趙梓圻　王湘潤

摘 要：數(shù)字普惠金融是傳統(tǒng)普惠金融的轉(zhuǎn)型升級，在數(shù)字經(jīng)濟的推動和發(fā)展下，數(shù)字技術(shù)和金融服務(wù)融合，推動各地區(qū)企業(yè)和經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。本文通過選取山東省及16個市2011—2020年的面板數(shù)據(jù)，研究分析數(shù)字普惠金融的發(fā)展狀況和對企業(yè)生產(chǎn)、科技創(chuàng)新、投資融資、支付等多個方面的影響，分析結(jié)果顯示：第一，數(shù)字普惠金融的覆蓋范圍廣度和使用深度對企業(yè)數(shù)字化發(fā)展產(chǎn)生影響；第二，數(shù)字普惠金融對大、小企業(yè)產(chǎn)生異質(zhì)性影響；第三，數(shù)字普惠金融對促進企業(yè)實質(zhì)性創(chuàng)新具有推動作用。

關(guān)鍵詞：數(shù)字普惠金融；時間序列；企業(yè)經(jīng)濟；實質(zhì)性創(chuàng)新

一、引言

數(shù)字普惠金融通過數(shù)字技術(shù)加強和完善金融基礎(chǔ)設(shè)施，以較低的成本向社會各界提供多樣的金融服務(wù)，從而有效地為全社會提供完善的金融服務(wù)。普惠金融涉及服務(wù)范圍較廣，包括支付、存款、貸款、保險、信用服務(wù)和證券等多種業(yè)務(wù)領(lǐng)域。隨著數(shù)字經(jīng)濟的發(fā)展，數(shù)字化賦能金融，對投資融資等金融服務(wù)實現(xiàn)數(shù)字化創(chuàng)新應(yīng)用，帶動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，推動企業(yè)科技創(chuàng)新，增強金融實體經(jīng)濟能力。

現(xiàn)階段數(shù)字普惠金融已深入百姓生活，改變了人們的投資和支付方式，革新了企業(yè)融資渠道，協(xié)調(diào)了城鄉(xiāng)企業(yè)發(fā)展不平衡問題。以山東省為例，分析“一群兩心三圈”區(qū)域數(shù)字普惠金融，對省會、膠東和魯南三大經(jīng)濟圈發(fā)展進行對比，通過城市差異研究普惠金融對企業(yè)發(fā)展的異質(zhì)性。

二、區(qū)域發(fā)展狀況

本文利用北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)，對山東省、省會圈、膠東半島和魯南2011—2021年近十年的數(shù)字普惠金融演化趨勢對比分析。山東省整體而言，數(shù)字普惠金融總體發(fā)展呈上升趨勢，2015年之前山東省數(shù)字化水平增長幅度相對較大，尤其是2014—2015年增長幅度為十年間最高。2015年的數(shù)字化水平為波峰，此后連續(xù)兩年下降，2017年快速增長一年后出現(xiàn)緩慢增長的趨勢。2021年山東省數(shù)字普惠金融數(shù)字化水平位列全國第7，相較于其他省份處于較高水平。本文選取濟南市、泰安市作為省會圈代表，選取青島市、威海市和煙臺市作為膠東半島代表，選取日照市、臨沂市和棗莊市作為魯南代表。8個典型城市近10年的數(shù)字普惠金融演化趨勢卻不同于山東省整體的趨勢，總體趨勢保持一致，都呈現(xiàn)大幅度增長的水平，但具體年份各地市略有差別。本文選取2021年8個城市數(shù)字普惠化水平，省會圈和膠東半島數(shù)字普惠化水平較為接近，并均高于魯南地區(qū)，數(shù)字化水平更高。由此可見，省會濟南和沿海青島對周邊城市數(shù)字普惠金融發(fā)展的帶動較強，推動了周邊企業(yè)金融投資融資等轉(zhuǎn)型升級。魯南地區(qū)缺少發(fā)達城市的帶動和影響，發(fā)展水平略低，導(dǎo)致山東省數(shù)字普惠金融具有區(qū)域的不協(xié)調(diào)性，對覆蓋范圍和使用深度上產(chǎn)生一定的影響，進而影響山東省不同城市大小企業(yè)的發(fā)展和科技創(chuàng)新。

三、數(shù)字普惠金融相關(guān)性分析

根據(jù)Pearson相關(guān)系數(shù)計算公式，利用北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)，選取山東省數(shù)字化水平、覆蓋范圍和使用深度的數(shù)據(jù)進行相關(guān)性分析。

1.選取變量

在山東省覆蓋范圍和數(shù)字化水平相關(guān)性分析中，選取數(shù)字化水平（digitization level）為自變量，記為d，覆蓋范圍廣度（coverage breadth）為因變量，記為c1，為模型1；選取覆蓋范圍廣度（coverage breadth）為自變量，記為c2，使用深度（usage depth）為因變量，記為u，為模型2。

2.建立模型

根據(jù)Pearson相關(guān)系數(shù)計算公式和變量選取，模型1為；模型2為。

3.SPSS輸出圖表

根據(jù)選取的數(shù)據(jù)和建好的模型，利用SPSS統(tǒng)計軟件進行圖表分析，輸出散點圖和相關(guān)性圖表（表1）。

4.相關(guān)系數(shù)假設(shè)檢驗

提出原假設(shè)：H0：相關(guān)系數(shù)=0 vs H1：相關(guān)系數(shù)≠0；根據(jù)輸出的圖表發(fā)現(xiàn)p值遠遠小于0.05，說明相關(guān)系數(shù)是具有統(tǒng)計學(xué)意義的，即山東省數(shù)字普惠金融覆蓋范圍廣度與數(shù)字化水平具有相關(guān)關(guān)系，數(shù)字普惠金融使用深度與覆蓋范圍廣度具有相關(guān)關(guān)系。

通過對山東省相關(guān)性的分析發(fā)現(xiàn)，數(shù)字化水平和覆蓋范圍廣度、覆蓋范圍廣度和使用深度上的相關(guān)關(guān)系。數(shù)字普惠金融憑借互聯(lián)網(wǎng)等現(xiàn)代數(shù)字化技術(shù)，依靠低成本和高效率等特點，在過去十年內(nèi)逐步擴大發(fā)展規(guī)模，從城市向農(nóng)村地區(qū)擴展，覆蓋范圍迅速擴大。覆蓋范圍擴大和使用深度增加使數(shù)字普惠金融橫向和縱向深入發(fā)展，能有效改善山東省各地區(qū)資源配置狀況，解決傳統(tǒng)金融存在的約束性等問題，降低融資成本，拓寬融資渠道，緩解融資難問題，促進覆蓋范圍的擴大和使用深度的提高。借助高效的數(shù)字化平臺和信息技術(shù)，數(shù)字普惠金融能集中零散的投資融資，提高資源配置效率，通過“競爭效應(yīng)”和“學(xué)習(xí)效應(yīng)”促進傳統(tǒng)普惠金融的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級。數(shù)字普惠金融的覆蓋范圍廣度和使用深度兩個維度的快速發(fā)展也為山東省企業(yè)數(shù)字化信息化發(fā)展打下了基礎(chǔ)，高覆蓋范圍廣度惠及城鄉(xiāng)各類企業(yè)，使得鄉(xiāng)村企業(yè)有了和城鎮(zhèn)企業(yè)一樣的數(shù)字化發(fā)展機遇，高使用深度又使企業(yè)能將數(shù)字化深入企業(yè)生產(chǎn)力和科技創(chuàng)新能力等方面。

四、數(shù)字普惠金融促進企業(yè)科技實質(zhì)性創(chuàng)新

企業(yè)創(chuàng)新通常界定為兩大類——策略性創(chuàng)新和實質(zhì)性創(chuàng)新，黎文靖和鄭曼妮（2016）認為策略性創(chuàng)新是指企業(yè)更關(guān)心創(chuàng)新成果而非技術(shù)含量，并以此獲益的創(chuàng)新性行為；實質(zhì)性創(chuàng)新是一種高質(zhì)量創(chuàng)新，通過對科技成果的轉(zhuǎn)化推動技術(shù)進步，提高企業(yè)競爭力。根據(jù)兩種定義，可以發(fā)現(xiàn)實質(zhì)性創(chuàng)新是企業(yè)真正創(chuàng)新的體現(xiàn)，能提高企業(yè)生產(chǎn)力，對產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新具有影響力。對于企業(yè)而言，實質(zhì)性創(chuàng)新需要高投資，而且投資周期長，需要企業(yè)具備雄厚的資金實力和完整的資金鏈，并且能夠保證創(chuàng)新投資不影響企業(yè)正常運行。數(shù)字普惠金融改變了融資投資方式，拓寬了企業(yè)融資渠道，使企業(yè)獲得長期穩(wěn)定的資金流，能有效解決實質(zhì)性創(chuàng)新中遇到的資金問題。

數(shù)字普惠金融對企業(yè)實質(zhì)性創(chuàng)新的影響可以分為宏觀和微觀兩個層面。宏觀層面上，數(shù)字普惠金融的發(fā)展為企業(yè)實質(zhì)性創(chuàng)新提供了良好的金融環(huán)境，山東省各地市數(shù)字普惠金融覆蓋范圍廣度和使用深度水平均呈現(xiàn)持續(xù)上漲的趨勢，數(shù)字普惠金融的發(fā)展改善了山東省金融和經(jīng)濟運行效率，推動了區(qū)域經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，為企業(yè)科技創(chuàng)新融資創(chuàng)造了優(yōu)越的環(huán)境。數(shù)字普惠金融可以有效解決市場中信息不對稱的問題，優(yōu)化各地市資源有效配置，提高各類企業(yè)整體投資效率，能使企業(yè)投資更好地轉(zhuǎn)化為科技實質(zhì)性創(chuàng)新。微觀層面上，數(shù)字普惠金融構(gòu)建了企業(yè)與金融服務(wù)機構(gòu)的合作鏈，依托各類金融機構(gòu)增加客戶流量，將客戶體驗感反饋應(yīng)用于實質(zhì)性創(chuàng)新建議上。數(shù)字普惠金融拓寬了企業(yè)的融資渠道，金融服務(wù)機構(gòu)確保了融資的穩(wěn)定性，同時優(yōu)化企業(yè)投資效率和投資方向，為企業(yè)帶來更多經(jīng)濟利潤，進而轉(zhuǎn)化為實質(zhì)性創(chuàng)新資金。數(shù)字普惠金融為企業(yè)科技創(chuàng)新研發(fā)資金提供了保障，有效解決科研投資和生產(chǎn)投資之間的矛盾，有利于企業(yè)科技創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力。

五、數(shù)字普惠金融對企業(yè)的異質(zhì)性影響

根據(jù)新古典企業(yè)理論，企業(yè)規(guī)模主要取決于能夠利用規(guī)模經(jīng)濟或范圍經(jīng)濟的程度，與規(guī)模報酬相關(guān)。不同企業(yè)在規(guī)模報酬等方面有所差異，也導(dǎo)致出現(xiàn)了不同類型不同大小的企業(yè)。山東省各地市既有特色的知名大企業(yè)，也有發(fā)展處于瓶頸期的中小微企業(yè)。不同規(guī)模的企業(yè)在面對山東省數(shù)字普惠金融發(fā)展時會做出不同選擇，對企業(yè)生產(chǎn)和實質(zhì)性創(chuàng)新產(chǎn)生的影響具有異質(zhì)性。對于小微企業(yè)，企業(yè)生產(chǎn)要素有限，數(shù)字普惠金融使用深度也受限，小微企業(yè)更多地考慮短期利潤以保證企業(yè)能正常運作和盈利。在短期中，企業(yè)的廠房設(shè)備等固定成本是固定不變的，只能調(diào)整可變要素使用量來調(diào)整生產(chǎn)規(guī)模。不同城市的小微企業(yè)在調(diào)整可變要素使用量上又有所不同。濟南、青島數(shù)字普惠金融水平明顯高于其他城市，其覆蓋范圍所能惠及的小微企業(yè)數(shù)量更多，小微企業(yè)利用數(shù)字普惠金融解決融資問題進而解決可變要素使用量也相對容易。而山東省一些相對落后的城市中的小微企業(yè)在此方面就弱于濟南、青島等大城市中的小微企業(yè)，數(shù)字普惠金融在惠及小微企業(yè)上會因區(qū)域而有所不同。對于大型企業(yè)，企業(yè)會兼顧短期和長期生產(chǎn)，企業(yè)不僅會變動可變要素，還會對固定成本進行數(shù)字化變革。數(shù)字普惠金融對實質(zhì)性創(chuàng)新具有推動作用，大企業(yè)有足夠的資金，并且金融機構(gòu)也會提供更多的金融服務(wù)支持，從而更容易實現(xiàn)實質(zhì)性創(chuàng)新。大企業(yè)會將實質(zhì)性創(chuàng)新最先轉(zhuǎn)換為生產(chǎn)力，為此會變動固定成本以順應(yīng)數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展潮流。但山東省并不是每個地市都有出色的大企業(yè)，大企業(yè)更多地集中在濟南、青島等大城市，依靠較高的城市化水平和高校，每年不斷地進行人才引進，大企業(yè)更有利于科技創(chuàng)新。數(shù)字普惠金融改變了投資方式，為大企業(yè)創(chuàng)造了更多的投資渠道，也更有利于外省和外資對其投資。數(shù)字普惠金融借助云計算和大數(shù)據(jù)等信息化平臺，發(fā)揮信息整合處理作用，交易成本大幅減少，提高了企業(yè)投資的積極性。山東省數(shù)字普惠金融在不同地區(qū)對企業(yè)影響具有異質(zhì)性，在同一地區(qū)對不同企業(yè)也具有異質(zhì)性。

六、數(shù)字普惠金融對企業(yè)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟影響

不同企業(yè)所處區(qū)域在人口、資源稟賦、基礎(chǔ)設(shè)施、教育、科技等多方面具有差異性，在山東省整體數(shù)字普惠金融發(fā)展的浪潮中，不同區(qū)域和城市呈現(xiàn)不同的發(fā)展水平。不同城市數(shù)字普惠金融轉(zhuǎn)化能力和產(chǎn)業(yè)帶動能力也具有差異性，影響企業(yè)所在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和發(fā)展。

數(shù)字普惠金融促進企業(yè)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級是通過促進技術(shù)創(chuàng)新實現(xiàn)的，金融資源、人才技術(shù)、企業(yè)發(fā)展狀況等都會對技術(shù)創(chuàng)新和數(shù)字化發(fā)展產(chǎn)生強大推動力，技術(shù)創(chuàng)新又通過產(chǎn)業(yè)應(yīng)用轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，促進第一、二、三產(chǎn)業(yè)數(shù)字化高效發(fā)展。數(shù)字普惠金融解決了融資難的問題，給更多企業(yè)提供了資金鏈安全性的保障，助力企業(yè)生產(chǎn)。企業(yè)作為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一部分，通過全體企業(yè)的競爭和技術(shù)水平轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，逐步提高產(chǎn)業(yè)的數(shù)字化發(fā)展壯大。隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整，第三產(chǎn)業(yè)所占比重不斷上升，第一、二產(chǎn)業(yè)在一段時間內(nèi)表現(xiàn)出沒落的趨勢，市場上出現(xiàn)“谷賤傷農(nóng)”現(xiàn)象，對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展不利。數(shù)字普惠金融改變了支付方式和消費習(xí)慣，拓寬了生鮮農(nóng)產(chǎn)品、礦產(chǎn)產(chǎn)業(yè)、電子產(chǎn)品、新能源汽車產(chǎn)業(yè)等眾多產(chǎn)業(yè)的變革，使產(chǎn)業(yè)發(fā)展更加均衡，給予了更多企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的機遇。

數(shù)字普惠金融影響鄉(xiāng)村企業(yè)發(fā)展。數(shù)字化時代，農(nóng)村數(shù)字普惠金融發(fā)展壯大，是開拓市場實現(xiàn)共享縮小城鄉(xiāng)企業(yè)差距的新動能。數(shù)字普惠金融通過引導(dǎo)農(nóng)村金融資源配置、助力農(nóng)民創(chuàng)業(yè)、為農(nóng)村企業(yè)提供資金流等，不斷優(yōu)化服務(wù)創(chuàng)新?？v觀山東省鄉(xiāng)村振興，信息技術(shù)和電商的發(fā)展推動了數(shù)字普惠金融的深入。電商為廣大鄉(xiāng)村企業(yè)提供了新的農(nóng)產(chǎn)品銷售渠道，也為農(nóng)村企業(yè)品牌提供了宣傳途徑。以山東省濰坊市壽光市為例，蔬菜產(chǎn)業(yè)發(fā)達，利用電商能促進果蔬產(chǎn)品銷售，數(shù)字普惠金融又改善支付方式，數(shù)字化帶動了壽光農(nóng)村地區(qū)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，又反作用于數(shù)字普惠金融，覆蓋范圍和使用深度不斷增強。金融科技企業(yè)在鄉(xiāng)村振興中發(fā)揮著重要作用，通過與農(nóng)村銀行和鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府合作，推動數(shù)字信用建設(shè)，借助互聯(lián)網(wǎng)推出各類涉農(nóng)金融產(chǎn)品，發(fā)放貸款和改變支付方式等，推動縣域數(shù)字金融建設(shè)。

七、發(fā)展建議

為了更好地發(fā)揮數(shù)字普惠金融對企業(yè)發(fā)展的推動作用，發(fā)揮在企業(yè)實質(zhì)性創(chuàng)新中的重要作用，本文結(jié)合模型和分析結(jié)果，提出未來發(fā)展建議。

一是大力加強數(shù)字普惠金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提高科技創(chuàng)新能力，加強5G、電商平臺等數(shù)字化互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)，提高企業(yè)科研成果轉(zhuǎn)化能力，依托山東省高校的人才建設(shè)，將更多的科研成果應(yīng)用于數(shù)字普惠金融的企業(yè)發(fā)展和落地建設(shè)。完善數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為數(shù)字普惠金融覆蓋范圍廣度和使用深度的深入發(fā)展奠定科技基礎(chǔ)。山東省各地區(qū)要加大對高等教育的投資，培育更多金融人才，出臺人才引進政策，均衡省內(nèi)不同區(qū)域的人力資源，為企業(yè)提供數(shù)字普惠金融人才資源。提高數(shù)字普惠金融對企業(yè)的服務(wù)能力，發(fā)揮在投資融資、支付等方面的推動作用，縮短傳統(tǒng)金融向數(shù)字普惠金融轉(zhuǎn)換的過渡期，以優(yōu)質(zhì)服務(wù)降低過渡期的損耗。

二是數(shù)字化賦能傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。數(shù)字普惠金融覆蓋范圍不斷擴大，但部分傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的企業(yè)仍未涉及，利用數(shù)字普惠金融的低成本、高效率的特點，推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，惠及更多傳統(tǒng)型企業(yè)。山東省不同企業(yè)重點產(chǎn)業(yè)不同，產(chǎn)業(yè)周期和興衰程度不同。不適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)時代的企業(yè)要及時轉(zhuǎn)型升級，將更多的資源流向數(shù)字化產(chǎn)業(yè)，打造特色產(chǎn)業(yè)企業(yè)。城鄉(xiāng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展不均衡，山東省要發(fā)揮濟南青島的輻射帶動作用，著力推動相對落后的魯南城市的產(chǎn)業(yè)振興，以產(chǎn)業(yè)發(fā)展補齊企業(yè)發(fā)展短板。不同企業(yè)要將科技轉(zhuǎn)化為產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)力，用高效和高質(zhì)量生產(chǎn)力促進企業(yè)運營和盈利。

綜上所述，山東省數(shù)字普惠金融發(fā)展任重道遠，未來要提高數(shù)字普惠金融覆蓋范圍廣度和使用深度，增強企業(yè)實質(zhì)性創(chuàng)新能力，優(yōu)化企業(yè)融資投資，助力企業(yè)發(fā)展。

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作者簡介：趙梓圻（2002.03— ），女，漢族，山東威海人，山東農(nóng)業(yè)大學(xué)2020級本科在讀，研究方向：金融學(xué)；王湘潤（2001.01— ），男，漢族，山東濰坊人，山東農(nóng)業(yè)大學(xué)2019級本科在讀，研究方向：經(jīng)濟學(xué)。