黃　沖

內(nèi)容提要：隨著中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，許多中小企業(yè)有了很大的發(fā)展，但是在許多中小企業(yè)的成長(zhǎng)過程中也碰到了許多的問題，融資難就是其中的一個(gè)方面，本文通過對(duì)現(xiàn)中小企業(yè)融資難的原因分析來探索中國產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的中小企業(yè)表現(xiàn)出來了強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)活力同單個(gè)游離的中小企業(yè)產(chǎn)生了的明顯差距。產(chǎn)業(yè)集群中的中小企業(yè)由于地理接近性和產(chǎn)業(yè)專業(yè)化的特性，在間接融資方面具有不同于一般單個(gè)游離中小企業(yè)的特點(diǎn)：增加信息對(duì)稱性、減少交易成本、高收入與低風(fēng)險(xiǎn)。通過對(duì)單個(gè)游離中小企業(yè)在現(xiàn)實(shí)中存在的問題和困難，又研究了在產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)中小企業(yè)的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)，提出了中小企業(yè)在制定融資決策的前提條件——激活機(jī)制，提升信用度，以此來適應(yīng)銀行提出的融資要求，使信貸雙方保持著互利的關(guān)系，促進(jìn)資金的流通。最后，本文在總結(jié)解決中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀后，提出了產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的中小企業(yè)應(yīng)與銀行存在動(dòng)態(tài)博弈間建立互存關(guān)系，進(jìn)一步解決產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)中小企業(yè)間接融資難的問題。

關(guān)鍵詞： 產(chǎn)業(yè)集群 間接融資 中小企業(yè) 動(dòng)態(tài)博弈 區(qū)域性試行契約型主辦銀行模式

隨著社會(huì)的發(fā)展，中國出現(xiàn)了許許多多的產(chǎn)業(yè)集群，他們有效的帶動(dòng)了社會(huì)的發(fā)展，然在他們的成長(zhǎng)過程中碰到了一系列的問題，融資難就是其中的一個(gè)難題。許多企業(yè)在各自的成長(zhǎng)過程中由于存在著銀企之間缺少信任關(guān)系而出現(xiàn)融資難的問題，那么在產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的企業(yè)在融資方面有什么樣的選擇和借鑒呢？這里我們主要通過對(duì)單個(gè)中小企業(yè)融資難的研究來表達(dá)在產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)企業(yè)如何通過動(dòng)態(tài)的博弈關(guān)系跟銀行建立長(zhǎng)久的信貸關(guān)系。

一、產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)間接融資的現(xiàn)狀

從銀行方面看：1、所有制障礙。1949年之后，我國建立了以國家壟斷、資金供給、準(zhǔn)財(cái)政為特征的銀行體制。這種建立在國家壟斷信用基礎(chǔ)上的國有金融制度（本質(zhì)上是計(jì)劃金融制度），強(qiáng)調(diào)了企業(yè)應(yīng)有計(jì)劃地取得銀行信用，但排斥非國有經(jīng)濟(jì)取得銀行貸款。中小企業(yè)是一個(gè)規(guī)模形態(tài)的概念（即以固定資產(chǎn)、人員數(shù)量、銷售額進(jìn)行劃分），我國的中小企業(yè)即包括國有中小企業(yè)、集體小企業(yè)、還有大量的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、個(gè)體私營(yíng)企業(yè)，而傳統(tǒng)方法是以所有制性質(zhì)來劃分企業(yè)類型，這種銀行和企業(yè)所有制關(guān)系的“不兼容”，其邏輯演化的結(jié)果，必然使以非國有經(jīng)濟(jì)為主體的中小企業(yè)貸款困難重重，即在銀行貸款投向上不同程度地存在著所謂的“國有經(jīng)濟(jì)入正冊(cè)，集體經(jīng)濟(jì)入副冊(cè)，非公有經(jīng)濟(jì)入另冊(cè)”傾向。2、規(guī)模障礙。為了切實(shí)搞活，中央提出了“抓大放小”的方針，但金融業(yè)在貫徹執(zhí)行中央這一決策中卻出現(xiàn)一種片面認(rèn)識(shí)，認(rèn)為銀行要?！按蟆?，否則就是“違犯政策”。對(duì)于中小企業(yè)，貸多貸少關(guān)系不大，把“抓”與“放”對(duì)立起來，把“大”與“小”也對(duì)立起來，以規(guī)模代替效益，在相當(dāng)程度上放棄了中小企業(yè)這塊市場(chǎng)，運(yùn)用針對(duì)大企業(yè)形成的客戶評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)來評(píng)價(jià)中小企業(yè)，事實(shí)上就構(gòu)成了中小企業(yè)的信用歧視，形成了中小企業(yè)與大企業(yè)之間在融資問題上的不平等競(jìng)爭(zhēng)。3、銀行的“經(jīng)濟(jì)性”障礙。隨著專業(yè)銀行的商業(yè)化改革，所有商業(yè)銀行包括國有商業(yè)銀行都要以安全性、流動(dòng)性、贏利性為原則進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。銀行、特別是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)就其本質(zhì)而言是一種經(jīng)營(yíng)資金的業(yè)務(wù)，其經(jīng)營(yíng)方針與一般的商業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)并沒有本質(zhì)的區(qū)別。因此，商業(yè)銀行的信貸資金具有操作穩(wěn)健、追求高流動(dòng)性和高收益、注重所投資企業(yè)的償債能力等特點(diǎn)。我國以工、農(nóng)、中、建四大專業(yè)銀行為主的金融體系，主要是為國有大型企業(yè)、大型項(xiàng)目融資而設(shè)計(jì)的。由于中小企業(yè)自身的特點(diǎn)，決定了它們所需金融服務(wù)的特殊性：一是貸款需求額度?。ㄓ匈Y料表明，大企業(yè)戶均每筆貸款數(shù)額為中小企業(yè)的22倍左右）；二是貸款需求絕大部分集中于短期流動(dòng)資金；三是中小企業(yè)的資金需求頻率高，一般為大企業(yè)的5倍左右。4、銀行的信貸能力障礙。我國現(xiàn)行金融組織體系是以大型的國有商業(yè)銀行為主體，非國有的商業(yè)銀行和非銀行的金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展受到限制和約束，其融資的比例很小。

從企業(yè)方面看：1、競(jìng)爭(zhēng)力脆弱。對(duì)一個(gè)企業(yè)而言，競(jìng)爭(zhēng)力不僅表現(xiàn)在產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)格、數(shù)量、質(zhì)量方面，同時(shí)也深受企業(yè)形象、社會(huì)責(zé)任、環(huán)保意識(shí)、研究發(fā)展水平、持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力等的影響。我國中小企業(yè)在1978年之后的迅速發(fā)展，主要依賴于迅速擴(kuò)大的賣方市場(chǎng)，而非企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。在90年代中期以前，中國相當(dāng)多的產(chǎn)品處于短缺狀態(tài)，脆弱的競(jìng)爭(zhēng)力對(duì)中小企業(yè)的生存還未構(gòu)成威脅，但到今天，在商品普遍出現(xiàn)供大于求的情況下，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)升級(jí)為品牌競(jìng)爭(zhēng)和質(zhì)量競(jìng)爭(zhēng)，使低素質(zhì)中小企業(yè)的發(fā)展難以為繼。2、企業(yè)組織水平和產(chǎn)業(yè)水平低級(jí)化。長(zhǎng)期的部門和條塊分割造成各地區(qū)、各部門產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)趨同,企業(yè)自給能力病態(tài)地增加,不但零部件外部采取率低,自給率高,而且中小企業(yè)大多直接生產(chǎn)面向最終消費(fèi)市場(chǎng)的產(chǎn)品,而不是中間產(chǎn)品.如此,各企業(yè)間沒有形成一個(gè)專業(yè)化分工明確的高效的社會(huì)大工業(yè),而是各自為陣,相互重疊,使銀行無法借助完整的企業(yè)組織鏈條來發(fā)揮融通資金的作用,導(dǎo)致社會(huì)信用資源緊張.3、管理水平低下。(1)中小企業(yè)都是實(shí)行的廠長(zhǎng)經(jīng)理負(fù)責(zé)制或承包、租賃經(jīng)營(yíng)，責(zé)任約束力較差，一旦遇上管理者素質(zhì)低下，其經(jīng)營(yíng)管理的質(zhì)量也就十分低下。(2)中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平低，流動(dòng)資金管理水平不高,資信等級(jí)普遍不高。據(jù)調(diào)查，1998年6月末，在工商銀行評(píng)定信用等級(jí)的中小企業(yè)35萬戶，信用等級(jí)在A級(jí)以上為5.7萬戶，只占16.31%；而83.69%的企業(yè)信用等級(jí)在3B以下。 此外，我國中小企業(yè)50%以上的財(cái)務(wù)管理不健全，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，操作上目前銀行新增貸款80%集中在3A和2A類企業(yè)。

以上這些是中小企業(yè)在向銀行融資時(shí)出現(xiàn)的困難，企業(yè)和銀行都有各自的困難，他們之間由于存在著不信任和不確定因素而出現(xiàn)了融資難的問題，我們說中小企業(yè)在制定融資決策的前提條件是激活機(jī)制，提升信用度，在與銀行信貸融資提高自身價(jià)值以贏得銀行的信任和支持，那么產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的企業(yè)在融資時(shí)具有怎樣的特點(diǎn)并如何以實(shí)際行動(dòng)來贏得銀行的信任和支持呢？

二、中小企業(yè)融資的特點(diǎn)和如何以實(shí)際行動(dòng)來贏得銀行的信任和支持

（一）增加了信息的對(duì)稱性

首先，減少了事前的逆向選擇。中小企業(yè)的貸款具有需求急,需求頻繁等特點(diǎn),由于信息不對(duì)稱,銀行一般都逆向選擇.但是集群內(nèi)由于眾多企業(yè)圍繞某一產(chǎn)品系列發(fā)展,產(chǎn)業(yè)特征明確,而且由于地理接近性,銀行對(duì)本地的企業(yè)狀況比較了解,對(duì)企業(yè)信貸迫切程度熟悉,從而減少了逆向選擇,增加了企業(yè)貸款的機(jī)會(huì).如浙江嵊州的領(lǐng)帶產(chǎn)業(yè)集群.其次有助于克服事后的道德風(fēng)險(xiǎn)。通常中小企業(yè)在發(fā)展戰(zhàn)略上存在著冒目性,無明確的中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略,因而貸款后的不確定性增加,但是產(chǎn)業(yè)集群的中小企業(yè)具有區(qū)域的”根植性”,即中小企業(yè)依賴于專業(yè)化市場(chǎng),協(xié)作配套商和熟悉的客戶,離不開這個(gè)具有產(chǎn)業(yè)文化背景和制度環(huán)境的區(qū)域,因此一般更愿意從事這個(gè)比較熟悉的行業(yè),而不愿從事其他的行業(yè),甚至有些業(yè)主不是簡(jiǎn)單地為了謀生,更當(dāng)作一種興趣與愛好,有了貸款可以更好的實(shí)現(xiàn)自己的理想與目標(biāo),如硅谷的創(chuàng)業(yè)人員.另外，區(qū)域的商業(yè)信譽(yù)也使他們不愿意更改貸款計(jì)劃，從而克服事后的道德風(fēng)險(xiǎn)，增加銀行貸款的可能性。

（二）降低了銀行的交易成本

如果銀行只給一家中小企業(yè)貸款,那么銀行花在對(duì)企業(yè)發(fā)展前景等進(jìn)行預(yù)測(cè)的成本費(fèi)用較高,單位貸款處理成本隨貸款規(guī)模的下降而上升,這樣就會(huì)降低銀行的貸款愿意.但集群內(nèi)眾多的企業(yè)從事同一行業(yè),銀行可以在行業(yè)協(xié)會(huì)、地方政府的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃中獲得更多更完備的信息,獲得了外部經(jīng)濟(jì)效益.而且銀行通過對(duì)同一行業(yè)的許多企業(yè)貸款，從規(guī)模經(jīng)濟(jì)中受益,這樣通過經(jīng)濟(jì)外部性和規(guī)模經(jīng)濟(jì),降低了銀行從事信貸業(yè)務(wù)的交易成本,盡管單筆業(yè)務(wù)的收益較少,但積少成多,銀行傾向于支持企業(yè)集群的信貸活動(dòng).

（三）降低了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)

（1）大多數(shù)定律分散了銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)。大數(shù)定律指大量隨機(jī)現(xiàn)象的平均結(jié)果具有穩(wěn)定性,如重復(fù)擲一枚硬幣,次數(shù)趨于足夠大時(shí),出現(xiàn)正面和反面的概率接近于0.5.產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)中小企業(yè)集中,往往超過1000家,銀行向眾多企業(yè)貸款,數(shù)目不集中,根據(jù)大數(shù)定律,壞帳占貸款數(shù)額的比例會(huì)是一個(gè)較穩(wěn)定的值,而且銀行在同類企業(yè)中可以從容地比較后再進(jìn)行選擇,對(duì)企業(yè)資金的需求量、貸款期限、頻度等更容易掌握,因而能使銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)降低.

（2）集群內(nèi)的信貸風(fēng)險(xiǎn)更體現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)上，而確定產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)具有一定的

可預(yù)測(cè)性。首先，產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向明確，一批生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及配套服務(wù)的上下游相關(guān)企業(yè)，主要是圍繞某一產(chǎn)品系列發(fā)展。如浙江諸暨大唐鎮(zhèn)的襪子生產(chǎn)中得到了淋漓盡致的展示。 其次，總體發(fā)展規(guī)模和速度具有一定的可預(yù)測(cè)性，產(chǎn)業(yè)一般具有生命周期，遵循經(jīng)歷初創(chuàng)、成長(zhǎng)、成熟、與衰退期的發(fā)展規(guī)律。

總體上，銀行向集群內(nèi)企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，以產(chǎn)業(yè)集群現(xiàn)象突出的溫州市為例，從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，1999年末溫州商業(yè)銀行及城鄉(xiāng)信用社人民幣的不良貸款比率11.65%，比全省低6個(gè)百分點(diǎn)，與全國相比優(yōu)勢(shì)更明顯，溫州市的信貸資產(chǎn)質(zhì)量相對(duì)良好。

（四）增加了銀行的收益

（1）獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)。對(duì)集群內(nèi)企業(yè)貸款,銀行通過對(duì)同一產(chǎn)業(yè)的眾多中小企業(yè)貸款獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì),而且由于對(duì)中小企業(yè)貸款的存貸差比向大企業(yè)的要大.收益加大.

（2）雙重乘數(shù)效應(yīng)，放大銀行的收益（如浙江專業(yè)生產(chǎn)區(qū)）。由于集群區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率較高像浙江專業(yè)生產(chǎn)區(qū),其生產(chǎn)區(qū)的資本積累很大,存入銀行的的資金也就越大,銀行也會(huì)增加貸款以放大自己的收益,同時(shí)促進(jìn)集群內(nèi)企業(yè)的資金投入,增加效益.

另外，產(chǎn)業(yè)集群區(qū)內(nèi)銀行的收益較高，可以吸引更多的資本金，或者在中國總分制銀行體系下，從區(qū)外調(diào)撥資金，資金的乘數(shù)效應(yīng)進(jìn)一步放大，更有利于區(qū)域銀行的快速發(fā)展。產(chǎn)業(yè)群體內(nèi)中小企業(yè)和單個(gè)游離中小企業(yè)從銀行間接融資的對(duì)比情況。如表1所示。

產(chǎn)業(yè)群體內(nèi)中小企業(yè) 單個(gè)游離中小企業(yè)

逆向選擇 由于地理接近性對(duì)企業(yè)主和對(duì)專業(yè)化產(chǎn)業(yè)特性的諳熟，減少逆向選擇。 貸款需求急、需求頻繁、不確定性高，銀行獲得企業(yè)信息難度大，銀行通常的行為是逆向選擇。

道德風(fēng)險(xiǎn) 集群內(nèi)的產(chǎn)業(yè)環(huán)境和自己的聲譽(yù)使企業(yè)更愿意專注于既定的貸款計(jì)劃，減少道德風(fēng)險(xiǎn)。

發(fā)展戰(zhàn)略上存在著盲目性，無明確的中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略，有可能從事高風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)，增加了事后道德風(fēng)險(xiǎn)。

交易成本 和地方政府、行業(yè)協(xié)會(huì)等合作獲得外部范圍經(jīng)濟(jì)；通過對(duì)同類中小企業(yè)的貸款獲得外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

貸款金額小、需求急、需求頻繁、信息收集費(fèi)用高，沒有規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，交易成本高。

金融風(fēng)險(xiǎn) 大數(shù)定律原理降低風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較個(gè)別企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的變異系數(shù)要??；確定產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)可預(yù)見。

企業(yè)規(guī)模小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱；內(nèi)控制度不健全，尤其是財(cái)務(wù)制度不規(guī)范；產(chǎn)業(yè)分散的風(fēng)險(xiǎn)難以預(yù)見。

銀行收益 信貸總數(shù)不變的情況下，利用中小企業(yè)貸款的利息差獲得比單個(gè)大企業(yè)大的收益；貨幣的乘數(shù)效應(yīng)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)的乘數(shù)效應(yīng)的雙重作用。

存在較高的交易成本，遵循單位貸款處理成本歲貸款規(guī)模的上升而下降的規(guī)則，貸款數(shù)目小，實(shí)際存貸差的利潤(rùn)空間小。

三、銀企之間在重復(fù)動(dòng)態(tài)博弈中，通過“信用與承諾”建立穩(wěn)定的合作關(guān)系

通過以上分析，銀行對(duì)產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的中小企業(yè)貸款與一般中小企業(yè)相比，在信息對(duì)稱性、交易成本、風(fēng)險(xiǎn)與收益關(guān)系上，都具有明顯的優(yōu)勢(shì)。從銀行的角度看，具備了信貸的積極性。但在實(shí)踐中，企業(yè)向銀行貸款需要有貸款抵押擔(dān)保，而根據(jù)相關(guān)的研究，由于企業(yè)的自有資本率平均只有25%左右，加上資產(chǎn)損耗等原因，在目前企業(yè)主要依靠間接融資的格局下，大部分企業(yè)不能向銀行提供有效的、足夠的擔(dān)保物，陷入了一種融資困境中。 通過信譽(yù)的重要性和博弈分析，論證產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)中小企業(yè)通過信用擔(dān)保，和銀行可以建立起穩(wěn)定的合作關(guān)系，從而增加了銀行信貸的可行性。

（一）鑒于信用的重要性，銀行可以利用企業(yè)的信譽(yù)，建立起銀企合作關(guān)系

產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的中小企業(yè)由于地域依附性和專業(yè)化分工與協(xié)作程度高的特點(diǎn)。與一般游離的中小企業(yè)、國有企業(yè)相比都具有信用優(yōu)勢(shì)，利用企業(yè)的信用的承諾，至少部分地解決企業(yè)在擔(dān)保抵押條件不足時(shí)，向銀行信用融資的難題。

和一般中小企業(yè)相比，集群內(nèi)的中小企業(yè)具有以下幾個(gè)較高的信用依存度。（1）集群內(nèi)的中小企業(yè)離不開集群這個(gè)產(chǎn)業(yè)環(huán)境。（2）重復(fù)性多次博弈，減少機(jī)會(huì)主義傾向。（3）維持聲譽(yù)的重要性，使集群內(nèi)的中小企業(yè)不會(huì)輕易“妄動(dòng)”。（4）和國有大企業(yè)相比，產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的中小企業(yè)幾乎都是民營(yíng)企業(yè)，企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系明晰，聲譽(yù)是企業(yè)的無形資產(chǎn)，其所有權(quán)也屬于企業(yè)主個(gè)人，產(chǎn)生的剩余是所有者的收益，良好的聲譽(yù)能擴(kuò)大企業(yè)產(chǎn)品銷售，降低企業(yè)的融資成本，降低交易費(fèi)用（主要是談判成本），因而企業(yè)更注重自己的剩余。

（二）動(dòng)態(tài)博弈中，銀企之間只有通過合作，才能“雙贏”

由于銀行昂貴的交易費(fèi)用和低效的司法制度增加了銀企之間的交易成本，不利于中小企業(yè)貸款，并可用博弈論原理進(jìn)行解釋。 但是對(duì)產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)中小企業(yè)貸款卻并不是這樣。分析結(jié)論是：因?yàn)榧簝?nèi)的獨(dú)特產(chǎn)業(yè)環(huán)境，銀行貸款后的三種情況是：（1）企業(yè)如果賴帳，銀行一定追債，追債成功，兩者都有輕微的損失；追債不成功，兩者損失都較大，但企業(yè)的損失更大，甚至是企業(yè)前途的終結(jié)。（2）如企業(yè)主動(dòng)還錢，兩者都受益，且比被動(dòng)還債收益大。（3）如果銀企不合作，則雙方一無所獲。所以在銀企雙方信息完備的情況下，博弈的結(jié)果是以“信任與承諾”的方式，雙方合作，才能取得“雙贏”。

建立銀行對(duì)產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)中小企業(yè)貸款，本人認(rèn)為應(yīng)建立區(qū)域性試行契約型主辦銀行模式，同時(shí)鼓勵(lì)銀企合作，加大信用貸款力度。

主辦銀行模式是指銀行同時(shí)作為企業(yè)的融資人和重要股東，與企業(yè)形成長(zhǎng)期緊密的交易關(guān)系，并具有監(jiān)督企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的作用。

1、必要性和可行性。間接融資由于面臨一系列難題，如中小企業(yè)的信譽(yù)擔(dān)保問題、資信評(píng)估體系等，需要盡快解決中小企業(yè)銀行貸款難的問題。同時(shí)，在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入了結(jié)構(gòu)性過剩的時(shí)代，一方面，居民的銀行儲(chǔ)蓄難以轉(zhuǎn)化為投資；另一方面，中小企業(yè)因?yàn)槿谫Y特點(diǎn)和經(jīng)營(yíng)條件，降低了商業(yè)銀行的信貸供給意愿，出現(xiàn)“惜貸”的不正?，F(xiàn)象。但對(duì)于集群內(nèi)的中小企業(yè)，由于產(chǎn)業(yè)發(fā)展的方向已經(jīng)明確，產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的中小企業(yè)通過生產(chǎn)成本優(yōu)勢(shì)、基于質(zhì)量基礎(chǔ)的產(chǎn)品差異化優(yōu)勢(shì)、區(qū)域營(yíng)銷優(yōu)勢(shì)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，獲得很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)， 極具有經(jīng)濟(jì)活力。

2、主辦銀行模式的意義。首先，契約型主辦銀行制度可以更好地解決銀企之間的信息的對(duì)稱性問題。其次，為中小企業(yè)提供穩(wěn)定的金融支持。

參考文獻(xiàn)：

1、洪金鑣：《入世后中小企業(yè)融資實(shí)物》中國海關(guān)出版社 p30~p32

2、《2001年中國中小企業(yè)發(fā)展報(bào)告》

3、劉東：《產(chǎn)業(yè)集群和長(zhǎng)三角的競(jìng)爭(zhēng)力》 http://www.investyrd.com

4、鐘朋榮：《從紹興紡織看產(chǎn)業(yè)集群的優(yōu)勢(shì)》http://www.china.com.cn

5、《2000年溫州市年鑒》

6、徐聯(lián)初、肖曉光： 信息不對(duì)稱條件下的銀企關(guān)系問題與產(chǎn)權(quán)因素[J]金融研究2001，（8）

7、徐洪水：金融缺口和交易成本最小化：中小企業(yè)融資難題的成因研究與政策路徑——理論分析與寧波個(gè)案實(shí)證分析[J]金融研究2001（11）

8、魏守華、劉光海：邵東濤《產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)中小企業(yè)間接融資特點(diǎn)及策略研究》

9、魏守華、石碧華：論企業(yè)集群的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)[J]。中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)，2002，（1）

10、曹鳳歧：建立和健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系[J]。金融研究，2001 （5）

11、Norman M. scarboronghThomas w. zimmerer ：《Effective Small Business Management》

12、Norman M. scarboronghThomas w. zimmerer ：《Effective Small Business Management》

13、胡小平：《中小企業(yè)融資》 經(jīng)濟(jì)管理出版社 p108~p110

14、陳敏：《企業(yè)籌資策論》經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社1995年版

15、狄娜：《中小企業(yè)改革與發(fā)展戰(zhàn)略研究》， 上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社（1998）