朱琳

近年來，以聯(lián)合國2030 年可持續(xù)發(fā)展議程為原則基礎(chǔ)，全球可持續(xù)發(fā)展相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)得到迅速發(fā)展，并顯現(xiàn)出明顯趨勢特征。中國應(yīng)及時關(guān)注其中的潛在影響，提前謀劃，探索構(gòu)建既與國際深度接軌又具有中國特色的可持續(xù)外貿(mào)與投資模式，在滿足中國高質(zhì)量發(fā)展需求的同時，持續(xù)提升在全球貿(mào)易市場的話語權(quán)。

全球可持續(xù)發(fā)展相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)動態(tài)及趨勢

2023年6月26日，國際可持續(xù)發(fā)展準(zhǔn)則理事會（ISSB）正式發(fā)布首批兩項國際財務(wù)報告可持續(xù)披露準(zhǔn)則：《國際財務(wù)報告可持續(xù)披露準(zhǔn)則第1號——可持續(xù)相關(guān)財務(wù)信息披露一般要求》和《國際財務(wù)報告可持續(xù)披露準(zhǔn)則第2號——氣候相關(guān)披露》。其內(nèi)容要求企業(yè)識別并披露他們在短期、中期和長期面臨的可持續(xù)發(fā)展風(fēng)險和機遇，預(yù)計將于2024年1月1日之后的年度報告期生效。此套準(zhǔn)則定位于全球基準(zhǔn)準(zhǔn)則，被業(yè)界認為是ESG投資領(lǐng)域的里程碑事件，標(biāo)志著全球擁有了首套ESG信息披露通用語言，為各類企業(yè)和ESG市場之間的有效溝通鋪平了道路。

在ISSB兩項標(biāo)準(zhǔn)出臺之前，全球可持續(xù)發(fā)展相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)已實現(xiàn)多項重要進展。2023年1月3日，歐洲理事會此前通過的《企業(yè)可持續(xù)發(fā)展報告指令》（CSRD）正式生效，該指令大幅擴大履行報告義務(wù)的主體范圍，并要求公司嚴格按照統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)披露更全面準(zhǔn)確的信息和數(shù)據(jù)，以便提升報告可信度。這意味著，所有達到CSRD適用范圍的企業(yè)若無法遵循相關(guān)信息披露規(guī)定和合規(guī)等要求，則將面臨經(jīng)營活動無法正常開展、企業(yè)形象聲譽受損的經(jīng)營挑戰(zhàn)。在CSRD的基礎(chǔ)上，歐盟委員會還于2023年7月31日審批通過了首批歐洲可持續(xù)發(fā)展報告標(biāo)準(zhǔn)（ESRS），對企業(yè)的可持續(xù)信息披露做出具體規(guī)范。

由美國證券交易委員會（SEC）主導(dǎo)制定的在美上市公司氣候信息披露規(guī)則也有望在2023年頒布并確定生效時間。根據(jù)當(dāng)前草案，新規(guī)將適用于所有在美國上市的公司及新的申請人，相關(guān)企業(yè)要在其合并財務(wù)報表附注，以及在向SEC提交的任何報告的業(yè)務(wù)描述、風(fēng)險因素、法律訴訟、管理層討論與分析（MD&A）部分中，披露與氣候相關(guān)的信息。具體信息披露框架將與氣候相關(guān)財務(wù)信息披露（TCFD）工作組發(fā)布的《氣候相關(guān)財務(wù)信息披露工作組建議報告》和溫室氣體核算體系等相似，以便與國際通用方式接軌。

到2023年10月1日，一直備受關(guān)注的“碳關(guān)稅”，即歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機制（CBAM）也將生效并進入3年過渡期。在此期間，和歐盟地區(qū)有水泥、鋼鐵、電力、鋁制品和化肥等產(chǎn)品進出口貿(mào)易的企業(yè)具有向歐盟披露該產(chǎn)品二氧化碳排放量等信息的義務(wù)，無法滿足相應(yīng)披露要求的企業(yè)可能會承擔(dān)高額成本。此外，歐洲議會的草案提出，將在2030年把所有屬于歐盟排放交易體系（EU-ETS）范圍內(nèi)的產(chǎn)品都納入CBAM的監(jiān)管。歐盟以外的多個國家，包括美國、英國、加拿大等，也正在探討效仿歐盟推行類似政策的可能性。

無論是投資市場可持續(xù)相關(guān)三大標(biāo)準(zhǔn)的密集出臺，還是“碳關(guān)稅”等政策的確立，都昭示全球企業(yè)可持續(xù)信息標(biāo)準(zhǔn)正在邁向具有以下顯著趨勢的全新階段。

其一，可持續(xù)發(fā)展相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)從自愿轉(zhuǎn)向強制?？沙掷m(xù)發(fā)展相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的制定在早期實踐中傾向于為企業(yè)提供相應(yīng)參考，“可選項”較多，強制性有限。如今，全球可持續(xù)發(fā)展相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的強制屬性正在增強。一方面，各類主流標(biāo)準(zhǔn)中強制遵守和要求具有可鑒證性的指標(biāo)內(nèi)容不斷增加；另一方面，各國對企業(yè)可持續(xù)性的監(jiān)管力度也在提高。以ESG為例，全球涉及ESG議題的政策法規(guī)在過去十年中已增長155%1，ISSB主席Emmanuel Faber表示，包括澳大利亞、加拿大、日本、馬來西亞、新西蘭、尼日利亞、新加坡、英國等多個國家，以及中國香港等多個地區(qū)的監(jiān)管機構(gòu)已經(jīng)表示將考慮采取ISSB框架建立相應(yīng)的強制信息披露標(biāo)準(zhǔn)。各項具有約束性的監(jiān)管和干預(yù)政策與強制力度持續(xù)增強的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)相互作用，將在未來金融市場的重塑中發(fā)揮更大作用。

其二，可持續(xù)發(fā)展相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)覆蓋面廣且深入。當(dāng)前已經(jīng)發(fā)布的各類可持續(xù)發(fā)展相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)都在從通用向細化的方向發(fā)展，除了對不同行業(yè)提供特定指引，標(biāo)準(zhǔn)涉及的范圍也在向供應(yīng)鏈、投資等多維度方向拓展。例如，價值報告基金會（VRF）和全球報告倡議組織（GRI）分別為77個細分行業(yè)和40個重點行業(yè)制定了相應(yīng)的信息披露標(biāo)準(zhǔn)；在ISSB發(fā)布的最新國際財務(wù)報告可持續(xù)披露準(zhǔn)則中，則明確提出要披露企業(yè)涉及供應(yīng)鏈的范圍3溫室排放核算數(shù)據(jù)，并要求從事商業(yè)銀行、保險、資產(chǎn)管理三大類金融業(yè)務(wù)的企業(yè)披露“融資排放”總量等。

其三，可持續(xù)發(fā)展相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)推動系統(tǒng)性變革。在當(dāng)前廣泛存在的可持續(xù)發(fā)展挑戰(zhàn)面前，既有的全球貿(mào)易體系和金融架構(gòu)的缺陷愈發(fā)突出，僅靠局部優(yōu)化和更新已不足以適應(yīng)。聯(lián)合國2023年6月5日發(fā)布的《國際金融架構(gòu)的改革》政策簡報指出，全球需要重新設(shè)定金融體系規(guī)則，通過制定政策框架，將私營部門的盈利能力與可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)更好地聯(lián)系起來。不斷豐富的可持續(xù)發(fā)展相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)會成為加快推動全球貿(mào)易和金融體系整體框架與底層邏輯變革的重要工具。例如，格拉斯哥凈零金融聯(lián)盟（GFANZ）在2022年發(fā)布的《實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型計劃展望》（ERTP）就指引金融機構(gòu)根據(jù)實體企業(yè)在轉(zhuǎn)型計劃方面披露的信息來進行合理資金支持。

對中國對外貿(mào)易和投資的主要影響

全球可持續(xù)發(fā)展相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的發(fā)展趨勢或?qū)⒔o中國對外貿(mào)易和投資帶來三個方面的直接影響。

一是將逐漸成為影響全球貿(mào)易的主要因素。中國在全球可持續(xù)投資方面的參與程度日趨加深，《中國綠色貿(mào)易發(fā)展報告（2022）》顯示，2021年，中國綠色貿(mào)易額達到11610.9億美元，已超過歐盟成為全球第一大綠色貿(mào)易經(jīng)濟體。國際貿(mào)易投資中可持續(xù)發(fā)展相關(guān)規(guī)則的加速演進，將為我國的對外貿(mào)易增加新的挑戰(zhàn)，有可能更進一步改變?nèi)蛸Q(mào)易格局，并上升為主要影響因素。中國的對外貿(mào)易與投資合作只有密切關(guān)注不同領(lǐng)域可持續(xù)發(fā)展相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的兼容與互認，深化與國際接軌的可持續(xù)發(fā)展信息的統(tǒng)計與分析能力，方能為提升國內(nèi)國際雙循環(huán)質(zhì)量提供更好支撐，在開放發(fā)展中發(fā)揮關(guān)鍵作用，在國際貿(mào)易與投資合作與競爭中贏得主動。

二是將導(dǎo)致中國外向型企業(yè)多項成本增加。具有強制性的國際標(biāo)準(zhǔn)將首先影響中國的外向型企業(yè)，這意味著相關(guān)企業(yè)的國際化經(jīng)營能力、ESG管理能力、可持續(xù)信息披露能力都要盡快得到提升。不僅如此，由于可持續(xù)發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)在不同領(lǐng)域側(cè)重不同、與我國國情存在差異，且同領(lǐng)域標(biāo)準(zhǔn)尚未實現(xiàn)全面統(tǒng)一，業(yè)務(wù)所及國家較多的企業(yè)或?qū)⑿枰裱嗵讟?biāo)準(zhǔn)的要求，在自身內(nèi)控流程、可持續(xù)性信息管理和報告編制等方面，企業(yè)成本都將增加。

三是將推動投資流向可持續(xù)發(fā)展相關(guān)領(lǐng)域。企業(yè)基于監(jiān)管要求和公認標(biāo)準(zhǔn)披露的可持續(xù)信息報告將長期成為全球投資者和評級機構(gòu)進行價值評估及評級的重要依據(jù)。當(dāng)前，可持續(xù)投資基金呈現(xiàn)增長速度快于傳統(tǒng)基金的趨勢，2020年，可持續(xù)基金的資金凈流入大幅增加，氣候主題基金的管理資產(chǎn)規(guī)模增幅達到48%2?？沙掷m(xù)性標(biāo)簽日益影響資金流動，將給具有大量資金需求的企業(yè)和行業(yè)帶來更大的融資壓力。同時，基于不同的業(yè)務(wù)模式和資金用途，需要轉(zhuǎn)型資金的傳統(tǒng)出口產(chǎn)業(yè)、新興綠色出口產(chǎn)業(yè)、投融資機構(gòu)等不同企業(yè)要面臨的挑戰(zhàn)也將各不相同，需要探索不同的解決途徑。

主要對策及建議

為應(yīng)對全球可持續(xù)發(fā)展相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)發(fā)展帶來的潛在影響，我國對外貿(mào)易和投資相關(guān)政府部門可從以下四個方面進行提前籌備。

增強中國企業(yè)對國際可持續(xù)發(fā)展新形勢的適應(yīng)性。其一，結(jié)合不斷發(fā)展的國際市場環(huán)境與中國國情，加快開展可持續(xù)信息披露的頂層設(shè)計、出臺相應(yīng)政策指導(dǎo)意見，促進中國企業(yè)深入踐行新發(fā)展理念，從推動環(huán)境、社會可持續(xù)發(fā)展的維度重新定義企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)與業(yè)務(wù)形態(tài)，采取務(wù)實有效的行動推動企業(yè)可持續(xù)發(fā)展轉(zhuǎn)型。其二，搭建針對可持續(xù)發(fā)展相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的培訓(xùn)交流平臺，加強國內(nèi)企業(yè)對當(dāng)前全球經(jīng)濟發(fā)展的認識，鼓勵企業(yè)站在全球視角審視自身的可持續(xù)競爭力和影響力，審視自身發(fā)展中積累的結(jié)構(gòu)性問題。其三，形成表彰獎勵機制，發(fā)揮在出口貿(mào)易領(lǐng)域表現(xiàn)突出的可持續(xù)發(fā)展轉(zhuǎn)型企業(yè)的帶頭示范作用，使其有效經(jīng)驗逐步融入全球供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈、價值鏈，激發(fā)更多企業(yè)的自主履責(zé)意識。

提升中國可持續(xù)貿(mào)易整體環(huán)境的協(xié)同性與生態(tài)化。其一，重點撬動能源企業(yè)、金融機構(gòu)、物流企業(yè)、碳管理服務(wù)機構(gòu)、碳交易平臺、咨詢服務(wù)等行業(yè)，促進貿(mào)易與碳管理服務(wù)、可持續(xù)投資、綠色產(chǎn)業(yè)之間的協(xié)調(diào)發(fā)展，促進資源高效配置，激發(fā)貿(mào)易市場的重構(gòu)和功能升級。其二，在出口外貿(mào)經(jīng)濟發(fā)達的重點省份地區(qū)，如京津冀區(qū)域、長江三角洲區(qū)域、粵港澳大灣區(qū)、海南自貿(mào)區(qū)等，發(fā)起可持續(xù)外貿(mào)與投資相關(guān)的試點項目，探索先行經(jīng)驗并積極復(fù)制推廣改革試點經(jīng)驗。

提供促進中國企業(yè)接軌國際標(biāo)準(zhǔn)的配套基礎(chǔ)設(shè)施。其一，搭建統(tǒng)一的政府?dāng)?shù)據(jù)信息平臺，如設(shè)立專題網(wǎng)站、官方頁面，匯集部委司局在可持續(xù)發(fā)展相關(guān)領(lǐng)域的政策及政策解讀，通過對相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)、措施的出臺背景、制定依據(jù)、目的意義、監(jiān)管重點等進行全方位解讀，幫助企業(yè)深化對全球可持續(xù)發(fā)展相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的認識，提升實踐管理水平和信息披露水平。其二，開展相關(guān)產(chǎn)業(yè)可持續(xù)能力建設(shè)，從專業(yè)人才、專題培訓(xùn)、服務(wù)機構(gòu)等維度完善支持企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)性服務(wù)及工作機制，探索建立中國企業(yè)接軌國際標(biāo)準(zhǔn)的服務(wù)一體化平臺，引導(dǎo)各類服務(wù)機構(gòu)提供規(guī)范化、精細化、個性化服務(wù)。

加大多邊談判領(lǐng)域?qū)沙掷m(xù)發(fā)展相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的探討。其一，積極支持和參與制定全球可持續(xù)發(fā)展相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，推動國際標(biāo)準(zhǔn)制定者充分考慮包括中國在內(nèi)的發(fā)展中國家國情，提升各類標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)容和實施要求的通用性與包容性。其二，針對歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機制等國際碳稅機制議題，加強前瞻研究，積極聯(lián)合WTO其他成員，在WTO框架內(nèi)共同開展深入、詳細和建設(shè)性的影響研究與多邊討論，積極爭取國際規(guī)則話語權(quán)。

注釋：

1.ESGNews， "ESG regulations have increased 155% in the last decade，" June 20， 2023， accessed August 10， 2023， https：//esgnews.com/global-esg-regulation-increases-by-155-over-the-past-decade.

2.IMF， "Global financial stability report，" October 06， 2021， accessed August 10， 2023， https：//www.imf.org/zh/Publications/GFSR/Issues/2021/10/12/global-financial-stability-report-october-2021.