王 鵬，俞小平

（南京林業(yè)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，南京 210037）

金融“功能觀”核心觀點認(rèn)為，金融體系的功能更加穩(wěn)定，無論在時間或空間跨度上變化更小。因此，以金融體系所處的現(xiàn)實環(huán)境為錨點，著重審視現(xiàn)實金融系統(tǒng)與外部金融需求間的相互契合程度，并以此搭建可滿足外部環(huán)境對金融功能需求的金融形態(tài)架構(gòu)和相應(yīng)的功能實現(xiàn)機(jī)制[5]。鑒于此，從金融功能觀視角審視我國林業(yè)融資體系?；诮鹑诠δ苄枨髮θ谫Y體系進(jìn)行完善，既是對傳統(tǒng)金融“機(jī)構(gòu)觀”的補(bǔ)充，也為后續(xù)的政策實施提供新的視角。

1 金融功能的層次劃分

金融功能觀將金融體系應(yīng)該承擔(dān)的功能分為6大類：清算和支付結(jié)算功能，聚集資源，向企業(yè)提供間接融資服務(wù)功能，提供跨時、跨地區(qū)、跨行業(yè)轉(zhuǎn)移資源和服務(wù)功能，管理風(fēng)險功能，供信息功能、解決激勵問題功能[6]。同時，主張在一個非確定性的目標(biāo)環(huán)境中，任何金融體系的基本功能都可以通過時間和空間兩個維度來便利經(jīng)濟(jì)資源的配置，這是金融“機(jī)構(gòu)觀”的更高級形態(tài)[7]。后來的研究對金融功能觀的內(nèi)涵做出延伸和拓展，如Levine[8]指出，金融系統(tǒng)主要功能體現(xiàn)為改善風(fēng)險、動員儲蓄、收集信息、資源配置及促進(jìn)交易等。Allen等[9]提出金融體系的三大基本功能分別為監(jiān)控機(jī)構(gòu)、分散風(fēng)險、提供信息。孫立堅等[10]則認(rèn)為整個金融體系的六大基本功能分別為釋放流動性、風(fēng)險分散、信息傳遞、價格發(fā)現(xiàn)、資金借貸、公司治理。白欽先等[11]在綜合了不同學(xué)者觀點的基礎(chǔ)上指出，稀缺性、穩(wěn)定性、層次性、客觀性是金融系統(tǒng)功能的四大基本屬性，并將金融功能劃分為基礎(chǔ)、核心、擴(kuò)展和衍生等體現(xiàn)關(guān)系逐層遞進(jìn)的四個功能層面，這也是目前普遍認(rèn)可的一種理論，本文主要采用該理論進(jìn)行分析和探討。

2 功能觀視角下的林業(yè)融資體系簡析

2.1 資金融通功能

基礎(chǔ)功能包括中介與服務(wù)功能，主要指金融體系使得經(jīng)濟(jì)運(yùn)行更加便捷高效。如金融系統(tǒng)作為中介機(jī)構(gòu)，在資金盈余者和資金短缺者之間進(jìn)行合理調(diào)劑與分配。核心功能主要指資源配置功能，即以金融體系運(yùn)行為基礎(chǔ)，進(jìn)行儲蓄創(chuàng)造和項目選擇，從而實現(xiàn)儲蓄轉(zhuǎn)化為投資，以達(dá)到資源配置優(yōu)化的目的?；A(chǔ)功能與核心功能本質(zhì)上都是實現(xiàn)資金在短缺方與盈余方之間的調(diào)劑，差異主要體現(xiàn)在內(nèi)生的主動性選擇上?；A(chǔ)功能中的服務(wù)功能體現(xiàn)的是一種主動負(fù)債創(chuàng)造業(yè)務(wù)，而資源配置功能中的投資選擇體現(xiàn)的則是主動資產(chǎn)創(chuàng)造業(yè)務(wù)。因此，基礎(chǔ)功能與核心功能有資金融通功能。資料顯示，我國農(nóng)戶主要通過兩個方面進(jìn)行借貸，一是正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，占比36%左右；二是非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)[12]，即民間資本。

2.1.1 金融機(jī)構(gòu)

我國林區(qū)大多位于邊遠(yuǎn)山區(qū)或農(nóng)村地區(qū)等經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)主要是郵儲銀行、農(nóng)村信用社等，缺乏保險、證券、金融衍生品等業(yè)務(wù)。同時，出于利潤最大化，國有商業(yè)銀行大量裁撤位于農(nóng)村及欠發(fā)達(dá)地區(qū)網(wǎng)點，自2018年10月初至2019年7月初，六大行網(wǎng)點總量由108 814個降至108 248個，減少566個，呈現(xiàn)明顯的收縮趨勢[13]，具體如圖1所示。同時商業(yè)銀行對于將資金投入到周期長、風(fēng)險高的林業(yè)項目持謹(jǐn)慎態(tài)度，因此林業(yè)貸款基本呈現(xiàn)出逐年下降的趨勢，如圖2所示。2017年福建省農(nóng)信社全年發(fā)放林業(yè)貸款89.24億元，占全省銀行業(yè)近40%；其中林權(quán)抵押貸款11.71億元，占全省銀行業(yè)40%以上[14]。但是農(nóng)村信用社基于自身原因，在服務(wù)三農(nóng)過程中，缺乏足夠?qū)嵙ο蛄謽I(yè)提供充足資金。

圖1 2018年10月-2019年7月六大行網(wǎng)點數(shù)量

圖2 2011—2015年福建省林業(yè)貸款在貸款總額中占比

“鄉(xiāng)村補(bǔ)貼城市、農(nóng)業(yè)支持工業(yè)”的現(xiàn)象在金融領(lǐng)域尤其農(nóng)村金融體系長期存在。農(nóng)村金融資源主要通過兩個渠道流失：一是基層國有商業(yè)銀行通過收縮縣域及以下網(wǎng)點、上收信貸審批權(quán)等方式致使大量農(nóng)村資金流向中心城市和經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)；二是大量資金通過郵政儲蓄銀行轉(zhuǎn)存人民銀行而從農(nóng)村流向城市，直接導(dǎo)致了農(nóng)村資金供給不能滿足林業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)甚至維持簡單生產(chǎn)的需求。雖然如今郵儲銀行已改變了“只存不貸”的抽血機(jī)模式，但大量資金仍被轉(zhuǎn)移至城市。數(shù)據(jù)顯示，截至2017年7月末，郵儲銀行在福建省內(nèi)存款余額達(dá)1 662億元，但涉農(nóng)貸款余額僅為343億元[15]。農(nóng)村金融體系從資金本就匱乏的林業(yè)行業(yè)抽出資金以支持其他行業(yè)的發(fā)展，從而進(jìn)一步加劇了林業(yè)資金困境。

林業(yè)生長周期較長、經(jīng)營分散的客觀條件決定了林業(yè)資金需求具有周期長、額度小的特點。由于林業(yè)項目投資風(fēng)險較高，加之政府的資金支持及風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制不完善，金融機(jī)構(gòu)更傾向于開發(fā)期限短、額度大的金融產(chǎn)品，使得林業(yè)信貸產(chǎn)品創(chuàng)新動力、持續(xù)性不足。目前，多數(shù)林業(yè)經(jīng)營主體仍采用信用貸款、林權(quán)抵押貸款、聯(lián)保貸款和擔(dān)保貸款等傳統(tǒng)貸款方式[16]，這些傳統(tǒng)貸款方式無法滿足林農(nóng)差異化需求，導(dǎo)致服務(wù)受益范圍有限。

2.1.2 非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)

暮色四合，潼關(guān)泣血，天策府的女將軍曹雪陽綽長槍，領(lǐng)著將士們百戰(zhàn)斷頭，蹚在血海里，奮力殺賊，饒是如此，也難挽哥舒翰力戰(zhàn)敗北，歸降安祿山。大戰(zhàn)之余，朗朗晴天風(fēng)云變幻，電閃雷鳴中，暴雨如注，蕩滌谷中血肉，將數(shù)十萬腥臭的尸骨沖進(jìn)黃河。大唐經(jīng)此一役，由盛轉(zhuǎn)衰，奄忽百年遂亡，這是后話不提。

除金融機(jī)構(gòu)外，滿足林業(yè)發(fā)展的資金需求還需要社會各界的參與。所以，民間資本也應(yīng)是林業(yè)融資體系的重要驅(qū)動因素。自2006年銀監(jiān)會發(fā)布《調(diào)整放寬農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入政策的若干意見》后，農(nóng)村市場有了不同形式的金融機(jī)構(gòu)或組織，如村鎮(zhèn)銀行，小額貸款組織、資金互助合作社等[17]。但也存在一些問題，如農(nóng)村資金借貸過程中，口頭約定成為履行合約的主要方式[18]，由于缺乏完善的合同約束及合理的擔(dān)保機(jī)制，極易造成違約現(xiàn)象。而農(nóng)村金融主要有集資和合會等方式，極易出現(xiàn)詐騙和投機(jī)行為[19]。

2.2 擴(kuò)展功能

2.2.1 森林保險

林業(yè)受自然災(zāi)害影響較大，自然風(fēng)險貫穿于林業(yè)的整個生產(chǎn)過程中。數(shù)據(jù)顯示，1965—2015年，我國境內(nèi)共發(fā)生森林災(zāi)害70萬余次，受災(zāi)面積累計約為4億hm2，占我國現(xiàn)有森林面積的25%，造成各種經(jīng)濟(jì)損失100多億元，高居世界首位。我國森林保險保費(fèi)補(bǔ)貼采取“政府指導(dǎo)，市場運(yùn)作”為主要特征的協(xié)保模式，即在統(tǒng)一的政策框架和制度約束下，由指定的商業(yè)保險公司在基層林業(yè)部門協(xié)助下開展森林保險業(yè)務(wù)，政府給予投保林農(nóng)或林業(yè)公司一定的保費(fèi)補(bǔ)貼[20]。目前，我國森林保險面臨法律規(guī)范不完善、市場機(jī)制不健全、巨災(zāi)風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制尚未建立等現(xiàn)實問題[21]。加之林農(nóng)金融知識薄弱，對保險知識了解不夠，很少有人購買商業(yè)、農(nóng)業(yè)保險等[22]。數(shù)據(jù)顯示，截至2016年底，國內(nèi)商品林投保面積0.368億hm2，僅為我國商品林總面積的39.2%[23]，說明森林保險利用率明顯不足。

2.2.2 林產(chǎn)品品期貨市場

林業(yè)風(fēng)險主要來自生產(chǎn)周期過長帶來的自然風(fēng)險和市場風(fēng)險。而投資者要求有較高的預(yù)期回報率外，還要求投資風(fēng)險可控可轉(zhuǎn)移。因此，產(chǎn)生了諸如“公司+林農(nóng)”、“基地+林農(nóng)”等訂單經(jīng)營模式，這種模式具有遠(yuǎn)期合約的性質(zhì)。但是，當(dāng)合同履約價格與市場公允價格產(chǎn)生較大偏離時，也會造成誠信缺失，從而面臨較大的違約風(fēng)險[24]?？蛇m當(dāng)引入期貨市場彌補(bǔ)遠(yuǎn)期交易的天然不足。期貨市場具有的價格發(fā)現(xiàn)、套期保值、日清算式強(qiáng)制交割以及隨時對沖了結(jié)頭寸的自主退市等功能，能很好彌補(bǔ)遠(yuǎn)期交易、即期交易市場的固有缺陷[25]。林產(chǎn)品期貨市場能較好實現(xiàn)避險功能的前提是期貨品種足夠豐富，形成關(guān)聯(lián)度較高的商品期貨市場，以吸引大量投資者[26]。目前，雖然纖維板、膠合板期貨合約已在遼寧大連商品交易所正式上市交易，填補(bǔ)了長期以來我國林木領(lǐng)域期貨產(chǎn)品的空白[27]，但現(xiàn)階段我國并沒有上市交易的純木材期貨。

2.2.3 資本市場

林業(yè)企業(yè)上市融資具有風(fēng)險規(guī)避和資源聚集的雙重作用[28]。我國從事林業(yè)生產(chǎn)相關(guān)的企業(yè)大多為中小企業(yè)，過高的入市門檻使多數(shù)企業(yè)望而止步。截止到2019年7月份，林業(yè)概念一共僅20家上市公司，其中9家林業(yè)概念上市公司在上證交易所交易，另外11家林業(yè)概念上市公司在深交所交易。而主營業(yè)務(wù)為營林的A股上市企業(yè)僅4家，說明資本市場在林業(yè)建設(shè)過程中所提供的支持有限。

2.3 衍生功能

2.3.1 森林資源流轉(zhuǎn)體系

森林資源的有序流轉(zhuǎn)可有效盤活森林資產(chǎn)，協(xié)調(diào)各方資金聯(lián)動，對于林業(yè)建設(shè)實現(xiàn)資金聚集尤其是近年來小額林權(quán)抵押貸款的可獲得性具有重大意義。以遼寧省撫順市為例，截至2015年底，全市符合流轉(zhuǎn)條件的集體林地面積674 900hm2，林木蓄積量達(dá)到50 573 000m3，全市林木資源價值近300億元，2017年全市實現(xiàn)林業(yè)產(chǎn)值117億元，農(nóng)民人均涉林收入近5 000元[29]?？梢?，森林資源的順暢流通在農(nóng)民增收致富以及農(nóng)村建設(shè)發(fā)展重要作用。目前，我國林權(quán)可流轉(zhuǎn)面積僅為總面積的6%[30]，產(chǎn)權(quán)不清晰等問題嚴(yán)重制約著我國林權(quán)的流轉(zhuǎn)進(jìn)度。此外，我國大部分地區(qū)仍存在林權(quán)無序流轉(zhuǎn)、缺乏科學(xué)規(guī)范管理[29]、評估人員數(shù)量不足、資質(zhì)混亂等問題。

2.3.2 信用擔(dān)保體系

信息不對稱是林業(yè)融資成本高、融資困難的重要原因，加強(qiáng)信用擔(dān)保體系建設(shè)是解決信息不對稱的根本途徑[31]。截至2019年1月1日，全國累計建立農(nóng)戶檔案用戶數(shù)1.84億，超9 700萬用戶獲得銀行貸款，貸款余額超3.4萬億元[32]。但存在信息共享機(jī)制缺失、信用創(chuàng)建退出機(jī)制不健全、優(yōu)惠政策落實不到位等問題[33]。由于我國農(nóng)村地域廣闊且分散，農(nóng)戶財產(chǎn)確權(quán)困難，金融知識匱乏，信用意識不強(qiáng)，信息采集和維護(hù)成本遠(yuǎn)高于城市，信息嚴(yán)重不對稱，因此信用體系建設(shè)尤為重要。與此同時，受到經(jīng)濟(jì)下行的影響，貸款擔(dān)保公司自身風(fēng)險增大，小額貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)也呈萎縮態(tài)勢[34]，無法給林業(yè)融資提供足夠支撐（見圖1）。

圖1 林業(yè)融資體系金融功能缺失示意圖

3 完善金融功能的建議

3.1 鼓勵農(nóng)村國有大型商業(yè)銀行積極探索林業(yè)融資新模式

各大農(nóng)村商業(yè)銀行間應(yīng)該相互合作而非簡單的疊加或重復(fù)。通過差異定位，形成各自特色服務(wù)，結(jié)合林業(yè)經(jīng)營特點開發(fā)出綜合性、差異化、創(chuàng)新性融資產(chǎn)品；通過線上線下服務(wù)，構(gòu)建多元化、競爭性的林業(yè)金融新生態(tài)。

3.2 推進(jìn)林業(yè)擔(dān)保體系、森林保險建設(shè)，創(chuàng)新林業(yè)融資風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制

一是加快設(shè)立國家林業(yè)融資擔(dān)?；穑袑嵃l(fā)揮全國林業(yè)信貸擔(dān)保體系的作用，降低金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險。二是完善森林保險機(jī)制，加快林業(yè)保險發(fā)展，鼓勵在試點區(qū)域，由政府部門牽頭，商業(yè)銀行、擔(dān)保公司、保險公司組成風(fēng)險共同體，共擔(dān)風(fēng)險。針對我國林業(yè)地域性差異和不同經(jīng)營者面臨的風(fēng)險差異，設(shè)計出多層次、多梯度的森林保險產(chǎn)品。同時注重培育林農(nóng)保險意識，加強(qiáng)保險監(jiān)管，防止個別保險公司侵害林業(yè)經(jīng)營主體的合法權(quán)益。

3.3 加強(qiáng)信用體系建設(shè)，完善抵押配套機(jī)制

第一，加強(qiáng)信用平臺建設(shè)，實現(xiàn)信用共享。將區(qū)塊鏈等新型科技手段引入林業(yè)信貸體系，構(gòu)建數(shù)字化信用平臺，實現(xiàn)線上信用互通互聯(lián)。針對林業(yè)的特殊性，建立專門的信用評價指標(biāo)和體系，由政府牽頭組建數(shù)字檢索平臺，實現(xiàn)信用透明、可查詢、可追溯。第二，拓寬林業(yè)貸款抵押、質(zhì)押范圍，可將林農(nóng)基于地緣、親緣的社會組織關(guān)系作為抵押品擴(kuò)充擴(kuò)展，豐富抵押品種類。充分利用倉單質(zhì)押、發(fā)展訂單林業(yè)，鼓勵林業(yè)企業(yè)與林農(nóng)間發(fā)展貿(mào)易信貸。

3.4 優(yōu)化林業(yè)金融監(jiān)管，加大財政補(bǔ)貼力度

完善相關(guān)法律法規(guī)，優(yōu)化頂層設(shè)計；設(shè)立林業(yè)金融監(jiān)管部門，以金融功能為監(jiān)管對象，積極推進(jìn)監(jiān)管方式由主體監(jiān)管向功能監(jiān)管轉(zhuǎn)變；同時，用好差異化準(zhǔn)備金、林業(yè)貸款貼息、林權(quán)抵押貸款等工具，鼓勵金融機(jī)構(gòu)向林業(yè)放開貸款。

3.5 合理利用資本市場

一方面，探索建立服務(wù)林業(yè)企業(yè)的柜臺交易系統(tǒng)。根據(jù)企業(yè)行業(yè)特性、財務(wù)狀況、盈利能力等綜合考察，建立服務(wù)于林業(yè)中小企業(yè)多層次資本市場體系。另一方面，完善林業(yè)企業(yè)融資要素，提升綜合競爭力。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，加快企業(yè)并購、重組，淘汰競爭力低下的企業(yè)，深化對重點扶持企業(yè)技術(shù)改革，從技術(shù)、資金、政策多方面支持，打造出行業(yè)“領(lǐng)頭羊群”，帶動行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)發(fā)展，逐步縮小林業(yè)與其他行業(yè)的差距。