王玉鳳

雖說人事變動是常態(tài)，但對于資本市場的“守門人”—券商尤其是上市券商來說，難免牽動著公眾的神經(jīng)。

近日，據(jù)灣財社記者不完全統(tǒng)計，今年以來，A股至少已有11家上市券商公告了高層職位（這里特指正副董事長與正副總裁）的變動，約占A股上市券商總家數(shù)的1/4，涉及20人左右。

這11家上市券商包括中原證券、第一創(chuàng)業(yè)、浙商證券、華安證券、招商證券、國泰君安、東北證券、光大證券、中信建投、國金證券、中泰證券、海通證券。

事實上，不惟今年。近年來，券商高管層面的人事變動尤為密集。除了內(nèi)部調(diào)整及股東變動帶來的人事“換血”之外，還有一個重要原因是第一代券業(yè)老將臨近退休年齡。隨著他們的謝幕，未來券業(yè)格局如何變化？

因年齡原因密集離任

灣財社記者梳理Wind數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，今年以來，至少5家上市券商的正副董事長或總裁層面的人事變動緣于到齡退休，幾乎占了上述11家上市券商的半壁江山。

1月底，海通證券公告，收到任澎提交的書面辭職報告，任澎因年齡原因提出辭去公司董事、董事會發(fā)展戰(zhàn)略與ESG管理委員會委員和副總經(jīng)理的職務。

3月初，中信建投公告，非執(zhí)行董事王小林因年齡原因，向公司董事會提交辭職報告，申請辭去公司非執(zhí)行董事及副董事長、董事會發(fā)展戰(zhàn)略委員會委員、董事會審計委員會委員職務。

4月中旬，國金證券公告，董事會收到公司副總經(jīng)理石鴻昕提交的辭呈。因達到法定退休年齡的原因，石鴻昕不再擔任本公司副總經(jīng)理職務。

6月中旬，中原證券公告，董事長菅明軍因達到法定退休年齡，根據(jù)河南省委組織部通知，菅明軍到齡退休。

6月底，第一創(chuàng)業(yè)公告，劉學民因年齡原因申請辭去公司第四屆董事會董事長及董事職務、第四屆董事會投資與發(fā)展委員會主任委員職務，辭職后將不在公司或公司控股子公司擔任任何職務。

一般來說，董事長到齡退休時，董事會均在公告中對其為公司所做的貢獻進行簡要總結(jié)，并予以高度認可。

灣財社記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)（以2022年年報中的頭銜和年齡作為參考）梳理后發(fā)現(xiàn)，如果按照60歲法定退休年齡來計算的話，上市券商中臨近退休年齡的高管還有不少。

以董事長為例：廣發(fā)證券林傳輝、中信建投王常青、中金公司沈如軍、西南證券吳堅、國金證券冉云、東北證券李福春、財達證券翟建強、東方證券金文忠、華林證券林立、華泰證券張偉、太平洋鄭亞南等，年齡均在58歲以上。

以總經(jīng)理為例：中信證券楊明輝、太平洋證券李長偉、財通證券黃偉建等也均在58歲以上。

中國（深圳）綜合開發(fā)研究院金融發(fā)展與國資國企研究所副所長、注冊國際投資分析師余洋對南都灣財社記者表示：“最近幾年，券商高級管理層人事變動較為密集，這與行業(yè)發(fā)展周期有關。證券業(yè)發(fā)展至今，已有30年左右的歷史，而很多券商的掌門人或高管是第一代證券人，即上世紀90年代入行的，現(xiàn)在基本快到了退休的年齡?！?/p>

不過，并非所有臨近退休年齡的券商高管，均會在退休年齡辭任?！爸挥胁扇Y監(jiān)管模式的券商，其高管才存在到年齡強制退休這一說，目前，我國頭部券商的第一大股東多以國資為主?！庇嘌笱a充道。

那么，第一代券業(yè)老將謝幕后，會對相關券商帶來什么影響？余洋認為，對于那些法人治理結(jié)構(gòu)較為合理、業(yè)務基礎比較穩(wěn)固、人才儲備相對充足的頭部券商而言，幾乎是沒有什么不利影響。但對于那些中小型券商來說，需要注意新舊管理團隊交替帶來的潛在影響。當然，如果新的管理層在業(yè)務上開拓進取、突出特色，也可能實現(xiàn)跨越式發(fā)展，成為專業(yè)化、特色化投行。

券業(yè)監(jiān)管力度不斷加大

上述券商中，因個人原因離開的高管，也不在少數(shù)。

5月12日，浙商證券公告，董事會收到了董事、總裁王青山的書面辭職報告。王青山因個人原因向公司董事會申請辭去董事、總裁及其他相關職務。

6月1日，中信建投公告，執(zhí)行董事李格平因個人原因，向公司董事會提交辭職報告，申請辭去公司執(zhí)行董事、董事會發(fā)展戰(zhàn)略委員會委員、董事會風險管理委員會委員以及公司總經(jīng)理、執(zhí)行委員會委員、財務負責人等職務。

值得注意的是，部分券商高管的突然辭任，據(jù)傳與“被帶走”有關。

近年來，證券行業(yè)亦成為金融反腐的重點領域。2022年6月13日，民生證券公告稱，公司法定代表人、董事長、總裁、執(zhí)行委員會主席馮鶴年正接受紀律審查和監(jiān)察調(diào)查。

2023年2月26日晚間，華興資本控股公告稱，董事會已獲悉，公司董事會主席及控股股東包凡目前正配合中國有關機關的調(diào)查。截至目前，包凡依然在華興資本旗下華興證券官網(wǎng)的董事名單上。

隨著金融系統(tǒng)反腐的逐步深入，金融機構(gòu)高管違規(guī)被查的現(xiàn)象較之前顯著增加。當然，落馬的金融系統(tǒng)高管中，以商業(yè)銀行高管為主，券商高管相對較少，但呈增多趨勢。

有金融行業(yè)分析人士張梁（化名）對灣財社記者表示：“這與雙方的體量有關。銀行是金融機構(gòu)的主體，在整個金融業(yè)當中所占的規(guī)模和體量非常大，而證券等其他金融機構(gòu)基本上都是后來發(fā)展起來的，規(guī)模難以與銀行相提并論?！?/p>

“但是，隨著證券行業(yè)的快速發(fā)展，以及資本市場守門人角色的強化，監(jiān)管力度勢必會不斷加大?！彼a充道。

因內(nèi)部調(diào)整，離開或接任高管一職的也不在少數(shù)。與此同時，“70后”正成為券商高管內(nèi)部提拔或調(diào)動的主力軍。

6月30日，光大證券公告，因工作調(diào)整原因，付建平辭去公司董事及董事會戰(zhàn)略與可持續(xù)發(fā)展委員會、審計與關聯(lián)交易控制委員會、風險管理委員會委員職務。同日，公司召開第六屆董事會第二十六次會議，同意聘任1971年出生的付建平為公司副總裁。

此前的4月21日，招商證券也公告，吳慧峰因工作變動原因申請辭去公司副總裁（分管財務）、董事會秘書、聯(lián)席公司秘書及《香港聯(lián)合交易所有限公司證券上市規(guī)則》第3.05條項下的授權代表等職務。

隨后，據(jù)媒體報道，1974年出生的吳慧峰在這波調(diào)動中前往博時基金，負責財務管理工作。

股東更換后掌門人變動

近年來，券商股權變更甚至第一大股東更換的為數(shù)不少。隨之而來的是，管理團隊甚至是掌門人的調(diào)整，以及公司未來經(jīng)營策略的走向變幻。

6月28日夜間，第一創(chuàng)業(yè)公告稱，劉學民因年齡原因辭去董事長一職，北京國有資本運營管理有限公司（下稱“北京國管”）總經(jīng)理吳禮順接任。

這是第一創(chuàng)業(yè)27年來首次換帥，意義自然非同小可，未來第一創(chuàng)業(yè)經(jīng)營走向如何備受關注。

劉學民，1958年5月出生，研究生學歷，高級經(jīng)濟師，自1997年8月起擔任第一創(chuàng)業(yè)前身佛山證券董事長，2002年8月至2023年6月?lián)蔚谝粍?chuàng)業(yè)董事長。

27年中，劉學民在第一創(chuàng)業(yè)打下了深深的烙印，先后帶領公司由佛山遷址深圳，實現(xiàn)公司A股IPO上市和非公開發(fā)行，“使公司由一家偏居一隅、業(yè)務單一、基礎薄弱的地方券商，成長為一家具有現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營穩(wěn)健、業(yè)務特色鮮明的全國性綜合類證券公司。”第一創(chuàng)業(yè)董事會在公告中高度贊譽。

接替董事長一職的是吳禮順。彼時，第一創(chuàng)業(yè)公告，吳禮順，1975年4月出生，研究生學歷，履歷豐富，先后在會計師事務所、咨詢公司、銀行、北京國資委等機構(gòu)任職。2022年4月至今任北京國管黨委副書記、董事、總經(jīng)理，現(xiàn)任公司董事長。

吳禮順走馬上任之前，第一創(chuàng)業(yè)剛剛經(jīng)歷了一次重大的股權變更—其任職的北京國管成為第一創(chuàng)業(yè)的第一大股東。

2023年6月1日，第一創(chuàng)業(yè)公告稱，第一創(chuàng)業(yè)第一大股東北京首都創(chuàng)業(yè)集團有限公司（以下簡稱“首創(chuàng)集團”）與北京國管簽署了《關于第一創(chuàng)業(yè)證券股份有限公司之股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，首創(chuàng)集團以非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式向北京國管轉(zhuǎn)讓其持有公司的無限售流通股464，686，400股（占公司股份總數(shù)11.0576%）。變動后，北京國管持有第一創(chuàng)業(yè)464686400股股份，占公司股份總數(shù)11.0576%，成為公司第一大股東。

那么，大股東的高管去接任券商掌門人，會對券商產(chǎn)生哪些影響？有券商人士李明（化名）對灣財社記者表示，一般來說，新的大股東如果資源更加豐富，對于該券商相關業(yè)務板塊的開拓和引進更多資源均是利好，而其委任的新掌門人在資源的鏈接與協(xié)調(diào)上，往往更具優(yōu)勢。

由于北京國管由北京市國資委全資控股，外界有聲音稱，第一創(chuàng)業(yè)第一大股東變更為北京國管后，有望獲得更多來自北京國企的業(yè)務機會。