葉 劍
目前個股預盈預增、預警預虧接踵而至,中報成了所有投資人關(guān)心的問題。那么,“中報期”操作有哪些注意事項?如何趨利避害?筆者認為,需要注意以下事項:
(一)注意“盤面熱點跟消息走”,看明消息才能看清大勢
中國股市,歷來跟著形勢走,跟著政策走,盤面熱點則歷來跟著消息走。據(jù)筆者監(jiān)測,4月以來每天都有5到22條利空,股指不斷跌落也就難免。但是從6月下旬開始,利好消息開始增多,盤面也逐漸開始出現(xiàn)熱點。奇妙的是:盤面熱點與消息面有著密切的關(guān)系。天利高新、云天化、山東鋁業(yè)等業(yè)績預增,導致“中報預盈預增板塊”群起表現(xiàn);7月1日公布首批要發(fā)布中報的股票,結(jié)果銀鴿投資等即將首批公布中報的股票漲?;蛘呱蠞q;7月2日報道《煤炭重點企業(yè)前5月利潤成倍增長》結(jié)果是盤中安泰集團等煤炭股表現(xiàn)強勁。可見,中報期也好、捕捉大頂大底也好,第一重要的是監(jiān)控和觀察消息面,這樣才能把握政策面的變化、宏觀面的演變、基本面的變化。
(二)優(yōu)先捕捉“中報白馬股”——在白馬股中有相對安全的機會
中報期的第一類機會,是“中報白馬股”。在這個市場上充滿了不確定性。中報期也是如此。尤其是對于消息相對閉塞的中小投資人而言,更是充滿不確定性。因此在中報期上選的方法,是把握“中報行情”中的“白馬機會”,主要是跟蹤已經(jīng)發(fā)布《預盈預增公告》的品種。上述品種,如果出現(xiàn)“升破20天線、回抽20天線得到支撐”的轉(zhuǎn)勢信號,則注意可能出現(xiàn)波段性的升浪。也即:捕捉“轉(zhuǎn)勢白馬股”的公式組是:“升破20天線+回抽20天線+依托20天線再放量展開升勢+離開前期高點較遠”。此類股票,可以在回抽中期均線得到支撐、再度放量抬頭上攻、離開前期高點或其他阻力尚遠的時候介入,波段性操作。
(三)區(qū)別對待“預盈預增股”、精選“行業(yè)景氣周期長”或“股本擴張潛力大”的品種——在“長景氣周期和高股本擴張潛力”的板塊有長線機會
優(yōu)選“中報白馬股”之后,離“縮容炒作”的理念就相當接近了。但是,“中報白馬股”這個板塊,還需要區(qū)別對待、深入分析。因為預盈預增代表的是截止到2004年6月30日的業(yè)績,在這個期限之前即使業(yè)績是好的,但受到宏觀調(diào)控,該上市公司未來業(yè)績則可能走下坡路。因此,對于預盈預增股還需再作精選。盡量避免行業(yè)受到調(diào)控的板塊,盡量優(yōu)選“行業(yè)景氣周期長”或者“股本擴張潛力大”的品種。從重點行業(yè)的景氣周期看,由好到差的排序,依次是:電力、電力設(shè)備行業(yè)、電子信息行業(yè)、石化行業(yè)、金融、地產(chǎn)行業(yè)、煤炭、造紙行業(yè)、鋼鐵、有色金屬行業(yè)、汽車、機械行業(yè)。其中排名越是往后的行業(yè),越是需要回避。
(四)捕捉“超跌中報預增股”——在超跌股中有短線暴漲的機會
中報期的第二類機會是“超跌預增股”,也即:中報行情中的“超跌反彈類”。主要是符合“超跌+20天線乖離大+出現(xiàn)預盈預增”的品種。此類股票,短線有向20天線方向反彈的動力和技術(shù)面要求。低于并且離開20天線越大,則反彈的短線空間越大。例如山東鋁業(yè)、廈門國貿(mào)等就是如此。此類股票的操作注意:操作的坐標是中期均線20、30天線。反彈未到20、30天線的時候啟動,可以介入;但到20、30天線附近的時候,可以逢高派發(fā)、以防二次探低。至于操作的時間,如果弱勢、出現(xiàn)新的利空或者盤面壓力的時候,則注意:“選準一個品種、短線贏利2點以上、留手不超過3天”。
(五)弱勢股里利空多,優(yōu)先回避“弱勢股”——在弱勢股里有急跌的風險
按照歷史經(jīng)驗,在中報期、年報期尤其要注意回避弱勢股。原因在于:弱勢股所以走弱,必有其內(nèi)因。不能因為短線跌多了,就產(chǎn)生“揀便宜”的心態(tài)去盲目抄底,結(jié)果是被粘住、被套住。不但如此,往往還出現(xiàn)這樣的情況,即:“陰跌的股票常常出利空,強勢的股票常常出利好”。而陰跌的股票一旦出現(xiàn)熊市里遭遇利空的情況,往往由陰跌轉(zhuǎn)為急跌,從而造成“手癢斬手”的情況出現(xiàn)。
(六)回避“預警預虧股”、“新出利空”的個股、“再融資股”的個股——此類個股中有慢熊的風險
除了弱勢股之外,熊市中報期內(nèi),往往還需回避“預警預虧股”、“再融資股”、“新出利空的個股”。與牛市“出個股利空逢低進貨”不同,熊市出個股利空的股票,大多數(shù)情況下呈現(xiàn)出“短線出現(xiàn)急跌、中線弱者恒弱”。
(七)回避“價格高估股”——此類個股中有業(yè)績利空未盡、跌勢未盡的風險
除了上述股票之外,熊市中注意回避“價格高估股”。7月2日盤中打壓股指的板塊,是中小板“小八股”。此類股票市贏率高、價格高可謂雙高,受到市場的拋棄屬于理性回歸。此類股票的繼續(xù)存在制約了股指的上行。此類股票只有跌過頭才有投資價值。謹防其提前下跌、提前消化中報風險。
(九)翻番牛股在哪里?
中報期是6月到9月的時段,按照歷史經(jīng)驗,仍舊將有翻番股在此時段出現(xiàn)。筆者認為2004年主要是兩類股票可能在此時段翻番。一是中報期的高送轉(zhuǎn)增股,尤其是電力、電力設(shè)備行業(yè)、電子信息行業(yè)等行業(yè)的股票,如果中報期有送轉(zhuǎn)增股方案推出,可以優(yōu)先關(guān)注。二是消費升級概念股,此類股票中可能出現(xiàn)類似2002年長安汽車、2003年揚子石化的牛股,但是其過程將漫長而痛苦。
總體而言,中報期的行情將呈現(xiàn)下列特點:與消息面密切相關(guān)、在白馬股中有安全的機會、在超跌股中有暴漲機會、在“長景氣周期和高股本擴張潛力”的板塊有長線機會、在弱勢股里有急跌的風險、在“預警預虧股”、“新出利空”的個股、“再融資股”的個股中有慢熊的風險、價格高估的中小板“雙高股”中有業(yè)績風險,而翻番機會則有待中報送轉(zhuǎn)增股的出現(xiàn)、以及有待消費升級概念股的走強。