趙新杰

在制定外匯管理政策時(shí)，我國外匯管理層將轉(zhuǎn)變外匯流入越多越好、外匯流出越少越好 的觀念，加強(qiáng)對外匯流入的監(jiān)測與管理，逐步建立正常、合理、可調(diào)控的流出機(jī)制。在管理 中注重強(qiáng)化市場意識，轉(zhuǎn)變管理方式，減少行政干預(yù)，發(fā)揮市場調(diào)節(jié)的作用。對于資本項(xiàng)目 的外匯可兌換政策，外匯管理局官員認(rèn)為，資本項(xiàng)目可兌換是一個(gè)過程，國際上并沒有統(tǒng)一 的標(biāo)準(zhǔn)，各國或多或少都有一定程度的限制，所以我國的資本項(xiàng)目可兌換也將采取循序漸進(jìn) 的方式，從部分可兌換先過渡到基本可兌換，最后達(dá)到完全可兌換。目前在對商業(yè)銀行的監(jiān) 管方面，所有的業(yè)務(wù)審批最終都要通過銀監(jiān)會進(jìn)行，但是外匯管理局仍然保留了一項(xiàng)管理職 能，也就是對商業(yè)銀行結(jié)售匯業(yè)務(wù)市場準(zhǔn)入的控制。

涉外經(jīng)濟(jì)形勢及外匯管理政策動態(tài)

目前我國涉外經(jīng)濟(jì)整體運(yùn)轉(zhuǎn)良好，貿(mào)易順差大幅縮小，進(jìn)口增速快于出口；新批項(xiàng)目、 合同金額大幅增加，外商來華投資出現(xiàn)新高潮；外債規(guī)模適度，結(jié)構(gòu)合理；外匯儲備加速增 長，人民幣兌美元匯率保持穩(wěn)定，基本穩(wěn)定在8.2770左右的水平。

但是，外匯管理中存在的潛在問題也不可忽視：外匯資源由短缺轉(zhuǎn)為相對過剩；人民幣 匯率面臨升值壓力；全球性通貨緊縮的風(fēng)險(xiǎn)加大；針對中國的貿(mào)易保護(hù)主義有所抬頭；短期 資金流入沖擊的風(fēng)險(xiǎn)有所加大。這種情況決定了2003年乃至2004年外匯管理工作中將面臨著 機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的局面。

2003年已經(jīng)出臺的重要外匯管理政策措施有：推動貿(mào)易便利化，完善非貿(mào)易售付匯管理 ；完善外商直接投資外匯管理，擴(kuò)大境外投資外匯管理改革試點(diǎn)工作；加大打擊跨境洗錢活 動的工作力度，維護(hù)金融安全；取消證券公司在境內(nèi)外資銀行B股保證金賬戶和國內(nèi)外匯貸 款專用賬戶的設(shè)立、變更和撤銷等審批項(xiàng)目，改進(jìn)對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管方式。

從已經(jīng)出臺的措施可以看出，我國外匯管理政策思想正在逐漸調(diào)整，管理層寓管理與服 務(wù)為一體，積極促進(jìn)涉外經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，主動調(diào)整和理順外匯供求關(guān)系，行政審批也逐漸減少 。2004年擬出臺的外匯管理政策措施有：

1、實(shí)行符合跨國公司經(jīng)營特點(diǎn)的經(jīng)常項(xiàng)目外匯管理政策

包括制定適應(yīng)跨國公司全球統(tǒng)一采購、清算和分?jǐn)傎M(fèi)用的管理政策，解決跨國公司境內(nèi) 外母公司和子公司之間相互代墊費(fèi)用的問題，解決跨國公司資金集中管理、統(tǒng)一清算方面的 外匯管理問題。

2、改進(jìn)進(jìn)出口核銷監(jiān)管

進(jìn)出口核銷監(jiān)管將從“一一對應(yīng)、逐筆核查”轉(zhuǎn)向“總量核查、按主體監(jiān)管”，外管局 將繼續(xù)完善進(jìn)出口收付匯核銷系統(tǒng)，通過電子聯(lián)網(wǎng)獲取進(jìn)出口報(bào)關(guān)和收付款數(shù)據(jù)，為進(jìn)出口 核銷提供完整準(zhǔn)確的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。

3、對金融機(jī)構(gòu)的外匯管理政策動向

首先，加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)外匯收支的現(xiàn)場與非現(xiàn)場檢查；其次，研究出臺銀行間外匯市場 雙向交易實(shí)施方案，改進(jìn)交易方式；第三，規(guī)范證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)管理。

資本項(xiàng)目外匯管理現(xiàn)狀和特征

自從1988年建立外匯調(diào)劑市場，1994年人民幣經(jīng)常項(xiàng)目下有條件可兌換之外，1996年人 民幣實(shí)現(xiàn)了經(jīng)常項(xiàng)目下的完全可兌換。此后，資本項(xiàng)目可兌換的進(jìn)程逐漸加快。目前，資本 項(xiàng)下直接投資項(xiàng)目（FDI）基本實(shí)現(xiàn)了完全可兌換。“中國FDI的開放程度甚至超過了很多OE CD國家”。

在外債方面仍然存在一定限制，目前我國在短期外債上實(shí)行“余額管理”，在中長期外 債上實(shí)行“計(jì)劃指標(biāo)管理”，相對來說對中長期外債的管理更加嚴(yán)格。在證券投資方面則十 分謹(jǐn)慎，證券投資方面要“有控制、有預(yù)測地開放”。在2002年11月我國引入了QFII制度， 這也是在證券投資項(xiàng)下的重大進(jìn)步。

資本項(xiàng)目外匯管理的主要特征是，首先，資本項(xiàng)目管理實(shí)行的是漸進(jìn)式開放，實(shí)行謹(jǐn)慎 性管理，開放中考慮的側(cè)重點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)和可兌換本身雙重因素；其次，資本項(xiàng)目管理實(shí)行以制 度為基礎(chǔ)，以行政審批為主要手段；第三，資本項(xiàng)目管理實(shí)行事前、事中、事后全過程管理 ，注重?cái)?shù)量和規(guī)?？刂?，管制水平總體較嚴(yán)。

資本項(xiàng)目外匯管理擬出臺的政策措施

資本項(xiàng)目的外匯管理政策將繼續(xù)放寬限制，一部分行政審批項(xiàng)目被取消，資本項(xiàng)目可兌 換的進(jìn)程繼續(xù)加快。值得關(guān)注的是，在QFII制度出臺之后，QDII制度也成為政策層所關(guān)注的 問題。政策將有可能實(shí)施雙向的“合格的機(jī)構(gòu)投資者”辦法，引導(dǎo)資本合理流進(jìn)和流出。

1、繼續(xù)改革境外投資外匯管理，支持實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略

取消對境外直接投資外匯風(fēng)險(xiǎn)審查和匯回利潤保證金要求；簡化外匯資金來源審查；允 許境外投資利潤留存當(dāng)?shù)赜糜谄髽I(yè)的進(jìn)一步發(fā)展；放松國內(nèi)企業(yè)對境外投資的購匯限制；有 條件地批準(zhǔn)部分外資跨國公司將暫時(shí)閑置的資金調(diào)往境外運(yùn)作，支持中資跨國公司補(bǔ)充其海 外公司資本金或運(yùn)營資金；擴(kuò)大境外投資外匯管理改革試點(diǎn)。

2、改革外債和對外擔(dān)保管理體制

簡化或取消境內(nèi)機(jī)構(gòu)對外借債、發(fā)債和擔(dān)保的事前審批，完善以登記為核心的外債和對 外擔(dān)保管理體系；統(tǒng)一中外資銀行的外債管理方式,對外資銀行借用外債實(shí)施總量控制；制 定《外債管理暫行辦法》具體的實(shí)施細(xì)則。

3、落實(shí)合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）制度

做好合格境外機(jī)構(gòu)投資者在境內(nèi)資本市場投資的外匯管理組織工作，密切關(guān)注該制度對 我國外匯收支和資本市場的影響。

4、研究放寬對外證券投資的限制

在完善合格境外機(jī)構(gòu)投資者制度的基礎(chǔ)上，研究合格境內(nèi)投資者（QDII）如何投資境外 資本市場，探索允許少數(shù)符合條件的非銀行金融機(jī)構(gòu)將一定比例的資產(chǎn)用于境外運(yùn)作。

5、研究適當(dāng)放寬個(gè)人合法資產(chǎn)對外轉(zhuǎn)移的限制

在加強(qiáng)對境外資產(chǎn)來源的真實(shí)性、合法性審查的基礎(chǔ)上，研究允許公民在移居境外以后 分期、分批購匯匯出境內(nèi)資產(chǎn)的辦法。

外匯執(zhí)法檢查下一階段的動態(tài)

外匯執(zhí)法檢查下一階段將把對銀行等金融機(jī)構(gòu)的合規(guī)性監(jiān)管、資金流入的監(jiān)管作為工作 的重點(diǎn)。

進(jìn)一步加大反洗錢的工作力度。重點(diǎn)打擊跨境洗錢，對跨境資金往來進(jìn)行監(jiān)管，降低跨 境洗錢對國內(nèi)外匯供求的影響，同時(shí)要保證正常的外匯交易不受影響。

繼續(xù)開展銀行結(jié)匯與收匯業(yè)務(wù)的專項(xiàng)檢查。采用銀行自查和外管局現(xiàn)場檢查，主要檢查 銀行自身及代客業(yè)務(wù)中收匯及結(jié)匯資金的整體情況以及銀行辦理收匯、結(jié)匯業(yè)務(wù)中執(zhí)行外匯 管理政策法規(guī)的情況。

加強(qiáng)外匯市場信用體系的建設(shè)。工作重點(diǎn)是以外匯指定銀行為切入點(diǎn)，建立金融機(jī)構(gòu)信 用管理制度；建立對企業(yè)和個(gè)人分類管理的信用管理體系；整合外匯管理信息系統(tǒng)，逐步建 立外匯市場信用信息管理系統(tǒng)；加強(qiáng)對外匯交易活動的監(jiān)督管理；建立科學(xué)的信用評價(jià)獎懲 制度。