項(xiàng)　靜

【摘要】美國COSO委員會在原有的內(nèi)部控制整體框架基礎(chǔ)上，將其與風(fēng)險(xiǎn)管理相結(jié)合，從而建立了嶄新的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架，使內(nèi)部控制的發(fā)展步入成熟期。本文試圖對該框架中的風(fēng)險(xiǎn)對策要素做深入的分析探討。

【關(guān)鍵詞】 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架風(fēng)險(xiǎn)對策風(fēng)險(xiǎn)

自上世紀(jì)80年代以后，風(fēng)險(xiǎn)管理無論是在理論上還是在實(shí)踐中都取得了大量成果。去年，美國COSO委員會在充分吸收各方風(fēng)險(xiǎn)管理研究成果的基礎(chǔ)上，頒布了有關(guān)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架的討論稿。自此，內(nèi)部控制框架的建立正式與企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理相結(jié)合，內(nèi)部控制的發(fā)展開始步入成熟期。

企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架是建立在內(nèi)部控制框架基礎(chǔ)之上的，是一個主要針對風(fēng)險(xiǎn)的更為明確的概念，因此，它是對內(nèi)部控制框架的擴(kuò)展，內(nèi)部控制是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分。簡言之，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架包括四個目標(biāo)（戰(zhàn)略目標(biāo)、經(jīng)營目標(biāo)、報(bào)告目標(biāo)和合規(guī)目標(biāo)），八項(xiàng)要素（內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、事項(xiàng)識別、風(fēng)險(xiǎn)評估、風(fēng)險(xiǎn)對策、控制活動、信息與溝通、監(jiān)控），三個層級（整個企業(yè)、各職能部門、各條業(yè)務(wù)線以及下屬各子公司）。在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架中，風(fēng)險(xiǎn)是個貫穿始終的因素。企業(yè)需要考慮潛在事項(xiàng)可能對實(shí)現(xiàn)目標(biāo)產(chǎn)生的影響，對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行正確的評估，并在此基礎(chǔ)之上確定風(fēng)險(xiǎn)對策。本文著重分析企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架下的風(fēng)險(xiǎn)對策問題。

風(fēng)險(xiǎn)對策是指管理層在評估了相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)之后，所做出的防范、控制、轉(zhuǎn)移、補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)的各種策略和措施。該框架草擬稿提出的風(fēng)險(xiǎn)對策包括規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、減少風(fēng)險(xiǎn)、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和接受風(fēng)險(xiǎn)四項(xiàng)策略，要求管理者考慮成本和效益，并在期望的風(fēng)險(xiǎn)容忍度內(nèi)選擇可以帶來預(yù)期可能性和影響的風(fēng)險(xiǎn)方案。筆者認(rèn)為，可以將風(fēng)險(xiǎn)對策細(xì)分為以下七類：

1、風(fēng)險(xiǎn)避免—采取措施回避無法承受的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在面臨一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)時，首先要根據(jù)自身的經(jīng)營特點(diǎn)和能力，權(quán)衡收益和風(fēng)險(xiǎn)的得與失，凡是風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失不能由該項(xiàng)目可能獲得收益予以抵消的，企業(yè)都應(yīng)盡量避免該種風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，即采取回避政策。避免風(fēng)險(xiǎn)的方法還可以分為完全避免和部分避免兩種。完全避免，就是不惜放棄伴隨風(fēng)險(xiǎn)而來的盈利機(jī)會。部分避免，主要取決于成本及非經(jīng)濟(jì)因素。如果避免收益大于避免成本，就可以考慮避免，否則可以不要避免。

2、風(fēng)險(xiǎn)控制—采取措施控制風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生?？刂骑L(fēng)險(xiǎn)包括兩個方面：一是控制會產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的因素，從而減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生；二是控制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率和降低風(fēng)險(xiǎn)損害程度。企業(yè)可以采取各種措施控制風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。譬如：對諸如匯率、利率以及信用評估等事項(xiàng)進(jìn)行更為準(zhǔn)確的預(yù)測；在決策之前，篩選出多個可行方案，從中優(yōu)選出最佳方案；在向市場投放新產(chǎn)品前做深入的市場調(diào)研，以充分掌握市場需求信息和消費(fèi)者偏好信息；在對外投資上，盡量使投資領(lǐng)域、投資地域、投資項(xiàng)目以及投資品種達(dá)到多樣化，以分散風(fēng)險(xiǎn)；此外，要與政府部門保持順暢的溝通協(xié)調(diào)，從而及時獲取政策信息等。

3、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移—采取措施將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至他人承擔(dān)。企業(yè)可以設(shè)法通過某種方式將部分或全部風(fēng)險(xiǎn)損失轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)，從而避免可能給企業(yè)帶來的災(zāi)難性損失。在轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的過程中，企業(yè)需要付出一定的代價，諸如保險(xiǎn)費(fèi)、贏利機(jī)會、擔(dān)保費(fèi)和利息等，但是，較之承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)所面臨的損失而言，企業(yè)為轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)所需支付的代價要小的多。特別要指出的是，企業(yè)在轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)時，一定要基于合法、合理、公平和公正的原則，決不能使用欺詐手段使其他企業(yè)受損。典型的措施有：以投保的方式將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司承擔(dān)；將風(fēng)險(xiǎn)較大的項(xiàng)目轉(zhuǎn)由專門的機(jī)構(gòu)完成；通過契約的形式將風(fēng)險(xiǎn)損失轉(zhuǎn)移；通過各種形式的經(jīng)濟(jì)聯(lián)合，例如合資、聯(lián)營、聯(lián)合開發(fā)等轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)；通過技術(shù)轉(zhuǎn)讓、特許經(jīng)營、戰(zhàn)略聯(lián)盟、租賃經(jīng)營和業(yè)務(wù)外包轉(zhuǎn)讓經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；此外，還可通過委托開發(fā)、購買專利等來轉(zhuǎn)移技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

基于以上措施，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在識別風(fēng)險(xiǎn)的類型和大小，并權(quán)衡得失后，選擇恰當(dāng)?shù)姆绞睫D(zhuǎn)移。一般地，自然風(fēng)險(xiǎn)宜用投保，較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)宜用風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，過大的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)宜用風(fēng)險(xiǎn)主體轉(zhuǎn)移。

4、風(fēng)險(xiǎn)接受—企業(yè)自身消化風(fēng)險(xiǎn)，并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)損失。如果企業(yè)既不能避免風(fēng)險(xiǎn)，又不能完全控制風(fēng)險(xiǎn)、分散風(fēng)險(xiǎn)、中和風(fēng)險(xiǎn)或減少損失時，企業(yè)就只能根據(jù)對自身能力和財(cái)力的評估來承受一定的風(fēng)險(xiǎn)損失。企業(yè)可以采取風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)自保自行消化承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)損失。風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，就是風(fēng)險(xiǎn)損失發(fā)生時，直接將損失攤?cè)氤杀净蛸M(fèi)用，或沖減利潤。風(fēng)險(xiǎn)自保，是指對已預(yù)測到的風(fēng)險(xiǎn)所造成損失的承擔(dān)方式，即企業(yè)預(yù)留一筆風(fēng)險(xiǎn)金或隨著生產(chǎn)經(jīng)營的進(jìn)行，有計(jì)劃計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)基金如壞賬準(zhǔn)備金、呆賬損失、大修理基金等。這適用于損失較小的風(fēng)險(xiǎn)。

5、風(fēng)險(xiǎn)組合—以整體組合的觀點(diǎn)考慮風(fēng)險(xiǎn)。即要求企業(yè)管理者將風(fēng)險(xiǎn)不同且互不相關(guān)的產(chǎn)品和投資項(xiàng)目、不同經(jīng)營單位的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行優(yōu)化組合，通過產(chǎn)品或項(xiàng)目的盈虧補(bǔ)償以及不同經(jīng)營單位的風(fēng)險(xiǎn)抵消，達(dá)到減少整體風(fēng)險(xiǎn)損失的目的。在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中，高級管理者必須采用風(fēng)險(xiǎn)組合的觀點(diǎn)，以確定企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)組合是否與和企業(yè)目標(biāo)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)偏好相稱。實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)組合須注意：第一，高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目與低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目適當(dāng)搭配，以便在高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目遭受損失時，能從低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目受益中彌補(bǔ)；第二，所選項(xiàng)目數(shù)適當(dāng)；第三，要根據(jù)企業(yè)的核心能力給定一個風(fēng)險(xiǎn)承受的臨界點(diǎn)即風(fēng)險(xiǎn)容忍度，以此作為風(fēng)險(xiǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)。

6、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防—事先加強(qiáng)防御風(fēng)險(xiǎn)的能力。即企業(yè)根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)和對風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)的把握，事先從制度、文化、決策、組織和控制上，從培育核心能力上提高企業(yè)的防御風(fēng)險(xiǎn)的能力。 例如，加強(qiáng)企業(yè)的核心競爭能力，鞏固有價值產(chǎn)品的市場競爭優(yōu)勢；建立健全企業(yè)各項(xiàng)規(guī)章政策，完善各項(xiàng)制度以彌補(bǔ)可能產(chǎn)生的漏洞；加強(qiáng)企業(yè)文化的建設(shè)，形成企業(yè)自身特有的價值觀、道德精神以及服務(wù)理念等；優(yōu)化企業(yè)的組織、決策及控制職能，從策略措施本身著手來分析防范風(fēng)險(xiǎn)。

7、集中風(fēng)險(xiǎn)—以風(fēng)險(xiǎn)集中的形式承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。在保險(xiǎn)企業(yè)和大型集團(tuán)性企業(yè)中，風(fēng)險(xiǎn)對策通常采用集中風(fēng)險(xiǎn)的方法。保險(xiǎn)企業(yè)一般會向眾多投保單位收取保險(xiǎn)金，雖然每個單位交的數(shù)目很小，但加在一起數(shù)目就很大，足以用來應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)，這就是保險(xiǎn)集中的方法。另外，對于大型集團(tuán)公司而言，其分支機(jī)構(gòu)多，通過預(yù)測，集團(tuán)公司每年要求各分支機(jī)構(gòu)交少量管理費(fèi)，由集團(tuán)公司自己承擔(dān)某些風(fēng)險(xiǎn)，而不利用保險(xiǎn)。集中風(fēng)險(xiǎn)使企業(yè)以較小的成本獲取較大的收益，增強(qiáng)了企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

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