于良春，王彥飛

（山東大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，濟(jì)南 250100）

0 引言

創(chuàng)新已成為推動(dòng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵力量。盡管我國(guó)已明確提出建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家的目標(biāo)，并大力推動(dòng)科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，但國(guó)內(nèi)市場(chǎng)分割現(xiàn)象仍然存在。2022 年3 月印發(fā)的《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于加快建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)的意見(jiàn)》強(qiáng)調(diào)，加快建立全國(guó)統(tǒng)一的市場(chǎng)制度規(guī)則，打破地方保護(hù)和市場(chǎng)分割現(xiàn)象。建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)和消除市場(chǎng)分割應(yīng)成為社會(huì)主義市場(chǎng)改革工作中的重要任務(wù)之一[1]。

學(xué)術(shù)界相關(guān)研究主要包括創(chuàng)新產(chǎn)品市場(chǎng)因素對(duì)創(chuàng)新的影響與創(chuàng)新要素因素對(duì)創(chuàng)新的影響兩個(gè)方面[2—4]。根據(jù)Schumpeter 的創(chuàng)新理論，創(chuàng)新是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要推動(dòng)力，而市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)規(guī)模是影響創(chuàng)新的重要因素。市場(chǎng)分割導(dǎo)致市場(chǎng)規(guī)模被人為地分割成小塊，降低了市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度和規(guī)模效應(yīng)，從而抑制了企業(yè)的創(chuàng)新動(dòng)力。市場(chǎng)分割限制了企業(yè)獲取外部資源的機(jī)會(huì)，削弱了企業(yè)的資源基礎(chǔ)和創(chuàng)新能力。創(chuàng)新推動(dòng)了國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，而創(chuàng)新是由創(chuàng)新產(chǎn)品市場(chǎng)需求引致的[5]。市場(chǎng)分割使國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求難以達(dá)到潛在市場(chǎng)需求[6]，抑制了企業(yè)銷售市場(chǎng)的擴(kuò)張，降低了企業(yè)創(chuàng)新的經(jīng)濟(jì)預(yù)期，這是導(dǎo)致中國(guó)企業(yè)不愿意創(chuàng)新的重要原因[7]。

我國(guó)要素市場(chǎng)的市場(chǎng)化進(jìn)程滯后于產(chǎn)品市場(chǎng)的市場(chǎng)化進(jìn)程，勞動(dòng)力、資本等生產(chǎn)要素難以達(dá)到市場(chǎng)最優(yōu)配置。創(chuàng)新要素的自由流動(dòng)對(duì)推動(dòng)我國(guó)創(chuàng)新水平提升顯得尤為重要[8]，由于我國(guó)要素市場(chǎng)化發(fā)展緩慢，因此勞動(dòng)要素和資本要素不能滿足產(chǎn)品市場(chǎng)化的快速發(fā)展，產(chǎn)生了勞動(dòng)要素扭曲、資本要素扭曲、融資結(jié)構(gòu)扭曲等問(wèn)題[9—12]。創(chuàng)新資源配置效率存在地區(qū)異質(zhì)性，各地區(qū)應(yīng)該徹底打破市場(chǎng)分割的現(xiàn)狀，促進(jìn)創(chuàng)新要素的自由無(wú)障礙流動(dòng)，從根本上實(shí)現(xiàn)區(qū)域創(chuàng)新資源優(yōu)化配置[13]。

本文在已有研究的基礎(chǔ)上，擴(kuò)展了ABBGH模型，將市場(chǎng)分割引入模型，嘗試系統(tǒng)分析市場(chǎng)分割對(duì)企業(yè)創(chuàng)新策略選擇的影響，以期厘清不同技術(shù)差距下的廠商應(yīng)對(duì)市場(chǎng)分割作出的策略選擇。

1 機(jī)理分析與研究假設(shè)

本文在ABBGH（2005）模型的基礎(chǔ)上，重新構(gòu)建了創(chuàng)新成功概率的理論模型。該理論模型將某行業(yè)內(nèi)的所有企業(yè)劃分為兩類，抽象為領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)和追趕企業(yè)兩個(gè)具體實(shí)體。

1.1 消費(fèi)者效用函數(shù)

考慮兩種由不同企業(yè)生產(chǎn)的商品p，時(shí)間維度為t。企業(yè)分為技術(shù)和創(chuàng)新能力強(qiáng)（i）與弱（j）兩類。參數(shù)α關(guān)聯(lián)商品的邊際替代率。當(dāng)α=1時(shí)，，單位商品qi和qj在消費(fèi)者眼中效用等同，即可完全替代。此時(shí)，價(jià)格成為消費(fèi)者選擇的唯一信號(hào)。

1.2 企業(yè)生產(chǎn)函數(shù)與成本函數(shù)

假定領(lǐng)先企業(yè)i和落后企業(yè)j，具有規(guī)模報(bào)酬不變性質(zhì)的生產(chǎn)函數(shù)為：

其中，q為總產(chǎn)量，令，參數(shù)φi為企業(yè)i的總研發(fā)投入規(guī)模，ri為企業(yè)的技術(shù)水平。企業(yè)i對(duì)企業(yè)j的技術(shù)領(lǐng)先程度可以表示為gi=ri-rj。

企業(yè)i的邊際成本函數(shù)設(shè)定為：

其中，w和k為勞動(dòng)價(jià)格和資本價(jià)格，設(shè)定邊際成本與企業(yè)研發(fā)投入和技術(shù)水平具有負(fù)相關(guān)關(guān)系。

企業(yè)i的利潤(rùn)為：

其中，銷售量不僅與自身產(chǎn)品價(jià)格相關(guān)，還與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手產(chǎn)品價(jià)格相關(guān)。

假定企業(yè)生產(chǎn)為獲得最大化的利潤(rùn)。根據(jù)企業(yè)利潤(rùn)最大化的一階條件，化簡(jiǎn)整理后得到：

1.3 企業(yè)創(chuàng)新成功概率函數(shù)

假定成功的概率由研發(fā)密度、市場(chǎng)分割程度和技術(shù)領(lǐng)先程度共同決定，由此構(gòu)建企業(yè)創(chuàng)新成功的概率函數(shù)：

企業(yè)根據(jù)自身技術(shù)實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手創(chuàng)新研發(fā)密集度情況做出研發(fā)密集度x(g)選擇。市場(chǎng)分割程度y∈[0，∞ )，用m∈[ 0,∞ )表示非市場(chǎng)因素。參數(shù)γ＞0、λ＞0，β表示研發(fā)的投入效率，λ為企業(yè)獲得知識(shí)技術(shù)溢出的額外收益指數(shù)，為企業(yè)創(chuàng)新的追趕門檻（創(chuàng)新或者技術(shù)前沿面）。表示企業(yè)自身研發(fā)投入的成功概率。表示其他企業(yè)知識(shí)技術(shù)的溢出為自身企業(yè)創(chuàng)新帶來(lái)的無(wú)成本收益，因?yàn)榇藭r(shí)的g-≥0，使得，此時(shí)無(wú)法獲得額外的外部知識(shí)技術(shù)溢出的收益。落后企業(yè)技術(shù)未能在技術(shù)創(chuàng)新的前沿面上，此時(shí)更容易從外界或者領(lǐng)先企業(yè)獲得知識(shí)溢出的額外收益。一般來(lái)說(shuō)，追趕者可以利用“后發(fā)優(yōu)勢(shì)”相應(yīng)地從領(lǐng)導(dǎo)者那里獲得知識(shí)技術(shù)溢出，提高創(chuàng)新成功的概率，此時(shí)的這一假設(shè)也是對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的激勵(lì)機(jī)制的體現(xiàn)，更多地讓企業(yè)之間取長(zhǎng)補(bǔ)短，相互激勵(lì)、相互促進(jìn)。

1.4 企業(yè)生存函數(shù)

用V(gi，mi)表示企業(yè)i的市場(chǎng)生存能力，構(gòu)造如下的Bellman價(jià)值方程：

其中，wx(gi)和kx(gi)為企業(yè)i面對(duì)企業(yè)j的創(chuàng)新研發(fā)的勞動(dòng)和資本投入。wy(mi)和ky(mi)為企業(yè)面對(duì)市場(chǎng)分割引起的市場(chǎng)要素錯(cuò)配而額外付出的成本。四種研發(fā)結(jié)果發(fā)生的概率如圖1所示。

圖1 四種研發(fā)結(jié)果的概率

1.5 企業(yè)創(chuàng)新的均衡解與研究假設(shè)

V(gi，mi)對(duì)x(gi)和y(mi)求偏導(dǎo)，一階條件化簡(jiǎn)后得到：

將任意初始值代入Bellman 方程進(jìn)行連續(xù)迭代，求得方程的均衡解。

研究發(fā)現(xiàn)，在技術(shù)差距較小的情況下，企業(yè)間技術(shù)水平相近，希望通過(guò)創(chuàng)新獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。市場(chǎng)存在一定程度的分割，促使企業(yè)加大研發(fā)力度以降低不利影響，并尋求技術(shù)優(yōu)勢(shì)。此時(shí)，技術(shù)差距是主要影響因素，而市場(chǎng)分割程度的影響相對(duì)較小。然而，隨著市場(chǎng)分割程度的加深，當(dāng)企業(yè)認(rèn)為分割已成為發(fā)展障礙且無(wú)法通過(guò)增加研發(fā)投入克服時(shí)，創(chuàng)新意愿減弱，出現(xiàn)拐點(diǎn)。

“超越開(kāi)放獲取”的提出者開(kāi)放獲取知識(shí)庫(kù)聯(lián)盟（COAR）強(qiáng)調(diào)，開(kāi)放獲取的目的不只是為了方便開(kāi)放獲取，更是要建立一個(gè)可持續(xù)的全球型知識(shí)共享空間，代表不同社區(qū)與區(qū)域的需求，允許所有的研究者廣泛參與，同時(shí)促進(jìn)學(xué)術(shù)交流的積極變革和創(chuàng)新。

假設(shè)1：當(dāng)技術(shù)差距較小時(shí)，市場(chǎng)分割影響有限，創(chuàng)新研發(fā)強(qiáng)度與市場(chǎng)分割程度呈“倒U”型關(guān)系。

隨著技術(shù)差距的擴(kuò)大，市場(chǎng)分割加劇導(dǎo)致企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)強(qiáng)度降低。領(lǐng)先企業(yè)技術(shù)積累大幅領(lǐng)先，落后企業(yè)面臨更高的研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)和創(chuàng)新難度，削弱了創(chuàng)新意愿。領(lǐng)先企業(yè)因已有優(yōu)勢(shì)受市場(chǎng)分割影響較小，可能采取較低的研發(fā)強(qiáng)度策略。

假設(shè)2：當(dāng)技術(shù)差距較大時(shí)，企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)意愿下降，市場(chǎng)分割程度與創(chuàng)新研發(fā)強(qiáng)度呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。

2 研究設(shè)計(jì)

2.1 變量選取

2.1.1 被解釋變量

企業(yè)創(chuàng)新（Inv）：本文使用企業(yè)研發(fā)投入作為企業(yè)創(chuàng)新能力的代理變量。將各區(qū)域的企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)投入資金取自然對(duì)數(shù)，構(gòu)建企業(yè)創(chuàng)新水平變量（Inv）。

2.1.2 解釋變量

區(qū)域市場(chǎng)分割（seg）：本文使用相對(duì)價(jià)格法來(lái)測(cè)算市場(chǎng)分割指數(shù)。利用中國(guó)31個(gè)省份的商品零售價(jià)格指數(shù)進(jìn)行測(cè)算，通過(guò)分析各地區(qū)商品零售價(jià)格方差指數(shù)的變動(dòng)，可以反映地區(qū)間市場(chǎng)分割程度。

本文采用了2003—2020 年的統(tǒng)計(jì)年鑒數(shù)據(jù)，涵蓋了31 個(gè)省份的22 類商品零售價(jià)格指數(shù)。這些商品包括糧食、油脂、肉禽及其制品等各類日常消費(fèi)品，以及家用電器、文化辦公用品等更廣泛的商品類別。

技術(shù)差距：為了驗(yàn)證在不同技術(shù)差距下，區(qū)域市場(chǎng)分割程度對(duì)企業(yè)創(chuàng)新策略選擇的影響，需要根據(jù)技術(shù)差距對(duì)樣本進(jìn)行分組。根據(jù)技術(shù)差距的特點(diǎn)，使用間接的方法計(jì)算技術(shù)差距。使用企業(yè)技術(shù)與平均企業(yè)技術(shù)的差值表示技術(shù)差距，這樣就使技術(shù)差距有了唯一的特性，避免了一個(gè)企業(yè)對(duì)應(yīng)多個(gè)技術(shù)差距的問(wèn)題。為了解決技術(shù)差距測(cè)算結(jié)果產(chǎn)生的符號(hào)問(wèn)題，使用標(biāo)準(zhǔn)差對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理。

要素錯(cuò)配程度：要素錯(cuò)配程度的測(cè)度方法比較多，不同的方法得出的結(jié)論有所差異，本文使用常用的生產(chǎn)函數(shù)法進(jìn)行測(cè)度：

其中，Y、K和L分別表示地區(qū)產(chǎn)出、資本存量和地區(qū)勞動(dòng)力，ε為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)，i和t表示地區(qū)和時(shí)間。分別對(duì)L和K求導(dǎo)，可得勞動(dòng)力和資本的邊際產(chǎn)出：

勞動(dòng)力要素錯(cuò)配表示為勞動(dòng)力的邊際產(chǎn)出與勞動(dòng)力使用成本的比值。勞動(dòng)力相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)自《中國(guó)勞動(dòng)統(tǒng)計(jì)年鑒》。資本要素錯(cuò)配表示為資本的邊際產(chǎn)出與其價(jià)格的比值，資本的價(jià)格是歷年的貸款利率，來(lái)源于《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》中金融機(jī)構(gòu)人民幣法定貸款基準(zhǔn)利率。

2.1.3 控制變量

城市化水平（urb）：城市化帶來(lái)了人才、金融、資本、土地等資源集聚，這些資源對(duì)于企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展至關(guān)重要。經(jīng)濟(jì)開(kāi)放度（open）：經(jīng)濟(jì)開(kāi)放度提升有利于地區(qū)之間的交流合作，有利于吸引人才、資金、技術(shù)等來(lái)提升創(chuàng)新能力。人均實(shí)際GDP（agdp）：一個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定程度后，就會(huì)產(chǎn)生對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的迫切需求，這種需求會(huì)刺激區(qū)域內(nèi)的企業(yè)和研究機(jī)構(gòu)進(jìn)行創(chuàng)新活動(dòng)。GDP增長(zhǎng)率（rgdp）：較高的增長(zhǎng)率可以影響企業(yè)創(chuàng)新所需的創(chuàng)新資金、創(chuàng)新產(chǎn)品市場(chǎng)需求、創(chuàng)新人才等方面。

2.2 模型設(shè)定

為了考察區(qū)域市場(chǎng)分割對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響，本文構(gòu)建如下基準(zhǔn)計(jì)量模型：

其中，Invi，t為區(qū)域i在t時(shí)期的企業(yè)創(chuàng)新水平，segi，t為區(qū)域i在t時(shí)期的市場(chǎng)分割程度，seg_sqi，t為區(qū)域i在t時(shí)期的市場(chǎng)分割程度的平方項(xiàng)，controlsi，t為控制變量集，μi表示區(qū)域i不隨時(shí)間變化的地區(qū)固定效應(yīng)，δt是時(shí)間固定效應(yīng)，εi，t為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

本文根據(jù)區(qū)域市場(chǎng)分割對(duì)企業(yè)創(chuàng)新可能存在的影響機(jī)制，設(shè)定回歸模型如下：

其中，disl為勞動(dòng)力市場(chǎng)錯(cuò)配水平，disk為資本市場(chǎng)錯(cuò)配水平。

2.3 數(shù)據(jù)來(lái)源

本文選取2008—2020 年我國(guó)30 個(gè)省份（不含西藏和港澳臺(tái)）的相關(guān)數(shù)據(jù)，相關(guān)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)來(lái)自《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)勞動(dòng)統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》及各省份統(tǒng)計(jì)年鑒。中國(guó)A 股上市公司微觀數(shù)據(jù)來(lái)自CSMAR 和Wind數(shù)據(jù)庫(kù)，從數(shù)據(jù)庫(kù)中篩選出有研發(fā)投入的企業(yè)，剔除變量數(shù)據(jù)存在缺失的樣本以及企業(yè)總資產(chǎn)為負(fù)的企業(yè)。

3 實(shí)證分析

3.1 基準(zhǔn)回歸分析

先檢驗(yàn)各省份市場(chǎng)分割程度對(duì)區(qū)域內(nèi)企業(yè)創(chuàng)新的影響效應(yīng)，作為基準(zhǔn)回歸結(jié)果（見(jiàn)表1）。全國(guó)組中，列（1）回歸結(jié)果顯示，seg的回歸系數(shù)在1%的水平上顯著為負(fù)，這表明各區(qū)域市場(chǎng)分割程度對(duì)企業(yè)創(chuàng)新會(huì)產(chǎn)生顯著的抑制作用。列（2）中seg_sq的估計(jì)系數(shù)在1%的水平上顯著為負(fù)，seg的系數(shù)在5%的水平上顯著為正，這說(shuō)明區(qū)域市場(chǎng)分割水平與企業(yè)創(chuàng)新之間存在“倒U”型關(guān)系。此外，為了避免偽“倒U”型關(guān)系的產(chǎn)生，對(duì)二者關(guān)系進(jìn)行了“倒U”型計(jì)量檢驗(yàn)。如圖2所示，該模型通過(guò)了“倒U”型校驗(yàn)，得到其轉(zhuǎn)折點(diǎn)為0.072，驗(yàn)證了二者存在“倒U”型關(guān)系。

表1 基準(zhǔn)回歸結(jié)果與不同市場(chǎng)分割程度的影響檢驗(yàn)

圖2 市場(chǎng)分割與企業(yè)創(chuàng)新的“倒U”型關(guān)系檢驗(yàn)

為了考察不同市場(chǎng)分割程度對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響，將樣本按照市場(chǎng)分割程度的高低，分為低市場(chǎng)分割程度組與高市場(chǎng)分割程度組。列（1）、列（3）、列（5）中seg的系數(shù)顯著為負(fù)，可以認(rèn)為區(qū)域市場(chǎng)分割程度會(huì)顯著抑制企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的開(kāi)展。seg_sq的系數(shù)顯著為負(fù)并通過(guò)了“倒U”型計(jì)量檢驗(yàn)，可以認(rèn)為區(qū)域市場(chǎng)分割程度與企業(yè)創(chuàng)新之間存在明顯的“倒U”型關(guān)系。

3.2 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

（1）采用核心解釋變量的滯后項(xiàng)?？紤]到區(qū)域市場(chǎng)分割對(duì)企業(yè)可能帶來(lái)的跨期影響，用區(qū)域市場(chǎng)分割滯后一期（seg_L1）與滯后兩期（seg_L2）的數(shù)據(jù)替換當(dāng)期區(qū)域市場(chǎng)分割數(shù)據(jù)，重新進(jìn)行檢驗(yàn)。回歸結(jié)果顯示，各模型核心解釋變量估計(jì)系數(shù)的符號(hào)和顯著性基本保持一致。說(shuō)明上文基準(zhǔn)回歸結(jié)果是穩(wěn)健的。

（2）數(shù)據(jù)替換。使用發(fā)明專利數(shù)據(jù)替換研發(fā)投入數(shù)據(jù)。對(duì)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的研究，普遍使用發(fā)明專利數(shù)據(jù)和研發(fā)投入數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，兩種數(shù)據(jù)都能體現(xiàn)企業(yè)的創(chuàng)新情況。這里使用發(fā)明專利數(shù)據(jù)替換研發(fā)投入數(shù)據(jù)再次進(jìn)行回歸。通過(guò)對(duì)比回歸系數(shù)和顯著性，發(fā)現(xiàn)實(shí)證結(jié)果并無(wú)實(shí)質(zhì)性變化。

3.3 技術(shù)差距視角下區(qū)域市場(chǎng)分割對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響

表2 根據(jù)不同的技術(shù)差距將樣本分為技術(shù)差距較小組和技術(shù)差距較大組。列（3）中seg的系數(shù)在1%的水平上顯著為負(fù)，這意味著區(qū)域市場(chǎng)分割程度在技術(shù)差距較大時(shí)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新依舊具有明顯的抑制效果。在列（1）中，區(qū)域市場(chǎng)分割程度對(duì)企業(yè)創(chuàng)新不僅沒(méi)有抑制作用，還表現(xiàn)出激勵(lì)效果，但是其系數(shù)并不顯著。隨后在兩個(gè)模型中加入seg_sq，列（2）中seg的系數(shù)在5%的水平上顯著為正，seg_sq的系數(shù)在5%的水平上顯著為負(fù)，這說(shuō)明當(dāng)技術(shù)差距較小時(shí)區(qū)域市場(chǎng)分割程度與企業(yè)創(chuàng)新之間存在明顯的“倒U”型關(guān)系。這一檢驗(yàn)結(jié)果驗(yàn)證了假設(shè)1。列（4）中seg的估計(jì)系數(shù)在10%的水平上顯著為負(fù)，seg_sq的系數(shù)為正但沒(méi)有通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，說(shuō)明技術(shù)差距較大時(shí)區(qū)域市場(chǎng)分割程度與企業(yè)創(chuàng)新不存在非線性關(guān)系。這一檢驗(yàn)結(jié)果驗(yàn)證了假設(shè)2。

表2 不同技術(shù)差距下市場(chǎng)分割對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響檢驗(yàn)

實(shí)證結(jié)果表明，市場(chǎng)分割能在一定程度上刺激地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，這為地方政府熱衷于區(qū)域市場(chǎng)分割提供了技術(shù)差距層面的解釋。全國(guó)層面有54%的觀察點(diǎn)區(qū)域市場(chǎng)分割指數(shù)小于轉(zhuǎn)折點(diǎn)，解釋了地方政府難以徹底放棄市場(chǎng)分割的原因。

3.4 市場(chǎng)分割的要素錯(cuò)配機(jī)制檢驗(yàn)

下頁(yè)表3 列出了區(qū)域市場(chǎng)分割程度與要素錯(cuò)配對(duì)企業(yè)創(chuàng)新影響的面板回歸結(jié)果。列（1）只對(duì)seg進(jìn)行了檢驗(yàn)，估計(jì)系數(shù)在1%的水平上顯著為負(fù)，說(shuō)明區(qū)域市場(chǎng)分割對(duì)企業(yè)創(chuàng)新具有顯著的抑制作用。列（2）中seg*disl的估計(jì)系數(shù)在1%的水平上顯著為負(fù)，說(shuō)明區(qū)域市場(chǎng)分割的勞動(dòng)要素錯(cuò)配機(jī)制對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生了顯著的抑制效果；同樣在列（3）中，兩個(gè)核心解釋變量的估計(jì)系數(shù)在1%的水平上顯著為負(fù)，說(shuō)明區(qū)域市場(chǎng)分割的資本錯(cuò)配機(jī)制顯著抑制了企業(yè)創(chuàng)新；列（4）檢驗(yàn)了勞動(dòng)錯(cuò)配機(jī)制與資本錯(cuò)配機(jī)制，3個(gè)核心解釋變量的估計(jì)系數(shù)都通過(guò)了1%水平上的顯著性檢驗(yàn)，可以得出，雙重錯(cuò)配機(jī)制強(qiáng)化了對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的抑制作用。綜合列（2）、列（3）和列（4）的檢驗(yàn)結(jié)果，可以認(rèn)為，勞動(dòng)要素錯(cuò)配機(jī)制和資本要素錯(cuò)配機(jī)制都能對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生顯著的抑制效應(yīng)，同時(shí)雙重錯(cuò)配機(jī)制疊加作用加強(qiáng)了這種抑制效應(yīng)。

表3 市場(chǎng)分割的要素錯(cuò)配機(jī)制檢驗(yàn)

為了檢驗(yàn)企業(yè)創(chuàng)新與要素錯(cuò)配是否存在“倒U”型關(guān)系，將列（5）、列（6）與列（7）分別加入seg*disl_sq和seg*disk_sq，通過(guò)驗(yàn)證平方項(xiàng)和一次項(xiàng)的系數(shù)發(fā)現(xiàn)，勞動(dòng)要素錯(cuò)配、資本要素錯(cuò)配與企業(yè)創(chuàng)新之間并沒(méi)有明顯的“倒U”型非線性關(guān)系。

4 異質(zhì)性企業(yè)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)分割的創(chuàng)新策略

4.1 企業(yè)國(guó)有資本占比異質(zhì)性

企業(yè)產(chǎn)權(quán)是影響企業(yè)發(fā)展的重要因素，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革的深化，國(guó)有企業(yè)不斷探索混合所有制改革，國(guó)有資本參與股份制改革，部分企業(yè)實(shí)現(xiàn)國(guó)有和非國(guó)有的共同持股。盡管國(guó)有企業(yè)具有優(yōu)勢(shì)，但亦存在效率低下、創(chuàng)新不足的問(wèn)題。在當(dāng)前國(guó)有資本與非國(guó)有資本共同參與公司治理的背景下，國(guó)有資本可能帶來(lái)經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，尤其在區(qū)域市場(chǎng)分割的情況下，其優(yōu)勢(shì)隨國(guó)有資本占比提高而增強(qiáng)。然而，這種優(yōu)勢(shì)是否能激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新活力、提高創(chuàng)新研發(fā)水平，仍需進(jìn)一步研究。

考慮到國(guó)有資本的影響，將國(guó)有資本與市場(chǎng)分割的交互項(xiàng)seg_state作為核心解釋變量。樣本中，國(guó)有資本占比數(shù)據(jù)的分布大都集中在較小的左側(cè)區(qū)域，考慮到這一現(xiàn)實(shí)特征，這里選用分位數(shù)回歸。分位點(diǎn)選取為0.05、0.10、0.20、0.25、0.50、0.60、0.75，同時(shí)加入了企業(yè)規(guī)模、企業(yè)凈利潤(rùn)率、資本密集度、資本結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)勢(shì)力、歷史績(jī)效等控制變量。為控制時(shí)間和地區(qū)對(duì)估計(jì)結(jié)果產(chǎn)生的影響，模型中控制了時(shí)間固定效應(yīng)和地區(qū)固定效應(yīng)。

表4 列出了seg_state在各分位點(diǎn)的估計(jì)值，其中除0.50分位點(diǎn)的估計(jì)系數(shù)沒(méi)有通過(guò)顯著性檢驗(yàn)外，其他分位點(diǎn)均通過(guò)顯著性檢驗(yàn)?？梢钥闯?，隨著被解釋變量分位點(diǎn)的增大，核心解釋變量的估計(jì)系數(shù)逐漸增大，且符號(hào)發(fā)生變化，數(shù)值由負(fù)變?yōu)檎Ｕf(shuō)明國(guó)有資本占比越小，區(qū)域市場(chǎng)分割對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的抑制作用越明顯，當(dāng)國(guó)有資本占比達(dá)到臨界值時(shí)，區(qū)域市場(chǎng)分割對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的抑制作用會(huì)消失，甚至?xí)苿?dòng)企業(yè)創(chuàng)新。因此可以認(rèn)為，企業(yè)在應(yīng)對(duì)區(qū)域市場(chǎng)分割時(shí)，國(guó)有資本占比是企業(yè)選擇創(chuàng)新活動(dòng)策略的重要影響因素。

表4 不同國(guó)有資本占比對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響檢驗(yàn)

盡管國(guó)有企業(yè)過(guò)去常因效率和創(chuàng)新問(wèn)題受到批評(píng)，但最新研究揭示了一些相反的趨勢(shì)。例如，在創(chuàng)新型城市建設(shè)中，國(guó)有企業(yè)在專利申請(qǐng)方面表現(xiàn)出顯著優(yōu)勢(shì)[14]，在綠色創(chuàng)新領(lǐng)域也展現(xiàn)出更強(qiáng)的創(chuàng)新意愿和更高的創(chuàng)新程度[15]。此外，混合所有制改革過(guò)程中，國(guó)有參股形式被證明更有利于企業(yè)創(chuàng)新[16,17]，國(guó)有企業(yè)創(chuàng)新數(shù)字化戰(zhàn)略推進(jìn)了高質(zhì)量發(fā)展[18]。

4.2 企業(yè)規(guī)模異質(zhì)性

在我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的背景下，面對(duì)區(qū)域市場(chǎng)分割問(wèn)題時(shí)，不同規(guī)模的企業(yè)是選擇激進(jìn)型創(chuàng)新策略還是選擇規(guī)避型創(chuàng)新策略是值得關(guān)心的問(wèn)題。

這里包含的兩個(gè)核心解釋變量為企業(yè)規(guī)模size及其與市場(chǎng)分割的交互項(xiàng)seg_size。按照企業(yè)規(guī)模分為3 個(gè)組：列（3）為規(guī)模較小組，列（4）為中等規(guī)模組，列（5）為規(guī)模較大組。列（1）和列（2）為總體樣本組。從下頁(yè)表5 可以看出，5個(gè)分組的企業(yè)規(guī)模的系數(shù)均在1%的水平上顯著為正，說(shuō)明企業(yè)規(guī)模與企業(yè)創(chuàng)新呈正相關(guān)關(guān)系，企業(yè)規(guī)模越大越能推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新。seg_size在列（2）和列（5）中的回歸系數(shù)顯著為負(fù)，在列（3）中回歸系數(shù)為正但并不顯著，并不能說(shuō)明小規(guī)模企業(yè)在應(yīng)對(duì)區(qū)域市場(chǎng)分割情況時(shí)具有更加積極的創(chuàng)新策略。seg_size在列（4）中的回歸系數(shù)為負(fù)但不顯著。綜上可得：企業(yè)規(guī)模與企業(yè)創(chuàng)新正相關(guān)，企業(yè)規(guī)模越大越有利于企業(yè)采取積極的創(chuàng)新策略。企業(yè)在面對(duì)區(qū)域市場(chǎng)分割時(shí)往往采取消極的應(yīng)對(duì)策略，規(guī)模較大的企業(yè)創(chuàng)新受到的抑制作用更加明顯，規(guī)模較小和中等規(guī)模的企業(yè)受到的影響具有不確定性。

表5 企業(yè)規(guī)模對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響檢驗(yàn)

4.3 企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)異質(zhì)性

企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是企業(yè)創(chuàng)新資金的重要來(lái)源，本文主要考察在區(qū)域市場(chǎng)分割情況下企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響。兩個(gè)核心解釋變量分別為企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率profit及其與區(qū)域市場(chǎng)分割的交互項(xiàng)seg_profit。企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率設(shè)定為企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與企業(yè)營(yíng)業(yè)收入的比值。按照企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率由大到小分為3組。表6給出了不同分組的估計(jì)結(jié)果，模型1 和模型2 中3 個(gè)分組核心解釋變量的系數(shù)均存在明顯差異，從低營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率到高營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率分組的核心解釋變量的系數(shù)由負(fù)值變?yōu)檎?，可以認(rèn)為企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率越高，越有動(dòng)力采取積極的創(chuàng)新策略。加入?yún)^(qū)域市場(chǎng)分割的影響后，此結(jié)論依然成立。綜上可得：企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率與企業(yè)創(chuàng)新正相關(guān)，企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率越高，越有利于激勵(lì)企業(yè)開(kāi)展創(chuàng)新活動(dòng)；區(qū)域市場(chǎng)分割并沒(méi)有顯著改變企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響。

表6 企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響檢驗(yàn)

5 結(jié)論

本文運(yùn)用2008—2020 年省級(jí)面板數(shù)據(jù)和中國(guó)A 股上市公司數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析。研究發(fā)現(xiàn)：（1）區(qū)域市場(chǎng)分割顯著抑制了企業(yè)創(chuàng)新，但區(qū)域市場(chǎng)分割與企業(yè)創(chuàng)新之間的關(guān)系并非簡(jiǎn)單的線性關(guān)系，而是會(huì)隨技術(shù)差距的改變而呈現(xiàn)非線性關(guān)系。當(dāng)企業(yè)間技術(shù)差距較小時(shí)，區(qū)域市場(chǎng)分割對(duì)企業(yè)創(chuàng)新具有反向激勵(lì)效應(yīng)；當(dāng)技術(shù)差距超過(guò)一定的限度后，反向激勵(lì)效應(yīng)消失，區(qū)域市場(chǎng)分割帶來(lái)的抑制效應(yīng)逐步凸顯，隨著區(qū)域市場(chǎng)分割程度的加深，對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響呈現(xiàn)“創(chuàng)新反向激勵(lì)效應(yīng)—?jiǎng)?chuàng)新抑制效應(yīng)”的非線性變化過(guò)程。（2）區(qū)域市場(chǎng)分割帶來(lái)的要素錯(cuò)配問(wèn)題對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響具有一致性，均對(duì)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生抑制效應(yīng)。區(qū)域市場(chǎng)分割阻礙了創(chuàng)新要素的自由流動(dòng)，加大了企業(yè)獲得創(chuàng)新要素的難度，增加了創(chuàng)新要素的使用成本，抑制了企業(yè)的創(chuàng)新能力。（3）國(guó)有資本在企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)中扮演著重要的角色，在區(qū)域市場(chǎng)分割的背景下，國(guó)有資本占比越高，企業(yè)創(chuàng)新的積極性越高；面對(duì)區(qū)域市場(chǎng)分割時(shí)，規(guī)模大的企業(yè)具有更強(qiáng)的應(yīng)對(duì)能力，企業(yè)規(guī)模越大，對(duì)創(chuàng)新活動(dòng)的影響越小；區(qū)域市場(chǎng)分割并不能顯著影響企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率對(duì)創(chuàng)新的積極作用。