陳鵬

（北京五澤田建筑裝飾工程有限公司，北京 100082）

企業(yè)的財務分析是以資產(chǎn)負債表、利潤表等財務報表和其他與財務有關的數(shù)據(jù)為根基來進行的，通過對其進行分析解釋，可以使管理者更直觀、更有效地掌握公司的財務情況。結(jié)合業(yè)務發(fā)展，分析盈利能力和償債能力，為投資者、經(jīng)營者、債權人等相關主體提供相關的、準確的信息。在企業(yè)的實際經(jīng)營活動中，財務分析已經(jīng)被普遍運用到了各個領域，通過合理的實施，幫助企業(yè)的管理決策更加合理與有效，值得加以重視。

一、企業(yè)財務分析概述

（一）財務分析的主要內(nèi)容

財務分析是作為企業(yè)管理者獲取信息的途徑之一，財務分析是一個公司在進行經(jīng)營活動時不可缺少的重要方式，其基本內(nèi)容包括以下幾點。

1．償債能力分析

通過對企業(yè)的資產(chǎn)負債表進行償債能力分析，我們可以更加深刻全面地了解到企業(yè)的償債能力，能夠?qū)ζ髽I(yè)的經(jīng)營情況和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有一個比較全面和明確的認識。當在償債出現(xiàn)問題時對于問題的解決可以提供更多的參考數(shù)據(jù)，從而使公司能夠更好地進行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的定向調(diào)整，從而對公司今后的發(fā)展方向進行規(guī)劃，更好地進行企業(yè)的經(jīng)營決策。

2．營運能力分析

分析一個公司的營運能力，就是分析一個公司的資本利用率，一個公司的運營能力可以從公司的資金周轉(zhuǎn)速度來判斷，如果公司的運營能力很好，那么這個公司就具有較高的資產(chǎn)利用效率，這個公司的經(jīng)營管理水平也就相對要高。我們通過對公司的運營能力進行深度剖析，有助于我們更好地了解當前的經(jīng)營狀況，并為今后的運營管理工作提供借鑒。

3．盈利能力分析

公司的盈利能力是公司實現(xiàn)經(jīng)濟效益的能力，在當前的市場經(jīng)濟環(huán)境中，企業(yè)領導人、投資者和債權人最關心的是公司的盈利情況。通過對盈利能力和公司收入的分析，公司可以及時發(fā)現(xiàn)潛在利潤，從而為投資者帶來更多利益，并從利潤水平識別公司的運營和管理問題，以提高公司的運營績效，為公司做出科學決策，預測未來的利潤趨勢。

4．發(fā)展能力分析

發(fā)展能力是指企業(yè)在變幻莫測的市場環(huán)境中可以持續(xù)穩(wěn)定地成長的能力，或是企業(yè)可以抵御來自市場的各種風險的能力。從某種意義上來說，對企業(yè)發(fā)展能力的分析是對企業(yè)整體實力和抵御風險能力的分析。通過對企業(yè)發(fā)展能力的分析，可以使企業(yè)在后續(xù)的經(jīng)營活動中避免風險，減少經(jīng)營決策的風險，從而增強自身的整體競爭優(yōu)勢，保證自己的持續(xù)發(fā)展。

（二）企業(yè)經(jīng)營決策中財務分析發(fā)揮的作用

1．了解企業(yè)經(jīng)營狀況，發(fā)現(xiàn)存在的問題

財務分析能將企業(yè)經(jīng)營活動中的支出與投入比例展現(xiàn)出來，讓經(jīng)營者發(fā)現(xiàn)不足，并且找到關鍵問題。通過這些分析，管理者對企業(yè)的經(jīng)營狀況就會有一個更加深刻的了解，在管理過程中，管理人員就可以根據(jù)財務分析的結(jié)果結(jié)合企業(yè)所處市場環(huán)境狀況制定出一系列的經(jīng)營政策方針，從而引導企業(yè)走向正確的經(jīng)營方向，使得企業(yè)的工作方向更加明確。

2．掌握企業(yè)經(jīng)營規(guī)律，完善內(nèi)部的管理

在目前的互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下，企業(yè)預見的市場風險不可能是一成不變的，這是由市場的大環(huán)境所決定的，并不是企業(yè)能夠避免的。但是管理者可以通過財務分析方式對經(jīng)營結(jié)果進行科學的深刻的分析，從而可以有效規(guī)避風險。例如企業(yè)分析自己的存貨周轉(zhuǎn)率，當存貨周轉(zhuǎn)率低時，則表明存貨的存貨期過長，企業(yè)可能存在生產(chǎn)效率低下或者企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品銷售不暢從而造成了產(chǎn)品過時或者存貨滯銷積壓，這就需要企業(yè)管理者及時調(diào)整銷售方式，改善存貨積壓現(xiàn)象。由此可見，科學合理的財務分析手段，可以幫助企業(yè)管理者及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)在經(jīng)營過程中所存在的風險，及時調(diào)整經(jīng)營決策方案，幫助企業(yè)在日后的發(fā)展中按照既定目標和戰(zhàn)略發(fā)展，是財務分析規(guī)避公司經(jīng)營風險作用的重要體現(xiàn)。財務分析在企業(yè)財務過程中顯得至關重要，要想完善企業(yè)的運營制度，必須要從財務分析入手，財務分析能夠進一步完善企業(yè)的經(jīng)營管理制度，根據(jù)財務分析明確企業(yè)運營狀況從而制定出正確的決策，從而提高企業(yè)的經(jīng)營管理效率，進一步推動企業(yè)的發(fā)展和進步。

3．提供決策數(shù)據(jù)支持，提高決策可行性

根據(jù)財務分析得到可靠的信息和相關財務經(jīng)濟分析提供的信息，企業(yè)領導人可以及時了解企業(yè)的經(jīng)營狀況，分析企業(yè)當下的局面，適當調(diào)整計劃，進一步去挖掘企業(yè)的經(jīng)營潛力，找出企業(yè)經(jīng)營中的薄弱環(huán)節(jié)，然后采取相應措施加以糾正和適應，這可以為內(nèi)部管理者提供良好的決策基礎。

4．加強企業(yè)風險管理，制定防范措施

在企業(yè)的經(jīng)營管理過程中，通過財務分析可以幫助企業(yè)管理者全面了解企業(yè)過去一段時間的經(jīng)營成果，通過財務分析獲取到的數(shù)據(jù)可以幫助企業(yè)管理者更加直觀清晰地發(fā)現(xiàn)企業(yè)在經(jīng)營活動中所存在的問題，可以預估在將來的經(jīng)營決策中存在的風險。因此，在當今激烈的市場競爭環(huán)境下，財務分析已成為企業(yè)規(guī)避經(jīng)營風險的重要工具。

二、企業(yè)財務分析中存在的主要問題

（一）管理層重視程度不夠

毋庸置疑的是追求利潤的最大化是每個企業(yè)的最終目的，由于企業(yè)管理者過度重視企業(yè)利潤從而缺乏了對財務分析工作的理性認識，認為財務分析可有可無。有的公司甚至沒有專門的會計人員，就更不用說運用財務分析對企業(yè)進行經(jīng)營管理了。

（二）財務分析數(shù)據(jù)信息不完備

高質(zhì)量的財務分析結(jié)果必須得到可靠、真實和準確的財務數(shù)據(jù)的支持。同時，在實踐中，財務分析方法的使用情況可能會因不同員工固有的主觀因素不同而有所不同，從而影響數(shù)據(jù)的準確性，從而導致與財務分析的最終結(jié)果存在一定的偏差。

（三）財務分析制度不完善

在日常的工作中，企業(yè)缺乏完善的財務分析制度。在實際工作中，由于缺乏相關的系統(tǒng)定位，財務分析進程非常緩慢，或者分析結(jié)果不理想，不具有參考性。例如，財務分析中的資產(chǎn)只能反映企業(yè)在財政年度結(jié)束時的規(guī)模，但不能反映每個賬戶資產(chǎn)的年齡、風險和恢復時間。另一個例子是，資產(chǎn)項目僅包含原始折舊項目，但不包含其具體信息，這會顯著降低財務數(shù)據(jù)分析的價值。

（四）財務分析與經(jīng)營實踐脫節(jié)

只能揭示出一段時間內(nèi)的經(jīng)濟數(shù)據(jù)和發(fā)展趨勢，但并不能揭示其中的深層原因。此外，由于企業(yè)在不同的發(fā)展階段所采取的經(jīng)營管理方法和所處的宏觀經(jīng)濟環(huán)境也有很大的差異，這些都會對財務數(shù)據(jù)產(chǎn)生一定的影響，從而使其無法得到正確的結(jié)果。

（五）財務分析結(jié)論缺乏深入應用

企業(yè)的財務分析指標體系還有待完善，在分析的時僅僅限于資產(chǎn)負債表和損益方面，并沒有對某個時期的現(xiàn)金流進行必要的分析，也很少考慮到企業(yè)的整體價值與戰(zhàn)略目標，只注重了利潤從而忽略了其他的因素，造成了決策上的錯誤。同時，以企業(yè)的償債能力為核心的個體指標也有其不足之處。企業(yè)在衡量其償債能力時，以流動比率為計量標準，對各類流動資產(chǎn)的流動性進行分類；在計算和分析公司資產(chǎn)負債率時，少數(shù)股東權益沒有明確的定義。如果企業(yè)是負債承擔者，公司的資產(chǎn)負債率將增加，導致公司無法償還。若將其歸為少數(shù)股東，則可增加企業(yè)的資本凈值，從而提高公司償債能力。

（六）財務人員職業(yè)素養(yǎng)和專業(yè)素養(yǎng)不高

高質(zhì)量的財務分析離不開高質(zhì)量的財務分析人員，當今社會經(jīng)濟在不斷變革，會計制度也在不斷變化，但是有的企業(yè)財務人員不能及時更新自己的財務知識，有的財務人員還沒有系統(tǒng)的專業(yè)知識體系，在運用財務分析時就不能靈活運用更為先進的財務分析方法。尤其是大部分的財務人員在運用財務分析時，僅僅從財務角度進行分析，很少從管理角度進行分析，無法有效地將公司的實際業(yè)務與水平業(yè)務相結(jié)合。

三、優(yōu)化財務分析提升企業(yè)經(jīng)營決策能力的建議

（一）全面提高財務人員綜合素質(zhì)

財務分析工作的主力軍是財務相關工作者，會計從業(yè)人員的專業(yè)性和準確性將直接關系到公司的經(jīng)營決策，若財務工作人員的綜合素質(zhì)不高，那么分析的結(jié)果往往會對公司的經(jīng)營沒有參考價值，因此，公司的管理者必須重視會計人員的專業(yè)性。首先，要加強對財會人才的培訓，比如推行學徒制度，讓經(jīng)驗豐富的“老會計”教新學徒，不但能讓他們更快地理解公司的運作方式，還能讓他們更好地學習業(yè)務，為財務分析工作做好準備。其次，要強財務相關知識的學習，定期進行專業(yè)的財務知識培訓，企業(yè)也可以采取日常工作績效評估的方式，鼓勵財務分析人員自發(fā)學習知識以此來提高自己的專業(yè)水平和專業(yè)技能，從而為提高財務分析報告的質(zhì)量奠定堅實的基礎。最后，要重視人才的職業(yè)素養(yǎng)與學習能力，公司在招聘財務人員時應充分改善招聘條件，聘請專門的財務分析師來提升公司的財務分析能力。

（二）提高企業(yè)管理層和工作人員的財務分析意識

首先，企業(yè)管理層要提高對財務分析的認知，充分了解財務分析企業(yè)經(jīng)營管理中的重要性。同時，要強化財會人員對企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營、管理等方面知識的全面教育，改變表面態(tài)度，將其作為重要工作。為了促進財務分析的正常發(fā)展，最終提高財務分析工作的質(zhì)量，在財務分析結(jié)果的基礎上及時發(fā)現(xiàn)問題并提出相應的解決方案，為企業(yè)下一階段的經(jīng)營管理決策提供依據(jù)。

其次，財務分析不應局限于對現(xiàn)有歷史數(shù)據(jù)和經(jīng)營成果的分析和評估，也不應只關注利潤指標；企業(yè)應當關注相關工作人員對財務分析的重要性，并且關注企業(yè)未來的發(fā)展方向、努力做到可持續(xù)發(fā)展，充分結(jié)合當前市場發(fā)展背景和歷史數(shù)據(jù)，從資本未來運行的角度進行全面分析和評估；關注企業(yè)未來的風險防范和發(fā)展?jié)摿?，為企業(yè)的長期發(fā)展和經(jīng)營決策提供全面的數(shù)據(jù)參考。

（三）逐步建立和完善財務分析制度

為了充分發(fā)揮財務分析在企業(yè)日常管理決策中的有用性，就需要建立科學全面的財務分析系統(tǒng)，這才有利于財務分析在日常管理中得到充分利用，取得有意義的財務分析成果。企業(yè)應當設立獨立的財務會計部門，配備獨立的財務會計人員，同時建立第三方審核組織，比如，可以考慮建立獨立財務管理制度，讓財務分析制度與其他管理制度分開，進一步使分析人員能夠獲得準確、相關的財務數(shù)據(jù)，從而利用專業(yè)的財務分析方法來分析報表中的數(shù)據(jù)和信息，有助于決策。

企業(yè)財務分析所需的數(shù)據(jù)非常廣泛，涉及面很廣，因此企業(yè)不同的需求所需要的數(shù)據(jù)也就不盡相同。因此，在日常分析工作中，只有通過科學合理的財務分析系統(tǒng)，提高財務分析結(jié)果的有效性和相關性，才能為企業(yè)的重要決策提供重要參考依據(jù)。

（四）提高財務分析數(shù)據(jù)的準確性

會計報表及其他資料是公司進行會計核算的依據(jù)，所以，必須保證取得的會計資料是精確、真實、可信的，數(shù)據(jù)化可以確保財務分析結(jié)果更加可信。因此，企業(yè)在進行財務分析時可以建立一個監(jiān)督機構(gòu)，監(jiān)督財務報表的數(shù)據(jù)來源以確保數(shù)據(jù)的準確性與真實性，以避免財務報告出現(xiàn)偏差，為保證財務信息數(shù)據(jù)的質(zhì)量，充分發(fā)揮財務分析的效率，為公司的經(jīng)營和發(fā)展提供決策參考。同時，財務人員應當嚴格遵循企業(yè)會計準則，只有這樣，財務報表才能符合要求，才能更加真實完整地反應企業(yè)的經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。

（五）提升分析數(shù)據(jù)的精確性

從資產(chǎn)界定的角度出發(fā)，合理地分析企業(yè)未來的資金流向，并對其資產(chǎn)負債表進行重組，并對相關的財務指標進行精確的測算，以確保財務數(shù)據(jù)的準確性。如果是時間點的話，那么數(shù)據(jù)分析就必須要做到詳盡，而不是像以前那樣，只注重年終數(shù)和年初數(shù)的平均數(shù)，以免因為季節(jié)的原因而產(chǎn)生誤差。

（六）擴大對非財務信息的重視程度

在進行財務分析的同時，還要注意技術的更新和產(chǎn)品的研發(fā)，并對上述兩個方面進行定量評價，來保證分析結(jié)果正確性，同時也保證了在進行財務分析時，能夠及時地發(fā)現(xiàn)經(jīng)營中的問題。通過對非財務數(shù)據(jù)的輔助分析，可以發(fā)現(xiàn)經(jīng)營過程中出現(xiàn)的問題，比如，運用趨勢分析方法，可以清楚地反映企業(yè)去年的經(jīng)營成本和利潤的變動趨勢，從而了解企業(yè)的經(jīng)營成本和利潤，從而保證財務分析的結(jié)果準確，而且，在進行成本控制的時候，不僅可以根據(jù)歷年的數(shù)據(jù)，而且還可以根據(jù)這一年來收集到的數(shù)據(jù)，為企業(yè)的經(jīng)營決策提供必要的依據(jù)。

總之，在企業(yè)的經(jīng)營管理中，財務分析在企業(yè)經(jīng)營管理中的地位也越來越重要，財務分析可以為企業(yè)的經(jīng)營管理提供準確的數(shù)據(jù)支持，幫助企業(yè)管理者科學及時地做出正確決策，這對企業(yè)未來的發(fā)展有著至關重要的影響。因此，企業(yè)管理者要重視財務分析，不斷提升財務分析在企業(yè)管理中的作用，通過健全財務分析系統(tǒng)與運用財務分析提升自身經(jīng)營決策能力。