碳中和背景下我國(guó)綠色金融的發(fā)展現(xiàn)狀及應(yīng)對(duì)策略

綠色金融的概念最早出現(xiàn)在國(guó)際金融行業(yè)討論中，隨著全球逐漸意識(shí)到環(huán)境問(wèn)題的重要性，綠色金融成為實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要工具。在碳中和背景下，綠色金融是一套系統(tǒng)性解決環(huán)境、社會(huì)和治理問(wèn)題的策略。綠色信貸、綠色債券等金融產(chǎn)品開(kāi)始在市場(chǎng)中占據(jù)重要位置，它們不僅僅關(guān)乎經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，更重要的是源源不斷地注入可持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力。在這種背景下，綠色金融成為實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)的關(guān)鍵，而我國(guó)在這一領(lǐng)域的進(jìn)展和挑戰(zhàn)，值得深入探討與研究。

碳中和目標(biāo)下，綠色金融猶如一劑良藥為市場(chǎng)注入新活力，同時(shí)也帶來(lái)了前所未有的機(jī)會(huì)和挑戰(zhàn)。我國(guó)的綠色金融雖起步較晚，但憑借政策支持和市場(chǎng)需求的雙重驅(qū)動(dòng)，這幾年取得了長(zhǎng)足進(jìn)步。盡管如此，在綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新、市場(chǎng)機(jī)制完善和專(zhuān)業(yè)人才培養(yǎng)方面依然面臨不少挑戰(zhàn)。本文將詳細(xì)探討我國(guó)綠色金融的現(xiàn)狀與應(yīng)對(duì)策略，希望為未來(lái)的發(fā)展提供一些啟示。

一、我國(guó)綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀

（一）綠色信貸、綠色債券的市場(chǎng)規(guī)模

截至2024年上半年，我國(guó)綠色信貸規(guī)模已突破30萬(wàn)億元，覆蓋了多個(gè)綠色產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，包括可再生能源、節(jié)能環(huán)保和清潔生產(chǎn)等。尤其是對(duì)新能源項(xiàng)目的融資支持持續(xù)增加，大大推動(dòng)了綠色產(chǎn)業(yè)鏈的整體發(fā)展。這一市場(chǎng)的擴(kuò)展表明，銀行業(yè)對(duì)綠色信貸的風(fēng)險(xiǎn)把控能力有所增強(qiáng)，政策引導(dǎo)和監(jiān)管要求也對(duì)其發(fā)展起到了積極的促進(jìn)作用。

此外，綠色債券市場(chǎng)同樣表現(xiàn)強(qiáng)勁。截至2024年上半年，我國(guó)綠色債券發(fā)行規(guī)模已累計(jì)達(dá)到3.71萬(wàn)億元，在全球綠色債券市場(chǎng)中占據(jù)重要位置。特別是地方政府和大型國(guó)企在綠色債券市場(chǎng)的活躍度顯著提升，成為推動(dòng)該市場(chǎng)增長(zhǎng)的主要力量。同時(shí)綠色債券的多樣化發(fā)行模式也在不斷豐富，涵蓋了標(biāo)準(zhǔn)綠色債券、氣候債券以及可持續(xù)發(fā)展債券等多種類(lèi)型。

以上這兩種金融工具的快速擴(kuò)容不僅反映了資本市場(chǎng)對(duì)綠色經(jīng)濟(jì)的高度關(guān)注，也表明綠色金融在我國(guó)實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)過(guò)程中扮演著越來(lái)越重要的角色。

（二）綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新情況

我國(guó)綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新近年來(lái)取得了顯著進(jìn)展，其驅(qū)動(dòng)力源于國(guó)家可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略和碳中和目標(biāo)。首先，綠色信貸已經(jīng)融入了大多數(shù)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。據(jù)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)測(cè)算，綠色信貸余額占總信貸余額的10%以上，年均增長(zhǎng)率約為20%。

其次，綠色債券市場(chǎng)亦同樣蓬勃發(fā)展，其中綠色公司債和綠色金融債成為主力品種。

再次，保險(xiǎn)領(lǐng)域的綠色產(chǎn)品穩(wěn)步擴(kuò)展，環(huán)保責(zé)任保險(xiǎn)和氣候保險(xiǎn)逐步推向市場(chǎng)，支持企業(yè)和個(gè)人在綠色轉(zhuǎn)型過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)管理。

最后，綠色基金作為一種新型投資工具，亦迅速崛起。截至2023年底，在全國(guó)范圍內(nèi)，已有超過(guò)五百只綠色公募基金，總規(guī)模達(dá)到5000多億元。此外，綠色ABS（資產(chǎn)支持證券）也逐漸被市場(chǎng)認(rèn)可，以新能源項(xiàng)目、環(huán)保項(xiàng)目為基礎(chǔ)資產(chǎn)的ABS產(chǎn)品逐漸豐富，為企業(yè)提供了多元化的融資渠道。

（三）綠色金融市場(chǎng)的地域分布特點(diǎn)

綠色金融在我國(guó)的發(fā)展呈現(xiàn)出顯著的地域分布特點(diǎn)，尤其是東部沿海地區(qū)表現(xiàn)尤為突出。以北京、上海、廣州為核心的金融中心城市，憑借其政策支持和資本市場(chǎng)的成熟，成為綠色金融發(fā)展的重要引擎。北京市作為全國(guó)綠色金融創(chuàng)新的前沿，綠色債券、綠色基金等工具的發(fā)行量大幅增長(zhǎng)；上海則借助其國(guó)際金融中心的地位，積極推動(dòng)綠色債券的國(guó)際化發(fā)行與綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的對(duì)接，特別是在浦東新區(qū)和自貿(mào)區(qū)內(nèi)，綠色金融相關(guān)業(yè)務(wù)得到迅猛發(fā)展；廣州通過(guò)粵港澳大灣區(qū)的綠色發(fā)展戰(zhàn)略，逐步構(gòu)建起跨境綠色金融的服務(wù)體系，廣泛吸引了境內(nèi)外綠色投資。

與東部地區(qū)的活躍相比，中西部地區(qū)綠色金融市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)較慢，主要集中在生態(tài)資源豐富的省份，如四川、云南和甘肅等地。這些地區(qū)借助當(dāng)?shù)刈匀毁Y源優(yōu)勢(shì)，開(kāi)展了生態(tài)保護(hù)相關(guān)的綠色金融項(xiàng)目，但由于資本市場(chǎng)相對(duì)不發(fā)達(dá)，項(xiàng)目規(guī)模和金融工具的創(chuàng)新能力仍然有限。

二、碳中和背景下的綠色金融挑戰(zhàn)

（一）綠色金融產(chǎn)品多元化不足

我國(guó)綠色金融近年來(lái)發(fā)展迅速，但與遠(yuǎn)大的碳中和目標(biāo)相比，現(xiàn)有的金融產(chǎn)品種類(lèi)仍顯單一。主要以綠色債券、綠色貸款為主，而涉及新能源、環(huán)保技術(shù)創(chuàng)新等領(lǐng)域的創(chuàng)新型產(chǎn)品數(shù)量有限。這一局限性使得許多具有潛力的綠色項(xiàng)目難以獲得精準(zhǔn)的金融支持，尤其是在能源轉(zhuǎn)型、低碳技術(shù)和綠色基礎(chǔ)設(shè)施等高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，傳統(tǒng)金融工具往往無(wú)法滿(mǎn)足其多樣化的資金需求。

綠色項(xiàng)目本身具有長(zhǎng)期性和不確定性，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估相對(duì)復(fù)雜，現(xiàn)有的金融產(chǎn)品如傳統(tǒng)貸款和債券更適合短期穩(wěn)定的投資目標(biāo)，而不適合這些復(fù)雜項(xiàng)目的資金需求。同時(shí)，許多金融機(jī)構(gòu)仍然習(xí)慣于傳統(tǒng)的風(fēng)控模式，對(duì)于綠色金融產(chǎn)品的創(chuàng)新缺乏足夠的經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)支持，導(dǎo)致在開(kāi)發(fā)和推廣新產(chǎn)品時(shí)存在一定的障礙。這種產(chǎn)品單一的局面不僅限制了綠色金融作用的發(fā)揮，還影響了整個(gè)金融體系在碳中和進(jìn)程中的積極參與。隨著企業(yè)和項(xiàng)目對(duì)多樣化融資需求的增長(zhǎng)，現(xiàn)有的單一金融工具難以滿(mǎn)足多層次、多樣化的需求，阻礙了更多資金流向綠色領(lǐng)域的潛力。長(zhǎng)此以往，可能導(dǎo)致碳中和進(jìn)程中的資金瓶頸，進(jìn)一步加劇了低碳轉(zhuǎn)型的難度。

（二）綠色金融市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制不完善

我國(guó)綠色金融市場(chǎng)的定價(jià)對(duì)于環(huán)境和社會(huì)效益的衡量標(biāo)準(zhǔn)尚未完全建立統(tǒng)一的體系，金融機(jī)構(gòu)在評(píng)估綠色項(xiàng)目時(shí)往往缺乏有效和廣泛認(rèn)可的標(biāo)準(zhǔn)，這導(dǎo)致了不同項(xiàng)目間的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)差異較大，不能準(zhǔn)確反映項(xiàng)目的真實(shí)價(jià)值。同時(shí)數(shù)據(jù)的缺乏和信息的不對(duì)稱(chēng)也在一定程度上加劇了這一問(wèn)題。很多綠色項(xiàng)目涉及到復(fù)雜的環(huán)境影響評(píng)估，而相關(guān)數(shù)據(jù)往往不準(zhǔn)確或難以獲得，因此導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)難以據(jù)此作出準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和定價(jià)決策。加上傳統(tǒng)金融市場(chǎng)慣有的短期收益導(dǎo)向，往往使得綠色項(xiàng)目因其長(zhǎng)期收益特性而被高估風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致融資成本增加。這些問(wèn)題可能會(huì)導(dǎo)致金融資源分配不均，使優(yōu)質(zhì)綠色項(xiàng)目得不到應(yīng)有的支持。此外，一些真正有助于實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)的項(xiàng)目可能因?yàn)槎▋r(jià)機(jī)制的不完善而在市場(chǎng)中處于劣勢(shì)，這可能延緩我國(guó)碳中和目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)進(jìn)程。

（三）綠色金融專(zhuān)業(yè)人才缺乏

綠色金融作為一個(gè)跨學(xué)科的綜合領(lǐng)域，涉及金融、環(huán)境科學(xué)、政策法規(guī)等多個(gè)方面，但傳統(tǒng)的金融教育體系往往偏重于金融知識(shí)，對(duì)于環(huán)境科學(xué)和政策法規(guī)的融合教育卻相對(duì)薄弱。在學(xué)術(shù)研究和職業(yè)培訓(xùn)方面，綠色金融領(lǐng)域的體系建設(shè)也尚未完善，再加上綠色金融的快速發(fā)展，市場(chǎng)需求的急劇增長(zhǎng)，導(dǎo)致符合要求的專(zhuān)業(yè)人才供不應(yīng)求。因此，金融機(jī)構(gòu)在開(kāi)展綠色金融業(yè)務(wù)時(shí)，因缺乏專(zhuān)業(yè)的評(píng)估和風(fēng)控能力而面臨技術(shù)壁壘和操作風(fēng)險(xiǎn)，影響了業(yè)務(wù)的質(zhì)量和效率。綠色項(xiàng)目的復(fù)雜性需專(zhuān)業(yè)的評(píng)估和監(jiān)控，專(zhuān)業(yè)人才的欠缺直接導(dǎo)致項(xiàng)目評(píng)估流程冗長(zhǎng)，決策效率降低。同時(shí)人才的缺乏也限制了創(chuàng)新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)，綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)無(wú)法滿(mǎn)足市場(chǎng)多樣化的需求，進(jìn)而影響行業(yè)整體的發(fā)展。此外，專(zhuān)業(yè)人才的短板還影響了政策傳導(dǎo)的效果和市場(chǎng)信任度，使得社會(huì)各界對(duì)綠色金融的認(rèn)知存在偏差，這進(jìn)一步制約了綠色金融市場(chǎng)的快速發(fā)展。

三、綠色金融發(fā)展的應(yīng)對(duì)策略

（一）推動(dòng)綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新

碳中和目標(biāo)下，綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新成為實(shí)現(xiàn)綠色金融可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵動(dòng)力。綠色債券作為一種成熟的綠色金融工具，已經(jīng)展現(xiàn)出顯著的優(yōu)勢(shì)，但僅依賴(lài)現(xiàn)有的債券產(chǎn)品無(wú)法滿(mǎn)足日益增長(zhǎng)的綠色投資需求。因此為了更好應(yīng)對(duì)市場(chǎng)需求的變化，開(kāi)發(fā)更多創(chuàng)新型產(chǎn)品是當(dāng)務(wù)之急。

首先，碳金融產(chǎn)品的發(fā)展?jié)摿薮?，碳交易市?chǎng)的逐步完善為相關(guān)金融產(chǎn)品提供了廣闊的空間。在這方面，碳期貨、碳基金等產(chǎn)品的創(chuàng)新正是實(shí)現(xiàn)碳減排目標(biāo)的有效手段，可以將碳排放權(quán)量化為可交易的金融資產(chǎn)，促使企業(yè)優(yōu)化其碳足跡。

其次，環(huán)境權(quán)益類(lèi)的保險(xiǎn)產(chǎn)品也應(yīng)逐步發(fā)展，以對(duì)沖企業(yè)在綠色項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)。例如，創(chuàng)新環(huán)境責(zé)任保險(xiǎn)能為綠色項(xiàng)目融資提供更強(qiáng)的保障，有效降低環(huán)境和氣候風(fēng)險(xiǎn)。

最后，結(jié)合科技的力量，金融科技與綠色金融的深度融合成為重要趨勢(shì)。通過(guò)區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，可以提升綠色金融產(chǎn)品的透明度與可追溯性，幫助投資者更好地評(píng)估項(xiàng)目的可持續(xù)性，進(jìn)而增強(qiáng)市場(chǎng)信心。

（二）完善綠色金融政策體系

政府需要加快出臺(tái)更為細(xì)致的法律法規(guī)，明確綠色金融標(biāo)準(zhǔn)、強(qiáng)化監(jiān)管機(jī)制。這不僅僅要求嚴(yán)格審核綠色項(xiàng)目的投資，更重要的是及時(shí)剔除那些打綠色牌子的“偽綠色”項(xiàng)目，以保證資金的流向真正有助于碳減排。

首先，企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)應(yīng)定期披露其綠色金融活動(dòng)的環(huán)境影響數(shù)據(jù)，并接受第三方認(rèn)證與審核。同時(shí)金融機(jī)構(gòu)作為資金供給方，在綠色項(xiàng)目融資中具有核心地位，要鼓勵(lì)其進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新，探索與碳市場(chǎng)、環(huán)境權(quán)益市場(chǎng)相結(jié)合的貸款和投資機(jī)制。此外，政府可以設(shè)立綠色金融激勵(lì)政策，例如稅收優(yōu)惠、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制等，以降低金融機(jī)構(gòu)參與綠色金融項(xiàng)目的門(mén)檻，提高其參與積極性。環(huán)境保護(hù)部門(mén)可提供綠色項(xiàng)目的認(rèn)證和數(shù)據(jù)，金融監(jiān)管部門(mén)提供政策支持，工商稅務(wù)等部門(mén)制定配套激勵(lì)措施。通過(guò)這種協(xié)調(diào)與合作，實(shí)現(xiàn)1+1>2的效果，讓綠色金融政策真正發(fā)揮其應(yīng)有的作用。

其次，技術(shù)層面上，大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等新興技術(shù)的應(yīng)用也可以提升綠色金融政策的實(shí)施效果。通過(guò)這些技術(shù)手段，可以監(jiān)督與管理綠色項(xiàng)目全生命周期，從而提高政策的執(zhí)行力并防范金融風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)借助這些技術(shù)手段也可大幅提升金融產(chǎn)品和服務(wù)的效率與透明度，從而更好地滿(mǎn)足市場(chǎng)需求。

（三）加強(qiáng)綠色金融風(fēng)險(xiǎn)管理

在碳中和背景下，綠色金融的核心在于支持環(huán)保和可持續(xù)發(fā)展項(xiàng)目，這些項(xiàng)目雖然具備長(zhǎng)期收益潛力，但由于涉及新興技術(shù)、政策變動(dòng)和市場(chǎng)認(rèn)知度低等不確定因素，風(fēng)險(xiǎn)較傳統(tǒng)金融更為大。加強(qiáng)綠色金融的風(fēng)險(xiǎn)管理需要金融機(jī)構(gòu)在傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估框架上進(jìn)行創(chuàng)新和擴(kuò)展，充分考慮環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)以及市場(chǎng)波動(dòng)的影響。例如，在評(píng)估綠色項(xiàng)目時(shí)必須深入分析項(xiàng)目是否符合碳減排要求，技術(shù)是否具備可持續(xù)性，政策變動(dòng)的可能性對(duì)項(xiàng)目收益的影響等。這要求金融機(jī)構(gòu)從項(xiàng)目立項(xiàng)初期就應(yīng)建立綠色風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，并且在項(xiàng)目全生命周期中持續(xù)跟蹤其環(huán)保效果和資金使用情況。同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理還需引入先進(jìn)的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，以更好地預(yù)測(cè)和應(yīng)對(duì)可能的環(huán)境問(wèn)題。在實(shí)踐中，金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)與第三方環(huán)保機(jī)構(gòu)合作，獲取更加準(zhǔn)確的環(huán)境數(shù)據(jù)，以確保項(xiàng)目的綠色性與風(fēng)險(xiǎn)可控性。此外，企業(yè)還需強(qiáng)化信息披露機(jī)制，使市場(chǎng)和投資者對(duì)綠色金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)有更清晰的認(rèn)知，從而形成透明的綠色金融市場(chǎng)。

（四）加強(qiáng)綠色金融人才培養(yǎng)

綠色金融的本質(zhì)決定了這一領(lǐng)域的人才需求不僅限于傳統(tǒng)的金融技能，同時(shí)還應(yīng)融會(huì)貫通環(huán)境、能源、科技等多領(lǐng)域的知識(shí)。綠色金融涉及的項(xiàng)目多為能源轉(zhuǎn)型、可再生資源開(kāi)發(fā)、碳交易等技術(shù)含量極高的領(lǐng)域，因此，這一領(lǐng)域人才必須具備對(duì)環(huán)境保護(hù)和金融市場(chǎng)的雙重理解。例如，綠色信貸評(píng)估需要專(zhuān)業(yè)人員能夠準(zhǔn)確評(píng)估環(huán)保項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)與收益，既要考慮資金回報(bào)，又要充分衡量其對(duì)環(huán)境的影響。加強(qiáng)綠色金融人才培養(yǎng)的關(guān)鍵在于建立多層次的培訓(xùn)機(jī)制，以全面提升現(xiàn)有金融從業(yè)者的綠色金融知識(shí)儲(chǔ)備。

首先，企業(yè)可以與高校、科研機(jī)構(gòu)合作，開(kāi)設(shè)綠色金融方向的課程，培養(yǎng)跨學(xué)科的綜合性人才。這包括針對(duì)在職人員的繼續(xù)教育計(jì)劃。同時(shí)各大金融機(jī)構(gòu)還應(yīng)積極為年輕從業(yè)者提供實(shí)踐機(jī)會(huì)，參與綠色債券發(fā)行、碳交易市場(chǎng)研究等實(shí)操性強(qiáng)的項(xiàng)目，以進(jìn)一步提升其實(shí)戰(zhàn)能力。

其次，綠色金融是全球化的趨勢(shì)，國(guó)內(nèi)綠色金融發(fā)展與國(guó)際接軌是大勢(shì)所趨。因此國(guó)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)需要積極引入國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，培養(yǎng)既具有國(guó)際視野，又能夠立足本土的復(fù)合型人才。比如，全球綠色債券標(biāo)準(zhǔn)的學(xué)習(xí)和應(yīng)用是國(guó)內(nèi)人才快速跟上全球綠色金融步伐的關(guān)鍵。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)派遣員工出國(guó)深造，或者參與國(guó)際綠色金融會(huì)議、交流項(xiàng)目，這有助于開(kāi)闊視野、積累經(jīng)驗(yàn)，從而為我國(guó)綠色金融的發(fā)展注入強(qiáng)大的動(dòng)力。

結(jié)語(yǔ)：

綠色金融已經(jīng)不再只是“環(huán)?！被蛘摺翱沙掷m(xù)發(fā)展”的附加選項(xiàng)，它是實(shí)現(xiàn)碳中和這一終極目標(biāo)的關(guān)鍵推動(dòng)力。通過(guò)優(yōu)化政策體系、創(chuàng)新產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，綠色金融有望在未來(lái)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要支撐力量。在這一過(guò)程中，實(shí)現(xiàn)政策、產(chǎn)品、風(fēng)險(xiǎn)的協(xié)調(diào)發(fā)展，才能真正讓綠色金融在碳中和的道路上發(fā)揮其最大潛力。未來(lái)，綠色金融將伴隨全球碳減排的進(jìn)程不斷成熟。無(wú)論是政策的支持還是市場(chǎng)的進(jìn)一步成熟，都為其發(fā)展提供了強(qiáng)大動(dòng)力。優(yōu)化定價(jià)機(jī)制，推動(dòng)綠色金融進(jìn)入更深層次的創(chuàng)新階段，是未來(lái)的重要任務(wù)。