云飛揚
在7 月6 日完成的第13 期專欄文章中,筆者認為大盤也許要調(diào)整到本月下旬。7 月28 日,在大金融板塊權(quán)重股的帶動下,各大指數(shù)均出現(xiàn)了有力反彈,尤其是上證50 指數(shù),繼上周二3.13% 漲幅的跳空長陽之后,又大漲2.78%,收出年內(nèi)最強周K 線。關(guān)鍵問題是,對于這樣的行情機會,如何能提前發(fā)現(xiàn)一些端倪呢?在此,從技術(shù)形態(tài)方面進行回顧與探討。(見圖一)
如圖一所示,六、七兩月,上證50 指數(shù)有多個低點出現(xiàn)在2490 點水平線附近。與此同時,日線MACD 指標不斷緩慢抬升,出現(xiàn)了清晰的底背離,在技術(shù)面預(yù)示著短線有上漲的可能。另外,7 月中下旬,上證50 指數(shù)連續(xù)幾個交易日回落到各條中短期均線之下,而50ETF 卻始終站在20日、30 日均線之上,并構(gòu)筑了一個對稱收斂三角形。(見圖二)
通過兩圖的對比不難看出,50ETF 明顯比上證50 指數(shù)抗跌,日K線的漲幅較大、跌幅較小,并且在7月13 日一舉站上60 日均線,這表明有機構(gòu)投資者對后市看好。7 月25日,上證50ETF 正是在三角形整理的末端向上突破。
不僅是上證50,滬深300 同樣存在這種現(xiàn)象,前一段時間的滬深300ETF 走勢比滬深300 指數(shù)更強。也就是說,只要研究得足夠仔細,盤面之中還是有些跡象可循的。
上個月,筆者曾對大盤指數(shù)前兩個底部形態(tài)進行過對比,去年二季度大致是V 形底,四季度則是頭肩底。這一次,上證指數(shù)和深證成指均接近W 形雙底結(jié)構(gòu)。市場先生似乎愛玩捉迷藏的游戲,每次都別出心裁,求新善變,決不雷同。這看似沒有規(guī)律,其實反而觀之,也存在著某種變動律。因為常見的底部形態(tài)無外乎那么幾種,對技術(shù)分析人士來說,排除法也不失為一種方法。
接著來看深證成指的近期浪形。(見圖三)
延續(xù)上期文章的劃分思路,在6月20 日高點之后,深證成指進入第5浪調(diào)整。如果進一步細分,還可以看到,5-1 浪運行了5 個交易日,6 月28日的低點開始是平臺形的5-2 浪反彈,到7 月14 日的11120 點結(jié)束。5-3 浪下跌了7 個交易日,隨后5 個交易日是之字形的5-4 浪反彈。目前,指數(shù)或處于5-5 浪段中。
7 月31 日,股指沖高回落,收出較長的上影線,坊間技術(shù)分析人士普遍認為這屬于典型的“仙人指路”形態(tài),兼具試盤以及洗籌等作用。而從波浪形態(tài)方面來解讀,這是4 浪到5浪的一個轉(zhuǎn)折過程。
對于未來的指數(shù)浪形,存在著一種可能,也就是如果在本月某個時點,上述5 浪走完整,便意味著1 月30 日以來的中級調(diào)整結(jié)束,之后大概率將出現(xiàn)E-4 浪反彈。
最后,不妨來看反映中小盤個股狀況的中證1000 指數(shù)。(見圖四)
中證1000 指數(shù)今年回調(diào)幅度較小,整體上走出了一個略微傾斜向下的收斂楔形。觀察6 月下旬以來的細部浪形,5-1 浪回調(diào)簡短,5-2 浪反彈是鋸齒形,5-3 浪回調(diào)復(fù)雜,運行時間略長,5-4 浪反彈是之字形,這些特征較符合艾略特波浪原理?,F(xiàn)在,最后的5-5 浪似乎尚未結(jié)束,短時間內(nèi)也許還將震蕩整固幾天。
“觀今宜鑒古,無古不成今?!睙o論牛熊,歷史走勢總有幾分神似之處,因為市場參與者群體的心理變化有其相似性,并對未來走勢有直接影響。上周大盤異軍突起,引發(fā)了廣大投資者的普遍關(guān)注,期待能迎來一波牛市行情。不過,小心駛得萬年船,投資是長期的事情,任何時候,交易者都應(yīng)審慎客觀看待局面變化,重視風險控制,穩(wěn)健操作。