林蔓

本統(tǒng)計期內(nèi)（6月1日至6月7日），市場情緒低位回升，交易擁擠度再度接近極值。當(dāng)前A股綜合情緒再度探底，已走低至5%歷史分位數(shù)水平，加之市場樂觀機(jī)構(gòu)占比已反彈至50%，綜合判斷市場有望觸底回升。當(dāng)前“強(qiáng)趨勢+低擁擠”優(yōu)勢行業(yè)指向機(jī)械、紡織服裝、家電、電力公用事業(yè)、石油石化，而“TMT+中特估”擁擠度仍需時間消化。

Choice數(shù)據(jù)顯示，本期內(nèi)，兩市共202只個股登上龍虎榜。營業(yè)部合計買入287.27億元，賣出284.15億元，總體呈現(xiàn)凈買入3.12億元的狀態(tài)。

統(tǒng)計期內(nèi)，科大訊飛（002230）的營業(yè)部凈買入較多，合計凈買入金額9.28億元。

科大訊飛于2023年5月6日舉辦了“訊飛星火認(rèn)知大模型”成果發(fā)布會，公司董事長在發(fā)布會上表示，6月9日，科大訊飛24周年慶時將發(fā)布“星火”V1.5；8月15日，“星火”的多模態(tài)能力、代碼能力會上升一個“大臺階”，并將開放給客戶；10月24日，“星火”大模型將能夠在通用大模型能力上對標(biāo)ChatGPT。

科大訊飛最新公告顯示，6月9日的發(fā)布會將展現(xiàn)“星火”上線一個月以來，通過“用戶參與+算法優(yōu)化”而實(shí)現(xiàn)的大模型快速升級迭代成果，展現(xiàn)科大訊飛在認(rèn)知智能領(lǐng)域業(yè)界領(lǐng)先的技術(shù)水平和快速迭代能力?！靶腔稹贝竽Ｐ途邆涞目焖龠M(jìn)化能力將不斷鞏固和加強(qiáng)科大訊飛在認(rèn)知大模型領(lǐng)域的優(yōu)勢，除了帶來公司已有產(chǎn)品的競爭力提升和用戶體驗(yàn)的顯著改善，還有助于公司把握互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)格局重塑的新機(jī)遇，為科大訊飛實(shí)現(xiàn)“用人工智能建設(shè)美好世界”的產(chǎn)業(yè)夢想提供更廣闊的空間。

表：營業(yè)部買入、賣出金額前十的個股

數(shù)據(jù)來源：東方財富choice

中泰證券近期研報觀點(diǎn)認(rèn)為，5月全球市場流動性邊際收緊，帶來風(fēng)險資產(chǎn)下行。流動性收緊一方面來自于美國核心通脹超預(yù)期，此前過度定價的降息預(yù)期轉(zhuǎn)向，另一方面來自于美國債務(wù)上限影響下的流動性收縮。5月市場修正了此前Q3降息的激進(jìn)寬松預(yù)期，但6月加息的可能性較低，銀行信貸收緊下，7月加息也需要強(qiáng)勁且一致的數(shù)據(jù)支撐，因此短期內(nèi)過于緊縮的預(yù)期可能被再次修正。

A股市場5月初小幅反彈，但整體延續(xù)了4月下旬以來的下跌行情，消費(fèi)及周期股領(lǐng)跌。但下跌中仍有樂觀跡象：1）純估值的驅(qū)動力走弱，基本面定價增強(qiáng)。2）機(jī)構(gòu)資金定價權(quán)有所增強(qiáng)。3）寬基指數(shù)大幅下跌，但股票中性策略表現(xiàn)仍有所增強(qiáng)，個股alpha仍有挖掘機(jī)會。從資金角度來看，機(jī)構(gòu)資金有進(jìn)場潛力，只是尚未到加速進(jìn)場階段。北上資金凈流入幅度仍受制于美國流動性，但也有望隨著匯率企穩(wěn)。最大的制約條件仍在于信心不足，但中長期經(jīng)濟(jì)增長的確定性較高，A股性價比重回高位，有望帶來進(jìn)場機(jī)會。