)峻的形勢(shì)迫使部分企業(yè)家為了鞏固家族企業(yè)的財(cái)產(chǎn)和地位，在家族以外尋求資源整合，最常見的做法是，通過聯(lián)姻將有形或無形的外部資源引入企業(yè)內(nèi)部。

家族企業(yè)引入外部資源的目的有很多，首先是在企業(yè)已有業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上引入同類資源，錦上添花，羅斯柴爾德家族的創(chuàng)始人梅耶-阿姆舍爾娶了古特爾·施納坡（Guttle Schnapper），其父是法蘭克福猶太街區(qū)匯兌業(yè)務(wù)的代理人，也是薩克森-邁寧根公國（Saxe-Meiningen）的宮廷代理人；其次，有的企業(yè)家以婚姻為戰(zhàn)略為本族企業(yè)增添新的有利因素，提高企業(yè)品牌的地位和競(jìng)爭(zhēng)力，比如莫艾家族的創(chuàng)始人讓－雷米的女兒嫁給了皮埃爾－加布里埃爾·香東（Pierre-Gabriel Chandon），香東家族是馬孔地區(qū)的貴族和法官世家。與德高望重的舊貴族之間聯(lián)姻，有助于提高其產(chǎn)品香檳酒的品牌檔次。由于19 世紀(jì)企業(yè)家自身?xiàng)l件的局限，通過子女的婚姻引入外族成員成為擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模的不二途徑，但由于主持企業(yè)的族長(zhǎng)對(duì)外姓成員的看法不一，家族企業(yè)在傳承過程中的具體做法也大相徑庭，有的接納外姓成員進(jìn)入管理層，有的則固執(zhí)地將其排除在外。一般而言，族長(zhǎng)的安排或以帶有法律效力的遺書的方式，或通過口頭訓(xùn)導(dǎo)的方式傳達(dá)到下一代。

進(jìn)入19 世紀(jì)，遺產(chǎn)均分制已不可逆轉(zhuǎn)，家族企業(yè)資產(chǎn)有被子孫分割殆盡的風(fēng)險(xiǎn)。因此，成立合伙公司成了家族企業(yè)的“救命稻草”。勒普雷認(rèn)為建立在絕對(duì)平等原則之上的遺產(chǎn)法對(duì)企業(yè)帶來的后果是災(zāi)難性的，將企業(yè)托付給股份公司的做法是一種更穩(wěn)妥的繼承制。在英國，這種制度使各家族企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)得到延續(xù)。③Frédéric Le Play, La réforme sociale en France déduite de l’observation comparée des peuples européens, T.II, Paris: Libraire de la Société des Gens de Lettres, 1867, p.107.法國家族企業(yè)大多在企業(yè)創(chuàng)始人辛勤耕耘基礎(chǔ)上，在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間，以父子共治的方式實(shí)現(xiàn)代際交接，父輩通過傳統(tǒng)家庭中樹立的權(quán)威以自上而下的方式灌輸自己的觀點(diǎn)。近代以來，通常在強(qiáng)勢(shì)的族長(zhǎng)去世后，新一代繼承人以股份制（從無限責(zé)任到有限責(zé)任）的形式重組企業(yè)。但19 世紀(jì)的股份制公司與18世紀(jì)東、西印度公司那樣的組織形式相比存在較大差異。法國政府直到19 世紀(jì)中葉才實(shí)現(xiàn)這一體制的規(guī)范化，并發(fā)揮這一資本組合方式的優(yōu)勢(shì)。④[美]哈羅德·詹姆斯：《家族企業(yè)》，暴永寧譯，三聯(lián)書店，2008 年，第30 頁。

19 世紀(jì)是法國工業(yè)革命取得矚目進(jìn)展的年代，在現(xiàn)代企業(yè)管理方法引入家族企業(yè)之前，這種股份公司具體表現(xiàn)為家族與企業(yè)不分家，家族成員是企業(yè)的一部分，融資多在家族成員中進(jìn)行。股份公司對(duì)于體量龐大的家族企業(yè)最具吸引力，與合伙制相比，股份公司有更大的優(yōu)越性，原因在于企業(yè)家無須在每次發(fā)生所有權(quán)更替時(shí)估算合伙經(jīng)營者的財(cái)務(wù)價(jià)值，而是通過市場(chǎng)得到確定。①[美]哈羅德·詹姆斯：《家族企業(yè)》，暴永寧譯，第79 頁。早期的股份公司實(shí)為無限責(zé)任股份公司（《商法典》中的合伙制公司），公司股東相互信任，投入資本聚合在一起，其缺陷是一旦發(fā)生破產(chǎn)，則需要共同承擔(dān)債務(wù)，股東的風(fēng)險(xiǎn)極高，可能在公司破產(chǎn)后仍被追討債務(wù)，陷入傾家蕩產(chǎn)的困境。此外，一旦族長(zhǎng)去世，或股東退出，股份構(gòu)成發(fā)生變化，各股東之間可能在股本轉(zhuǎn)讓對(duì)象、本金金額和計(jì)算規(guī)則等方面發(fā)生分歧，這種分歧甚至影響企業(yè)基本運(yùn)作。

此時(shí)的家族企業(yè)，家族成員以血緣關(guān)系為基礎(chǔ)，通過合股的形式成立公司，這一制度有其存在的合理性。政府也在這樣的需求下加強(qiáng)相關(guān)的法制監(jiān)管。從歷史上看，股份公司制度的完善是政府不斷摸索的結(jié)果。密西西比泡沫對(duì)法國金融界造成災(zāi)難性打擊以后，政府嘗試重建金融秩序。法國大革命爆發(fā)，公司制遭到重創(chuàng)。由于監(jiān)管不良，當(dāng)時(shí)盛行無節(jié)制投資的風(fēng)氣導(dǎo)致許多公司破產(chǎn)，小股民血本無歸。國民公會(huì)和督政府為穩(wěn)定社會(huì)秩序，全面禁止股份公司成立。其中東印度公司大受影響，因?yàn)檎畤?yán)禁配備武器的船只與印度貿(mào)易，導(dǎo)致法國海外殖民貿(mào)易中斷，從事相關(guān)貿(mào)易的公司難以為繼。

但股份公司制度早已成為社會(huì)集資興辦企業(yè)、降低風(fēng)險(xiǎn)的一種普遍形式，這一禁令顯然不合時(shí)宜，政府態(tài)度松動(dòng)。1793 年政府頒布《雨月4 日敕令》宣布開鑿運(yùn)河、開發(fā)礦產(chǎn)和清空沼澤為主要業(yè)務(wù)的公司不受禁令約束。從共和四年（1795年）起，政府規(guī)定股份公司只要獲頒特許狀就可以成立。這一規(guī)定延續(xù)到第一帝國時(shí)期。時(shí)至1807 年，《商法典》規(guī)定股份公司必須得到政府批準(zhǔn)才能創(chuàng)立，但大部分股份公司享有完全自由。此時(shí)的股份公司采取合伙人自負(fù)責(zé)任，無限責(zé)任和利害一致的原則。②Claude Ducouloux-Favard, ?L'histoire des grandes sociétés en Allemagne, en France et en Italie?, in: Revue internationale de droit comparé,Vol.44, No.4,1992, p.853.

明確的司法解釋引發(fā)了19 世紀(jì)初創(chuàng)辦股份公司（société en commandite）的熱潮，但成立此類公司的門檻較高。為了規(guī)范股份公司的組織形式，避免小股民受騙破產(chǎn)，第二帝國政府頒布《1856 年7 月18 日法》禁止小股民進(jìn)入證券市場(chǎng)，將股票的最低票面價(jià)值定為100 法郎，如果資本多于200000 法郎，則票面股值不得低于500 法郎。③H.-F.Rivière, Explication de la loi du 17 juillet 1856, relative aux sociétés en commandité par actions, Paris: Marescq et Dujardin, 1857, p.28.此外，該法第7 條和第10 條規(guī)定理事會(huì)與管理人共同監(jiān)督企業(yè)運(yùn)作，設(shè)立了專門的商業(yè)法庭（Le Tribunal de Commerce）監(jiān)管股份的分配。①H.-F.Rivière, Explication de la loi du 17 juillet 1856, relative aux sociétés en commandité par actions, p.31.幾年后，政府仿照英國股份有限責(zé)任公司組織模式頒布《1863 年5 月6 日法》，規(guī)定股東人數(shù)在七人以上，資本不超過2000 萬法郎的企業(yè)無須政府批準(zhǔn)即可成立有限責(zé)任公司，股東只需對(duì)已投入資本負(fù)責(zé)。這樣的公司由股東提名的管理者經(jīng)營，有效任期最多六年，其業(yè)務(wù)由理事會(huì)監(jiān)督。

在法國，有限責(zé)任公司制度模仿英國建制，這一做法一方面可以有效降低股東的投資風(fēng)險(xiǎn)，另一方面有利于企業(yè)融資，股東公平分享利潤(rùn)和企業(yè)代際傳承。這一組織形式后來被大多家族企業(yè)采用。此后，《1867 年7 月24 日法》出臺(tái)，確立股份公司的法律地位、企業(yè)家創(chuàng)辦此類公司的自由權(quán)利以及公司應(yīng)履行的義務(wù)：公司必須定期出版公報(bào)，并由股東大會(huì)任命的監(jiān)察員查看公報(bào)及撰寫報(bào)告，以保證投資人在資本市場(chǎng)中實(shí)現(xiàn)資本增值。

通過爬梳法國近代公司制度的變遷，我們可以了解到法國家族企業(yè)在新的時(shí)代，社會(huì)形勢(shì)和法律背景下，經(jīng)歷了從合伙制到股份公司制的過渡，其傳承模式不可避免地受到影響。19 世紀(jì)法國的家族企業(yè)仍以合伙制為主要組織方式，一旦企業(yè)需要擴(kuò)充規(guī)模而家族成員無法在管理和資本方面提供支持的時(shí)候，企業(yè)一般會(huì)轉(zhuǎn)向有限責(zé)任合股制。②波斯坦主編：《劍橋歐洲經(jīng)濟(jì)史》（第七卷?上冊(cè)），徐強(qiáng)等譯，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2004 年，第440 頁。但不可否認(rèn)的是，這些企業(yè)仍然保持強(qiáng)烈的家族色彩，家族遺產(chǎn)的繼承很大程度上受法律約束和保護(hù)。這一時(shí)期，羅斯柴爾德家族和莫艾·香東家族企業(yè)的傳承就是在新的法治環(huán)境下企業(yè)創(chuàng)始人優(yōu)化企業(yè)遺產(chǎn)分配的結(jié)果。

二、排他性的家族男性成員合伙制（羅斯柴爾德家族）

羅斯柴爾德家族企業(yè)的創(chuàng)始人梅耶-阿姆舍爾·羅斯柴爾德在法蘭克福以售賣珍稀錢幣起家，幾經(jīng)輾轉(zhuǎn)獲得黑森-卡塞爾大公威廉③黑森-卡塞爾大公在歐洲以富有著稱，主要是因?yàn)榇蠖鄶?shù)歐洲國家仍未建立穩(wěn)定的稅收體系，常規(guī)收入有限，而黑森-卡塞爾以“出口”本國青壯年男子為雇傭兵獲取暴利，再加上投資有道，財(cái)富金額龐大。的信任開始經(jīng)營大公的巨額資產(chǎn)，并從這項(xiàng)業(yè)務(wù)中獲利，積累了可觀的財(cái)富。1785 年他的資本達(dá)10000弗羅林。此外，從他繳納的城市稅額來看，1773 年他繳稅2000 弗羅林，1795 年增至15000 弗羅林，④Bertrand Gille, Histoire de la maison Rothschild, Tome I, Paris: Droz, 1963, p.39.家族財(cái)富在不到二十年時(shí)間內(nèi)迅速增長(zhǎng)。1796 年作為家長(zhǎng)的梅耶-阿姆舍爾首先將兩個(gè)年紀(jì)較長(zhǎng)的兒子阿姆舍爾和所羅門帶入法蘭克福的總公司，二人分別獲得一定數(shù)額的資本，并參與到家族企業(yè)事務(wù)中。1802 年他們被任命為神圣羅馬帝國戰(zhàn)爭(zhēng)賠款償付處的代理人（agent du bureau de paiement de la guerre）。由于與掌握神圣羅馬帝國郵政事務(wù)的圖恩（Thurn）和塔克西斯（Taxis）公司關(guān)系密切，1800 年該家族直接從皇帝那里獲得了宮廷代理人的頭銜。

19 世紀(jì)初，家族企業(yè)的資本在父親與4 個(gè)兒子之間分配完畢。1810 年9 月27 日羅斯柴爾德父子公司發(fā)布的一份通函表明，當(dāng)時(shí)企業(yè)總資本為800000 弗羅林，被分為50 份：梅耶-阿姆舍爾占24 份，阿姆舍爾（Amschel）占12 份，所羅門（Salomon）占12 份，夏爾（Charles，往返于歐洲各國處理家族事務(wù)）占1 份，詹姆斯（James，在倫敦和巴黎之間處理家族事務(wù)）占1 份。①Archives Carlshausen, acte du 17 février 1809, 轉(zhuǎn)引自Bertrand Gille, Histoire de la maison Rothschild, Tome I, p.44。遠(yuǎn)在倫敦的內(nèi)森，由于英法關(guān)系惡化，法軍占領(lǐng)法蘭克福等特殊原因沒有在通函中出現(xiàn)，但他的份額被秘密地保存下來，很有可能就在父親的24 份中占有12 份。②Jean Bouvier, Les Rothschild.Histoire d’un capitalisme familial, Paris: Complexe, 1992,p.37.

同年，梅耶-阿姆舍爾·羅斯柴爾德草擬了一份合伙協(xié)議，這份協(xié)議以遺囑的形式將家族企業(yè)的業(yè)務(wù)進(jìn)行了近乎專斷的分配和組織，將他所創(chuàng)辦的“梅耶-阿姆舍爾·羅斯柴爾德父子公司”（Mayer Amschel Rothchild & Sons）的資金按一定比例分配給5 個(gè)兒子，只有他們六人有公司的簽約權(quán)和投資權(quán)，如果合伙人要退出公司，那么必須按照比例分割利潤(rùn)，任何人不得帶著公司的份額離開公司。公司屬于他的兒子們，女兒和女婿不能獲得公司份額，更不能以任何原因作出不利于公司的聲明。此外，協(xié)議合伙人不能發(fā)起任何不利于公司的訴訟。③Niall Ferguson, The House of Rothschild, Money’s Prophets 1798-1848, London: Penguin Books, p.74.1812 年9 月19 日，梅耶-阿姆舍爾去世，他將自己在公司的所有份額、債券和其他資產(chǎn)都留給了5 個(gè)兒子，另外留下190000 弗羅林（根據(jù)兩年前的公司通函，他手上掌握的公司資產(chǎn)有370000 弗羅林）給自己的妻子和5 個(gè)女兒。④Niall Ferguson, The House of Rothschild, Money’s Prophets 1798-1848, p.71.

總體而言，羅斯柴爾德家族作為傳統(tǒng)的猶太家族，具有濃重的家長(zhǎng)制色彩，其首次代際交接在創(chuàng)始人全權(quán)安排下完成。可以說，梅耶-阿姆舍爾的遺訓(xùn)作為羅斯柴爾德家族成員遵循的行為準(zhǔn)則持續(xù)了至少一個(gè)世紀(jì)，他去世后，他的5 個(gè)兒子仍然以父親為榜樣經(jīng)營企業(yè)。整個(gè)19 世紀(jì)，這一龐大的金融家族以男性成員為核心，駐扎在歐洲主要國家的首都，致力于擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，同時(shí)通過聯(lián)姻擴(kuò)大其政商關(guān)系網(wǎng)。這一格局可以說是第一代企業(yè)家長(zhǎng)期規(guī)劃的結(jié)果。

梅耶-阿姆舍爾去世后，羅斯柴爾德家族的經(jīng)營業(yè)務(wù)發(fā)生了轉(zhuǎn)向，被他派駐到英國和法國的兒子在新的政治和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，對(duì)家族業(yè)務(wù)進(jìn)行了戰(zhàn)略性調(diào)整，實(shí)現(xiàn)了從傳統(tǒng)的錢幣和紡織品交易向以提現(xiàn)、借貸和投資為主要業(yè)務(wù)的金融業(yè)轉(zhuǎn)變。定居巴黎的詹姆斯在拿破侖的大陸封鎖體系下，利用英法貨幣兌換率的差價(jià)從事幾尼（guinée，英國舊金幣，合21 先令）的投機(jī)。他從英國走私商人那里買來幾尼，然后在巴黎以高價(jià)脫手，從中賺取高利潤(rùn)。他的交易規(guī)模之大，以至于當(dāng)時(shí)的財(cái)政部長(zhǎng)莫里昂都向拿破侖匯報(bào)：“我確信有一個(gè)法蘭克福人現(xiàn)在在巴黎，持有法蘭克福的護(hù)照，名字叫羅斯柴爾（Rotchil，原文如此），他主要業(yè)務(wù)是把英國幾尼從英格蘭海岸轉(zhuǎn)運(yùn)到敦刻爾克”。①Les Archives Nationales, AF IV 1089a, Mollien à Napoléon, 26 mars 1811, 轉(zhuǎn)引自Bertrand Gille, Histoire de la maison Rothschild, Tome I, p.4。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1811 年至1815 年間，羅斯柴爾德家族在歐洲各地共轉(zhuǎn)運(yùn)了近4000 萬英鎊，這些錢大多用于對(duì)抗拿破侖的軍事行動(dòng)。②Tristan Gaston-Breton, La saga des Rothschild.L’argent, le pouvoir et le luxe, Paris:Tallandier, p.74.

巨額財(cái)富使羅斯柴爾德家族獲得舉足輕重的政治地位。復(fù)辟王朝、七月王朝和第二帝國治下，詹姆斯都受到統(tǒng)治者的倚重。他通過廣泛投資，在法國的主要產(chǎn)業(yè)中享有極高的話語權(quán)，他曾任法蘭西銀行董事，擁有北方公司（la Compagnie du Nord，今日法國鐵路公司的前身）創(chuàng)辦初期四分之一的股份，公司理事會(huì)中有三個(gè)席位屬于羅斯柴爾德家族成員（詹姆斯、萊昂內(nèi)爾、萊昂內(nèi)爾的兒子內(nèi)森尼爾）。

在梅耶-阿姆舍爾制定的版圖中，族長(zhǎng)角色由在英國商業(yè)領(lǐng)域大獲成功的內(nèi)森接手。內(nèi)森在英國的成功帶有傳奇色彩。他最大的一筆財(cái)富來自1815 年股票市場(chǎng)的一次著名的投機(jī)活動(dòng)。作為最早獲得拿破侖在滑鐵盧戰(zhàn)敗消息的商人，他首先在倫敦的證券交易所拋售自己所有股票，引發(fā)市場(chǎng)恐慌，造成股價(jià)大幅下跌。之后他趁機(jī)以低價(jià)購入股票。當(dāng)反法同盟再次取勝的消息傳來時(shí)，倫敦交易所的股票價(jià)格急劇回升，這次操作讓他的股票升值20 倍。③Tristan Gaston-Breton, La saga des Rothschild.L’argent, le pouvoir et le luxe, p.59.無論這一傳說是否屬實(shí)，內(nèi)森確實(shí)在拿破侖帝國徹底覆滅的較短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)了家族財(cái)富的迅速增值，他也因此成為倫敦金融城一顆巨星。除了在高風(fēng)險(xiǎn)高收益的操作中成功以外，他在父親的安排下與阿姆斯特丹富商的女兒聯(lián)姻，也使家族企業(yè)的業(yè)務(wù)蒸蒸日上。1806年他迎娶樂維·巴倫特·科文（Levy Barent Cohen）的女兒漢娜（Hannah），參與到女方家族的紡織品和殖民地商品貿(mào)易，打開了橫跨波羅的海，又從南美洲延伸到安地列斯群島的商業(yè)網(wǎng)絡(luò)。④Tristan Gaston-Breton, La saga des Rothschild.L’argent, le pouvoir et le luxe, p.65.

1821 年所羅門在維也納成立S.M.馮·羅斯柴爾德銀行（S.M.von Rothschild），羅斯柴爾德家族的5 個(gè)兄弟逐漸在歐洲最強(qiáng)大的國家和最重要的金融中心建立支部。⑤此時(shí)，羅斯柴爾德的家族企業(yè)在歐洲分部的情況是：（1）梅耶?阿姆舍爾在法蘭克福建立“羅斯柴爾德和索恩銀行”（Rothschild & S?hne），他1812 年去世后由阿姆舍爾接管；（2）1810 年內(nèi)森在倫敦開設(shè)“NM 羅斯柴爾德父子銀行”（NM Rothschild & Sons）；（3）1817 年詹姆士在巴黎成立“羅斯柴爾德兄弟銀行”（Rothschild Frères）。這個(gè)家族企業(yè)網(wǎng)羅了全歐洲最重要的金融業(yè)務(wù)，各支系通過血脈關(guān)系形成關(guān)系緊密的商業(yè)有機(jī)體。

但每一個(gè)家族企業(yè)都必須面對(duì)挑戰(zhàn)，當(dāng)族長(zhǎng)去世，企業(yè)內(nèi)部權(quán)力平衡會(huì)被打破，代際交接將決定企業(yè)未來走向。1836 年，內(nèi)森突然離世，羅斯柴爾德家族失去了德高望重的大家長(zhǎng)，而新一代接班人尚未有能力完全接手倫敦業(yè)務(wù)，這導(dǎo)致倫敦股市的劇烈動(dòng)蕩。內(nèi)森去世后，他的兒子萊昂內(nèi)爾（Lionel）負(fù)責(zé)倫敦銀行的事務(wù)，在叔伯們的指導(dǎo)和支持下開展業(yè)務(wù)。1855 年夏爾、所羅門和阿姆舍爾分別去世，也許是吸取了內(nèi)森的教訓(xùn)，這一次第二代接班人順利交接：所羅門的兒子阿姆舍爾-所羅門（Amschel-Salomon）接管維也納事務(wù)，無嗣的阿姆舍爾在法蘭克福的業(yè)務(wù)由夏爾的兩個(gè)兒子接手，在那不勒斯開展業(yè)務(wù)的夏爾則將企業(yè)管理權(quán)交給長(zhǎng)子阿道夫-卡爾（Adolphe-Carl）。至此，羅斯柴爾德家族第二代的成員只剩下年紀(jì)最小的詹姆斯了。作為輩分最高的族長(zhǎng)，他為相繼接班的侄兒們提供專業(yè)建議，同時(shí)秉持嚴(yán)厲的家規(guī)維持日益龐大的家族企業(yè)，直至1868 年與世長(zhǎng)辭。

第三代接班人可以說在第一、二代前輩開拓的疆域上平穩(wěn)地開拓，借助已積累的富可敵國的財(cái)富，在政界和金融界發(fā)揮影響。法國支系接替詹姆斯的是其子阿爾方斯（Alphonse），他在1870 年法國的戰(zhàn)爭(zhēng)賠款事務(wù)中起舉足輕重的作用，他還通過發(fā)行債券，投資新興產(chǎn)業(yè)（礦業(yè)、冶金等）穩(wěn)步積累財(cái)富。英國支系的萊昂內(nèi)爾在不被看好的情況下，也促成了倫敦業(yè)務(wù)的拓展。他投資礦產(chǎn)、冶金和鐵路等高回報(bào)的業(yè)務(wù)，1852 年還獲得了王家鑄幣廠的管理權(quán)。1875 年，萊昂內(nèi)爾與英國首相迪斯累利（Benjamin Disraeli, 1804—1881, 猶太人）一起促成了英國政府對(duì)蘇伊士運(yùn)河的控制。1879 年萊昂內(nèi)爾逝世，倫敦的家族業(yè)務(wù)分別傳給他的三個(gè)兒子：擔(dān)任負(fù)責(zé)人的內(nèi)森-梅耶（人稱“納蒂”）、阿爾弗雷德（Alfred）和利奧波德（Léopold），第三代到第四代的傳承順利完成。

從羅斯柴爾德家族的發(fā)展史來看，婚姻關(guān)系既是提升企業(yè)實(shí)力的良好途徑，又是穩(wěn)固家族內(nèi)部聯(lián)系的有效手段。相比起上文曾提及的外部聯(lián)姻，羅斯柴爾德家族的緊密團(tuán)結(jié)很大程度上取決于內(nèi)部聯(lián)姻。1842 年至1877 年間，該家族的20宗婚姻中有15 宗是在直系親屬間進(jìn)行的。①Niall Ferguson, The House of Rothschild, Money’s Prophets 1798-1848, p.184.詹姆斯娶了哥哥所羅門的女兒貝蒂為妻，內(nèi)森的其中一個(gè)女兒嫁給了夏爾的兒子阿道夫-卡爾，他的兒子萊昂內(nèi)爾娶了夏爾的女兒夏洛特，凡此種種。這些姻親關(guān)系使家族成員之間的關(guān)系變得異常復(fù)雜，然而，正是因?yàn)檫@種血脈聯(lián)系的加強(qiáng)，羅斯柴爾德家族各支系成員才能在19 世紀(jì)歐洲動(dòng)蕩的政治環(huán)境中保持團(tuán)結(jié)，并從混亂的局勢(shì)中尋獲發(fā)展機(jī)遇。

這個(gè)龐大家族在19 世紀(jì)執(zhí)行由創(chuàng)始人確定的傳承模式，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)跨國業(yè)務(wù)的延續(xù)。但隨著家族成員的增多，第三代繼承人生活履歷和受教育背景的差異，對(duì)半個(gè)世紀(jì)以前訂立的家訓(xùn)日益排斥，對(duì)決定第一、二代順利交接的父愛主義（paternalism）①近期開始有學(xué)者從管理學(xué)的角度來探索父愛主義在中國家族企業(yè)代際傳承問題中的作用?？蓞⒁娮Ｕ耔I、李新春、葉文平：《“扶上馬、送一程”：家族企業(yè)代際傳承中的戰(zhàn)略變革與父愛主義》，《管理世界》，2018 年第11 期。越發(fā)抗拒，在個(gè)性與利益面前，他們開始拋棄傳統(tǒng)的家族價(jià)值觀和集體利益。部分成員開始偏離前輩預(yù)設(shè)的“理想”軌道，為家族各分支之間的疏離埋下伏筆。

首先，有第三代的成員對(duì)族長(zhǎng)“專橫”地分配各分部負(fù)責(zé)人的做法不滿。接管父親夏爾在那不勒斯分部負(fù)責(zé)人一職的阿道夫-卡爾一直很想接手法蘭克福的業(yè)務(wù)，但家族最終安排了他的兩個(gè)哥哥接管那里的家族銀行。因?yàn)橄噍^于法蘭克福，當(dāng)時(shí)那不勒斯所在的兩西西里王國經(jīng)濟(jì)十分落后，且許多業(yè)務(wù)已經(jīng)被詹姆斯和內(nèi)森支系“染指”。意大利實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一后，首都被定在羅馬，這又導(dǎo)致那不勒斯的經(jīng)濟(jì)和政治地位一落千丈。他在未知會(huì)族長(zhǎng)詹姆斯的情況下于1863 年關(guān)閉那不勒斯的公司，這一決定引致詹姆斯的強(qiáng)烈不滿。阿道夫-卡爾一直想掌管的法蘭克福分部也沒能逃脫被關(guān)停的命運(yùn)，他的兩個(gè)哥哥都沒有男性繼承人。由于猶太人在德國的自由程度無法與英、法等國家相提并論，家族其他支系的適齡男子均拒絕前往欠發(fā)達(dá)又缺乏娛樂生活的德國發(fā)展業(yè)務(wù)。1907 年，這個(gè)歷史悠久的分部也停止運(yùn)營了。一個(gè)世紀(jì)內(nèi)兩個(gè)分部的關(guān)停，說明經(jīng)歷了第一代和第二代企業(yè)主的開拓后，排他性的傳承模式使羅斯柴爾德家族企業(yè)遭遇了瓶頸，實(shí)力無法與19 世紀(jì)末出現(xiàn)的大型合資公司相提并論。

如果說部分男性成員迫于形勢(shì)做出有損家族企業(yè)的舉動(dòng)的話，那么羅斯柴爾德家族的女性成員則為了爭(zhēng)取愛情和個(gè)性的獨(dú)立，開始做出更“離經(jīng)叛道”的行徑。1839 年內(nèi)森的女兒漢娜與非猶太教徒亨利·菲茨羅伊（Henry Fitzroy）成婚。之后，1873 年，倫敦分支的安東尼·德·羅斯柴爾德的小女兒安妮（Annie）違背父命，嫁給了出身尊貴的哈德威克伯爵家族的埃利奧特·康斯坦丁·約克（Eliot Constantine Yorke）。1877 年，安東尼的大女兒康斯坦絲（Constance）同樣違反父命，嫁給了巴特西勛爵（Lord Battersea）。更出格的是，1878 年，瑪格麗莎-瑪格麗特-德·羅斯柴爾德（Margaretha–Marguerite–de Rothschild）違抗父命，拒絕與法國分支的埃德蒙德成婚，執(zhí)意嫁給天主教徒格拉蒙公爵，并宣布放棄猶太教信仰。

此外，第三代掌握家族事務(wù)以后，家族中再無梅耶-阿姆舍爾、內(nèi)森和詹姆斯這樣權(quán)威不容挑戰(zhàn)的大家長(zhǎng)主持大局，最終的結(jié)果是，時(shí)至1905 年，第五代的羅斯柴爾德家族徹底分化，曾經(jīng)依靠各支系間的協(xié)同互助來發(fā)展跨國業(yè)務(wù)的做法無法延續(xù)。巴黎、倫敦和維也納的羅斯柴爾德家族共同達(dá)成協(xié)議，不再遵守自1815—1825 年間由企業(yè)創(chuàng)始人設(shè)定的合伙協(xié)議，結(jié)束了各支系間的國際合作關(guān)系以及共同參與制度。此后，上述三個(gè)曾經(jīng)緊密聯(lián)系的支系變成完全自負(fù)盈虧、自力更生的獨(dú)立實(shí)體。①Tristan Gaston-Breton, La saga des Rothschild, L’argent, le pouvoir et le luxe, p.187.可以說，這個(gè)世界上最龐大、最古老的跨國家族企業(yè)進(jìn)入了全新的歷史發(fā)展階段，整個(gè)20 世紀(jì)，關(guān)于這個(gè)家族的資料極為少見，這使史學(xué)家對(duì)這一階段該家族企業(yè)的詳細(xì)發(fā)展歷程所知甚少，唯一可以了解的事實(shí)是，該家族企業(yè)在政治和經(jīng)濟(jì)層面的影響力逐漸式微。②Jean Bouvier, Les Rothschild, Histoire d’un capitalisme familial, p.202.

三、開放的二元股份合伙制（莫艾·香東家族）

羅斯柴爾德家族的傳承模式并不代表法國企業(yè)家的唯一傳承模式。以生產(chǎn)品質(zhì)優(yōu)良的氣泡酒著稱的莫艾·香東家族史為我們呈現(xiàn)了另一種別具特色的傳承模式。兩個(gè)家族的共同之處在于第一代創(chuàng)業(yè)者開啟的傳承模式?jīng)Q定了一個(gè)世紀(jì)內(nèi)企業(yè)的發(fā)展路徑，不同的是，莫艾·香東家族企業(yè)的創(chuàng)始人采取了較為開放的態(tài)度，接納以聯(lián)姻方式進(jìn)入家族的外姓成員為合伙人。這一決策既使企業(yè)引進(jìn)高新技術(shù)成為可能，又允許大額資本進(jìn)入，因?yàn)檠H的財(cái)力無法滿足企業(yè)日益增加的融資需求。

莫艾·香東第一代創(chuàng)業(yè)者讓－雷米·莫艾（Jean-Rémy Mo?t, 1758—1841）繼承部分家業(yè)，苦心研制優(yōu)質(zhì)氣泡酒，主導(dǎo)該產(chǎn)品的銷售，后來還涉獵葡萄種植，突破了家族經(jīng)營的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。他的祖父克洛德（Claude）于1717 年定居埃佩內(nèi)（Epernay），其父親克洛德-路易-尼古拉（Claude Louis Nicolas）在思瓦松 （Soissons）做建筑師，后回歸埃佩內(nèi)從事葡萄酒貿(mào)易。由于具備一定的葡萄酒常識(shí)，莫艾家族成為當(dāng)?shù)剌^成功的酒商之一。③Claire Desbois-Thibault, Extraordianire aventure de Champagne, Mo?t & Chandon, une affaire de famille, 1792-1914, Paris: PUF, 2003, p.24.但當(dāng)時(shí)莫艾家族尚未涉足氣泡酒的生產(chǎn)和貿(mào)易。

讓－雷米成長(zhǎng)過程中接受精英教育，在家族企業(yè)的熏陶下了解到制作紅葡萄酒的常識(shí)。跟當(dāng)時(shí)大多數(shù)貿(mào)易商的做法一樣，他被父親送到遠(yuǎn)離家鄉(xiāng)的地區(qū)或國家實(shí)習(xí)。讓－雷米多次前往弗蘭德爾和德意志地區(qū)見證和參與家族葡萄酒貿(mào)易的各項(xiàng)業(yè)務(wù)。1788年，他被父親召回埃佩內(nèi)正式接手家族生意。1792年他父親去世時(shí)，遺產(chǎn)均分制在大革命后得到法律的支持，大多數(shù)家族企業(yè)創(chuàng)始人不得不將家產(chǎn)均分給后代。讓－雷米與兩個(gè)姐妹在這樣的時(shí)代背景下平分父親的遺產(chǎn)。他得到了相當(dāng)于家族產(chǎn)業(yè)三分之一的資產(chǎn)，同時(shí)作了一個(gè)重要決定：只留下很小一部分產(chǎn)業(yè)繼續(xù)經(jīng)營父輩留下的紅葡萄酒貿(mào)易，其他產(chǎn)業(yè)都用來經(jīng)營氣泡酒的生產(chǎn)和貿(mào)易。這一決定需要承擔(dān)巨大的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)?792 年前在埃佩內(nèi)沒有一個(gè)從事香檳貿(mào)易的企業(yè)。④J.Cosenet, J.-R.Mo?t et ses successeurs, 2e édition, Reims : Brissart Librairie, 1867, p.60.另外，他搬離埃佩內(nèi)，在巴黎和倫敦兩大市場(chǎng)頻繁奔走。除了在技術(shù)方面嚴(yán)格監(jiān)管并熱衷于鉆研新技術(shù)之外，讓－雷米還自己承擔(dān)銷售任務(wù)，并派出專員到德意志地區(qū)、俄國和西班牙開拓市場(chǎng)。

1792—1830 年對(duì)莫艾?香東家族企業(yè)①莫艾家族與香東家族聯(lián)姻，讓-雷米于1816 年正式邀請(qǐng)皮埃爾-加布里埃爾·香東加入家族企業(yè)后企業(yè)才更名為莫艾·香東公司。之后企業(yè)經(jīng)歷多次改名。為不引起混亂，本文統(tǒng)一作莫艾·香東公司。而言是最為關(guān)鍵的時(shí)期。為了保證氣泡酒的品質(zhì)，讓－雷米將葡萄種植納入企業(yè)經(jīng)營范圍（過去大多向葡萄種植者采購），其主要原因是，要釀造出色澤清澈、氣泡恒定的酒，必須改良葡萄的種植技術(shù)，但新技術(shù)程序復(fù)雜、花費(fèi)昂貴，一般的葡萄種植者無法承受。此外，他還加入專業(yè)協(xié)會(huì)，積極接觸制酒專家并了解最新的釀造技術(shù)。當(dāng)時(shí)的氣泡酒生產(chǎn)仍有以下幾個(gè)難關(guān)尚未攻克：1）如何使酒體保持清澈；2）如何使氣泡恒定持續(xù)；3）如何搭配不同的葡萄酒才可實(shí)現(xiàn)獨(dú)有的醇香；4）如何控制產(chǎn)生氣泡的糖漿的量；等等。為克服上述難關(guān)，讓－雷米·莫艾熱衷于學(xué)習(xí)新的技術(shù)方法，并大膽地在生產(chǎn)領(lǐng)域中應(yīng)用。

19 世紀(jì)上半葉，氣泡酒生產(chǎn)技術(shù)的進(jìn)步得益于香檳地區(qū)（今日香檳—阿爾丹訥大區(qū)）有機(jī)化學(xué)、物理和生物學(xué)知識(shí)的積累，其中弗朗索瓦（Fran?ois）②弗朗索瓦是夏龍（Chalons，香檳地區(qū)的一個(gè)市鎮(zhèn)）的藥劑師，1829 年起開始出版其研究成果，與發(fā)酵技術(shù)相關(guān)的作品是：Nouvelles observations sur la fermentation du vin en bouteilles, suivies d’un procédé pour reconna?tre la quantité de sucre contenue dans le vin immédiatement avant le tirage, Chalon, 1836。對(duì)發(fā)酵工藝的完善就是一例。他找到了既能避免酒質(zhì)變壞又能產(chǎn)生上佳口感的氣泡的方法——在酒中加入定量的糖。他的研究得到同是馬恩省農(nóng)商科學(xué)技藝協(xié)會(huì)（Société d’Agriculture, Commerce, Science et Arts du Département de la Marne）成員的讓－雷米·莫艾的支持，后者在其企業(yè)中實(shí)踐。③C.Moreau-Bérillon, Au pays du Champagne, Paris: Hachette Livre BNF, 2018, p.124.新技術(shù)的使用使莫艾家的氣泡酒品質(zhì)優(yōu)于其他品牌。讓－雷米欣賞的另一位專家就是大名鼎鼎的安德雷·茹里安（André Jullien）④茹里安研究成果包括：Topographie de tous les vignobles connus, contenant : leur position géographique, l’indication du genre et de la qualité des produits de chaque cru, les lieux où se font les chargements et le principal commerce de vin, le nom et la capacité des tonneaux et des mesures en usage,les moyens de transport ordinairement employés, suivie d’une classification générale de vins.Paris :l’Auteur, Mad.Huzard, Colas, 1816.Appareils perfectionnés propres à transvaser les vins et autres liqueurs avec ou sans communication avec l'air extérieur, Paris, 1832.，他曾在19 世紀(jì)上半葉出版關(guān)于葡萄酒釀造技術(shù)的著作，并成為酒商必參考的百科全書。莫艾·香東家族的私人檔案顯示，茹里安研發(fā)的“桂皮氣化法”得到讓－雷米·莫艾的大力支持并在他的企業(yè)中應(yīng)用。⑤Claire Desbois-Thibault, Extraordianire aventure de Champagne, Mo?t & Chandon, une affaire de famille, 1792-1914, p.51.

雷厲風(fēng)行的讓－雷米一方面通過革新釀造技術(shù)，掌握了逐漸受市場(chǎng)青睞的香檳酒的釀造技術(shù)。另一方面他大力拓展銷售渠道，在國內(nèi)，莫艾家族的香檳酒得到波拿巴家族的認(rèn)可，成為皇家宴會(huì)的專屬飲品，身份尊貴；在國外，他靈活地根據(jù)海外市場(chǎng)的消費(fèi)者的需求推行差異化的銷售策略（如銷往俄國的香檳酒的甜度高于銷往美國的同類產(chǎn)品）。企業(yè)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)可觀的增長(zhǎng)。①Claire Desbois-Thibault, Extraordianire aventure de Champagne, Mo?t & Chandon, une affaire de famille, 1792-1914, p.4.

在完善釀造和銷售環(huán)節(jié)后，這個(gè)積累巨額資本的企業(yè)開始向葡萄種植領(lǐng)域擴(kuò)張，這使該企業(yè)完全掌控了香檳酒原料生產(chǎn)、加工和銷售幾個(gè)必要環(huán)節(jié)，產(chǎn)業(yè)鏈條更為完整，由此構(gòu)成了自產(chǎn)自銷又更具競(jìng)爭(zhēng)力的獨(dú)立商業(yè)體系。在大多數(shù)埃佩內(nèi)葡萄種植者還專注于普通葡萄酒的生產(chǎn)之時(shí)，莫艾·香東公司已經(jīng)在銷售方面遙遙領(lǐng)先，這也使其在當(dāng)?shù)氐母?jìng)爭(zhēng)者如克里戈家族（Clicquot）和雷納爾家族（Ruinard）中脫穎而出。

讓－雷米領(lǐng)導(dǎo)家族企業(yè)成為香檳酒業(yè)的翹楚，這讓他成為家族中最受尊敬和認(rèn)可的家長(zhǎng)。這位家長(zhǎng)在以股份公司為組織形式的家族企業(yè)中掌握了絕對(duì)的話語權(quán)。他有權(quán)決定后輩是否有能力和資格進(jìn)入企業(yè)，參與企業(yè)運(yùn)作，并在之后將之提升為正式合伙人。

1816 年8 月31 日，讓－雷米的女兒阿德萊德·莫艾（Adéla?de Mo?t）嫁給皮埃爾－加布里埃爾·香東（Pierre-Gabriel Chandon），家族企業(yè)增加了新鮮血液。香東家族是馬孔（Macon）地區(qū)的名門望族，世襲法官職位。這一聯(lián)姻使莫艾的香檳品牌得到了加持，為香檳酒走進(jìn)上流社會(huì)作了鋪墊。讓－雷米對(duì)女婿的栽培表現(xiàn)出明顯的父愛主義。皮埃爾－加布里埃爾·香東的家族聲譽(yù)固然是其進(jìn)入莫艾家族企業(yè)的通行證，但他參與氣泡酒的經(jīng)營和生產(chǎn)領(lǐng)域的技術(shù)革新才是他最終成為企業(yè)管理者的原因。讓－雷米精心安排了皮埃爾－加布里埃爾的培訓(xùn)。他首先派遣女婿前往倫敦、巴黎、魯昂等地的企業(yè)分部，一方面讓他視察和了解交易的具體情況，另一方面鼓勵(lì)他與客戶積極交流以擴(kuò)大銷售網(wǎng)絡(luò)。1823 年起，讓－雷米讓他監(jiān)管氣泡酒的生產(chǎn)環(huán)節(jié)，這讓愛好鉆研技術(shù)的皮埃爾－加布里埃爾有了用武之地，他協(xié)助企業(yè)解決了酒體色澤、混合酒的比例等幾個(gè)難題，提高了產(chǎn)品的品質(zhì)。在所有企業(yè)事務(wù)中，讓－雷米都對(duì)皮埃爾－加布里埃爾表達(dá)了尊重，并認(rèn)真聽取其意見。在第一代和第二代代際傳承過程中，父親與女婿的和諧相處使該家族進(jìn)入繁榮和擴(kuò)張期。

但不得不提及的是，與翁婿之間和諧的狀態(tài)相反，讓－雷米與親生兒子維克多（Victor）之間關(guān)系劍拔弩張。也許是出于對(duì)英美市場(chǎng)的重視，讓－雷米非常關(guān)注對(duì)兒子的英語教育。他按照慣例派遣維克多去生意伙伴的企業(yè)實(shí)習(xí)，但是后者的表現(xiàn)并不令人滿意。在父親眼里，維克多懶惰、貪圖享樂，甚至還染上了讓人不齒的賭博惡習(xí)。讓－雷米曾一度決定把這個(gè)“不成器”的兒子留在身邊管教，但兩年后，他又計(jì)劃將兒子送去國外實(shí)習(xí)，兒子與母親聯(lián)合起來反對(duì)這一決定，導(dǎo)致了父子之間一次嚴(yán)重的沖突。意志堅(jiān)定的讓－雷米最終將兒子送到企業(yè)重要的海外市場(chǎng)莫斯科和圣彼得堡實(shí)習(xí)。然而，維克多回到巴黎后依然一蹶不振，父親決定切斷其經(jīng)濟(jì)來源，同時(shí)拒絕其參與一切家族事務(wù)。一直到1823 年維克多突然同意前往瑞士實(shí)習(xí)，父子關(guān)系才緩和下來。此后，他開始參與企業(yè)業(yè)務(wù)的運(yùn)作。兩年后，他也和姐夫一樣成為正式的企業(yè)合伙人。①Claire Desbois-Thibault, Extraordianire aventure de Champagne, Mo?t & Chandon, une affaire de famille, 1792-1914, pp.90-91.

從上述事件可見，讓－雷米是莫艾家族不可爭(zhēng)議的家長(zhǎng)，他對(duì)家族事務(wù)具有不可挑戰(zhàn)的權(quán)威。此外，維克多的婚姻也應(yīng)該是在家長(zhǎng)安排之下的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。維克多娶了來自瓦爾（Le Var）地區(qū)的榮軍騎士和世襲的包稅官卡尼亞爾（Cagniard）家族的席多妮（Sidonie）為妻，鞏固了這個(gè)商人家族在上流社會(huì)的地位。

1794 年，讓－雷米將公司名稱定為“J.莫艾公司”（J.Mo?t & Cie），公司以股份公司的形式存在，這種形式雖然還是傳統(tǒng)的無限責(zé)任有限公司，但族長(zhǎng)開放的態(tài)度決定了公司對(duì)外姓成員的接納，在男性子嗣人數(shù)不多且接手時(shí)機(jī)尚未成熟的情況下，這種態(tài)度有助于家族提高社會(huì)地位，同時(shí)緩和代際交接過程中出現(xiàn)的短暫危機(jī)。女婿皮埃爾－加布里埃爾·香東的優(yōu)異表現(xiàn)和兒子維克多的不盡如人意，使讓－雷米做出對(duì)家族企業(yè)未來發(fā)展至關(guān)重要的決定。他于1832 年12 月31日正式向女婿提出合作的建議，得到后者應(yīng)允之后，雙方在公證人的見證下將企業(yè)更名為莫艾和香東公司（Mo?t & Chandon）。至此，由兩大家族合辦的二元股份制家族企業(yè)形成。

兩個(gè)大家族的聯(lián)合實(shí)現(xiàn)財(cái)富和聲望上的雙贏，家族企業(yè)得到了深諳釀造技術(shù)和經(jīng)營手段的外姓成員的加盟，皮埃爾－加布里埃爾和維克多雖有分歧，但一直維持著緊密的合作關(guān)系直至1850 年皮埃爾－加布里埃爾去世。臨終前他擔(dān)心香東一族無法在企業(yè)中立足，但他的兩個(gè)兒子加布里埃爾（Gabriel）和保爾（Paul）很快與舅舅維克多簽訂了長(zhǎng)達(dá)16 年的合作協(xié)議，二人成為家族企業(yè)的股東。②Claire Desbois-Thibault, Extraordianire aventure de Champagne, Mo?t & Chandon, une affaire de famille, 1792-1914, p.167.這一協(xié)議延續(xù)了讓－雷米早前訂下的規(guī)矩，莫艾與香東家族各占一半的資本，公司一切重大決定需由兩位成員共同協(xié)商一致后才能通過，這一原則到了第二代與第三代交接時(shí)期仍然適用。

莫艾·香東公司的代際交接過程中，讓－雷米沒有像梅耶-阿姆舍爾·羅斯柴爾德那樣對(duì)外姓的皮埃爾－加布里埃爾采取排斥的態(tài)度，反而，由于女婿聽從他的意見，也在他所安排的實(shí)習(xí)培訓(xùn)中表現(xiàn)優(yōu)異，并苦心鉆研技術(shù)，協(xié)助企業(yè)改良生產(chǎn)工序，因此他選擇的第一個(gè)合伙人并非親生兒子而是女婿皮埃爾－加布里埃爾，這與日本歷史悠久的家族企業(yè)的情況有類似之處。官文娜在梳理日本住友家業(yè)400 年發(fā)展史的過程中發(fā)現(xiàn)，婿養(yǎng)子在技術(shù)改進(jìn)方面的特長(zhǎng)使其被家族族長(zhǎng)接受，可進(jìn)入家族企業(yè)的管理核心，如該家族的婿養(yǎng)子蘇我理右衛(wèi)門開創(chuàng)了“南蠻吹銅術(shù)”成為家族功臣，因而獲得“業(yè)祖”之稱號(hào)。①官文娜：《日本住友家業(yè)的源頭與家業(yè)繼承——日本人的“家”與“家業(yè)”理念的歷史考察》，《世界歷史》，2010 年第5 期，第44 頁。由于莫艾·香東公司創(chuàng)始人允許女婿參與企業(yè)管理，這為后來莫艾家的女婿進(jìn)入企業(yè)成為股東提供先例。1858 年，維克多的女婿卡米爾－維克多·奧班－莫艾（Camille-Victor Auban-Mo?t）成為股東之一，他的姓氏后面被加上妻子的家姓，也有些“婿養(yǎng)子”的意味。值得注意的是，他所占的股份由維克多·莫艾分出，不占據(jù)香東家的份額。

這種二元股份制家族企業(yè)的傳承模式又在十年后面臨考驗(yàn)。1868 年皮埃爾－加布里埃爾的兒子加布里埃爾·香東因與其他股東意見不合，宣布退出公司，他要求董事會(huì)支付相應(yīng)的賠償金，繼而在一定時(shí)間內(nèi)使企業(yè)陷入資產(chǎn)分割的危機(jī)之中。家族企業(yè)借助這一機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)重組，后世也從這次重組中了解到家族的財(cái)務(wù)狀況。從當(dāng)時(shí)香東家族保留的檔案來看，我們對(duì)當(dāng)時(shí)莫艾·香東公司的資產(chǎn)情況有了大致的認(rèn)識(shí)。經(jīng)過重新核算后，1869 年該公司的總資產(chǎn)為156000000 法郎，其中莫艾家族的資產(chǎn)較多，共擁有87100000 法郎，香東家族共計(jì)68900000 法郎。這些資產(chǎn)被分為120 份，其中維克多-莫艾擁有42 份，卡米爾-維克多·奧班－莫艾25 份，保爾·香東作為香東家族唯一的代表經(jīng)營著香東家族37 份的資產(chǎn)，宣布退出的加布里埃爾·香東獲得16 份。②Claire Desbois-Thibault, Extraordianire aventure de Champagne, Mo?t & Chandon, une affaire de famille, 1792-1914, p.169.在這份資產(chǎn)分配表里，宣布退出的加布里埃爾從合伙人（associé）變成有限責(zé)任股東（commanditaire）。③一般而言，股份制企業(yè)中的股東分為兩類：一是既對(duì)企業(yè)有管理職責(zé)的商人，又對(duì)公司債務(wù)負(fù)有責(zé)任的股東（commodité）；二是僅僅出資，不能對(duì)企業(yè)管理插手且不對(duì)公司債務(wù)部分負(fù)責(zé)的股東（commanditaire）。也就是說，他雖然不再參與企業(yè)經(jīng)營，但是為了保全企業(yè)資產(chǎn)的完整，他所擁有的股份并未從企業(yè)中抽出，而以投資者的身份保留了自己的資產(chǎn)份額。

莫艾·香東家族這種無限責(zé)任公司的形式，雖然對(duì)外姓成員開放，但仍有一定的限制性原則。首先，公司的股東被禁止開辦可能與家族企業(yè)存在競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)，或與其他企業(yè)合并，以免削弱家族企業(yè)。其次，股東被禁止將所占股份售與家族以外的人（羅斯柴爾德家族將外姓的女婿排除在外，而莫艾-香東家族則允許女婿獲得股份），以此保持家族企業(yè)的獨(dú)立性和完整性。最后，股東退出家族企業(yè)的條件極為苛刻，公司股份需在家長(zhǎng)的同意和調(diào)解下才能完成重新分配。

由于莫艾一支在維克多·莫艾以后香火不接，奧班成為合伙人以后，莫艾支系一直沒有稱職的男性繼承人或女婿進(jìn)入家族企業(yè)，從此一蹶不振。1881 年，保爾·香東（Paul Chandon, 1821—1895）將自己名下的地產(chǎn)售予維克多·奧班和他的妻子（維克多·莫艾的女兒）以換取家族大多數(shù)的股份（63.3%）。④Michel Refait, Mo?t & Chandon, de Claude Mo?t à Bernard Arnault, Paris: Dominique Guéniot, 1998, p.55.在這種情況下，他如愿以償?shù)嘏c自己的孩子共同掌握了公司的管理大權(quán)，雖然公司生產(chǎn)的香檳仍以“莫艾和香東”為名，但公司名發(fā)生變更，成為“香東公司，莫艾和香東家的后人”（Chandon et Cie, successeurs de Mo?t & Chandon）。從此，香東家族掌握了公司的大權(quán)，直到他的孫子保爾·香東-莫艾1967 年去世。

四、結(jié)語

總體而言，19 世紀(jì)法國家族企業(yè)以父權(quán)為尊是傳統(tǒng)父權(quán)社會(huì)的投射。羅斯柴爾德家族崛起于法蘭克福被隔離的猶太社區(qū)。為了盡可能地整合有限資源并維護(hù)家族在寄居國的利益，猶太家族必須強(qiáng)化血緣關(guān)系的認(rèn)同。這一現(xiàn)象解釋了大部分猶太人家族企業(yè)堅(jiān)定不移地執(zhí)行以男性直系血親為繼承人的策略。此外，家族第一代和第二代成員均在傳統(tǒng)猶太社區(qū)成長(zhǎng)，其行為和思想受到猶太宗教和社會(huì)道德風(fēng)俗的熏陶。此為梅耶-阿姆舍爾和他的5 個(gè)兒子之間求同存異，在家長(zhǎng)的權(quán)威下，團(tuán)結(jié)一致地為家族利益拼搏的原因。

但隨著股份制公司司法解釋的日益完善，這種帶著專制色彩的家族企業(yè)組織方式也逐漸被更為公平和開放的股份制取代。家族企業(yè)雖然屬于家族范圍內(nèi)的資源和職責(zé)分配，但同樣折射出時(shí)代的整體潮流。19 世紀(jì)政府體制不間斷的變革使社會(huì)分裂滲透，這通常是國家破產(chǎn)的跡象。①Frédéric Le Play, La réforme sociale en France déduite de l'observation comparée des peuples européens, T.IV, p.381.大企業(yè)受到政治氣氛的影響往往更大，許多與家族命運(yùn)息息相關(guān)的資源需要決策者的認(rèn)可才能獲得。動(dòng)蕩的政治形勢(shì)使大多數(shù)家族企業(yè)采取了較為保守的態(tài)勢(shì)，避免風(fēng)險(xiǎn)過高的融資，在家族成員內(nèi)部通過集資的方式解決資金困境。這一形勢(shì)決定了此期家族企業(yè)的有限規(guī)模，分散后的羅斯柴爾德各支系明顯不及內(nèi)森和詹姆斯時(shí)期政商界呼風(fēng)喚雨的實(shí)力，排他性的資產(chǎn)構(gòu)成方式使其在當(dāng)代金融業(yè)的影響力大減，該企業(yè)今天充其量只稱得上是地方銀行。而莫艾·香東公司自第一代和第二代交接之際，就對(duì)外姓成員采取開放和包容的態(tài)度，這決定了其在20世紀(jì)通過吸納外來資本實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)的道路。企業(yè)于1962 年收購了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手雷納爾，又分別于1971 年和1987 年與酩悅軒尼詩（Hennessy Cognac）和路易·威登（Louis Vuitton）合并為世界最大的奢侈品集團(tuán)LVMH，企業(yè)體量實(shí)現(xiàn)了飛躍式的增長(zhǎng)，但企業(yè)曾經(jīng)的主宰莫艾和香東家族在企業(yè)的話語權(quán)也大為減弱。

從19 世紀(jì)羅斯柴爾德和莫艾－香東家族的代際傳承進(jìn)程中可見，家族企業(yè)在創(chuàng)辦、發(fā)展和壯大過程中，創(chuàng)始人為解決代際交替的問題改組企業(yè)資產(chǎn)時(shí)，不得不解決自己所領(lǐng)導(dǎo)的組織是家族的企業(yè)還是企業(yè)的家族的問題。企業(yè)是繼續(xù)在家長(zhǎng)權(quán)威下由族長(zhǎng)安排各成員之間的責(zé)任與義務(wù)，還是引進(jìn)更接近大革命后社會(huì)風(fēng)尚的公司制度？是以家族在企業(yè)的絕對(duì)話語權(quán)為先，還是適度引入外姓成員或資本以壯大企業(yè)？企業(yè)決策者對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的預(yù)判及其對(duì)社會(huì)風(fēng)尚與政府立法的理解決定了家族與企業(yè)之間的關(guān)系?？梢哉f，19 世紀(jì)兩大家族企業(yè)對(duì)傳承模式的選擇一定程度上決定了它們當(dāng)今的組織形式。