淺析數(shù)字貨幣時(shí)代下商業(yè)銀行的發(fā)展

易江南

摘要：隨著大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能技術(shù)的發(fā)展，世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)全面迎來數(shù)字化時(shí)代，人們的生活方式發(fā)生了巨大的變化，新的商業(yè)模式和支付方式也層出不窮。近年來各國數(shù)字貨幣從概念到試點(diǎn)，發(fā)展已進(jìn)入白熱化階段，我國數(shù)字人民幣也在穩(wěn)步推進(jìn)發(fā)展中。在數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)逐步運(yùn)用及推廣下，商業(yè)銀行在數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面，具有前所未有的機(jī)遇，但同時(shí)也面臨著短期現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)以及長期潛在影響。為進(jìn)一步增強(qiáng)我國金融服務(wù)數(shù)字經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的適配性，商業(yè)銀行需要積極拓展數(shù)字貨幣交易場景，加速向開放銀行轉(zhuǎn)型步伐，提高風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對管理能力和加強(qiáng)底層技術(shù)不斷創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)金融關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施自主可控。

關(guān)鍵詞：數(shù)字貨幣；商業(yè)銀行；發(fā)展

廣義術(shù)語數(shù)字貨幣可作為以數(shù)字方式表示任何有價(jià)值的東西，國際清算銀行（BIS）將其定義為以數(shù)字形式表示的資產(chǎn)。數(shù)字貨幣自1992年被首次提出后，市場上出現(xiàn)各種不同名稱的虛擬貨幣的交易與炒作，從數(shù)字黃金幣、比特幣到 Facebook發(fā)布的Libra，但這些由私人部門發(fā)行的數(shù)字形態(tài)的貨幣雖然具備低成本和便捷性，但它的匿名性、跨區(qū)域、去中心化、高擴(kuò)散率和高波動(dòng)性，且缺少信用背書和資產(chǎn)支持，導(dǎo)致這些私人部門發(fā)行的幣種暫時(shí)未得到合法的認(rèn)定和廣泛的發(fā)行，這些幣種的出現(xiàn)對各國中心化的傳統(tǒng)貨幣也間接構(gòu)成一定的威脅，促使各國政府加快開發(fā)央行數(shù)字貨幣（CBDC）。

從大型機(jī)到個(gè)人電腦，再到移動(dòng)智能終端，再加上大數(shù)據(jù)、密碼算法、云計(jì)算等技術(shù)運(yùn)用，以及終端存儲(chǔ)、區(qū)塊鏈、人工智能等科技發(fā)展，CBDC在2020年之后開啟了井噴式的發(fā)展。2020年伊始，全球僅35個(gè)國家在考慮發(fā)展CBDC，至2022年6月全球范圍內(nèi)共105個(gè)國家和地區(qū)正在探索或應(yīng)用CBDC，其中10個(gè)國家和地區(qū)的CBDC 已正式運(yùn)營，15個(gè)國家處于試點(diǎn)運(yùn)行狀態(tài)，其余國家處于不同階段的研究與探索進(jìn)程。數(shù)字貨幣已不僅只是概念，而是未來有可能成為主流的貨幣。

一、數(shù)字人民幣發(fā)行模式

《中國金融穩(wěn)定報(bào)告（2020）》提出，數(shù)字人民幣定位于現(xiàn)金支付類憑證（M0），屬于零售型 CBDC。央行表示，數(shù)字人民幣堅(jiān)持M0定位，不計(jì)付利息，在投放方式方面，數(shù)字人民幣與實(shí)物人民幣基本一致，都是采用雙層運(yùn)營模式。數(shù)字人民幣運(yùn)行體系的核心要素，歸納起來就是“一幣、兩庫、三中心”，分別是：數(shù)字人民幣；數(shù)字貨幣發(fā)行庫和數(shù)字貨幣商業(yè)銀行庫；認(rèn)證中心、登記中心、大數(shù)據(jù)分析中心。

目前數(shù)字貨幣整體業(yè)務(wù)流程與紙幣類似，包括：生產(chǎn)、發(fā)行、回籠、兌換、交易等流程。未來央行數(shù)字貨幣體系主要涵蓋了以下方面：數(shù)字貨幣發(fā)行庫、央行數(shù)字貨幣私有云、數(shù)字貨幣商業(yè)銀行庫、數(shù)字貨幣錢包、權(quán)屬登記中心、認(rèn)證中心、大數(shù)據(jù)分析中心等部門，各司其職，保障數(shù)字貨幣的發(fā)行流通。

數(shù)字人民幣是國家法定貨幣，主要基于現(xiàn)金類支付憑證（M0）定位，這是對現(xiàn)有貨幣體系進(jìn)行補(bǔ)充。央行將數(shù)字人民幣定為M0替代，即作為法定貨幣的數(shù)字形態(tài)，數(shù)字人民幣不計(jì)付利息，具有無限法償性、非營利性，追求的是社會(huì)效益和社會(huì)福利最大化。對比現(xiàn)行其他法幣形態(tài)，數(shù)字人民幣有其獨(dú)特性和發(fā)行的必要性。數(shù)字人民幣必須依托數(shù)字錢包 App 為載體，在多種線上場景中實(shí)現(xiàn)支付結(jié)算功能，即數(shù)字貨幣與電子支付的結(jié)合 DC/EP，完善了法定貨幣的電子支付功能，同時(shí)降低了現(xiàn)金所具有的假幣風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，DC/EP 實(shí)現(xiàn)了雙離線交易，不需要綁定賬戶，便捷性更高。

雙層運(yùn)營模式有助于維護(hù)央行中心化管理地位。在數(shù)字人民幣發(fā)行的“雙層運(yùn)營”結(jié)構(gòu)及運(yùn)營體系中，央行為上層，商業(yè)銀行則為第二層，由央行對商業(yè)銀行進(jìn)行投放，并按照 100%準(zhǔn)備金制度向商業(yè)銀行批發(fā)兌換數(shù)字人民幣；商業(yè)銀行或者是其他運(yùn)營機(jī)構(gòu)再將數(shù)字人民幣兌換給公眾?！半p層運(yùn)營”模式以央行貨幣發(fā)行為中心，鞏固了貨幣主權(quán)地位，充分發(fā)揮商業(yè)銀行的運(yùn)營優(yōu)勢和市場資源配置功能，構(gòu)建了“央行—商業(yè)銀行—公眾”和諧共通的貨幣流通體系。（如圖1所示）

二、數(shù)字人民幣發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢

（一）數(shù)字人民幣發(fā)展現(xiàn)狀

自2014年中國人民銀行籌備數(shù)字人民幣研究及發(fā)行以來，數(shù)字人民幣發(fā)展雖然時(shí)限短，但進(jìn)展速度卻很快。尤其是2019年以后數(shù)字人民幣的進(jìn)程加速推進(jìn)，截至2022年，第三批數(shù)字人民幣已面向公眾試點(diǎn)運(yùn)行。

從制度和技術(shù)研發(fā)層面看，從2014年央行成立法定數(shù)字貨幣專門研究小組開始對數(shù)字貨幣發(fā)行框架、關(guān)鍵技術(shù)、發(fā)行流通環(huán)境及相關(guān)國際經(jīng)驗(yàn)等問題進(jìn)行專項(xiàng)研究，再到成立深圳金融科技有限公司參與貿(mào)易金融區(qū)塊鏈等項(xiàng)目的開發(fā)，后來再聯(lián)合金融科技公司承接法定數(shù)字貨幣基金設(shè)施的建設(shè)和穩(wěn)定運(yùn)行，2020年已基本完成法定數(shù)字貨幣的頂層設(shè)計(jì)、標(biāo)準(zhǔn)制定、功能研發(fā)和聯(lián)調(diào)測試等工作。

從商業(yè)銀行參與度看，除了早期央行指定的7家運(yùn)營機(jī)構(gòu)，包括工行、農(nóng)行、中行、建行、交行、郵儲(chǔ)銀行，招商銀行，螞蟻和騰訊兩家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)旗下網(wǎng)商和微眾銀行以外，一些股份行、城商行以及農(nóng)商行也在籌備中，以期能盡快加入數(shù)字人民幣2.5層運(yùn)營體系。 據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前約30家商業(yè)銀行，正在布局?jǐn)?shù)字人民幣，搶奪數(shù)字人民幣的用戶。從這些銀行的實(shí)際成果看，國有銀行占據(jù)規(guī)模和先發(fā)優(yōu)勢，工行和農(nóng)行已實(shí)現(xiàn)部分網(wǎng)點(diǎn)ATM機(jī)啟用數(shù)字人民幣取現(xiàn)，中行、建行、交行均落地“數(shù)字人民幣保單”簽發(fā)工作。股份行尚未有實(shí)際成果落地。城商行中，長沙銀行、蘇州銀行、西安銀行、海南銀行、上海銀行已陸續(xù)加入了2.5層運(yùn)營體系，并在手機(jī)銀行App上開發(fā)數(shù)字人民幣個(gè)人錢包，長沙銀行已實(shí)現(xiàn)“柜面+網(wǎng)銀+e錢莊+數(shù)字人民幣App”四大渠道聯(lián)通，服務(wù)能力與國有六大行相當(dāng)；其他城商行仍處于建設(shè)過程中。

從用戶使用情況看，目前數(shù)字人民幣已在各業(yè)務(wù)包括日常支付、信貸、繳退稅、代發(fā)工資，代繳社保及公積金等全場景使用。覆蓋的地區(qū)也由試點(diǎn)城市到各鄉(xiāng)鎮(zhèn)，覆蓋用戶從C端個(gè)人到B端企業(yè)用戶，數(shù)字人民幣的使用頻率和范圍都較2019年實(shí)現(xiàn)質(zhì)的突破。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年8月31日，15個(gè)?。ㄊ校┑脑圏c(diǎn)地區(qū)累計(jì)交易筆數(shù)達(dá)3.6億筆，累計(jì)交易金額1000.4億元，超過560萬個(gè)商戶門店支持?jǐn)?shù)字人民幣。其中C端試試點(diǎn)期間運(yùn)用最多的場景，但運(yùn)營機(jī)構(gòu)不斷嘗試拓展其他運(yùn)用場景，隨著數(shù)字人民幣產(chǎn)品研發(fā)和服務(wù)升級持續(xù)，預(yù)計(jì)未來的數(shù)字人民幣將在多層次、多維度、多場景普及。

此外，數(shù)字人民幣不僅在本幣業(yè)務(wù)方面有較大進(jìn)展，在跨境結(jié)算方面也有突破。2022年9月，由“工農(nóng)中建交”五大國有銀行參與的數(shù)字人民幣跨境支付結(jié)算項(xiàng)目“貨幣橋”（m-CBDC-Bridge）正式試點(diǎn)運(yùn)營，來自四個(gè)國家或地區(qū)的20家商業(yè)銀行基于該平臺(tái)為客戶完成以跨境貿(mào)易為主的多場景支付結(jié)算業(yè)務(wù)，首次成功完成了其真實(shí)交易試點(diǎn)測試。數(shù)據(jù)顯示，在該試點(diǎn)測試中，實(shí)現(xiàn)逾160筆跨境支付和外匯兌換同步交收業(yè)務(wù)，結(jié)算金額折合人民幣超過1.5億元。預(yù)計(jì)未來隨著數(shù)字人民幣體系不斷成熟，其有望成為跨境支付的重要交易方式。

（二）未來數(shù)字貨幣的發(fā)展趨勢

第一，未來央行數(shù)字貨幣將逐漸取代加密資產(chǎn)，全面提升貨幣政策有效性。加密貨幣雖然具有去中心架構(gòu)特征，但該類貨幣不依賴特定貨幣機(jī)構(gòu)發(fā)行，數(shù)量有限，非人為監(jiān)管保護(hù)了貨幣轉(zhuǎn)移或支付的安全性，但與真實(shí)資產(chǎn)關(guān)聯(lián)性低，也沒有國際信用背書，會(huì)削弱貨幣政策有效性，進(jìn)而可能影響金融穩(wěn)定。而央行數(shù)字貨幣由法幣決定，有政府信用背書，央行對貨幣供應(yīng)量可有效監(jiān)控，更有效地進(jìn)行流動(dòng)性管理，進(jìn)而維護(hù)貨幣政策的穩(wěn)定和金融穩(wěn)定。

第二，各國央行將促進(jìn)多邊合作，推動(dòng)數(shù)字貨幣底層技術(shù)發(fā)展。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)背景下，數(shù)字貨幣需求會(huì)增加，但前期對各國金融系統(tǒng)的改造升級，后期系統(tǒng)的維護(hù)都需要技術(shù)支撐，疊加加密貨幣和虛擬貨幣對央行法定數(shù)字貨幣的沖擊，各國需要加強(qiáng)彼此之間的合作，整合各大型高科技公司的技術(shù)研發(fā)成果，利用多邊跨國、跨區(qū)域合作拓寬底層技術(shù)架構(gòu)，推進(jìn)本國金融科技創(chuàng)新，互惠互利，選擇最優(yōu)的技術(shù)路徑，共同推進(jìn)數(shù)字貨幣技術(shù)發(fā)展。

第三，跨境支付系統(tǒng)或?qū)⒅貥?gòu)。為更好地服務(wù)跨境業(yè)務(wù)，各國央行將完善央行數(shù)字貨幣跨境支付系統(tǒng)，降低跨境支付成本，提升跨境支付效率，改變國際支付體系大格局。在未來較長時(shí)間內(nèi)，會(huì)積極推進(jìn)法定數(shù)字貨幣在跨境支付結(jié)算領(lǐng)域的應(yīng)用，進(jìn)而以期待打破現(xiàn)有的國際支付系統(tǒng)格局，在這一進(jìn)程中，數(shù)字人民幣有望依托我國的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和廣泛的交易市場，實(shí)現(xiàn)人民幣國際化。

（三）數(shù)字人民幣發(fā)展需注意的問題

數(shù)字人民幣實(shí)現(xiàn)支付即結(jié)算，有助于降低全社會(huì)零售支付成本，未來也可能催生新業(yè)務(wù)模式。但數(shù)字人民幣的發(fā)行對法定貨幣體系產(chǎn)生較為復(fù)雜的影響，與之相關(guān)的貨幣政策、商業(yè)銀行和金融體系都將造成不同程度的影響。因此，發(fā)展數(shù)字人民幣的同時(shí)需考慮以下問題。

第一，數(shù)字人民幣對商業(yè)銀行的金融脫媒?jīng)_擊是否被低估。當(dāng)前我國央行對數(shù)字貨幣的功能替代M0，零售型、不付利息的，且默認(rèn)央行數(shù)字貨幣的發(fā)行對商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)的沖擊是不太大的，不會(huì)對商業(yè)銀行造成脫媒效應(yīng)。但第三方支付業(yè)務(wù)也只用于日常交易，現(xiàn)金留存率應(yīng)該不多，實(shí)際上支付寶、微信錢包里留存率不低?？紤]到數(shù)字貨幣的便捷性，未來數(shù)字貨幣對商業(yè)銀行會(huì)造成一定沖擊。

第二，數(shù)字人民幣跨境支付體系的建立和安全問題。據(jù)估計(jì)，未來數(shù)字人民幣在跨境支付場景落地后，將比傳統(tǒng)貨幣的交易速度更快，流動(dòng)性更強(qiáng)，交易規(guī)模也更大等方面優(yōu)勢明顯。如果有了跨境支付，對新興市場匯率貶值、資本外流等金融穩(wěn)定的考慮又多了一個(gè)因素。另外，各發(fā)達(dá)國家非常重視跨境支付的效率和安全問題，國際貨幣格局也將面臨調(diào)整。

第三，央行數(shù)字貨幣發(fā)行的數(shù)據(jù)安全問題。有文獻(xiàn)研究指出，一個(gè)國家數(shù)據(jù)保護(hù)的好壞對人們使用央行數(shù)字貨幣的意愿有很大影響。如果數(shù)據(jù)安全性高，人們使用數(shù)字貨幣的意愿就會(huì)提高。

三、數(shù)字人民幣為商業(yè)銀行帶來的機(jī)遇和挑戰(zhàn)

（一）數(shù)字人民幣發(fā)行為商業(yè)銀行帶來的機(jī)遇

數(shù)字人民幣發(fā)行在理論上會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行金融脫媒現(xiàn)象，但其對商業(yè)銀行金融脫媒的影響大小還有待研究論證，因?yàn)槲覈胄袛?shù)字貨幣是人民銀行主導(dǎo)的，由中央銀行向商業(yè)銀行等定點(diǎn)機(jī)構(gòu)直接發(fā)行，不會(huì)改變基礎(chǔ)貨幣的結(jié)構(gòu)，僅對M0進(jìn)行替代，對商業(yè)銀行影響較小。央行選擇商業(yè)銀行作為法定數(shù)字貨幣運(yùn)營機(jī)構(gòu)，承擔(dān)數(shù)字人民幣發(fā)行流通的任務(wù)，對商業(yè)銀行來說既是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)，將促使商業(yè)銀行從戰(zhàn)略到業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型變革，實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。

1. 數(shù)字人民幣的推廣

基于全流程數(shù)字化和大數(shù)據(jù)技術(shù)，商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)的效率將得到有效提升，商業(yè)銀行客戶服務(wù)邊界和市場份額也將得到拓展。第三方支付平臺(tái)的發(fā)展對商業(yè)銀行零售信貸業(yè)務(wù)沖擊較大，但商業(yè)銀行或?qū)⒔柚鷶?shù)字人民幣的推廣重拾零售業(yè)務(wù)市場份額。一方面，商業(yè)銀行可通過銀行App作為數(shù)字人民幣的流量入口，在發(fā)放數(shù)字人民幣時(shí)期引導(dǎo)新用戶下載銀行App，引導(dǎo)老用戶提高銀行App使用頻率，提高用戶黏性，實(shí)現(xiàn)用戶向商業(yè)銀行儲(chǔ)戶轉(zhuǎn)化，構(gòu)建用戶生態(tài)體系。另一方面，數(shù)字人民幣的推廣伴隨著技術(shù)的創(chuàng)新，央行已與多家機(jī)構(gòu)達(dá)成戰(zhàn)略協(xié)議，搭建數(shù)字人民幣的運(yùn)用場景，實(shí)現(xiàn)數(shù)字人民幣與物聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合，商業(yè)銀行可以積極推進(jìn)行內(nèi)與行外數(shù)據(jù)的跨界融合，豐富商業(yè)銀行信貸審批判斷的維度，提高商業(yè)銀行信貸審批的準(zhǔn)確性，改善信息不對稱等問題。此外，商業(yè)銀行直接與央行進(jìn)行數(shù)字人民幣的兌換，未來將在數(shù)字人民幣領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位。銀行卡業(yè)務(wù)由現(xiàn)金向網(wǎng)上支付轉(zhuǎn)變，并呈規(guī)模上升趨勢，部分業(yè)務(wù)可能會(huì)受一定影響，但銀行卡等基礎(chǔ)業(yè)務(wù)有望和數(shù)字錢包進(jìn)行聯(lián)動(dòng)，打破原本業(yè)務(wù)經(jīng)營地理界限，有效擴(kuò)大銀行客戶基數(shù)，重新分配電子支付市場份額。選擇不同的銀行開通相應(yīng)銀行的數(shù)字人民幣錢包，用戶則能成為該行的數(shù)字人民幣用戶，相應(yīng)的用戶數(shù)據(jù)都會(huì)在該行的掌握中，能夠?yàn)殂y行大數(shù)據(jù)分析用戶交易信息提供助力。

2. 數(shù)字人民幣的推廣可促進(jìn)商業(yè)銀行傳統(tǒng)網(wǎng)點(diǎn)向數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型

數(shù)字人民幣進(jìn)一步優(yōu)化調(diào)整、廣泛運(yùn)用之后，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的現(xiàn)金業(yè)務(wù)需求將大大減少，日常經(jīng)營中的應(yīng)對客戶現(xiàn)金需求的安保費(fèi)用、保管費(fèi)用、運(yùn)輸費(fèi)用（現(xiàn)金運(yùn)輸）、ATM機(jī)日常維護(hù)費(fèi)用等將極大限度地降低，業(yè)務(wù)競爭力轉(zhuǎn)型為技術(shù)革新能力和差異化服務(wù)，數(shù)字人民幣流通需要夯實(shí)底層技術(shù)，銀行的業(yè)務(wù)方面面臨創(chuàng)新產(chǎn)品、升級系統(tǒng)等挑戰(zhàn)，要求銀行向金融科技靠攏，提升自身營運(yùn)能力。這一進(jìn)程可促進(jìn)商業(yè)銀行基層網(wǎng)點(diǎn)智能化，網(wǎng)點(diǎn)自助、無人化趨勢也將加快，銀行人力資源效率也將提升。

（二）商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)

1. 數(shù)字人民幣將加速商業(yè)銀行去中介化

“去中心化”作為數(shù)字貨幣的初衷，要求商業(yè)銀行加快去中介化的進(jìn)程，并要求商業(yè)銀行采用的區(qū)塊鏈技術(shù)具備去中心化的特點(diǎn)，從而倒逼銀行不斷創(chuàng)新其業(yè)務(wù)，創(chuàng)新金融科技，以適應(yīng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的需求。但當(dāng)前我國正在試點(diǎn)的數(shù)字人民幣采用雙層投放體系，商業(yè)銀行起到承接央行和社會(huì)公眾的橋梁，而且目前數(shù)字人民幣還只是現(xiàn)金的替代，商業(yè)銀行“金融脫媒”問題不大，更多的是對銀行支付系統(tǒng)升級改造的考驗(yàn)，但隨著數(shù)字人民幣使用范圍的擴(kuò)大，商業(yè)銀行現(xiàn)有的部分業(yè)務(wù)和利益可能受損，如部分手續(xù)費(fèi)和某些中間業(yè)務(wù)等，但長遠(yuǎn)來看，商業(yè)銀行去中介化是不可避免。

2. 數(shù)字人民幣支付將重構(gòu)商業(yè)銀行支付結(jié)算體系

現(xiàn)有的商業(yè)銀行支付體系，為了保障貨幣支付的安全性，支付結(jié)算方式受到對賬時(shí)間和空間的約束，對賬流程較為復(fù)雜，操作流程鏈條長，對交易計(jì)算的金額和筆數(shù)核算存在一定的滯后性，而且賬戶與賬戶之間約束多，中間環(huán)節(jié)多，在交易峰值還容易受網(wǎng)絡(luò)影響，導(dǎo)致支付結(jié)算的效率受到一定影響。各個(gè)銀行支付結(jié)算體系相互獨(dú)立，資金在途的風(fēng)險(xiǎn)較高。而數(shù)字人民幣基于分布式賬簿技術(shù)，支付結(jié)算可實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對點(diǎn)實(shí)時(shí)結(jié)算，優(yōu)化清算、對賬、結(jié)算等需要人工額外處理的部分，賬戶松耦合機(jī)制有助于打破商業(yè)銀行之間賬戶信息壁壘，提高業(yè)務(wù)結(jié)算效率。但這種模式不依賴金融賬戶，將對現(xiàn)有商業(yè)銀行的銀行賬戶體系產(chǎn)生一定影響，而且目前各商業(yè)銀行擁有的獨(dú)立且互不相通的支付結(jié)算體系也將面臨改造升級，可能造成各家銀行部分儲(chǔ)蓄存款分流。

3. 未來商業(yè)銀行業(yè)內(nèi)競爭將加劇

當(dāng)商業(yè)銀行完成數(shù)字人民幣和存款之間的無門檻轉(zhuǎn)換，通貨進(jìn)一步向銀行存款聚集，銀行存款有望進(jìn)入新的動(dòng)態(tài)平衡階段。數(shù)字人民幣點(diǎn)對點(diǎn)支付結(jié)算模式降低了通貨對銀行賬戶的依賴，對各家儲(chǔ)蓄存款造成分流影響，未來商業(yè)銀行業(yè)內(nèi)競爭將加劇。未來實(shí)體銀行卡及賬戶將逐漸萎縮，數(shù)字錢包爭奪更為激烈。

4. 商業(yè)銀行將增加前期投入成本

數(shù)字人民幣的運(yùn)用及推行，會(huì)讓商業(yè)銀行的支付結(jié)算體系進(jìn)行重構(gòu)，商業(yè)銀行基礎(chǔ)設(shè)施面臨升級改造，需要重新搭建應(yīng)用場景，各種便捷服務(wù)也需要大量測試、調(diào)整和布局，前期設(shè)備改造和后期維護(hù)這些都需要商業(yè)銀行進(jìn)行投入。目前可能涉及的改造包括前端支付硬件設(shè)備的改造；中端核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)升級；后端風(fēng)控、數(shù)據(jù)運(yùn)維等，而現(xiàn)有的銀行賬戶體系基礎(chǔ)設(shè)施投入多數(shù)淪為沉沒成本，這些投入或?qū)⒃龃笊虡I(yè)銀行短期經(jīng)營負(fù)擔(dān)。

5. 商業(yè)銀行所處的貨幣競爭合作環(huán)境更為復(fù)雜

數(shù)字人民幣發(fā)行將打破現(xiàn)有的銀行業(yè)格局，甚至將影響國際跨境支付格局，商業(yè)銀行所處的貨幣競爭合作環(huán)境將重新調(diào)整。本幣業(yè)務(wù)而言，掌握技術(shù)和資本優(yōu)勢的國有大行成為數(shù)字人民幣運(yùn)營的重要機(jī)構(gòu)，在未來數(shù)字錢包推廣、運(yùn)營中占據(jù)一席之地，預(yù)期其業(yè)務(wù)布局也將走在前列；具備科技基因的商業(yè)銀行也會(huì)在未來競爭中掌握技術(shù)優(yōu)勢；處于成長期的銀行在業(yè)務(wù)發(fā)展中具備一定靈活性，善于轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)模式，聯(lián)合地方性企業(yè)創(chuàng)造地區(qū)特色業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)區(qū)域內(nèi)小微零售業(yè)務(wù)深扎根的銀行也將脫穎而出。綜合來看，商業(yè)銀行更加注重差異化發(fā)展，同質(zhì)化嚴(yán)重的銀行經(jīng)營將愈發(fā)受阻。就境外業(yè)務(wù)而言，數(shù)字人民幣是我國貨幣體系發(fā)展過程中的重大變革，也是人民幣國際化面臨的新機(jī)遇，國內(nèi)的商業(yè)銀行將不僅局限于本國貨幣供求環(huán)節(jié)之中，面對的競爭和合作關(guān)系將更加復(fù)雜。

四、數(shù)字貨幣時(shí)代下商業(yè)銀行的應(yīng)對措施

當(dāng)前，數(shù)字人民幣的發(fā)行已落地在望，數(shù)字人民幣取代傳統(tǒng)貨幣是大勢所趨，各類金融科技不斷推陳出新，各大商業(yè)銀行業(yè)應(yīng)該提前布局籌劃，在數(shù)字貨幣興起的契機(jī)下，強(qiáng)力提升自身的經(jīng)營能力，應(yīng)對各類業(yè)務(wù)模式的轉(zhuǎn)型。

（一）布局金融科技，加強(qiáng)底層技術(shù)創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)金融關(guān)鍵領(lǐng)域技術(shù)的自主可控

目前，商業(yè)銀行并未大規(guī)模改造相應(yīng)體系及配備相應(yīng)的科技人才，但隨著數(shù)字人民幣大規(guī)模的推出，將倒逼商業(yè)銀行系統(tǒng)升級改造，因此商業(yè)銀行應(yīng)積極參與數(shù)字人民幣的試點(diǎn)，布局金融科技，加大金融基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，加快軟硬件升級，在大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等高端科技的資金和人員培養(yǎng)方面，有針對性地加大投入，完成科技賦能。另外，隨著數(shù)字在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位不斷增強(qiáng)，未來金融科技將成為衡量金融業(yè)競爭力的重要指標(biāo)，金融領(lǐng)域應(yīng)用的深度和廣度都要依靠新的科技來進(jìn)行提升。商業(yè)銀行要基于與人民銀行系統(tǒng)對接、確保順利落地，進(jìn)一步提高自身底層技術(shù)的創(chuàng)新能力，對金融領(lǐng)域的核心環(huán)節(jié)、關(guān)鍵領(lǐng)域保持獨(dú)立性和原創(chuàng)性，切實(shí)掌握金融創(chuàng)新發(fā)展的自主可控。

（二）積極融入數(shù)字人民幣場景應(yīng)用拓展，加速向開放銀行轉(zhuǎn)型步伐

央行發(fā)行數(shù)字人民幣將重新建立新的電子支付業(yè)務(wù)格局，屆時(shí)商業(yè)銀行或許可以借助這一契機(jī)創(chuàng)新支付場景，以此開辟新的支付格局。借助數(shù)字人民幣初期對商業(yè)銀行的依賴，打造銀行自身特色的支付場景，開發(fā)出一條符合機(jī)構(gòu)實(shí)際、具有本土特色、融合區(qū)域特點(diǎn)的金融場支付場景吸引客戶。此外，數(shù)字人民幣的發(fā)行和流通能夠促進(jìn)商業(yè)銀行構(gòu)建創(chuàng)造多樣化的支付場景，搭建更大的格局，推進(jìn)商業(yè)銀行進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級，加速向開放銀行轉(zhuǎn)型。

（三）注重銀行間合作，發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢

數(shù)字人民幣的推廣運(yùn)用都要求商業(yè)銀行改造和升級現(xiàn)有的金融基礎(chǔ)設(shè)施，在前期設(shè)備改造和后期維護(hù)方面，都需要商業(yè)銀行進(jìn)行投入，而且為了金融安全，金融關(guān)鍵領(lǐng)域技術(shù)必須自主可控，這是一項(xiàng)基礎(chǔ)且龐大的成本，因此銀行間必須注重溝通協(xié)作，共同開發(fā)、使用和維護(hù)一套標(biāo)準(zhǔn)的數(shù)字人民幣的營運(yùn)體系。一方面，合作有助于各銀行發(fā)揮整個(gè)行業(yè)的規(guī)模優(yōu)勢，整合資源，利用科技發(fā)展，系統(tǒng)研發(fā)一套適用于數(shù)字人民幣體系的標(biāo)準(zhǔn)化的支付結(jié)算體系，取長補(bǔ)短，從而降低各商業(yè)銀行體系改造的試錯(cuò)成本，同時(shí)，也有利于數(shù)字人民幣的推廣；另一方面，商業(yè)銀行可以在金融科技方面進(jìn)行合作，實(shí)現(xiàn)金融關(guān)鍵領(lǐng)域技術(shù)的自主可控，用以避免數(shù)字人民幣系統(tǒng)遭受外部網(wǎng)絡(luò)的攻擊。

（四）拓展金融業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)多元化發(fā)展

在數(shù)字人民幣試運(yùn)營下，商業(yè)銀行除了原有的現(xiàn)金業(yè)務(wù)外，還增加了代理央行數(shù)字貨幣發(fā)行，數(shù)字貨幣錢包管理等表外業(yè)務(wù)。未來，隨著數(shù)字人民幣的普及，將涉及線上和線下多個(gè)領(lǐng)域、多場景運(yùn)用，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍將拓寬，多元化發(fā)展是趨勢，商業(yè)銀行應(yīng)該加強(qiáng)自身的金融科技屬性，科技賦能金融業(yè)務(wù)，創(chuàng)新滿足新時(shí)代需求的產(chǎn)品。

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（作者單位：暨南大學(xué)國際商學(xué)院）