數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施、企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新與創(chuàng)新激勵(lì)異質(zhì)性

孫文杰 董文雯

[摘要]以智慧城市試點(diǎn)政策作為準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，基于2008—2020年中國(guó)地級(jí)市與上市公司匹配數(shù)據(jù)，采用多期DID和PSM-DID方法研究數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)中國(guó)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響效應(yīng)及作用機(jī)制。研究發(fā)現(xiàn)，以智慧城市建設(shè)為代表的數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施顯著提高了企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新水平，而且其創(chuàng)新激勵(lì)效應(yīng)具有長(zhǎng)期性。機(jī)制檢驗(yàn)表明，數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施會(huì)通過(guò)產(chǎn)業(yè)集聚、企業(yè)間技術(shù)溢出和降低交易成本等機(jī)制，提升企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新水平。進(jìn)一步檢驗(yàn)后發(fā)現(xiàn)，數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)國(guó)有企業(yè)、債務(wù)杠桿高和盈利能力強(qiáng)的企業(yè)，以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次高、政府科技支持水平高和人力資本較高城市企業(yè)創(chuàng)新促進(jìn)效果更強(qiáng)。研究結(jié)論拓展了數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)中國(guó)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響路徑研究，對(duì)于中國(guó)企業(yè)借助數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施平臺(tái)加速企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵核心技術(shù)突破具有重要意義。

[關(guān)鍵詞]智慧城市試點(diǎn)政策；數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施；創(chuàng)新激勵(lì)

一、 引言

《中華人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》提出，“實(shí)現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)是國(guó)家強(qiáng)盛的戰(zhàn)略基石”1。雖然2022年我國(guó)研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入達(dá)30782億元，同比上年增長(zhǎng)10.1%2，但是在一些關(guān)鍵領(lǐng)域和核心零部件環(huán)節(jié)，如在高端芯片、航空發(fā)動(dòng)機(jī)、基礎(chǔ)材料、數(shù)控機(jī)床、工業(yè)軟件等領(lǐng)域，中國(guó)企業(yè)自主創(chuàng)新能力仍然薄弱，存在“卡脖子”現(xiàn)象。值得注意的是，當(dāng)今世界數(shù)字技術(shù)正全方位地滲透社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的各個(gè)方面，以5G、云計(jì)算、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等為代表的數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施，正成為推動(dòng)中國(guó)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和賦能傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要力量。數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施主要涉及5G、數(shù)據(jù)中心、云計(jì)算、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等新一代信息通信技術(shù)，以及基于此類技術(shù)形成的各類數(shù)字平臺(tái)。那么，作為市場(chǎng)主體的中國(guó)企業(yè)能否借力數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施實(shí)現(xiàn)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，利用數(shù)字技術(shù)實(shí)現(xiàn)企業(yè)在關(guān)鍵性、核心性領(lǐng)域技術(shù)創(chuàng)新的突破，這對(duì)于中國(guó)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈自主可控具有非常重要的意義。

現(xiàn)有文獻(xiàn)大多將影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的因素歸結(jié)到企業(yè)內(nèi)部，認(rèn)為企業(yè)內(nèi)部研發(fā)投入、融資約束、信息不對(duì)稱和公司治理等問(wèn)題是制約企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的主要因素。Duan[1]認(rèn)為由于技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)存在周期長(zhǎng)、投入高、不確定性等外部性特點(diǎn)，在企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新中“搭便車”行為容易促使企業(yè)選擇模仿式創(chuàng)新。另一些文獻(xiàn)從企業(yè)創(chuàng)新動(dòng)力的視角展開(kāi)研究，如Leal-Rodríguez[2]從企業(yè)內(nèi)部企業(yè)文化的視角，魯桐等[3]從公司治理的視角研究了影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的因素。與之不同的是，Yin[4]認(rèn)為企業(yè)創(chuàng)新動(dòng)力來(lái)源于外部市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、需求引致和政策支持因素等。余明桂等[5]研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)創(chuàng)新激勵(lì)主要包括知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度和產(chǎn)業(yè)政策激勵(lì)。有部分學(xué)者從數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施的視角研究城市技術(shù)創(chuàng)新問(wèn)題。李霞等[6]發(fā)現(xiàn)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施通過(guò)大數(shù)據(jù)、信息服務(wù)和智慧應(yīng)用等途徑提高了城市創(chuàng)新能力。何凌云等[7]和沈國(guó)兵等[8]基于2003—2016年地級(jí)市數(shù)據(jù)，實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施通過(guò)影響城市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、信息化水平而影響城市創(chuàng)新水平。

總體來(lái)說(shuō)，現(xiàn)有文獻(xiàn)雖考察了數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新之間的關(guān)系，但仍存在一些不足之處：首先，在研究視角上，既有文獻(xiàn)較少?gòu)奈⒂^企業(yè)的視角來(lái)考察數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響，并且較少分析數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的作用機(jī)制；其次，在研究方法上，現(xiàn)有文獻(xiàn)主要采用數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施投資量和產(chǎn)出量等內(nèi)生性較強(qiáng)的衡量指標(biāo)，導(dǎo)致研究結(jié)論易受到內(nèi)生性問(wèn)題干擾。同時(shí)，現(xiàn)有文獻(xiàn)大多停留在城市層面，較少采用來(lái)自微觀層面的數(shù)據(jù)開(kāi)展研究，且樣本時(shí)間跨度較短。因此，本文補(bǔ)充來(lái)自微觀企業(yè)層面的證據(jù)，利用2008—2020年中國(guó)257個(gè)地級(jí)市中展開(kāi)智慧城市試點(diǎn)的城市與上市公司數(shù)據(jù)合并，采用多期DID的方法從智慧城市試點(diǎn)政策的視角，實(shí)證分析數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)中國(guó)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響。

本文可能的創(chuàng)新之處在于：①在研究視角上，首次以智慧城市建設(shè)作為準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)探討數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的激勵(lì)效應(yīng)，為研究數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新之間的關(guān)系提供新的理論視角。在影響機(jī)制上，揭示數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施可以通過(guò)產(chǎn)業(yè)集聚、企業(yè)技術(shù)溢出和降低企業(yè)交易成本等方式影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新；②在研究方法上，如果僅僅從投入或產(chǎn)出維度測(cè)度數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施水平會(huì)引發(fā)與企業(yè)創(chuàng)新的逆向因果和內(nèi)生性問(wèn)題，而本文利用智慧城市的準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)來(lái)代理數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施投入，能夠在一定程度上避免內(nèi)生性問(wèn)題干擾；③在研究數(shù)據(jù)上，不同于大部分文獻(xiàn)直接剔除2013年和2014年的兩批智慧城市試點(diǎn)的做法，本文通過(guò)構(gòu)建多期DID模型囊括全部智慧城市，避免可能的樣本偏誤。

二、 政策背景與理論分析

1. 智慧城市試點(diǎn)政策背景與數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

2012年住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部發(fā)布《國(guó)家智慧城市試點(diǎn)暫行管理辦法》和《國(guó)家智慧城市（區(qū)、鎮(zhèn)）試點(diǎn)指標(biāo)體系（試行）》兩個(gè)文件1，規(guī)定智慧城市試點(diǎn)指標(biāo)體系包括城市保障體系和基礎(chǔ)設(shè)施、智慧管理與服務(wù)、智慧產(chǎn)業(yè)與經(jīng)濟(jì)、網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)業(yè)要素聚集、新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展等一級(jí)、二級(jí)指標(biāo)體系。智慧城市試點(diǎn)指標(biāo)體系與城市數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平密切相關(guān)，構(gòu)成城市數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的主要內(nèi)容。在智慧城市建設(shè)的背景下，各級(jí)地方政府積極出臺(tái)了上百項(xiàng)與智慧城市相關(guān)的資金、技術(shù)、人才配套規(guī)劃和政策，以指導(dǎo)和加快各省市數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)程。各地區(qū)通過(guò)推動(dòng)以5G、AI、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)中心、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和空間地理信息等新型數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施在城市資源共享、協(xié)同合作等方面的深度應(yīng)用，提升城市創(chuàng)新環(huán)境和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新生態(tài)。例如，上海市政府與中國(guó)電信攜手建設(shè)智慧城市，簽署了提升基礎(chǔ)設(shè)施能級(jí)的戰(zhàn)略合作框架協(xié)議。圍繞數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，上海市相繼出臺(tái)了很多方向精準(zhǔn)的智能科技政策，譬如搭建工業(yè)電子商務(wù)平臺(tái)、打造關(guān)鍵領(lǐng)域信息技術(shù)應(yīng)用示范、企業(yè)上云用云網(wǎng)絡(luò)化改造、互聯(lián)網(wǎng)智造新模式示范點(diǎn)等措施，為企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新提供了全周期、全產(chǎn)業(yè)鏈、全方位的支撐。智慧城市建設(shè)加快了城市數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)程，改善和優(yōu)化了企業(yè)創(chuàng)新環(huán)境。

2. 理論分析與研究假設(shè)

數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施搭建了有利于企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的資源和平臺(tái)，加速了企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)程，提升了企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新水平。數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施可以通過(guò)促進(jìn)范圍經(jīng)濟(jì)、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)和提高產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度等提高企業(yè)生產(chǎn)率和創(chuàng)新水平[9]。一方面，數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施能促進(jìn)范圍經(jīng)濟(jì)，降低企業(yè)平均成本和資源消耗。數(shù)字技術(shù)運(yùn)用不僅可以引起企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大，還會(huì)促使企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品多樣化生產(chǎn)，平攤了企業(yè)平均生產(chǎn)成本[10]。借助于數(shù)字經(jīng)濟(jì)平臺(tái)積累的海量客戶，企業(yè)可以低成本的開(kāi)展多樣化經(jīng)營(yíng)，滿足大量個(gè)性化、邊緣化的消費(fèi)需求，范圍經(jīng)濟(jì)促使企業(yè)更有動(dòng)機(jī)進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新。另一方面，良好的數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施能夠消除經(jīng)濟(jì)往來(lái)障礙，提升經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的互通互聯(lián)性，打破地理限制，有利于企業(yè)全方位地接收信息，快速、便捷地交流和交換信息，提升了企業(yè)創(chuàng)新資源獲取途徑和利用效率，提升企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新水平[11]。由此，本文提出如下假說(shuō)：

假說(shuō)1：數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施正向促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。

數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)在地理空間產(chǎn)業(yè)層面的集聚，加強(qiáng)了企業(yè)之間的地理空間聯(lián)系，使不同產(chǎn)業(yè)之間相互共享資源和技術(shù)。一方面，數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施能夠打破區(qū)域市場(chǎng)分割和地緣障礙，促進(jìn)產(chǎn)品與要素的跨區(qū)域流動(dòng)，形成地理上互融共通的產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈，促進(jìn)了區(qū)域一體化和各地區(qū)合理分工，從要素供給和產(chǎn)品需求兩方面拓展企業(yè)的發(fā)展空間，從而提高企業(yè)的生產(chǎn)效率[12]。另一方面，數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)加快了產(chǎn)業(yè)的物理空間集聚和虛擬空間集聚，增強(qiáng)上下游產(chǎn)業(yè)間的關(guān)聯(lián)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)間的延伸融合以及產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的重組融合，形成融合性的產(chǎn)業(yè)新體系[13]，促進(jìn)了不同地區(qū)和企業(yè)間的知識(shí)流動(dòng)和技術(shù)溢出，提升了企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新水平。同時(shí)，依托于數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施平臺(tái)，地理空間鄰近的產(chǎn)業(yè)集聚還有利于企業(yè)降低與客戶間的信息不對(duì)稱程度，通過(guò)縮減中間交易環(huán)節(jié)和時(shí)間損耗而大幅提高企業(yè)全要素生產(chǎn)率。由此，本文提出如下假說(shuō)：

假說(shuō)2：數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施通過(guò)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集聚提升企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。

數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施加強(qiáng)了企業(yè)間示范與模仿、人才流動(dòng)、外包與合作和產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)聯(lián)，促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的技術(shù)溢出效應(yīng)。對(duì)于技術(shù)輸入方而言，數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施一方面能夠增強(qiáng)企業(yè)創(chuàng)意開(kāi)發(fā)、縮短技術(shù)開(kāi)發(fā)周期，另一方面數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施有利于企業(yè)節(jié)約技術(shù)創(chuàng)新資源、完善研究開(kāi)發(fā)系統(tǒng)和培育創(chuàng)新管理能力，加強(qiáng)技術(shù)吸收能力。而對(duì)于技術(shù)溢出方，企業(yè)憑借數(shù)字技術(shù)能夠突破上、中、下游企業(yè)之間的垂直壁壘，促進(jìn)行業(yè)內(nèi)技術(shù)溢出，以及產(chǎn)業(yè)鏈之間的垂直技術(shù)溢出，以技術(shù)溢出為紐帶，加速構(gòu)建“鏈主企業(yè)+上下游中小企業(yè)”的協(xié)同創(chuàng)新模式，從而提高企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新水平。綜合來(lái)看，數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施能夠提高企業(yè)間的技術(shù)聯(lián)系，增強(qiáng)行業(yè)內(nèi)技術(shù)溢出效應(yīng)和行業(yè)間的垂直溢出效應(yīng)，提升企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。由此，本文提出如下假說(shuō)：

假說(shuō)3：數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施通過(guò)增強(qiáng)企業(yè)間技術(shù)溢出，促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。

數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施為信息的高效自由傳輸提供了便利，大大降低了企業(yè)中間交易成本。一方面，通過(guò)構(gòu)建以5G、大數(shù)據(jù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)的數(shù)字平臺(tái)，能夠破除產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)間的數(shù)據(jù)孤島，不僅大大降低企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本，而且還實(shí)現(xiàn)了企業(yè)研發(fā)、生產(chǎn)、供應(yīng)、銷售以及服務(wù)全產(chǎn)業(yè)鏈的信息貫通[14]，使處于產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)的企業(yè)信息更加透明，上下游企業(yè)之間的聯(lián)系更加便捷，從而大幅度降低企業(yè)之間的信息傳遞成本、庫(kù)存管理成本以及市場(chǎng)交易成本[15]。另一方面，數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施通過(guò)構(gòu)建開(kāi)放的云創(chuàng)新平臺(tái)，能夠與運(yùn)營(yíng)商、政府、上下游企業(yè)等建立起廣泛的創(chuàng)新合作關(guān)系，并依靠技術(shù)云、信息云等平臺(tái)技術(shù)在創(chuàng)新鏈中實(shí)現(xiàn)信息和技術(shù)共享，從而大大縮短了產(chǎn)品研發(fā)周期，降低了企業(yè)研發(fā)成本，最終提升企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。由此，本文提出如下假說(shuō)：

假說(shuō)4：數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施通過(guò)降低企業(yè)中間交易成本，促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。

三、 研究設(shè)計(jì)

1. 模型設(shè)定

本文以智慧城市試點(diǎn)政策作為準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)實(shí)證分析數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)中國(guó)企業(yè)自主創(chuàng)新的影響。本文采用智慧城市試點(diǎn)政策來(lái)衡量數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施，主要理由是：第一，智慧城市試點(diǎn)指標(biāo)體系包括城市智慧產(chǎn)業(yè)與經(jīng)濟(jì)、網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)業(yè)要素聚集、新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展等一級(jí)、二級(jí)指標(biāo)內(nèi)容，涵蓋數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施的主要內(nèi)容，具有一定代表性和合理性；第二，避免內(nèi)生性問(wèn)題。智慧城市試點(diǎn)作為一項(xiàng)準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，采用DID方法能夠準(zhǔn)確地分離出對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響效應(yīng)，智慧城市試點(diǎn)政策沖擊的處理效應(yīng)對(duì)于企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新而言是嚴(yán)格的外生沖擊，一定程度上能夠避免遺漏變量偏誤。本文參考Beck等[16]的做法構(gòu)建如下多期DID模型：

[Lnpgit=α0+α1smartcityit+jNαjXit+ηt+Ii+Ci+εit]? （1）

式（1）中，Lnpg為衡量企業(yè)創(chuàng)新水平的專利申請(qǐng)授權(quán)數(shù)。smartcityit為智慧城市試點(diǎn)虛擬變量，表示i企業(yè)所在的地級(jí)市在t年是否被確定為智慧城市，試點(diǎn)后所有年份取1，否則取0。α1是核心參數(shù)，衡量數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新水平的“凈效應(yīng)”。X為一組隨時(shí)間而變的企業(yè)和城市層面控制變量。ηt為年份固定效應(yīng)，Ii為行業(yè)固定效應(yīng)，Ci為省份固定效應(yīng)，εit為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

為了檢驗(yàn)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施政策對(duì)企業(yè)創(chuàng)新影響的動(dòng)態(tài)效應(yīng)，本文借鑒Serfling[17]的做法構(gòu)建如下回歸模型：

[Lnpgit=ρ0+ρ1pre_3+......+ρ4current+......+ρ10post_6+νit] （2）

式（2）中，pre代表智慧城市試點(diǎn)政策實(shí)施前，post代表智慧城市試點(diǎn)政策實(shí)施后，數(shù)字表示政策實(shí)施前或后的第幾年。current表示2013年為政策真正實(shí)施的當(dāng)年并且是智慧城市實(shí)驗(yàn)組時(shí)取值為1，否則為0；其他變量的定義以此類推。

2. 變量選取

被解釋變量是企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新水平。本文借鑒郭玥[18]的做法，用專利申請(qǐng)授權(quán)數(shù)（Lnpg）進(jìn)行測(cè)度。同時(shí)，本文采用企業(yè)發(fā)明專利和研發(fā)投入強(qiáng)度作為替代變量進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。變量包括專利申請(qǐng)數(shù)（Lnpa），發(fā)明專利授權(quán)數(shù)（Lnig），研發(fā)投入強(qiáng)度（rd_ratio）。

核心解釋變量。本文采用智慧城市試點(diǎn)政策變量smartcityit來(lái)代理數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施。具體依據(jù)住建部和科技部公布的智慧城市試點(diǎn)名單確定實(shí)驗(yàn)組和控制組。第一批智慧城市試點(diǎn)名單于2012年12月公布，因此將2013年作為政策發(fā)生第一年，2013年和2014年分別新增了第二批和第三批。本文將實(shí)驗(yàn)組中的117個(gè)地級(jí)市賦值為1，將控制組中的140個(gè)地級(jí)市賦值為0，然后將政策虛擬變量與時(shí)間虛擬變量交乘得到智慧城市試點(diǎn)DID變量smartcityit。同時(shí)，作為穩(wěn)健性檢驗(yàn)，本文還采用城市層面以電信業(yè)務(wù)總量的對(duì)數(shù)來(lái)衡量的電信水平（Lntele）和以移動(dòng)電話年末用戶數(shù)的對(duì)數(shù)衡量的通信水平（Lnmobile）來(lái)代理城市數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展水平，具體結(jié)果見(jiàn)下文。

本文參考虞義華等[19]的做法控制了一些重要的企業(yè)特征變量：企業(yè)年齡（age）、財(cái)務(wù)杠桿（alr）、資產(chǎn)收益（roa）、成長(zhǎng)能力（irr）、固定資產(chǎn)占比（fixed）、盈利能力（opr）、股票價(jià)值（PE）、市場(chǎng)價(jià)值（mv）、政府補(bǔ)助（gs）。還參考徐佳等[20]的做法控制了一些重要的城市特征變量：經(jīng)濟(jì)水平（Lnpgdp）、金融發(fā)展水平（fi）、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（ind_struct）、政府科技支出（gr）、高等教育水平（Lnc）和對(duì)外開(kāi)放水平（fdi）。

3. 數(shù)據(jù)說(shuō)明

本文采用的企業(yè)數(shù)據(jù)來(lái)自CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)2008—2020年上市公司基本情況、研發(fā)投入、專利數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)報(bào)表等。城市層面的數(shù)據(jù)來(lái)自歷年《中國(guó)城市統(tǒng)計(jì)年鑒》和EPS數(shù)據(jù)平臺(tái)。剔除北京、天津、上海和重慶4個(gè)直轄市的企業(yè)，剔除金融行業(yè)以及主要變量數(shù)值缺失的企業(yè)，最終得到16020家上市公司的非平衡面板數(shù)據(jù)作為研究樣本。

四、 實(shí)證結(jié)果分析

1. 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

表1顯示了以智慧城市試點(diǎn)政策為代表的數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)上市公司技術(shù)創(chuàng)新的回歸結(jié)果。第（1）列至第（5）列分別為依次加入企業(yè)和城市層面控制變量、年份固定效應(yīng)、行業(yè)固定效應(yīng)和省份固定效應(yīng)后的多期DID回歸結(jié)果。雙重差分項(xiàng)的回歸系數(shù)均在1%的水平上顯著為正，表明數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施促使企業(yè)專利申請(qǐng)授權(quán)數(shù)的對(duì)數(shù)大約增加了9.89%，即對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生了顯著的正向影響。而且，同時(shí)控制了3種固定效應(yīng)之后，smartcity的系數(shù)依然顯著。

2. 穩(wěn)健性分析

（1）共同趨勢(shì)檢驗(yàn)。本文檢驗(yàn)了DID增長(zhǎng)趨勢(shì)圖和平行趨勢(shì)圖（圖1、圖2）。圖1中實(shí)驗(yàn)組代表所有的智慧城市試點(diǎn)城市，控制組代表所有的非智慧城市試點(diǎn)城市?？梢钥闯?，控制組和實(shí)驗(yàn)組的企業(yè)專利申請(qǐng)授權(quán)數(shù)平均增長(zhǎng)趨勢(shì)在2013年之前各年份基本保持一致。智慧城市試點(diǎn)政策真正實(shí)施的第一年為2013年，2014年后企業(yè)專利申請(qǐng)授權(quán)數(shù)在實(shí)驗(yàn)組明顯高于控制組，并且在之后的幾年里持續(xù)地保持這種態(tài)勢(shì)。圖2是平行趨勢(shì)檢驗(yàn)，結(jié)果顯示智慧城市試點(diǎn)政策發(fā)生前三期DID變量對(duì)企業(yè)專利申請(qǐng)授權(quán)數(shù)的回歸系數(shù)與0無(wú)顯著差異，滿足共同趨勢(shì)假設(shè)。而2013年政策發(fā)生后DID變量回歸系數(shù)逐漸增大，并且之后的年份均顯著為正并且異于0。

（2）動(dòng)態(tài)效應(yīng)檢驗(yàn)。表2的動(dòng)態(tài)回歸結(jié)果顯示，相較于政策剛實(shí)施的2012—2014年，之后年份的回歸系數(shù)更大且更顯著，表明智慧城市試點(diǎn)不僅在政策發(fā)生初期對(duì)企業(yè)創(chuàng)新有影響，而且這種政策效果會(huì)隨著時(shí)間推移更加持久。根據(jù)梅特卡夫定律，隨著城市數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展，數(shù)字經(jīng)濟(jì)會(huì)呈現(xiàn)邊際報(bào)酬遞增和規(guī)模經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)，這種效應(yīng)會(huì)隨著時(shí)間推移而逐年增強(qiáng)。

（3）安慰劑檢驗(yàn)。參考盧盛峰等的做法[21]，本文隨機(jī)篩選智慧城市的試點(diǎn)城市和改變政策時(shí)間來(lái)虛構(gòu)新的DID變量，并對(duì)基準(zhǔn)結(jié)果進(jìn)行反事實(shí)檢驗(yàn)。圖3是虛假估計(jì)系數(shù)及相應(yīng)的p值核密度分布圖。從圖3可以看出隨機(jī)處理下偽smartcity的回歸系數(shù)集中分布于0附近且近似于標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布。幾乎所有偽smartcity回歸系數(shù)的p值大于0.10，說(shuō)明估計(jì)系數(shù)均不滿足在10%的水平上顯著，這意味著基準(zhǔn)回歸結(jié)果未受到遺漏變量和隨機(jī)因素的影響。

（4）基于PSM-DID方法的檢驗(yàn)?？紤]到地級(jí)市自身特征差異原因可能會(huì)影響回歸結(jié)果，本文采用PSM-DID方法來(lái)避免這種情況可能導(dǎo)致的結(jié)果偏誤。在選取影響各地級(jí)市能否成為智慧城市的協(xié)變量時(shí)，本文綜合考慮經(jīng)濟(jì)水平（Lnpgdp）、金融發(fā)展水平（fi）、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（is）、政府科技支出（gr）、對(duì)外開(kāi)放水平（fdi）、地方財(cái)政一般預(yù)算內(nèi)支出與GDP比值（gsc）、以工業(yè)二氧化硫排放量衡量的環(huán)境質(zhì)量（LnSO2）、以移動(dòng)電話年末用戶數(shù)的對(duì)數(shù)衡量的通信水平（Lnmobile）等變量。表3的第（1）列顯示，在控制了城市層面可能的影響因素差異后，smartcity的回歸系數(shù)依然在統(tǒng)計(jì)上顯著。

（5）排除同期其他政策干擾。在評(píng)估本文回歸結(jié)果時(shí)，可能會(huì)受到來(lái)自于同期其他政策的干擾。據(jù)此，本文發(fā)現(xiàn)同時(shí)期影響企業(yè)創(chuàng)新的城市政策還有低碳城市試點(diǎn)[21]，國(guó)家發(fā)展改革委分別于2010年7月、2012年12月和2017年1月發(fā)布了三批低碳城市試點(diǎn)名單，共包含了122個(gè)地級(jí)市，與智慧城市存在部分重合。為了排除該政策對(duì)本文研究結(jié)論的干擾，采用在基準(zhǔn)回歸中加入低碳城市虛擬變量的方法，以控制低碳城市試點(diǎn)政策對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響效應(yīng)。表3第（2）列顯示，智慧城市試點(diǎn)變量smartcity的回歸系數(shù)依然顯著為正，并且與基準(zhǔn)回歸結(jié)果基本相同，但是低碳城市變量lowcarbon的回歸系數(shù)并不顯著，表明本文的結(jié)論是穩(wěn)健的。

（6）替換被解釋變量和解釋變量。對(duì)被解釋變量進(jìn)行替代測(cè)量后，發(fā)現(xiàn)核心解釋變量smartcity的回歸系數(shù)仍然顯著為正。表3第（3）列、第（4）列分別表示企業(yè)發(fā)明專利授權(quán)數(shù)和企業(yè)研發(fā)投入強(qiáng)度，回歸結(jié)果均支持假說(shuō)1。替換核心解釋變量。本文基于數(shù)據(jù)可得性，采用城市層面以電信業(yè)務(wù)總量的對(duì)數(shù)衡量的電信水平（Lntele）和以移動(dòng)電話年末用戶數(shù)的對(duì)數(shù)衡量的通信水平（Lnmobile）來(lái)代理各個(gè)城市數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展水平，發(fā)現(xiàn)Lntele和Lnmobile的回歸系數(shù)均在5%的水平上顯著為正，說(shuō)明城市數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施確實(shí)對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生了正向影響，證明回歸結(jié)果是穩(wěn)健的。

五、 影響機(jī)制檢驗(yàn)

為驗(yàn)證數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施是否促進(jìn)城市產(chǎn)業(yè)集聚，本文參考蘇丹妮等[22]的做法，利用區(qū)位熵的對(duì)數(shù)衡量產(chǎn)業(yè)集聚水平，計(jì)算公式為：

[IALijkt=（Ejkt-Eijkt）/EktEjt/Et] （3）

其中，Ejkt為t年k地級(jí)市j細(xì)分行業(yè)的就業(yè)人數(shù)，Eijkt為t年k地級(jí)市j細(xì)分行業(yè)i企業(yè)的就業(yè)人數(shù)，Ekt為t年k地級(jí)市制造業(yè)（其他各類行業(yè)）的就業(yè)人數(shù)，Ejt為t年所有地級(jí)市j細(xì)分行業(yè)的就業(yè)人數(shù)，Et為t年所有地級(jí)市制造業(yè)（其他各類行業(yè)）的就業(yè)人數(shù)。

同時(shí)，本文參考程晨的做法構(gòu)建上市公司行業(yè)內(nèi)技術(shù)創(chuàng)新溢出指標(biāo)[23]，計(jì)算公式為：

[Spilloverist=Aist×（j≠iSjst）]? （4）

其中，Aist為i公司在t年所處s行業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比，衡量i公司在行業(yè)里的技術(shù)影響力?！芐jst為t年除了i公司之外所處s行業(yè)的研發(fā)投入總和，衡量i公司可以得到的本行業(yè)內(nèi)全部技術(shù)創(chuàng)新溢出。因此，Spilloverist衡量i公司在t年于所處s行業(yè)中能夠得到的技術(shù)創(chuàng)新溢出水平，并對(duì)其取對(duì)數(shù)LnSpillover。

為驗(yàn)證交易成本影響機(jī)制，本文參考吳海民等[24]的做法以管理費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入比重（mc）來(lái)衡量企業(yè)交易成本。中介機(jī)制的回歸結(jié)果見(jiàn)表4。

表4第（1）列顯示數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)產(chǎn)業(yè)集聚的回歸系數(shù)在5%的水平上顯著為正，說(shuō)明數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施顯著促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)集群。第（2）列顯示數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)企業(yè)技術(shù)溢出的回歸系數(shù)在1%的水平上顯著為正，說(shuō)明數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施顯著加強(qiáng)了企業(yè)技術(shù)溢出效應(yīng)。將智慧城市建設(shè)變量和企業(yè)技術(shù)溢出變量同時(shí)對(duì)企業(yè)專利申請(qǐng)授權(quán)數(shù)進(jìn)行回歸，第（3）列顯示smartcity和LnSpillover的回歸系數(shù)均顯著為正，說(shuō)明數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施通過(guò)技術(shù)溢出中介效應(yīng)提升了企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新水平。數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施加速了知識(shí)擴(kuò)散和技術(shù)轉(zhuǎn)移，通過(guò)技術(shù)溢出提升企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力。第（4）列顯示數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)企業(yè)管理費(fèi)用在10%的水平上有顯著的負(fù)向影響，說(shuō)明數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施能夠降低企業(yè)交易成本。將數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施和企業(yè)交易成本同時(shí)對(duì)企業(yè)專利申請(qǐng)授權(quán)數(shù)進(jìn)行回歸，第（5）列顯示smartcity變量的回歸系數(shù)仍然顯著為正，而企業(yè)管理費(fèi)用對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的回歸系數(shù)顯著為負(fù)，說(shuō)明數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施通過(guò)降低交易成本而提升企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新水平的中介機(jī)制成立。

六、 異質(zhì)性分析

本部分考察企業(yè)和城市層面的異質(zhì)性特征對(duì)企業(yè)創(chuàng)新影響的調(diào)節(jié)效應(yīng)。

1. 企業(yè)異質(zhì)性分析

（1）企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)。本文以虛擬變量state來(lái)衡量企業(yè)是否為國(guó)有企業(yè)，表5第（1）列中smartcity[×]state的系數(shù)在1%的水平上顯著為正，說(shuō)明數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)國(guó)有企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響水平要高于對(duì)非國(guó)有企業(yè)的影響。

（2）企業(yè)資本結(jié)構(gòu)。本文以資產(chǎn)負(fù)債率（alr）衡量企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，第（2）列中smartcity[×]alr的系數(shù)在1%的水平上顯著為正，說(shuō)明數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)債務(wù)水平高企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新的影響程度要高于債務(wù)水平較低企業(yè)。

（3）企業(yè)盈利能力。本文以營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率（opr）衡量企業(yè)盈利能力，第（3）列中smartcity[×]opr的系數(shù)在5%的水平上顯著為正，說(shuō)明數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)利潤(rùn)較高企業(yè)的激勵(lì)效應(yīng)更大。

2．城市異質(zhì)性分析

（1）城市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。本文以第三產(chǎn)業(yè)增加值與第二產(chǎn)業(yè)增加值的比值（is）衡量城市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高度化水平，表5第（4）列中smartcity[×]is的系數(shù)在1%的水平上顯著為正，說(shuō)明產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)水平高城市的數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的促進(jìn)效應(yīng)更強(qiáng)。

（2）城市科技支持水平。本文以財(cái)政科技支出與GDP比值（gr）衡量城市科技支持水平，第（5）列中smartcity[×]gr的系數(shù)在5%的水平上顯著為正，說(shuō)明數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施在科技支持水平高的城市能夠更好地發(fā)揮促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的效應(yīng)。

（3）城市高等教育水平。本文以普通高等學(xué)校數(shù)的對(duì)數(shù)（Lnc）衡量城市高等教育水平。第（6）列中smartcity[×]Lnc的系數(shù)在1%的水平上顯著為正，說(shuō)明數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)高等教育水平高城市的企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的激勵(lì)效應(yīng)更大。

七、 結(jié)論與建議

本文以智慧城市建設(shè)政策為準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，構(gòu)建多期DID和PSM-DID實(shí)證模型，研究了數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)中國(guó)企業(yè)自主創(chuàng)新的影響機(jī)制、動(dòng)態(tài)效應(yīng)和異質(zhì)性，得到以下結(jié)論：一是數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展顯著地促進(jìn)了中國(guó)企業(yè)創(chuàng)新，并且安慰劑檢驗(yàn)、PSM-DID檢驗(yàn)、控制同期其他政策和被解釋變量替代測(cè)度的結(jié)果均顯示基準(zhǔn)結(jié)果十分穩(wěn)健；二是數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)企業(yè)創(chuàng)新水平的促進(jìn)作用具有動(dòng)態(tài)效應(yīng)，并且政策效果隨時(shí)間推移而增強(qiáng)；三是數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施通過(guò)產(chǎn)業(yè)集聚、強(qiáng)化技術(shù)溢出和降低交易成本三條中介機(jī)制，改善創(chuàng)新環(huán)境從而促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新；四是異質(zhì)性分析發(fā)現(xiàn)，數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)國(guó)有企業(yè)，負(fù)債水平高、盈利能力強(qiáng)的以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次高、科技支持水平高和高等教育更優(yōu)質(zhì)的城市的企業(yè)，創(chuàng)新激勵(lì)效應(yīng)更大。本文結(jié)論的政策含義在于：

第一，加強(qiáng)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，搭建數(shù)字經(jīng)濟(jì)平臺(tái)。各地區(qū)不僅要加大對(duì)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和新一代信息技術(shù)的投資力度，更要重視數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的滲透機(jī)制和平臺(tái)效應(yīng)。數(shù)字平臺(tái)是數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)揮作用的重要支撐，平臺(tái)經(jīng)濟(jì)對(duì)提升全社會(huì)資源配置效率、推動(dòng)技術(shù)和產(chǎn)業(yè)變革，實(shí)現(xiàn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的深度融合具有十分重要的意義。要進(jìn)一步加強(qiáng)以大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計(jì)算等為基礎(chǔ)的數(shù)字平臺(tái)建設(shè)，促進(jìn)信息經(jīng)濟(jì)、共享經(jīng)濟(jì)和互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的廣泛應(yīng)用，提高數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，以數(shù)字平臺(tái)促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，引導(dǎo)和激發(fā)企業(yè)提高自主創(chuàng)新能力。

第二，擴(kuò)大數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施的技術(shù)溢出效應(yīng)。數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)和網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)等特征，具有明顯的知識(shí)外溢和技術(shù)外溢特性。要加大數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施的創(chuàng)新力度，充分利用數(shù)字技術(shù)的廣泛滲透性和行業(yè)交叉融合特性，提高資源利用效率；加大資源的整合力度，提高上下游產(chǎn)業(yè)鏈之間的協(xié)作程度；充分發(fā)揮數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施的外溢效應(yīng)和倍增效應(yīng)，帶動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)；提高產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化水平，以數(shù)字經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新發(fā)展促進(jìn)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提升企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力。

第三，建立數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的政策保障機(jī)制。政府要建立數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施的投融資保障機(jī)制，政策要向新型數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施傾斜，放寬數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，積極調(diào)動(dòng)各類市場(chǎng)主體參與新型數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。同時(shí)，政府應(yīng)從產(chǎn)業(yè)政策、金融政策、人才政策、創(chuàng)新激勵(lì)政策等方面給予數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)極大的支持，促進(jìn)新型數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的創(chuàng)新發(fā)展，進(jìn)一步擴(kuò)大新型數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施的應(yīng)用規(guī)模和應(yīng)用場(chǎng)景，推動(dòng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

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基金項(xiàng)目：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金一般項(xiàng)目“新型城鎮(zhèn)化背景下地方政府行為對(duì)我國(guó)居民收入差距的影響機(jī)制及政策評(píng)價(jià)研究”（項(xiàng)目編號(hào)：15BJL017）。

作者簡(jiǎn)介：孫文杰（1979-），男，博士，南京審計(jì)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授，碩士生導(dǎo)師，研究方向?yàn)槠髽I(yè)創(chuàng)新和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；董文雯（1996-），女，南京審計(jì)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院碩士研究生，研究方向?yàn)槠髽I(yè)技術(shù)創(chuàng)新與發(fā)展。

（收稿日期：2023-09-10? 責(zé)任編輯：殷 ?。?/p>