摘 要：隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷發(fā)展，通過(guò)對(duì)外直接投資或開(kāi)設(shè)分支機(jī)構(gòu)開(kāi)拓海外市場(chǎng)已成為企業(yè)的重要經(jīng)營(yíng)選擇。文章探討了海外發(fā)展中生產(chǎn)率溢出效應(yīng)的機(jī)制和影響因素，以及生產(chǎn)率溢出效應(yīng)的理論框架，分析了以往文獻(xiàn)對(duì)其負(fù)面效應(yīng)論述的不足，為跨國(guó)企業(yè)如何運(yùn)用海外戰(zhàn)略提出了相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：生產(chǎn)率溢出效應(yīng) 跨國(guó)企業(yè) 外國(guó)直接投資 東道國(guó)

中圖分類(lèi)號(hào)：F014.6

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2024）10-035-02

一、引言

21世紀(jì)，全球化和可持續(xù)發(fā)展已成為世界最重要的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題?？鐕?guó)企業(yè)傾向于對(duì)外直接投資和設(shè)立子公司進(jìn)行業(yè)務(wù)擴(kuò)張，旨在發(fā)展業(yè)務(wù)和謀求更多利益。大型跨國(guó)公司帶來(lái)了高質(zhì)量的工作崗位，并提供了比當(dāng)?shù)毓靖玫墓ぷ鳝h(huán)境和條件[1]，促進(jìn)了東道國(guó)工資水平的提高以及工作環(huán)境和條件的改善。參與國(guó)希望通過(guò)吸引外資從溢出效應(yīng)中獲益，特別是發(fā)展中國(guó)家希望通過(guò)開(kāi)設(shè)大型國(guó)際公司的子公司來(lái)提高技術(shù)水平，提高生產(chǎn)率。生產(chǎn)力溢出效應(yīng)是指跨國(guó)企業(yè)中蘊(yùn)含的無(wú)形資產(chǎn)（人力資本、研發(fā)和管理經(jīng)驗(yàn)）通過(guò)各種渠道的非自愿擴(kuò)散[2]，以企業(yè)項(xiàng)目為核心是促使生產(chǎn)力快速擴(kuò)散和發(fā)展的有效機(jī)制。溢出效應(yīng)分為橫向和縱向，由不同類(lèi)型的跨國(guó)企業(yè)投資引起，并對(duì)參與方產(chǎn)生積極和消極的影響。

二、生產(chǎn)率外溢的三種機(jī)制

外國(guó)直接投資引發(fā)生產(chǎn)率溢出效應(yīng)的基本前提是，東道國(guó)國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)者的生產(chǎn)率低于外國(guó)進(jìn)入者?？鐕?guó)公司可將公司特有的優(yōu)勢(shì)傳播給其子公司，如先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)、充足的相關(guān)知識(shí)和卓越的管理系統(tǒng)。生產(chǎn)力溢出效應(yīng)被廣泛認(rèn)為是由三種機(jī)制引發(fā)的。

第一個(gè)機(jī)制是示范效應(yīng)。外國(guó)跨國(guó)企業(yè)所展示的先進(jìn)技術(shù)和戰(zhàn)略為國(guó)內(nèi)企業(yè)提供了一個(gè)很好的范本，為其提供了提高生產(chǎn)率的思路和方法。通過(guò)觀(guān)察和模仿同行業(yè)的多國(guó)企業(yè)，國(guó)內(nèi)企業(yè)可以降低搜索和開(kāi)發(fā)等不確定因素帶來(lái)的成本，進(jìn)而使本土企業(yè)受益[3]。盡管示范效應(yīng)所帶來(lái)的生產(chǎn)力溢出效應(yīng)通常是積極的，但跨國(guó)企業(yè)的優(yōu)勢(shì)并不總是適應(yīng)當(dāng)?shù)丨h(huán)境。外國(guó)公司的進(jìn)入也可能降低國(guó)內(nèi)公司的生產(chǎn)力，從而導(dǎo)致負(fù)面的溢出效應(yīng)。

第二個(gè)機(jī)制是生產(chǎn)率溢出效應(yīng)。在勞動(dòng)力市場(chǎng)上，跨國(guó)企業(yè)對(duì)東道國(guó)員工進(jìn)行培訓(xùn)，使他們掌握技術(shù)和更高的管理標(biāo)準(zhǔn)，甚至提升他們的思維能力。這些經(jīng)過(guò)培訓(xùn)的員工利用所學(xué)知識(shí)對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)的生產(chǎn)率產(chǎn)生積極影響。然而，在獲得先進(jìn)的知識(shí)和技能后，一些員工可能會(huì)選擇另謀高就或創(chuàng)辦自己的公司，并將知識(shí)轉(zhuǎn)移到自己的公司[4]。這種勞動(dòng)力的流動(dòng)可能會(huì)導(dǎo)致人才和技能外流，加劇國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，并引發(fā)負(fù)面的生產(chǎn)力溢出效應(yīng)。

第三個(gè)機(jī)制是競(jìng)爭(zhēng)。外國(guó)直接投資的進(jìn)入所帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)不僅會(huì)產(chǎn)生正溢出效應(yīng)，也會(huì)產(chǎn)生負(fù)溢出效應(yīng)。從積極方面看，跨國(guó)企業(yè)帶來(lái)的專(zhuān)業(yè)技術(shù)和機(jī)器設(shè)備使國(guó)內(nèi)企業(yè)能夠提高效率、降低成本、提高產(chǎn)品質(zhì)量，從而增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力[5]。然而，在引進(jìn)外資后，國(guó)內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品可能會(huì)因技術(shù)或質(zhì)量過(guò)硬而失去價(jià)格優(yōu)勢(shì)，降低市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，從而造成生產(chǎn)率的負(fù)溢出。

在大多數(shù)情況下，生產(chǎn)力外溢會(huì)產(chǎn)生積極影響，特別是通過(guò)示范效應(yīng)和勞動(dòng)力流動(dòng)。這些機(jī)制可以使用綜合的方式相互作用，并根據(jù)具體情況以及所涉及的特定行業(yè)和企業(yè)而產(chǎn)生不同的效果。通過(guò)了解這些廣泛的機(jī)制，政策制定者和企業(yè)可以制定促進(jìn)生產(chǎn)率外溢和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的戰(zhàn)略。

rBUdBPsztkSIATT9A+3f/UcntHU6A1eKQonEGyljQ1k=三、溢出效應(yīng)分析

（一）生產(chǎn)率溢出效應(yīng)受跨國(guó)公司所有權(quán)結(jié)構(gòu)影響

產(chǎn)權(quán)理論是這一觀(guān)點(diǎn)的早期靈感來(lái)源，其基本命題是生產(chǎn)活動(dòng)的所有權(quán)，既有收益，也有潛在成本，放棄控制權(quán)會(huì)導(dǎo)致潛在成本。當(dāng)跨國(guó)公司能夠控制外國(guó)附屬公司而不僅僅是施加影響時(shí)，就會(huì)轉(zhuǎn)移更高水平的公司特有優(yōu)勢(shì)。最終所有權(quán)為跨國(guó)公司提供了對(duì)關(guān)聯(lián)公司的一定決策權(quán)和資產(chǎn)配置權(quán)，這促使外國(guó)公司與其關(guān)聯(lián)公司交換公司特有優(yōu)勢(shì)。然而，隨著控制權(quán)的增加，公司特有優(yōu)勢(shì)在附屬公司實(shí)施的有效性可能隨之減弱。在這種情況下，控制悖論就產(chǎn)生了。雖然跨國(guó)公司更愿意也更有能力將公司特有的優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)移給被控制的附屬公司，但隨著控制權(quán)在東道國(guó)的擴(kuò)散，它們反而可能侵蝕公司特有的優(yōu)勢(shì)，不利于應(yīng)對(duì)當(dāng)?shù)赝话l(fā)情況以及維護(hù)當(dāng)?shù)乜蛻?hù)?；诋a(chǎn)權(quán)理論和控制悖論，與受外國(guó)所有者影響但不受其控制的子公司相比，間接受控的外國(guó)公司將產(chǎn)生更大的持久正生產(chǎn)率溢出效應(yīng)。間接所有權(quán)結(jié)構(gòu)可以?xún)?yōu)化解決環(huán)境體系與跨國(guó)企業(yè)總部不同的關(guān)聯(lián)公司的控制程度，更好地發(fā)揮國(guó)內(nèi)企業(yè)的價(jià)值。

（二）吸收能力對(duì)溢出效應(yīng)的影響

國(guó)內(nèi)企業(yè)從生產(chǎn)率溢出效應(yīng)中獲益的程度不盡相同，同樣，外溢效應(yīng)的大小也因行業(yè)和地區(qū)而異。除了上文分析的企業(yè)層面的條件外，外溢效應(yīng)的大小可能取決于產(chǎn)業(yè)和地區(qū)吸收能力的異質(zhì)性。

在部門(mén)間外溢的情況下，資本密集型企業(yè)往往體現(xiàn)出更高的吸收能力，從而與勞動(dòng)密集型企業(yè)相比產(chǎn)生更多的外溢效應(yīng)。由于生產(chǎn)商品和提供服務(wù)的方式不同，資本密集型和勞動(dòng)密集型需要不同權(quán)重的投資。資本密集型產(chǎn)業(yè)對(duì)固定資產(chǎn)（機(jī)器、設(shè)備、廠(chǎng)房等）的投資額較高，而勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)主要依靠勞動(dòng)力，為提高產(chǎn)量在勞動(dòng)力培訓(xùn)方面花費(fèi)較多。因此，生產(chǎn)方式的不同會(huì)形成吸收外來(lái)資源的獨(dú)特能力。由于對(duì)資本機(jī)器的依賴(lài)和投資較多，企業(yè)很可能擁有先進(jìn)的技術(shù)和機(jī)器。這些特點(diǎn)縮小了國(guó)內(nèi)企業(yè)與先進(jìn)關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的技術(shù)差距。此外，在資本密集型企業(yè)中，由于人力資本和物質(zhì)資本都采用新信息和自我更新，因此外部知識(shí)的傳播會(huì)更容易、更迅速。而在勞動(dòng)密集型企業(yè)中，由于在生產(chǎn)中更多地依賴(lài)勞動(dòng)力，企業(yè)可能需要花費(fèi)更多的時(shí)間和金錢(qián)向勞動(dòng)力傳授新知識(shí)。勞動(dòng)力在生產(chǎn)中吸收新信息和技術(shù)也需要更多時(shí)間。因此，與資本密集型企業(yè)相比，外溢帶來(lái)的好處會(huì)更少。然而，從批判的角度來(lái)看，勞動(dòng)密集型部門(mén)通常會(huì)為整個(gè)國(guó)家創(chuàng)造更多的就業(yè)機(jī)會(huì)。如果這些企業(yè)能夠利用外部資源進(jìn)行高效生產(chǎn)，那么外溢效應(yīng)帶來(lái)的收益將更為可觀(guān)，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看對(duì)國(guó)家的生產(chǎn)力也更有意義。

另一種情況出現(xiàn)在區(qū)域間溢出效應(yīng)方面。與非核心地區(qū)相比，核心地區(qū)的吸收能力更強(qiáng)，往往會(huì)產(chǎn)生更多的溢出效應(yīng)。源于集聚效應(yīng)，外資股和投資活動(dòng)更集中于核心地區(qū)。這些大量的金融資源和外來(lái)機(jī)會(huì)保證了該地區(qū)在技術(shù)、基礎(chǔ)設(shè)施、就業(yè)等方面有更好的表現(xiàn)。因此，與非核心地區(qū)相比，核心地區(qū)在外溢效應(yīng)下表現(xiàn)出更高的生產(chǎn)力水平。

總體而言，吸收能力對(duì)企業(yè)、行業(yè)和地區(qū)的生產(chǎn)溢出效應(yīng)程度起著重要作用。企業(yè)、行業(yè)和地區(qū)的生產(chǎn)力溢出效應(yīng)與吸收能力之間存在正相關(guān)關(guān)系。國(guó)內(nèi)各方必須重視自身能力的提高，才能從溢出效應(yīng)中獲益更多，并最終提高生產(chǎn)率。有了更高的溢出能力，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)就能獲得和擁有先進(jìn)的資源，并優(yōu)先融入全球化。盡管從外部效應(yīng)中獲得了更大的利益，但資本密集型產(chǎn)業(yè)和核心地區(qū)可能面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)和競(jìng)爭(zhēng)。因此，在生產(chǎn)力外溢的過(guò)程中，考慮提高自身承擔(dān)外部風(fēng)險(xiǎn)的能力，并在競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，是一個(gè)現(xiàn)實(shí)且必須解決的問(wèn)題。

（三）技術(shù)反向溢出

生產(chǎn)率溢出效應(yīng)也會(huì)發(fā)生逆轉(zhuǎn)，技術(shù)知識(shí)會(huì)從東道國(guó)流向?yàn)橥顿Y買(mǎi)單的外國(guó)公司。一些發(fā)展中國(guó)家在新興技術(shù)方面比較落后，但它們會(huì)在發(fā)達(dá)市場(chǎng)進(jìn)行投資，以便與擁有尖端技術(shù)國(guó)家的公司建立聯(lián)系。外國(guó)直接投資參與東道國(guó)的供應(yīng)鏈，與當(dāng)?shù)匮邪l(fā)人員和公司經(jīng)理互動(dòng)，獲得創(chuàng)新的專(zhuān)業(yè)知識(shí)、管理方法、營(yíng)銷(xiāo)工具等。發(fā)展中國(guó)家的跨國(guó)企業(yè)要為對(duì)外投資買(mǎi)單，他們的資本成本動(dòng)機(jī)是將東道國(guó)企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)移回本國(guó)，而不是參與成熟市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。這使跨國(guó)企業(yè)能夠提高品牌影響力、改善技術(shù)條件和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)反向生產(chǎn)力溢出效應(yīng)。

一方面，反向溢出效應(yīng)受溢出技術(shù)的廣度、深度和強(qiáng)度影響。相應(yīng)地，東道國(guó)的知識(shí)領(lǐng)域越廣、知識(shí)專(zhuān)業(yè)化程度越高、知識(shí)數(shù)量越多，生產(chǎn)率的溢出效應(yīng)就越明顯。這是因?yàn)橥馍掏顿Y企業(yè)在行業(yè)內(nèi)剛剛起步，在運(yùn)營(yíng)中還有一些知識(shí)空白需要學(xué)習(xí)。因此，東道國(guó)提供的知識(shí)支持越多，外資企業(yè)的生產(chǎn)率就越能得到提高。然而，進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，除了知識(shí)強(qiáng)度的邊際正效應(yīng)從始至終沒(méi)有變化外，知識(shí)廣度的效應(yīng)在投資后期更強(qiáng)，而知識(shí)深度的效應(yīng)在后期對(duì)外資企業(yè)的影響不大。在對(duì)外投資初期，如果技術(shù)理論過(guò)于寬泛，落后企業(yè)很難分類(lèi)吸收，同時(shí)還要深化對(duì)產(chǎn)業(yè)核心技術(shù)的研究，提高自身的專(zhuān)業(yè)水平。當(dāng)跨國(guó)企業(yè)對(duì)行業(yè)有了全面了解后，就可以通過(guò)跨領(lǐng)域知識(shí)拓寬視野，實(shí)現(xiàn)企業(yè)水平的整體提升。在投資后期，單一的理論體系會(huì)使生產(chǎn)思路僵化，因此在后期的反向技術(shù)溢出中，知識(shí)深度的影響并不明顯。

另一方面，反向技術(shù)溢出也受外商投資企業(yè)所在產(chǎn)業(yè)地區(qū)的影響。東道國(guó)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的反向溢出效應(yīng)會(huì)產(chǎn)生更積極的影響[6]。基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)合格、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)良好的外商投資企業(yè)可以從東道國(guó)的關(guān)聯(lián)公司獲得創(chuàng)新靈感，并有能力投入巨資進(jìn)行研發(fā)，釋放出不懈的創(chuàng)新活力。這樣，他們所汲取的先進(jìn)理念就可以投入技術(shù)改革中，發(fā)揮巨大的價(jià)值作用。相反，如果外商投資企業(yè)所在的產(chǎn)業(yè)地區(qū)比較落后，跨國(guó)企業(yè)只能照搬東道國(guó)企業(yè)的運(yùn)作方式，學(xué)習(xí)已有的知識(shí)，未來(lái)改進(jìn)的可能性就比較小。

然而，生產(chǎn)力溢出的反向效應(yīng)并不總是有利于跨國(guó)公司。當(dāng)跨國(guó)企業(yè)向東道國(guó)轉(zhuǎn)移大量資本時(shí)，會(huì)導(dǎo)致本國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退，無(wú)法為技術(shù)的反向溢出提供資金。因此，相關(guān)的外國(guó)產(chǎn)業(yè)可能會(huì)衰落和衰退。生產(chǎn)率的反向溢出效應(yīng)會(huì)使技術(shù)自發(fā)選擇更優(yōu)的市場(chǎng)發(fā)展，資本外流地區(qū)失去相對(duì)落后的產(chǎn)業(yè)，從而E8aejm40EbjV63mUZ+gFBg008Wi0lAVqj3rY86eSAQQ=導(dǎo)致母公司產(chǎn)業(yè)衰退。

四、結(jié)語(yǔ)

學(xué)術(shù)界對(duì)外國(guó)直接投資所產(chǎn)生的溢出效應(yīng)的研究多集中于正面效應(yīng)，而較少關(guān)注負(fù)面效應(yīng)。從政府的角度來(lái)看，跨國(guó)企業(yè)在海外設(shè)立的子公司提高了當(dāng)?shù)氐木蜆I(yè)率和收入水平，欠發(fā)達(dá)地區(qū)的人民渴望更高的生活水平。因此，政府更傾向于關(guān)注外溢效應(yīng)的積極影響，尤其是發(fā)展中國(guó)家。從企業(yè)角度看，擴(kuò)大海外投資由來(lái)已久，其積極作用也已得到證實(shí)。然而，其負(fù)面影響和潛在的失敗往往會(huì)逐漸顯現(xiàn)。缺乏對(duì)負(fù)面影響的實(shí)證研究，可能會(huì)降低政府和跨國(guó)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，從而導(dǎo)致決策時(shí)的行為偏差。因此，本文對(duì)生產(chǎn)率溢出效應(yīng)的理論完善，尤其是對(duì)其負(fù)面影響的補(bǔ)充有助于深入了解跨國(guó)企業(yè)的有效擴(kuò)張和新興經(jīng)濟(jì)體的成功演變，并幫助當(dāng)?shù)卣贫ê屯晟坪Ｍ馔顿Y的相關(guān)政策。

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[作者單位：格拉斯哥大學(xué)亞當(dāng)斯密商學(xué)院 英國(guó)格拉斯哥（University of Glasgow）]

（責(zé)編：若佳）