2024年8月，萬力輪胎股份有限公司委托廣州產(chǎn)權(quán)交易所通過廣東聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易中心成功引入8家戰(zhàn)略資源豐富、產(chǎn)業(yè)協(xié)同性強(qiáng)的投資者，并同步實(shí)施員工持股，募集資金總額約10.31億元。本輪增資是萬力輪胎股份有限公司圍繞“百億輪胎”戰(zhàn)略，優(yōu)化企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)、延伸產(chǎn)業(yè)鏈條、增強(qiáng)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵一招。同時(shí)也是實(shí)現(xiàn)二次創(chuàng)業(yè)再出發(fā)、再奮斗，再造一個(gè)新萬力的重要一步。

建根基：中國輪胎的崛起與傳承

1932年，一場(chǎng)關(guān)于要不要做汽車輪胎的爭(zhēng)論在大中華橡膠廠內(nèi)部展開了。成立于1926年的大中華橡膠廠，經(jīng)過多年發(fā)展，已經(jīng)成為當(dāng)時(shí)國內(nèi)主要的橡膠鞋生產(chǎn)廠。1928年年底，剛成立兩年的大中華橡膠廠共生產(chǎn)膠鞋56 348雙，平均日產(chǎn)量近1000雙?！熬乓话恕笔伦兒螅鞯氐种迫肇涍\(yùn)動(dòng)一浪高過一浪，國民紛紛選擇國貨，大中華的膠鞋大賣，獲利達(dá)到65萬元。但工廠的創(chuàng)始人薛?；⒉粷M足，他發(fā)現(xiàn)國內(nèi)公路日漸開辟，汽車越來越多，輪胎在未來必將成為我國交通、國防領(lǐng)域的必需品。在給時(shí)任中華民國國防部部長何應(yīng)欽的信中，薛?；鶎懗隽怂麍?jiān)持做汽車輪胎的原因：“鑒于太平洋風(fēng)云之不測(cè)，有一觸即發(fā)之危險(xiǎn)。太平洋一旦發(fā)生危險(xiǎn)，勢(shì)必?cái)嘟^（輪胎）供應(yīng)。屆時(shí)設(shè)無國貨之代，則我國公私所有之5萬余輛汽車頓成廢物——影響國防交通甚巨。本公司有鑒于此，不得不抱犧牲宗旨，積極以謀設(shè)備之完善，以慮萬一，為國家效力，為民族爭(zhēng)光?！?/p>

對(duì)于面臨的困難，薛福基慷慨激昂地說：“我們要有‘敢為天下先’的首創(chuàng)精神，走在國人前面，人家不敢搞不愿搞的，我們先搞起來。如今商場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)甚為激烈。經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、商品銷路也不是一成不變的。要是滿足現(xiàn)狀不求進(jìn)取，終有一天要落后，甚至被淘汰。一個(gè)橡膠廠倘若只能生產(chǎn)膠鞋和一些生活用品，而不能制造輪胎，就算不上合格的完全的具有規(guī)模的大型橡膠企業(yè)。要不斷發(fā)展，就得冒點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)向前闖，研制新品種，開拓新市場(chǎng)?！毖Ω；脑挻騽?dòng)了大中華橡膠廠的大股東之一余芝卿，在余芝卿的全力支持下，董事會(huì)一致通過創(chuàng)辦輪胎廠的決議，中國自己生產(chǎn)的第一條汽車輪胎即將橫空出世。

到對(duì)日全面抗戰(zhàn)前夕止，大中華橡膠廠已擁有四個(gè)制造廠，三個(gè)原料廠，一個(gè)機(jī)修廠，職工2860人。一廠（總廠）廠基也由初辦時(shí)的27畝擴(kuò)充到45畝。煉膠機(jī)開始只有3臺(tái)，1937年已達(dá)50臺(tái)（不含分廠，另有5臺(tái)報(bào)廢）。力車胎，從1934年的9544副，增加到1937年的2 712 268副（每副2只）。汽車胎從1935年的6937條增加到1937年的32 277條。飛機(jī)胎，從1936年的519條增加到1937年的929條。

這一時(shí)期，以大中華橡膠廠為代表的國產(chǎn)輪胎廠自誕生起就備受國外廠商的圍堵和攻擊，從“商業(yè)戰(zhàn)”到“訴訟戰(zhàn)”，但無數(shù)個(gè)薛?；鶄冺斪毫?，不斷突破技術(shù)壁壘，逐步在市場(chǎng)上占據(jù)一席之地。隨后爆發(fā)的全面抗日戰(zhàn)爭(zhēng)雖然對(duì)近代民族橡膠輪胎工業(yè)造成了毀滅打擊，但“獨(dú)立自主造中國輪胎”這個(gè)愿望種在了每一個(gè)中國輪胎人的心中。

世界路：中國輪胎的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

現(xiàn)代輪胎行業(yè)作為全球汽車產(chǎn)業(yè)的重要支柱，正處于深刻變革的關(guān)鍵時(shí)期。

從輪胎行業(yè)的上游來看，天然橡膠和合成橡膠占據(jù)了輪胎生產(chǎn)成本的近一半，其價(jià)格波動(dòng)對(duì)輪胎制造企業(yè)的盈利能力產(chǎn)生了重大影響。近年來，橡膠原材料價(jià)格經(jīng)歷了劇烈波動(dòng)，2021至2022年因價(jià)格暴漲給企業(yè)帶來了巨大成本壓力。到2023年，得益于原材料價(jià)格和海運(yùn)費(fèi)的回落，輪胎企業(yè)的成本控制得到有效緩解。劇烈的波動(dòng)性考驗(yàn)著每一位輪胎產(chǎn)業(yè)參與者的商業(yè)智慧和產(chǎn)品實(shí)力，必須在不確定性中找到生存與發(fā)展的平衡點(diǎn)。

挑戰(zhàn)中必然蘊(yùn)含著機(jī)遇。

從市場(chǎng)份額分析，隨著全球化的深入，以普利司通、米其林和固特異為代表的全球輪胎三巨頭，其市場(chǎng)份額從2003年的55.7%下降至2023年的39.0%，這顯示出全球市場(chǎng)格局的變化。而在這一過程中，中國輪胎企業(yè)快速崛起，進(jìn)入了高質(zhì)量發(fā)展期。2023年發(fā)布的全球輪胎75強(qiáng)榜單中，中國（含臺(tái)灣地區(qū)）的輪胎企業(yè)數(shù)量達(dá)到36家，其中包括萬力輪胎在內(nèi)的多家企業(yè)正在以創(chuàng)新和技術(shù)引領(lǐng)著行業(yè)的發(fā)展。

在市場(chǎng)需求方面，替換胎市場(chǎng)已經(jīng)成為輪胎行業(yè)的主要增長引擎。隨著全球經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展和人們消費(fèi)水平的提高，全球汽車保有量持續(xù)上升，從而帶動(dòng)了替換胎市場(chǎng)的龐大需求。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2005年至2023年間，全球汽車保有量從9億輛增長至約16億輛，復(fù)合年均增長率為3.2%。在中國，汽車保有量也從2010年的0.9億輛增長至2023年的3.36億輛，增長迅猛。盡管如此，中國的千人汽車保有量仍然低于發(fā)達(dá)國家，意味著未來仍有巨大的增長潛力。

同時(shí)，隨著全球汽車保有量的增加，替換胎市場(chǎng)的基本盤愈發(fā)穩(wěn)固。特別是在中國，2023年，中國新能源汽車產(chǎn)銷量分別為958.7萬輛和949.5萬輛，年增長率接近40%，占全球新能源汽車銷量的一半。這一增長趨勢(shì)意味著，隨著新能源汽車市場(chǎng)的擴(kuò)展，輪胎行業(yè)，尤其是半鋼胎的配套需求，將迎來更加廣闊的發(fā)展空間。

展望未來，輪胎行業(yè)的發(fā)展將更加依賴于技術(shù)的創(chuàng)新。在全球環(huán)保意識(shí)提升、消費(fèi)升級(jí)和技術(shù)進(jìn)步的推動(dòng)下，輪胎企業(yè)必須不斷創(chuàng)新，提升產(chǎn)品的環(huán)保性能和智能化水平，以滿足日益嚴(yán)格的法規(guī)要求和消費(fèi)者的高品質(zhì)需求。

萬力胎：新能源胎的先鋒與基石

萬力輪胎，這個(gè)名字在中國輪胎行業(yè)中承載了無數(shù)榮光與夢(mèng)想。在2023年度的中國輪胎企業(yè)排行榜中，萬力輪胎榮膺第17位。如今的萬力輪胎已在從化和合肥兩地?fù)碛鞋F(xiàn)代化的生產(chǎn)基地，年產(chǎn)能達(dá)到2720萬條，年產(chǎn)值約60億元，這些數(shù)字的背后，是萬力輪胎人不懈奮斗、不斷追求卓越的結(jié)果。

在技術(shù)開發(fā)方面，萬力輪胎設(shè)立萬力輪胎研究院，不僅是技術(shù)創(chuàng)新的孵化器，更是推動(dòng)萬力輪胎在新產(chǎn)品開發(fā)、標(biāo)準(zhǔn)制訂和知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理上持續(xù)領(lǐng)先的重要保障。萬力輪胎在研發(fā)設(shè)施和手段上的投入涵蓋了輪胎滾阻、剛性、噪聲與振動(dòng)等關(guān)鍵領(lǐng)域的仿真分析和試驗(yàn)。其自主研發(fā)的“力鼎”產(chǎn)品開發(fā)平臺(tái)，將信息化、自動(dòng)化、智能化深度融合，提升了研發(fā)效率，使萬力輪胎在市場(chǎng)上能夠迅速響應(yīng)并推出符合需求的創(chuàng)新產(chǎn)品。

在新產(chǎn)品開發(fā)方面，萬力輪胎至今已經(jīng)自主研發(fā)了超過6000種不同規(guī)格的輪胎產(chǎn)品，其中不乏引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展的標(biāo)志性產(chǎn)品。無論是高性能的速度級(jí)別輪胎，還是為新能源汽車量身定制的專用輪胎，萬力輪胎在每一個(gè)產(chǎn)品的背后都凝聚了巨大的研發(fā)投入和技術(shù)積累。尤其是在新能源胎的研發(fā)領(lǐng)域，新能源車相較于傳統(tǒng)燃油車在載重能力、瞬間爆破能力以及續(xù)航能力上有著更高的要求，而萬力輪胎在平衡輪胎研發(fā)的“魔鬼三角”即輪胎的滾動(dòng)阻力、抗?jié)窕阅堋⒛湍バ阅懿⒓骖櫝休d能力上領(lǐng)先行業(yè)。這些產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)不僅為企業(yè)開拓了新的市場(chǎng)空間，也提升了品牌在行業(yè)內(nèi)的聲譽(yù)。

憑借其扎實(shí)的研發(fā)基礎(chǔ)、持續(xù)的創(chuàng)新能力、完善的質(zhì)量管理體系以及對(duì)新能源市場(chǎng)的深耕，萬力輪胎先后與廣汽本田、廣汽乘用車、上汽大通、東風(fēng)乘用車、江淮汽車、比亞迪、奇瑞汽車、神龍汽車、北京現(xiàn)代等超過20家主機(jī)廠和逾80款車型進(jìn)行配套，是國內(nèi)首家獲得法系配套體系和日系配套體系認(rèn)可的自主品牌，是國內(nèi)第一家進(jìn)入中高級(jí)車市場(chǎng)的自主品牌。2024年，為了更好地“再出發(fā)、再奮斗，再造新萬力”，萬力輪胎決定啟動(dòng)新一輪增資擴(kuò)股。

再出發(fā)：二次創(chuàng)業(yè)的重生與騰飛

2024年6月11日，萬力輪胎股份有限公司委托廣州產(chǎn)權(quán)交易所（下稱“廣交所”）通過廣東聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易中心實(shí)施增資擴(kuò)股。本次增資募集的資金計(jì)劃將主要用于從化三期工程年產(chǎn)600萬條半鋼子午線輪胎項(xiàng)目的建設(shè)。預(yù)計(jì)投資方將持有15%至25%的股權(quán)，同步實(shí)施員工持股，引入戰(zhàn)略投資者持股比例和員工持股比例合計(jì)不超過25%。

在這次增資擴(kuò)股過程中，為確保引入的投資者能夠?yàn)槿f力輪胎的長遠(yuǎn)發(fā)展帶來真正的協(xié)同效應(yīng)，投資者必須具備與萬力輪胎的上下游資源實(shí)現(xiàn)協(xié)同的能力，或在汽車產(chǎn)業(yè)鏈中擁有豐富的投資經(jīng)驗(yàn)。廣交所投融資業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)收到項(xiàng)目后立即成立專項(xiàng)工作小組，為萬力輪胎提供一站式咨詢策劃服務(wù)。萬力輪胎作為中國輪胎行業(yè)的明星企業(yè)，在資本市場(chǎng)備受青睞。為了挖掘發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的強(qiáng)大潛能，精準(zhǔn)對(duì)接各類資本參與本次增資，本項(xiàng)目在交易條件的設(shè)置方面將萬力輪胎現(xiàn)階段發(fā)展的主要矛盾和未來戰(zhàn)略規(guī)劃的總體需求有機(jī)結(jié)合，同時(shí)給予不同類型投資者充分的靈活性。其中，如何在競(jìng)爭(zhēng)性談判環(huán)節(jié)平衡意向方遴選的嚴(yán)謹(jǐn)性、談判機(jī)制的靈活性、談判流程的高效性以及遴選環(huán)節(jié)的合規(guī)性是廣交所投融資業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)能否完美完成本項(xiàng)目的一道“必答題”。

憑借深耕行業(yè)多年的經(jīng)驗(yàn)以及專業(yè)的業(yè)務(wù)能力，廣交所通過設(shè)計(jì)一套矩陣式遴選流程，以精準(zhǔn)匹配投資者并實(shí)現(xiàn)商務(wù)條件最優(yōu)為最終目的，協(xié)助項(xiàng)目談判小組根據(jù)報(bào)名情況設(shè)計(jì)最優(yōu)談判方案，并做到投資方遴選的標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一，談判機(jī)制的公平公正，談判進(jìn)程的環(huán)環(huán)相扣，遴選環(huán)節(jié)的層層遞進(jìn)。最終確定了8家具有深厚背景和廣泛資源的投資方，包括了廣州廣祺欣力管理咨詢合伙企業(yè)、蘇州申祺利納綠色股權(quán)投資合伙企業(yè)、安徽國江未來汽車產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)、廣州市公共交通集團(tuán)有限公司、中國南航集團(tuán)資本控股有限公司、廣州工控混改股權(quán)投資基金合伙企業(yè)、杭州科改增效企業(yè)管理合伙企業(yè)，以及粵科（郁南）高質(zhì)量產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金合伙企業(yè)。遴選出的佼佼者們不僅在各自的領(lǐng)域中具有豐富的產(chǎn)業(yè)能力，還能為萬力輪胎未來的業(yè)務(wù)發(fā)展提供不可或缺的支持。

從最初的方案設(shè)計(jì)到最終的談判實(shí)施，廣交所投融資業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)多次深入企業(yè)，與相關(guān)人員進(jìn)行深入溝通，在流程依法合規(guī)的同時(shí)確保每一個(gè)交易環(huán)節(jié)緊密銜接。在交易規(guī)則設(shè)置上充分考慮項(xiàng)目特點(diǎn)，最大程度上滿足企業(yè)在談判過程中優(yōu)中選優(yōu)的個(gè)性化需求，從談判流程設(shè)置、資料準(zhǔn)備指南、競(jìng)爭(zhēng)性談判內(nèi)容引導(dǎo)等多方面下功夫，最大限度確保交易的匹配程度。

攬星河，增資擴(kuò)股的增輝與添彩

涅槃重生展新翼，翱翔天際任逍遙。在廣交所的協(xié)助下，萬力輪胎以公平、公正、公開的方式引入戰(zhàn)略投資者及員工持股。此次增資，于內(nèi)，不僅有利于穩(wěn)定核心技術(shù)團(tuán)隊(duì)，建立企業(yè)與經(jīng)營團(tuán)隊(duì)之間的利益共享及風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，吸引優(yōu)質(zhì)人才，推動(dòng)企業(yè)內(nèi)生動(dòng)力的釋放；還能引入“活水”，推動(dòng)股權(quán)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，激發(fā)企業(yè)的活力和市場(chǎng)化經(jīng)營機(jī)制，增強(qiáng)資金實(shí)力，提高企業(yè)的自主創(chuàng)新能力和競(jìng)爭(zhēng)力，在產(chǎn)業(yè)協(xié)同資源方面更是如虎添翼。當(dāng)從化基地三期工程建成時(shí)，從化基地將成為國內(nèi)最大的半鋼輪胎生產(chǎn)基地，通過技術(shù)升級(jí)和生產(chǎn)線改造，萬力輪胎將進(jìn)一步減少“產(chǎn)能落后于銷售需求”的差距。于外，通過產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)公開增資，既可提升萬力輪胎在資本市場(chǎng)的認(rèn)知度和影響力，有利于開展國際化布局；同時(shí)激活企業(yè)的市場(chǎng)化運(yùn)作能力，補(bǔ)齊非上市公司股權(quán)市場(chǎng)融資的空缺，提高企業(yè)融資效率，降低萬力輪胎未來進(jìn)一步進(jìn)行資本運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)，從而幫助萬力輪胎在主動(dòng)謀變新能源汽車輪胎技術(shù)的道路上扶搖直上，助力企業(yè)抓緊風(fēng)口一攬“星河”，持續(xù)推出領(lǐng)先行業(yè)的爆款產(chǎn)品，令企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中一路前行。

從1989年廣州市華南橡膠輪胎有限公司子午胎項(xiàng)目奠基，到今天萬力輪胎從化基地流水線上的“哈曼仕”輪胎，萬力輪胎的成長不僅是企業(yè)發(fā)展的故事，更是中國輪胎行業(yè)崛起的寫實(shí)，而廣州產(chǎn)權(quán)交易所將始終秉持“陽光、規(guī)范、智慧、高效”的服務(wù)理念，為交易各方提供系統(tǒng)性、全流程、多元化、定制化的增值服務(wù)，積極發(fā)揮產(chǎn)權(quán)資本市場(chǎng)功能，為中國輪胎的茁壯成長增輝添彩。愿中國輪胎品牌在未來的廣闊天地中，展翅高飛，為世界帶來更多驚喜與驕傲，譜寫出屬于中國制造的輝煌篇章。