基于風(fēng)險(xiǎn)管理視角的建筑企業(yè)財(cái)務(wù)管理問題及應(yīng)對策略

摘 要：建筑行業(yè)環(huán)境復(fù)雜多變，財(cái)務(wù)管理面臨著諸多挑戰(zhàn)。本文分析了建筑企業(yè)財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)，探討了籌資、投資、資金營運(yùn)和收益分配等主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型，并深入分析了基于風(fēng)險(xiǎn)管理的建筑企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在的資金周轉(zhuǎn)困難、成本控制乏力、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集聚和財(cái)務(wù)信息滯后等問題，進(jìn)而提出了多元融資、精準(zhǔn)成本管控、風(fēng)險(xiǎn)評估前置和財(cái)務(wù)信息化升級等應(yīng)對策略，以期優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)、強(qiáng)化預(yù)算管理、構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系和實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享協(xié)同，提升建筑企業(yè)財(cái)務(wù)管理的效率和效果。

關(guān)鍵詞：建筑企業(yè);財(cái)務(wù)管理;風(fēng)險(xiǎn)管理;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

建筑項(xiàng)目具有周期長、資金需求大以及現(xiàn)金流波動頻繁等特點(diǎn)，使其財(cái)務(wù)管理面臨較大的挑戰(zhàn)。隨著市場競爭加劇和外部環(huán)境不確定性的增加，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)日益凸顯。與此同時，建筑企業(yè)在成本控制、預(yù)算管理和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方面存在著很多問題，導(dǎo)致財(cái)務(wù)信息滯后和數(shù)據(jù)整合困難?；陲L(fēng)險(xiǎn)管理視角，探討有效的財(cái)務(wù)管理策略，有利于提升建筑企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和市場競爭力。

一、建筑企業(yè)財(cái)務(wù)管理的特點(diǎn)

建筑企業(yè)財(cái)務(wù)管理具有其獨(dú)特性，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：其一，資金投入規(guī)模大且回收周期長，項(xiàng)目從籌備到竣工需大量資金持續(xù)投入，資金回籠緩慢。其二，資金來源多元，包括自有資金、銀行貸款、工程預(yù)付款等，管理復(fù)雜[1]。其三，成本核算繁雜，涉及材料、人工、設(shè)備等多項(xiàng)成本，受市場波動影響大。其四，盈利受項(xiàng)目周期影響明顯，項(xiàng)目各階段的成本、收入變化使得利潤不穩(wěn)定。第五，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿項(xiàng)目全程，從項(xiàng)目招投標(biāo)的資金投入到后期結(jié)算收款，各環(huán)節(jié)均會面臨不同的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)。

二、建筑企業(yè)面臨的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型

（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)

建筑企業(yè)在籌資過程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要源于債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資渠道單一以及利率和匯率波動。不合理的債務(wù)結(jié)構(gòu)會導(dǎo)致企業(yè)償債能力下降，增加財(cái)務(wù)成本;融資渠道的單一性限制了企業(yè)獲取資金的多樣性，使得企業(yè)在面對市場變動時更加脆弱;利率和匯率的波動則會直接影響融資成本，增加企業(yè)財(cái)務(wù)的不確定性。以上風(fēng)險(xiǎn)因素共同作用，會導(dǎo)致建筑企業(yè)在資金籌集和使用上出現(xiàn)困難，影響企業(yè)的正常運(yùn)營和長期發(fā)展。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)

建筑企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在項(xiàng)目投資決策失誤、市場波動以及合作伙伴的信用風(fēng)險(xiǎn)上。項(xiàng)目投資決策失誤會導(dǎo)致資源浪費(fèi)和投資回報(bào)率低下;房地產(chǎn)市場的波動性會增加相關(guān)投資的風(fēng)險(xiǎn)，影響企業(yè)的投資收益[2];對合作伙伴投資的信用風(fēng)險(xiǎn)涉及交易對手或合作伙伴違約的可能性，會對建筑企業(yè)現(xiàn)金流和利潤產(chǎn)生直接影響。

（三）資金營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)

建筑企業(yè)在資金營運(yùn)過程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括資金周轉(zhuǎn)不暢、存貨管理不善和現(xiàn)金流斷裂。資金周轉(zhuǎn)不暢通常與應(yīng)收賬款回收緩慢有關(guān)，影響企業(yè)流動性;存貨管理不善，如建筑材料積壓，會導(dǎo)致資金占用增加，降低資金使用效率;現(xiàn)金流斷裂風(fēng)險(xiǎn)，如項(xiàng)目進(jìn)度款延遲支付，會導(dǎo)致企業(yè)無法維持正常運(yùn)營。

（四）收益分配風(fēng)險(xiǎn)

建筑企業(yè)的收益分配風(fēng)險(xiǎn)涉及利潤分配不合理和股利政策不當(dāng)。利潤分配不合理易影響企業(yè)的再投資能力和長期發(fā)展;股利政策不當(dāng)會導(dǎo)致股東利益受損，影響企業(yè)的股東結(jié)構(gòu)和市場信譽(yù)。

三、基于風(fēng)險(xiǎn)管理視角的建筑企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在的問題

（一）資金周轉(zhuǎn)困難，融資渠道受限

在宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩的背景下，建筑企業(yè)普遍面臨資金鏈緊張的問題。一方面，應(yīng)收賬款回收周期延長，導(dǎo)致現(xiàn)金流入減少;另一方面，由于信貸政策收緊及資本市場對建筑行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)偏好下降，外部融資難度加大。據(jù)2023年三季度財(cái)報(bào)顯示，A股上市建筑公司平均資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)78.5%，遠(yuǎn)高于其他行業(yè)平均水平。

（二）成本控制乏力，預(yù)算管理失效

建筑項(xiàng)目具有周期長、投資大的特點(diǎn)，加之原材料價(jià)格波動頻繁、人工費(fèi)用上漲等因素影響，使得成本控制成為一項(xiàng)艱巨任務(wù)。然而，當(dāng)前許多建筑企業(yè)在成本預(yù)測與控制方面存在明顯不足?！?023年度全國建筑業(yè)發(fā)展報(bào)告》顯示，全行業(yè)平均利潤率僅為3.9%，較上一年度下降了0.5%。造成該局面的原因主要包括兩方面：一是缺乏科學(xué)合理的成本預(yù)測機(jī)制，往往基于經(jīng)驗(yàn)估算而非精確計(jì)算;二是執(zhí)行過程中監(jiān)督不力，存在超支現(xiàn)象卻未能及時糾正。以某大型基礎(chǔ)設(shè)施工程為例，該項(xiàng)目初期預(yù)算為10億元，實(shí)際完工時總花費(fèi)卻超過了15億元，超出預(yù)期達(dá)50%以上。

（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集聚，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警滯后

建筑行業(yè)本身具有較高的不確定性，如政策調(diào)整、市場需求變化等因素都會給企業(yè)帶來不可預(yù)見的影響。然而，目前不少建筑企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理意識相對薄弱，缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)識別與評估體系。根據(jù)清華大學(xué)經(jīng)管學(xué)院的一項(xiàng)調(diào)研結(jié)果顯示，在接受調(diào)查的100家建筑企業(yè)中，僅有不到40%的企業(yè)建立了較為完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。當(dāng)面臨市場波動時，企業(yè)往往反應(yīng)遲緩甚至束手無策。

（四）財(cái)務(wù)信息滯后，數(shù)據(jù)整合困難

隨著信息技術(shù)的發(fā)展，數(shù)字化轉(zhuǎn)型是提升企業(yè)管理效率的重要途徑。但對于大多數(shù)建筑企業(yè)而言，信息化建設(shè)仍然處于初級階段。一方面，企業(yè)內(nèi)部各部門間信息孤島現(xiàn)象嚴(yán)重，導(dǎo)致財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)收集不全、更新不及時;另一方面，由于缺乏統(tǒng)一的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)平臺支持，不同來源的信息難以實(shí)現(xiàn)有效對接與共享。據(jù)艾瑞咨詢發(fā)布的《2023年中國建筑行業(yè)數(shù)字化研究報(bào)告》指出，超過60%的受訪企業(yè)表示其現(xiàn)有信息系統(tǒng)無法滿足日常運(yùn)營需求，會影響管理層決策的準(zhǔn)確性，也增加了潛在的操作失誤風(fēng)險(xiǎn)。

四、基于風(fēng)險(xiǎn)管理視角的建筑企業(yè)財(cái)務(wù)管理優(yōu)化策略

在當(dāng)前復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，建筑企業(yè)財(cái)務(wù)管理面臨多重風(fēng)險(xiǎn)且存在很多問題，為此，基于風(fēng)險(xiǎn)管理視角，建筑企業(yè)應(yīng)構(gòu)建一套系統(tǒng)化的財(cái)務(wù)管理策略，提升企業(yè)競爭力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

（一）多元融資拓展并優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)

1.拓展多元融資渠道

建筑企業(yè)應(yīng)積極探索多元融資方式。首先，在債券融資方面，企業(yè)需深入研究債券市場，針對不同類型債券如公司債、企業(yè)債的發(fā)行條件、利率水平等指標(biāo)，合理規(guī)劃債券發(fā)行規(guī)模與期限。企業(yè)要建立專門的債券發(fā)行團(tuán)隊(duì)，負(fù)責(zé)與承銷商、評級機(jī)構(gòu)等溝通協(xié)調(diào)，確保債券發(fā)行順利。同時要關(guān)注國際債券市場動態(tài)，在政策允許范圍內(nèi)，嘗試跨境債券發(fā)行以獲取更多資金來源。其次，對于股權(quán)融資，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)與戰(zhàn)略投資者的合作。建筑企業(yè)應(yīng)對自身企業(yè)價(jià)值進(jìn)行精準(zhǔn)評估，吸引符合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的投資者，在股權(quán)出讓比例、投資回報(bào)預(yù)期等方面進(jìn)行合理協(xié)商，以獲得穩(wěn)定的股權(quán)資金注入，提升企業(yè)的資金實(shí)力。

2.優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)

建筑企業(yè)要對資金結(jié)構(gòu)進(jìn)行全面優(yōu)化。在負(fù)債管理上，要依據(jù)企業(yè)的償債能力、現(xiàn)金流狀況等指標(biāo)，合理確定負(fù)債規(guī)模。企業(yè)應(yīng)建立負(fù)債預(yù)警機(jī)制，實(shí)時監(jiān)控資產(chǎn)負(fù)債率等關(guān)鍵指標(biāo)，當(dāng)指標(biāo)接近或超過警戒值時，及時調(diào)整負(fù)債策略。例如，對于高息負(fù)債，要逐步進(jìn)行置換或提前償還。在權(quán)益資本管理方面，要提高自有資金的使用效率。根據(jù)不同項(xiàng)目的收益風(fēng)險(xiǎn)特征，合理分配自有資金，優(yōu)先投入回報(bào)率高且風(fēng)險(xiǎn)可控的項(xiàng)目中[3]。建筑企業(yè)要注重留存收益的積累，制定合理的利潤分配政策，在保障股東利益的前提下，增加企業(yè)內(nèi)部資金的儲備，增強(qiáng)資金的穩(wěn)定性。

（二）精準(zhǔn)成本管控并強(qiáng)化預(yù)算剛性

1.精準(zhǔn)成本管控

建筑企業(yè)要實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)成本管控。成本管控部門需對成本構(gòu)成要素進(jìn)行全面剖析，針對直接成本與間接成本分別制定管控策略。對于直接成本，以材料成本為例，要深入研究市場價(jià)格波動規(guī)律，依據(jù)項(xiàng)目的進(jìn)度計(jì)劃與材料需求預(yù)測，建立成本預(yù)測模型，根據(jù)諸如材料用量、運(yùn)輸損耗率等具體指標(biāo)設(shè)定成本控制目標(biāo)。在采購環(huán)節(jié)，與供應(yīng)商建立長期合作關(guān)系，爭取更有利的采購價(jià)格與付款條件。對于間接成本，如管理費(fèi)用等，要對各部門費(fèi)用進(jìn)行細(xì)化分析，依據(jù)歷史數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢設(shè)定各部門費(fèi)用上限，對費(fèi)用支出的審批流程進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)范，從預(yù)算編制到執(zhí)行進(jìn)行全程監(jiān)控，確保間接成本處于可控范圍。

2.強(qiáng)化預(yù)算剛性

建筑企業(yè)應(yīng)著力強(qiáng)化預(yù)算剛性。預(yù)算編制部門要基于企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)與項(xiàng)目實(shí)際情況制定全面預(yù)算。在預(yù)算編制時，要采用零基預(yù)算與滾動預(yù)算相結(jié)合的方法，依據(jù)不同項(xiàng)目的規(guī)模、工期等具體指標(biāo)，精確計(jì)算各項(xiàng)收支。在預(yù)算執(zhí)行過程中，建立嚴(yán)格的預(yù)算執(zhí)行跟蹤機(jī)制，針對預(yù)算執(zhí)行率等指標(biāo)進(jìn)行實(shí)時監(jiān)控。一旦發(fā)現(xiàn)預(yù)算執(zhí)行偏差，要及時分析原因，對于因不合理支出或管理不善導(dǎo)致的偏差，要采取嚴(yán)厲措施進(jìn)行糾正[4]。建筑企業(yè)要強(qiáng)化預(yù)算考核機(jī)制，將預(yù)算執(zhí)行情況與部門績效、員工薪酬掛鉤，確保各部門和員工嚴(yán)格遵守預(yù)算規(guī)定，從而保證預(yù)算的剛性執(zhí)行。

（三）風(fēng)險(xiǎn)評估前置并構(gòu)建預(yù)警體系

1.風(fēng)險(xiǎn)評估前置

建筑企業(yè)要實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)評估前置策略。風(fēng)險(xiǎn)評估部門必須明確風(fēng)險(xiǎn)評估的全面范圍，涵蓋市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、資金流動性風(fēng)險(xiǎn)等方面。對于市場風(fēng)險(xiǎn)，要深入研究宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)如GDP增長率、利率波動等對建筑行業(yè)的影響機(jī)制，建立量化模型，依據(jù)不同項(xiàng)目的市場敏感度等具體指標(biāo)，對項(xiàng)目在不同市場情景下的風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行預(yù)估。對于信用風(fēng)險(xiǎn)，要對客戶和供應(yīng)商的信用狀況進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查，建立信用評估體系，根據(jù)其財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營歷史等具體因素設(shè)定信用評級標(biāo)準(zhǔn)，在合作前就對潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估，從而提前制定應(yīng)對措施，避免因信用風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的財(cái)務(wù)損失。

2.構(gòu)建預(yù)警體系

建筑企業(yè)應(yīng)構(gòu)建有效的預(yù)警體系。預(yù)警體系構(gòu)建團(tuán)隊(duì)要確定預(yù)警指標(biāo)體系，包括財(cái)務(wù)指標(biāo)如資產(chǎn)負(fù)債率、速動比率和非財(cái)務(wù)指標(biāo)如市場占有率變化率、項(xiàng)目進(jìn)度偏差率等。依據(jù)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和戰(zhàn)略目標(biāo)，為每個預(yù)警指標(biāo)設(shè)定合理的閾值;要整合企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)系統(tǒng)、項(xiàng)目管理系統(tǒng)等多方面的數(shù)據(jù)來源，確保數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和及時性[5];建立自動化的預(yù)警觸發(fā)機(jī)制，當(dāng)指標(biāo)接近或超過閾值時，及時發(fā)出預(yù)警信號并明確預(yù)警后的應(yīng)對流程。例如當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債率預(yù)警時，財(cái)務(wù)部門應(yīng)迅速啟動債務(wù)調(diào)整計(jì)劃，根據(jù)企業(yè)現(xiàn)金流狀況等具體情況采取相應(yīng)措施，以降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）財(cái)務(wù)信息化升級以實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享協(xié)同

1.財(cái)務(wù)信息化升級

建筑企業(yè)要推進(jìn)財(cái)務(wù)信息化升級。企業(yè)的信息技術(shù)部門為主導(dǎo)者，需對現(xiàn)有財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)進(jìn)行全面評估，識別其在功能、效率、安全等方面的不足。針對財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)處理的準(zhǔn)確性和及時性等指標(biāo)，規(guī)劃信息化升級方案。首先，在財(cái)務(wù)核算方面，引入先進(jìn)的財(cái)務(wù)軟件模塊，實(shí)現(xiàn)自動化賬務(wù)處理，依據(jù)會計(jì)準(zhǔn)則設(shè)定精確的核算規(guī)則，提高財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)生成的準(zhǔn)確性;其次，在財(cái)務(wù)分析功能上，構(gòu)建數(shù)據(jù)挖掘與分析系統(tǒng)，對各類財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行深度分析，如對成本結(jié)構(gòu)、資金流趨勢等進(jìn)行多維度剖析，為決策提供有力支持;最后，強(qiáng)化信息系統(tǒng)的安全防護(hù)，依據(jù)數(shù)據(jù)重要性等級設(shè)定訪問權(quán)限，采用加密技術(shù)保障財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)傳輸與存儲的安全性。

2.數(shù)據(jù)共享協(xié)同

建筑企業(yè)應(yīng)構(gòu)建數(shù)據(jù)共享協(xié)同機(jī)制。企業(yè)的管理部門作為推動者，要明確各部門數(shù)據(jù)共享的范圍和權(quán)限，以提升整體運(yùn)營效率、降低風(fēng)險(xiǎn)為目標(biāo);針對項(xiàng)目成本管理、資金統(tǒng)籌等具體業(yè)務(wù)需求，建立統(tǒng)一的數(shù)據(jù)共享平臺，各部門按照規(guī)定將相關(guān)數(shù)據(jù)上傳至平臺，如項(xiàng)目部門上傳項(xiàng)目進(jìn)度與資源使用數(shù)據(jù)，財(cái)務(wù)部門上傳資金收支數(shù)據(jù)等。在數(shù)據(jù)共享過程中，要確保數(shù)據(jù)的一致性和標(biāo)準(zhǔn)化，依據(jù)統(tǒng)一的數(shù)據(jù)格式規(guī)范進(jìn)行數(shù)據(jù)整理。

針對建筑企業(yè)基于風(fēng)險(xiǎn)管理視角的財(cái)務(wù)管理存在的問題，建筑企業(yè)應(yīng)多元融資拓展并優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)、精準(zhǔn)成本管控并強(qiáng)化預(yù)算剛性、風(fēng)險(xiǎn)評估前置并構(gòu)建預(yù)警體系、財(cái)務(wù)信息化升級以實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享協(xié)同，并在未來的實(shí)踐中不斷探索與完善，以持續(xù)提高財(cái)務(wù)管理效率與精度，從而才能在激烈的市場競爭中實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)穩(wěn)健與可持續(xù)發(fā)展。

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