黃世忠（博士生導師），葉豐瀅（教授）

一、引言

1972 年麻省理工大學德內(nèi)拉·梅多斯教授等在羅馬俱樂部的資助下發(fā)表了題為《增長的極限》的研究報告，他們從經(jīng)濟、人口、糧食、環(huán)境、資源等角度分析和預(yù)測了人類的可持續(xù)發(fā)展前景，得出的主要結(jié)論是：如果不改變現(xiàn)有的生產(chǎn)和生活方式，伴隨著人口的快速增長和經(jīng)濟需求的急劇膨脹，糧食短缺、環(huán)境污染、資源耗竭將不可避免，人類的可持續(xù)發(fā)展最多只能延續(xù)到2100 年。1987年，聯(lián)合國（UN）發(fā)表了布倫特蘭夫人領(lǐng)銜的具有劃時代意義的研究報告《我們的共同未來》，將可持續(xù)發(fā)展定義為“滿足當代人的需要而又不對后代人滿足其需要的能力構(gòu)成危害的發(fā)展”，并倡導全世界提高資源利用效率、大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟，不要把子孫后代的資源耗竭（黃世忠，2021）。世界自然基金會（WWF）于2012 年發(fā)布的《地球生命力報告2012》指出，如果不對生產(chǎn)和生活方式做出改變，到2030年將需要1.5個地球的資源才能維持人類生存（WWF，2012）。聯(lián)合國在解釋第12個可持續(xù)發(fā)展目標（SDG）“負責任的消費和生產(chǎn)”時進一步指出，2050年全球人口預(yù)計將達到96 億，到時需要三個地球的自然資源才能滿足人類現(xiàn)有生活方式的需求（UN，2016）。這些研究報告盡管側(cè)重點和角度不同，但都強調(diào)了集約節(jié)約利用資源、發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟對于經(jīng)濟、社會和環(huán)境可持續(xù)發(fā)展的重要性。

工業(yè)革命以來，“獲取—生產(chǎn)—廢棄”的線性經(jīng)濟（Linear Economy）發(fā)展模式不僅會消耗和浪費大量的資源，而且會產(chǎn)生嚴重的溫室氣體排放、廢物和污染，長此以往將難以為繼，亟待尋求經(jīng)濟增長與資源脫鉤的綠色低碳、循環(huán)利用資源的發(fā)展模式。經(jīng)過多年探索和實踐，從資源粗放利用的線性經(jīng)濟向資源集約利用的循環(huán)經(jīng)濟（Circular Economy）轉(zhuǎn)型已成為新的發(fā)展趨勢。為了推動經(jīng)濟發(fā)展模式的轉(zhuǎn)型，歐盟于2015 年通過了一系列立法和政策舉措，統(tǒng)稱為歐盟《循環(huán)經(jīng)濟行動計劃》（CEAP），在2021 年又通過《企業(yè)可持續(xù)發(fā)展報告指令》（CSRD），明確要求可持續(xù)發(fā)展報告準則中的環(huán)境主題準則必須包括資源利用與循環(huán)經(jīng)濟。本文簡單介紹ESRS E5（EC，2023a）的主要規(guī)定，總結(jié)其特點和對我國制定可持續(xù)披露準則的啟示意義。

二、準則目標

資源利用是環(huán)境影響（如氣候變化、污染、水與海洋資源和生物多樣性）的主要驅(qū)動因素。循環(huán)經(jīng)濟是倡導在采掘、加工、生產(chǎn)、消費、廢物管理中對資源進行可持續(xù)利用的經(jīng)濟體系。這樣的經(jīng)濟體系會帶來多重環(huán)境益處，特別是減少材料和能源消耗、降低大氣排放（溫室氣體和其他污染物）、限制取水和排水以及再造有助于降低生物多樣性影響的自然生態(tài)。ESRS E5 的目標在于提出披露要求以幫助可持續(xù)發(fā)展說明書的使用者了解下列事項：（1）企業(yè)如何影響資源利用，包括資源效率、避免資源耗竭、可持續(xù)采購和可再生資源利用（統(tǒng)稱“資源利用與循環(huán)經(jīng)濟”）的重要的積極和消極的實際或潛在影響；（2）為防范或減緩資源利用的重要的實際或潛在的消極影響所采取的行動及其效果，包括為了促使經(jīng)濟增長與材料使用脫鉤、處理風險和機遇所采取的舉措；（3）企業(yè)使其戰(zhàn)略和商業(yè)模式與循環(huán)經(jīng)濟原則保持一致的計劃和能力，包括但不限于最小化廢物、保持產(chǎn)品材料和其他資源的價值處于最高價值水平并提升它們在生產(chǎn)和消費過程中的效用；（4）企業(yè)對資源利用與循環(huán)經(jīng)濟的影響和依賴所產(chǎn)生的重要風險和機遇的性質(zhì)、類型、程度，以及企業(yè)如何管理這些風險和機遇；（5）企業(yè)對資源利用與循環(huán)經(jīng)濟的影響和依賴所產(chǎn)生的風險和機遇對企業(yè)短期、中期、長期的財務(wù)影響。

基于上述目標，ESRS E5 對“資源利用”和“循環(huán)經(jīng)濟”提出了披露要求，特別是針對資源流入、資源流出和廢物提出披露要求。其中，“循環(huán)經(jīng)濟”是指盡可能長時間地保持產(chǎn)品、材料和其他資源的價值，提升其在生產(chǎn)和消費中的效用以便減少其使用對環(huán)境的影響，同時通過廢物分層在其生命周期中最小化廢物和危險物質(zhì)排放的經(jīng)濟系統(tǒng)。循環(huán)經(jīng)濟的目標是通過建立一個允許耐用性、最佳利用或重復(fù)利用、翻新、再制造、循環(huán)和養(yǎng)分循環(huán)的系統(tǒng)，最大化并保持技術(shù)和生物資源、產(chǎn)品和材料的價值。

ESRS E5 建立在相關(guān)的歐盟立法框架和政策的基礎(chǔ)上，包括歐盟《循環(huán)經(jīng)濟行動計劃》、歐洲議會和歐盟理事會第2008/98/EC 號《廢物框架指令》（WFD）以及歐盟產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略。

三、與其他ESRS 的相互作用

除ESRS E5 外，為全面概述可能對資源利用與循環(huán)經(jīng)濟具有重要性的環(huán)境問題，另有相關(guān)披露要求通過以下其他環(huán)境主題準則予以規(guī)范：（1）《歐洲可持續(xù)發(fā)展報告準則第E1 號——氣候變化》（ESRS E1）主要涉及溫室氣體排放和能源資源（能源消耗）的披露要求；（2）《歐洲可持續(xù)發(fā)展報告準則第E2 號——污染》（ESRS E2）主要涉及向水、空氣和土壤的排放以及關(guān)注物質(zhì)的披露要求；（3）《歐洲可持續(xù)發(fā)展報告準則第E3 號——水與海洋資源》（ESRS E3）主要涉及水資源（水消耗）和海洋資源的披露要求；（4）《歐洲可持續(xù)發(fā)展報告準則第E4號——生物多樣性與生態(tài)系統(tǒng)》（ESRS E4）主要涉及生態(tài)系統(tǒng)、物種和原材料的披露要求。

企業(yè)與資源利用和循環(huán)經(jīng)濟相關(guān)的影響，特別是廢物相關(guān)影響還會對人和社區(qū)產(chǎn)生影響。對于資源利用和循環(huán)經(jīng)濟對社區(qū)的影響，其披露要求通過《歐洲可持續(xù)發(fā)展報告準則第S3 號——受影響的社區(qū)》（ESRS S3）予以規(guī)范。資源利用的效用和循環(huán)有助于提升競爭力和經(jīng)濟福祉。

ESRS E5 應(yīng)當與《歐洲可持續(xù)發(fā)展報告準則第1 號——一般要求》（ESRS 1）（EC，2023b）和《歐洲可持續(xù)發(fā)展報告準則第2 號——一般披露》（ESRS 2）（EC，2023c）一并閱讀和應(yīng)用。

四、披露要求

ESRS E5 從影響、風險和機遇管理以及指標與目標兩個方面，對企業(yè)披露資源利用與循環(huán)經(jīng)濟相關(guān)信息提出了要求。

（一）影響、風險和機遇（IRO）管理①

1.與ESRS 2相關(guān)的披露要求IRO-1：描述識別和評估重要資源利用與循環(huán)經(jīng)濟相關(guān)的IRO。企業(yè)應(yīng)當描述識別和評估與資源利用和循環(huán)經(jīng)濟（特別是資源流入、資源流出和廢物）相關(guān)的重要IRO 的程序，并提供以下信息：（1）是否對其資產(chǎn)和活動進行審查以識別其自身經(jīng)營活動和上下游價值鏈中與資源利用和循環(huán)經(jīng)濟相關(guān)的實際和潛在的IRO。若進行了審查，應(yīng)說明審查所用的方法、假設(shè)和工具。（2）是否以及如何開展協(xié)商，特別是與受影響的社區(qū)進行協(xié)商。ESRS E5 的應(yīng)用要求同樣推薦采用自然相關(guān)財務(wù)披露工作組（TNFD）提出的LEAP法進行重要性評估。

2.披露要求E5-1：與資源利用和循環(huán)經(jīng)濟相關(guān)的政策。企業(yè)應(yīng)描述其為管理與資源利用和循環(huán)經(jīng)濟相關(guān)重要IRO所采取的政策。這項披露要求的目標是便于使用者了解企業(yè)所采取的政策在多大程度上解決了資源利用和循環(huán)經(jīng)濟相關(guān)重要IRO 的識別、評估、管理、補救問題。企業(yè)應(yīng)按照ESRS 2 披露要求MDR-P“管理重要可持續(xù)發(fā)展問題所采取的政策”的規(guī)定，說明其已付諸實施的管理資源利用和循環(huán)經(jīng)濟相關(guān)重要IRO的政策。

概而言之，企業(yè)應(yīng)說明其政策是否以及如何處理以下重要問題：（1）向擺脫對原始資源（Virgin Resources）的依賴轉(zhuǎn)型，包括二次資源（回收物）利用的相對增長；（2）可持續(xù)采購和可再生資源的利用。

企業(yè)制定的政策應(yīng)能應(yīng)對其自身經(jīng)營和上下游價值鏈的重要IRO。

3.披露要求E5-2：與資源利用和循環(huán)經(jīng)濟相關(guān)的行動和資源。企業(yè)應(yīng)披露其與資源利用和循環(huán)經(jīng)濟相關(guān)的行動以及為采取這些行動所配置的資源。這項披露要求的目標是便于使用者了解企業(yè)為實現(xiàn)其與資源利用和循環(huán)經(jīng)濟相關(guān)的政策目標已采取或擬采取的關(guān)鍵行動。

企業(yè)對資源利用和循環(huán)經(jīng)濟相關(guān)行動和資源配置的描述應(yīng)當遵循ESRS 2 披露要求MDR-A“與重要可持續(xù)發(fā)展問題相關(guān)的行動和資源”的規(guī)定。除此之外，企業(yè)還可具體說明其采取的行動和資源配置是否以及如何涵蓋以下幾個方面：（1）提高技術(shù)和生物材料以及水資源利用的效率，特別是歐盟“原材料信息系統(tǒng)”列示的關(guān)鍵原材料和稀土的利用效率；（2）提高對二次原料（回收物）的利用率；（3）運用循環(huán)設(shè)計，促進產(chǎn)品耐用性的提高和最佳利用，以及對重復(fù)利用、修理、翻新、再制造、再利用和循環(huán)的更高效率；（4）運用循環(huán)商業(yè)慣例，如價值保持行動（維護、修理、翻新、再制造、部件回收、升級和逆向物流、閉環(huán)系統(tǒng)、二手零售）、價值最大化行動（產(chǎn)品—服務(wù)系統(tǒng)、協(xié)作和共享經(jīng)濟商業(yè)模式）、壽命終止行動（循環(huán)、升級再造、延長生產(chǎn)者責任）以及系統(tǒng)效率行動（工業(yè)共生）；（5）為防止企業(yè)上下游價值鏈廢物產(chǎn)生所采取的行動；（6）與廢物分層相一致的廢物管理優(yōu)化。

（二）指標與目標

1.披露要求E5-3：與資源利用和循環(huán)經(jīng)濟相關(guān)的目標。企業(yè)應(yīng)披露其已制定的與資源利用和循環(huán)經(jīng)濟相關(guān)的目標。這項披露要求的目標是便于使用者了解企業(yè)為支持資源利用和循環(huán)經(jīng)濟相關(guān)政策以及應(yīng)對相關(guān)重要IRO而制定的目標。企業(yè)對目標的描述應(yīng)包含ESRS 2披露要求MDR-T“通過目標追蹤政策和行動的效果”所規(guī)定的信息披露要求。

企業(yè)對目標的描述應(yīng)當包含目標是否以及如何與資源流入和流出（包括廢物、產(chǎn)品和材料）相聯(lián)系，具體而言，是否與下列事項相聯(lián)系：（1）循環(huán)產(chǎn)品設(shè)計（諸如耐用性、可拆除性、可維修性、可循環(huán)性）的增加；（2）循環(huán)材料利用率的增加；（3）主要原材料的最小化使用；（4）可持續(xù)采購和對可再生資源的利用（與級聯(lián)原理相一致）；（5）廢物管理，包括為恰當處理做準備；（6）與資源利用或循環(huán)經(jīng)濟相關(guān)的其他事項。

企業(yè)還應(yīng)具體說明其目標與廢物分層的哪個層級相關(guān)聯(lián)。

除披露ESRS 2 披露要求MDR-T 所要求的信息外，企業(yè)可具體說明制定目標時是否考慮了生態(tài)閾值和主體特定地點，如果已考慮，企業(yè)可具體說明以下事項：（1）已確定的生態(tài)閾值以及用于確定這些閾值的方法；（2）這些閾值是否屬于主體特定閾值，如果屬于，它們是如何確定的；（3）企業(yè)內(nèi)部如何分攤已確定的生態(tài)閾值的責任。

作為背景信息的一部分，企業(yè)應(yīng)具體說明其已制定和列報的目標是強制性（立法所要求的）的還是自愿性的。

2.披露要求E5-4：資源流入。企業(yè)應(yīng)披露與其重要IRO相關(guān)的資源流入信息，包括產(chǎn)品（含包裝）和材料（應(yīng)具體說明關(guān)鍵原材料和稀土）、企業(yè)自身經(jīng)營和價值鏈上下游使用的水和廠場、設(shè)備、財產(chǎn)等。這項披露要求的目標是便于使用者了解企業(yè)自身經(jīng)營和上下游價值鏈的資源利用情況。

企業(yè)在將資源流入評估為重要的可持續(xù)發(fā)展問題時，應(yīng)當披露報告期間按噸或公斤表示的用于制造產(chǎn)品和提供服務(wù)的下列材料信息：（1）報告期間使用的產(chǎn)品、技術(shù)和生物材料的總重量；（2）用于制造企業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)（含包裝）的可持續(xù)采購的生物材料（以及非能源用途的生物燃料）百分比，并提供所使用認證方法和級聯(lián)原理運用的信息；（3）用于制造企業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)（含包裝）所使用的二次再利用或回收部件、二次中間產(chǎn)品和二手材料的絕對值和百分比。

企業(yè)應(yīng)提供用于計算上述數(shù)據(jù)的方法論信息，應(yīng)具體說明這些數(shù)據(jù)是來自直接計量還是估計，并披露所使用的關(guān)鍵假設(shè)。

3.披露要求E5-5：資源流出。企業(yè)應(yīng)披露與重要IRO相關(guān)的資源流出（包括廢物）信息。這項披露要求的目標是便于使用者了解以下事項：（1）企業(yè)如何通過設(shè)計秉持循環(huán)經(jīng)濟原則的產(chǎn)品和材料以及通過提升或最大化產(chǎn)品、材料和廢物處理在初次使用后再循環(huán)利用的程度對循環(huán)經(jīng)濟做出貢獻；（2）企業(yè)的廢物減量和廢物管理戰(zhàn)略，以及企業(yè)在多大程度上了解其自身活動中廢物（不含消費者產(chǎn)生的廢物）是如何管理的。

在產(chǎn)品和材料方面，企業(yè)應(yīng)描述其生產(chǎn)流程產(chǎn)出的并依據(jù)循環(huán)原則（包括耐用性、重復(fù)利用性、可修復(fù)性、可拆除性、再制造性、可翻修性、可循環(huán)性、生物周期再循環(huán)性，或者通過其他循環(huán)商業(yè)模式最優(yōu)化產(chǎn)品或材料的利用）設(shè)計的關(guān)鍵產(chǎn)品和材料。對于重要的資源流出，企業(yè)應(yīng)披露以下事項：（1）企業(yè)投放市場產(chǎn)品的預(yù)期耐用性，以產(chǎn)品組為單位對比行業(yè)平均的預(yù)期耐用性；（2）對于可修復(fù)性的產(chǎn)品，盡可能按公認的評級系統(tǒng)予以劃分；（3）產(chǎn)品及其包裝中可循環(huán)成分的比率。

在廢物方面，企業(yè)應(yīng)披露自身活動產(chǎn)生的按噸或公斤表示的廢物總量信息，包括：（1）產(chǎn)生的廢物總量；（2）處置中轉(zhuǎn)移的廢物總重量，按危險廢物與非危險廢物分解，同時按準備再利用、循環(huán)和其他回收方式分解；（3）按不同廢物處置類型（包括焚燒、填埋、其他處置方式）處置的廢物重量和廢物處置總重量，并按危險廢物與非危險廢物分解；（4）不可循環(huán)利用的廢物總量和百分比。

披露廢物的構(gòu)成時，企業(yè)應(yīng)具體說明以下事項：（1）與所在行業(yè)或經(jīng)營活動相關(guān)的廢物流（如采礦業(yè)的尾礦、消費電子業(yè)的電子廢物、農(nóng)業(yè)或酒店服務(wù)業(yè)的食物垃圾）；（2）廢物中存在的物質(zhì)（如生物質(zhì)、金屬、金屬礦物、塑料、紡織品、關(guān)鍵原材料和稀土）。

企業(yè)還應(yīng)披露其產(chǎn)生的危險廢物和放射性廢物總量，放射性廢物按《歐洲原子能共同體理事會指令第2011/70》進行界定。

企業(yè)應(yīng)提供用于計算上述數(shù)據(jù)的方法論并將其作為背景信息，特別是按循環(huán)原則確定和分類的產(chǎn)品的標準與假設(shè)。企業(yè)應(yīng)具體說明這些數(shù)據(jù)是來自直接計量還是估計，并披露所采用的關(guān)鍵假設(shè)。

4.披露要求E5-6：重要資源利用與循環(huán)經(jīng)濟相關(guān)風險和機遇的預(yù)期財務(wù)影響。企業(yè)應(yīng)披露來自資源利用與循環(huán)經(jīng)濟的重要風險和機遇的預(yù)期財務(wù)影響，這是在ESRS 2 披露要求SBM-3（企業(yè)應(yīng)披露對報告期財務(wù)狀況、財務(wù)業(yè)績和現(xiàn)金流量的當期財務(wù)影響）的基礎(chǔ)上額外要求披露的信息。這項披露要求的目標是便于使用者了解以下事項：（1）來自資源利用與循環(huán)經(jīng)濟相關(guān)影響和依賴的重要風險的預(yù)期財務(wù)影響，以及這些風險如何在短期、中期、長期內(nèi)對企業(yè)的財務(wù)狀況、財務(wù)業(yè)績和現(xiàn)金流量產(chǎn)生重要的影響；（2）與資源利用和循環(huán)經(jīng)濟相關(guān)的重要機遇的預(yù)期財務(wù)影響。

為此，企業(yè)應(yīng)披露以下事項：（1）考慮資源利用和循環(huán)經(jīng)濟相關(guān)行動前按貨幣量化的預(yù)期財務(wù)影響。在不付出過度成本或努力就無法實現(xiàn)量化披露的情況下，亦可提供預(yù)期財務(wù)影響的定性信息。對于來自機遇的財務(wù)影響，若披露的信息不符合ESRS 1附件B規(guī)范的信息質(zhì)量特征，可不予以量化。（2）對所考慮的影響、與之相關(guān)的影響和依賴以及它們可能發(fā)生的時間范圍的描述。（3）量化預(yù)期財務(wù)影響所使用的關(guān)鍵假設(shè)，以及這些假設(shè)的來源和不確定性程度。

五、對準則制定的啟示意義

線性經(jīng)濟對資源的低效利用不僅產(chǎn)生大量溫室氣體排放，導致氣溫上升和極端天氣頻發(fā)、生物多樣性喪失和生態(tài)系統(tǒng)退化，而且將耗竭子孫后代賴以生存和發(fā)展的自然資源，不可持續(xù)，亟待向注重綠色低碳和資源集約利用的凈零排放循環(huán)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型。制定資源利用與循環(huán)經(jīng)濟披露準則，要求企業(yè)披露資源利用效率和循環(huán)經(jīng)濟成效的信息，可倒逼企業(yè)改變生產(chǎn)方式，扭轉(zhuǎn)資源線性流動的方式，促使資源循環(huán)流動、重復(fù)利用，也使那些具有資源意識的商業(yè)行為得到推崇和推廣。從這個意義上說，ESRS E5的頒布實施可謂恰逢其時，意義重大。ESRS E5對我國可持續(xù)披露準則的制定至少存在以下三個方面的啟示意義。

（一）資源利用與循環(huán)經(jīng)濟披露準則應(yīng)考慮我國立法規(guī)定和政策

如前所述，ESRS E5 是基于《循環(huán)經(jīng)濟行動計劃》和《廢物框架指令》等歐盟環(huán)境立法框架和政策制定的，并將其中的相關(guān)法律條款通過該準則轉(zhuǎn)化為對企業(yè)的信息披露要求。這種做法值得我國在制定相關(guān)可持續(xù)披露準則時進行借鑒。2021 年國家發(fā)展改革委印發(fā)的《“十四五”循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃》指出，隨著我國經(jīng)濟快速發(fā)展，資源能源需求剛性增長，同時我國一些主要資源對外依存度高，供需矛盾突出，資源能源利用效率總體上仍然不高，大量生產(chǎn)、大量消耗、大量排放的生產(chǎn)方式尚未根本扭轉(zhuǎn)，資源安全面臨較大壓力。發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟、提高資源利用效率和再生資源利用水平的需求十分迫切，且空間巨大。2005 年，國務(wù)院對循環(huán)經(jīng)濟的內(nèi)涵做出解釋，認為循環(huán)經(jīng)濟是運用生態(tài)學規(guī)律來指導人類社會的經(jīng)濟活動，是以資源的高效利用和循環(huán)利用為核心，以“減量化、再利用、再循環(huán)”為原則，以低消耗、低排放、高效率為基本特征的社會生產(chǎn)和再生產(chǎn)范式，其實質(zhì)是以盡可能少的資源消耗和盡可能小的環(huán)境代價實現(xiàn)最大的發(fā)展效益。為了從法律角度為循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展保駕護航，2008年全國人大常委會制定了《循環(huán)經(jīng)濟促進法》并于2018年進行了修正?！堆h(huán)經(jīng)濟促進法》將循環(huán)經(jīng)濟定義為在生產(chǎn)、流通和消費等過程中進行的減量化、再利用、資源化活動的總稱。減量化是指在生產(chǎn)、流通和消費等過程中減少資源消耗和廢物產(chǎn)生；再利用是指將廢物直接作為產(chǎn)品或者經(jīng)修復(fù)、翻新、再制造后繼續(xù)作為產(chǎn)品使用，或者將廢物的全部或者部分作為其他產(chǎn)品的部件予以使用；資源化是指將廢物直接作為原料進行利用或者對廢物進行再生利用。《循環(huán)經(jīng)濟促進法》從減量化、再利用和資源化的角度對資源利用與循環(huán)經(jīng)濟做出了規(guī)定，這些規(guī)定為我國制定資源利用與循環(huán)經(jīng)濟披露準則奠定了法律基礎(chǔ)，我國應(yīng)當以此為基礎(chǔ)，充分借鑒吸收ESRS E5或國際可持續(xù)準則理事會（ISSB）今后制定的相關(guān)準則的做法，對企業(yè)的資源利用與循環(huán)經(jīng)濟提出披露要求，促使企業(yè)更加集約節(jié)約利用資源，大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟，推動我國從線性經(jīng)濟向循環(huán)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型。另外，《循環(huán)經(jīng)濟促進法》針對基本管理制度的第十五條對生產(chǎn)者責任延伸做了原則性規(guī)定，要求生產(chǎn)列入強制回收名錄的產(chǎn)品或者包裝物的企業(yè)，必須對廢棄的產(chǎn)品或者包裝物負責回收。對其中可以利用的，由相關(guān)企業(yè)負責利用；對因不具備技術(shù)經(jīng)濟條件而不適合利用的，由相關(guān)企業(yè)負責無害化處置。這項生產(chǎn)者責任延伸規(guī)定，旨在促使生產(chǎn)企業(yè)更加重視廢物或包裝物的收集、分選、回收等后端處理，促使其在設(shè)計和生產(chǎn)階段充分考慮減量、重復(fù)利用、回收再生等因素。對于符合生產(chǎn)者責任延伸規(guī)定的企業(yè)，我國制定的資源利用與循環(huán)經(jīng)濟披露準則理應(yīng)強制要求其披露對廢物或者包裝物的回收和利用情況。

（二）資源利用與循環(huán)經(jīng)濟披露準則應(yīng)強調(diào)設(shè)計對廢物的影響

在現(xiàn)有“獲取—制造—廢棄”的線性經(jīng)濟發(fā)展模式下，企業(yè)以不同方式獲取材料，用它們制造產(chǎn)品，在消費后將其視為廢物丟棄，由此產(chǎn)生大量的廢物和污染?？梢姡O(shè)計是資源環(huán)境問題的癥結(jié)所在?！爱a(chǎn)品對環(huán)境的影響80%取決于設(shè)計”②（EC，2009）。而在循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展模式下，企業(yè)可以通過逆向工程的方式，將廢物和污染作為設(shè)計缺陷進行重新思考，任何產(chǎn)品的設(shè)計都要力爭材料在產(chǎn)品使用壽命結(jié)束時重新回歸經(jīng)濟系統(tǒng)，從而實現(xiàn)從資源粗放利用、單向利用向重復(fù)利用、循環(huán)利用的轉(zhuǎn)變。從這個意義上說，設(shè)計也可以是資源環(huán)境問題的解決之道。不同于傳統(tǒng)的設(shè)計理念，循環(huán)設(shè)計理念不僅注重產(chǎn)品及其包裝的設(shè)計，而且在設(shè)計上將資源的高效利用和循環(huán)利用貫穿于產(chǎn)品的整個生命周期及價值鏈，從而在制造、物流、使用到回收等各個階段都可減少資源消耗、廢物產(chǎn)生和環(huán)境污染。正是基于這樣的考慮，ESRS E5特別要求企業(yè)披露與循環(huán)產(chǎn)品設(shè)計相關(guān)的信息，便于使用者了解其產(chǎn)品的耐用性、可拆除性、可維修性、可循環(huán)性，進而評估企業(yè)資源利用效率以及對廢物的有效治理和控制。我國的《循環(huán)經(jīng)濟促進法》也十分重視通過優(yōu)化設(shè)計減少企業(yè)在生產(chǎn)、流通和消費等過程中的資源消耗和廢物產(chǎn)生。該法第十九條規(guī)定：“從事工藝、設(shè)備、產(chǎn)品及包裝物設(shè)計，應(yīng)當按照減少資源消耗和廢物產(chǎn)生的要求，優(yōu)先選擇采用易回收、易拆解、無毒無害或者低毒低害的材料和設(shè)計方案，并應(yīng)當符合有關(guān)國家標準的強制要求?！O(shè)計產(chǎn)品包裝物應(yīng)當執(zhí)行產(chǎn)品包裝標準，防止過度包裝造成資源浪費和環(huán)境污染。”這些針對產(chǎn)品設(shè)計的法律要求，理應(yīng)通過資源利用與循環(huán)經(jīng)濟披露準則轉(zhuǎn)化為對企業(yè)的信息披露要求，促使企業(yè)轉(zhuǎn)變廢物處理觀念，實現(xiàn)從末端治理轉(zhuǎn)向源頭控制，努力做到資源消耗和廢物產(chǎn)生的減量化。

（三）資源利用與循環(huán)經(jīng)濟披露準則應(yīng)平衡風險和機遇信息披露

與其他環(huán)境主題準則一樣，ESRS E5 更加強調(diào)對資源利用與循環(huán)經(jīng)濟相關(guān)風險的信息披露，而對資源利用與循環(huán)經(jīng)濟相關(guān)機遇的信息披露則提供了例外原則，即相關(guān)機遇的披露如果涉及商業(yè)機密或者因計量存在重大不確定性從而不符合信息質(zhì)量特征的，可不予披露。這種對環(huán)境相關(guān)風險和機遇的不對稱性信息披露要求，不能不說是ESRS的一大不足。本文認為，在制定可持續(xù)披露準則時，應(yīng)秉持平衡性原則，要求企業(yè)同時披露可持續(xù)發(fā)展相關(guān)風險和機遇，而不應(yīng)以商業(yè)機密或計量不確定性為由對風險和機遇提出差異化披露要求。因為風險同樣也存在著商業(yè)機密和計量不確定性問題，但不能因此豁免披露，單方面對機遇實行此差異化披露要求缺乏邏輯基礎(chǔ)。事實上，以ESRS E5為例，使用者既需要了解資源利用和循環(huán)經(jīng)濟相關(guān)的風險，也需要了解與此相關(guān)的機遇。資源利用與循環(huán)經(jīng)濟蘊藏著巨大商機。2025年之前，轉(zhuǎn)型為循環(huán)經(jīng)濟每年可節(jié)省1萬億美元的材料、避免1 億噸材料的浪費（EMF，2018），到2030 年，全球可創(chuàng)造4.5 萬億美元的經(jīng)濟收益（Lacy 等，2020）。面對循環(huán)經(jīng)濟廣闊的發(fā)展前景，不同企業(yè)利用這些機遇的能力和前景存在較大差異，披露與此相關(guān)的信息，其作用絲毫不遜色于風險信息，沒有理由向使用者屏蔽這方面的信息。此外，從會計準則的制定經(jīng)驗看，以商業(yè)機密為由不披露特定信息，最終被證明是行不通的。比如美國早期的公認會計準則不要求企業(yè)披露營業(yè)收入和營業(yè)成本的信息，理由是當時營業(yè)收入和營業(yè)成本被視為商業(yè)機密，披露這些信息有損企業(yè)的競爭力。時過境遷，現(xiàn)在不披露營業(yè)收入和營業(yè)成本信息的做法已經(jīng)銷聲匿跡。因此，在制定資源利用與循環(huán)經(jīng)濟披露準則時，應(yīng)明確機遇信息與風險信息具有同等重要性，規(guī)定企業(yè)不得以商業(yè)機密為由逃避披露機遇相關(guān)重要信息的責任。

【注 釋】

①本部分的披露要求應(yīng)當與ESRS 2第四章“影響、風險和機遇管理”的披露要求一并閱讀和報告。

②工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展改革委、環(huán)境保護部于2013 年聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于開展工業(yè)產(chǎn)品生態(tài)設(shè)計的指導意見》也指出，研究表明，80%的資源消耗和環(huán)境影響取決于產(chǎn)品設(shè)計階段，在設(shè)計階段，充分考慮現(xiàn)有技術(shù)條件、原材料保障等因素，優(yōu)化解決各個環(huán)節(jié)資源環(huán)境問題，可以最大限度實現(xiàn)資源節(jié)約，從源頭上減少環(huán)境污染。

【 主要參考文獻】

黃世忠.支撐ESG的三大理論支柱［J］.財會月刊，2021（19）：3 ～10.

EC.Eco-design for Energy Using Product［EB/OL］.www.commisson.europa.eu，2009.

EC.ESRS E5 Resource Use and Circular Economy［EB/OL］.http：//finance.europa.edu，2023a-07-31.

EC.ESRS 1 General Requirements［EB/OL］.http：//finance.europa.eu，2023b-07-31.

EC.ESRS 2 General Disclosures［EB/OL］.http：//finance.europa.eu，2023c-07-31.

Ellen MacArthur Foundation.The Circular Economy Opportunity for Urban& Industrial Innovation in China［EB/OL］.www.ellenmacarthurfoundation.org，2018.

Lacy P.，Long J.，Spindler W..The Circular Economy Handbook：Realizing the Circular Advantage［M］.New York：Springer Nature，2020.

United Nation.Responsible Consumption and Product：Why It Matters［EB/OL］.www.un.org，2016.

World Wildlife Fund.Living Planet Report 2012［EB/OL］.www.worldwildlife.org，2012.