劉金賀　姬　虹

伴隨著經(jīng)營(yíng)政策空間的擴(kuò)大，外資銀行并沒有出現(xiàn)人們擔(dān)心和預(yù)計(jì)的大舉占領(lǐng)市場(chǎng)的局面，反而較以往收斂了許多。種種跡象表明，外資銀行對(duì)在中國(guó)的業(yè)務(wù)布局、發(fā)展戰(zhàn)略等各方面正在發(fā)生著深刻的變化和調(diào)整。

外資銀行地域布局完成更注重機(jī)構(gòu)效益

外資銀行對(duì)中國(guó)加入WTO 的反應(yīng)最初是很平淡的，同上世紀(jì)90 年代的外資銀行大舉搶灘中國(guó)比起來，這幾年外資銀行新增的分支機(jī)構(gòu)不僅數(shù)量較少，而且大部分都是非營(yíng)業(yè)性質(zhì)的代表處而已。近幾年所有在中國(guó)所設(shè)立的外資銀行分支機(jī)構(gòu)大都是一些處于國(guó)際中游水平的跨國(guó)銀行，或者是同中國(guó)有密切貿(mào)易往來的周邊國(guó)家銀行，而居世界前列的國(guó)際大銀行幾乎沒有任何機(jī)構(gòu)增設(shè)動(dòng)作。但是，國(guó)際著名銀行在華設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略意圖是清晰的，即著眼中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中財(cái)富積聚最快的地區(qū)，強(qiáng)調(diào)設(shè)置機(jī)構(gòu)的效益。它們的機(jī)構(gòu)設(shè)置穩(wěn)定地布局在中國(guó)沿海大中城市，基本覆蓋了上海、北京、廣東、江蘇、浙江、福建等地區(qū)。表中所列的都是在全球最活躍的國(guó)際著名銀行，從它們?cè)谌A分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立可以清晰地看清楚它們實(shí)施的是“2：8 黃金分割率”區(qū)域布局戰(zhàn)略。

從國(guó)際活躍銀行的在華機(jī)構(gòu)設(shè)置和它們近年來不再進(jìn)行機(jī)構(gòu)擴(kuò)張的行為可以看出，這些最主要的外資銀行在華的地域布局戰(zhàn)略已初步完成。今后若干年內(nèi)，可能還會(huì)有新的外國(guó)銀行進(jìn)入中國(guó)，或現(xiàn)有的外資銀行也會(huì)增加其分支機(jī)構(gòu)設(shè)置，但可以預(yù)料這種機(jī)構(gòu)設(shè)置在數(shù)量上將是極為有限的。

外資銀行在經(jīng)營(yíng)管理上也越來越強(qiáng)調(diào)在華機(jī)構(gòu)成長(zhǎng)為新的利潤(rùn)中心，業(yè)務(wù)的盈利狀況也開始大幅好轉(zhuǎn)。一些主要的外資銀行在華業(yè)務(wù)的盈利水平已經(jīng)非常接近其全球范圍的平均水平。

尤其需要注意的是，這個(gè)績(jī)效是在中國(guó)對(duì)外資銀行業(yè)務(wù)仍有若干限制條件下取得的。隨著外資銀行經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)限制的逐步放開，人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展非常迅速。

另一個(gè)特別值得重視的現(xiàn)象是，外資銀行正力圖形成它們?cè)诩夹g(shù)上的壟斷，一個(gè)主要的手段就是通過申請(qǐng)金融產(chǎn)品專利，在中資銀行面前豎立一道" 專利壁壘"。雖然目前尚不能評(píng)估確認(rèn)這些“專利壁壘”對(duì)中資銀行經(jīng)營(yíng)造成的影響程度，但可以肯定它們將構(gòu)成未來中資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的障礙。

外資銀行入侵術(shù)的變化

外資銀行所有權(quán)控制權(quán)不斷增強(qiáng)外資銀行進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)不同的時(shí)期采用了不同的策略。從所有權(quán)和控制權(quán)的層面，外資銀行經(jīng)歷了由業(yè)務(wù)合作到設(shè)立獨(dú)資銀行的方法，其在華業(yè)務(wù)所有權(quán)和控制權(quán)逐步增強(qiáng)。按照控制權(quán)從弱至強(qiáng)，分別為與國(guó)內(nèi)銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)合作、收購國(guó)內(nèi)銀行股權(quán)、成立合資銀行、開辦分支機(jī)構(gòu)和成立獨(dú)資銀行等五種策略。

最初，外資銀行與國(guó)內(nèi)銀行的業(yè)務(wù)合作主要為代理業(yè)務(wù)或比較寬泛的全面業(yè)務(wù)合作協(xié)議。近年以來，隨著政策逐漸放開，外資銀行與國(guó)內(nèi)銀行和業(yè)務(wù)合作開始轉(zhuǎn)向更為具體的單項(xiàng)業(yè)務(wù)合作，如信用卡業(yè)務(wù)、貨幣互換、資產(chǎn)證券化等。2007 年，花旗銀行與光大銀行簽訂了網(wǎng)上現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)合作協(xié)議。

在中國(guó)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)始終是外資銀行極為重視的策略之一，早在上世紀(jì)80年代，匯豐、東亞等外資銀行已開始在中國(guó)設(shè)立代表處等分支機(jī)構(gòu)，上世紀(jì)90 年代，外資銀行開始將代表處升級(jí)成分行、支行等分支機(jī)構(gòu)。2001 ～ 2006 年，外資銀行在中國(guó)設(shè)立的營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)數(shù)量從190 家增加至312 家。截至2007 年7月初，匯豐、東亞、渣打、花旗四家大外資銀行在國(guó)內(nèi)的網(wǎng)點(diǎn)總數(shù)達(dá)到121 個(gè)。在網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)張的同時(shí)，外資銀行分支機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模也在迅速擴(kuò)大。

但是，合資銀行不是外資銀行的主要進(jìn)入途徑。從1985 年至今，外資銀行共在中國(guó)成立8 家合資銀行，但由于業(yè)務(wù)發(fā)展受到限制，普遍盈利不佳。2003 年起，中方股東開始減持股份，國(guó)內(nèi)的合資銀行紛紛轉(zhuǎn)變?yōu)橥赓Y銀行。

這樣，外商獨(dú)資銀行逐漸增多。2006 年及以前，在中國(guó)注冊(cè)的外資獨(dú)資銀行普遍規(guī)模較小，很少有大型外資銀行采取此種方式進(jìn)入。2006 年11 月，中國(guó)發(fā)布《外資銀行管理?xiàng)l例》，要求只有在中國(guó)注冊(cè)的法人銀行才能全面開展人民幣業(yè)務(wù)。匯豐、渣打等多家外資銀行在華分行開始申請(qǐng)轉(zhuǎn)制為獨(dú)資的法人銀行，從而在中國(guó)開展全面的人民幣業(yè)務(wù)。截至2007 年7 月，匯豐、渣打、花旗等12家外資銀行已經(jīng)獲得批準(zhǔn)，轉(zhuǎn)制為法人銀行。

外資銀行選址從大城市向周圍輻射從選址的角度來看，外資銀行主要有兩種擴(kuò)張方式。第一種是從上海、北京出發(fā)，逐漸將業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)輻射至全國(guó)。第二種方式則是從南京、杭州等省會(huì)城市出發(fā)，將覆蓋省內(nèi)區(qū)域作為主要目標(biāo)。

多數(shù)銀行將第一種方式作為主要擴(kuò)張策略。截至2006 年底，外資銀行在中國(guó)設(shè)立的312 家營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)中，有137家位于上海和北京，占總數(shù)的44%。僅有少數(shù)銀行選擇從省會(huì)級(jí)城市進(jìn)入，逐漸向其它地區(qū)擴(kuò)張。例如，加拿大豐業(yè)銀行于1994 年和1997 年分別成立廣州分行和重慶分行，直至2006 年才成立上海分行。

產(chǎn)品及服務(wù)從中間業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)入手

在產(chǎn)品和服務(wù)領(lǐng)域，僅工行一家的境內(nèi)網(wǎng)點(diǎn)總數(shù)就遠(yuǎn)超外資銀行。因此，外資銀行普遍將更多資源用于開展中間業(yè)務(wù)和金融創(chuàng)新，如衍生品交易（Derivatives）、QFII、QDII、個(gè)人理財(cái)?shù)?。轟動(dòng)一時(shí)的所謂" 花旗銀行幫助內(nèi)地居民違法進(jìn)行海外投資事件" 從側(cè)面反映了外資銀行個(gè)人理財(cái)服務(wù)的優(yōu)勢(shì)地位。2006 年起，外資銀行在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)加快推出與黃金、石油、股票等重要資產(chǎn)掛鉤的創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品。截至2006 年12 月底，外資銀行在華經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)品種超過100 種，115 家外資銀行機(jī)構(gòu)獲準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)。

在非利息收入的競(jìng)爭(zhēng)中，外資銀行擁有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。2003 年，中資銀行本外幣中間業(yè)務(wù)收入( 手續(xù)費(fèi)和傭金收入)比重為3.1%，其中國(guó)有銀行為2.9%，股份制銀行為3.796％，比重最高的工商銀行也只有8%。而外資銀行非利息收入比重高達(dá)40.7%，并且業(yè)務(wù)類型廣泛，高附加值的財(cái)務(wù)顧問、銀團(tuán)貸款服務(wù)等占據(jù)相當(dāng)?shù)牡匚?。目前在華外資銀行資產(chǎn)僅占中國(guó)境內(nèi)銀行業(yè)總資產(chǎn)的1.3% 左右，而其辦理的出口結(jié)算業(yè)務(wù)則占有內(nèi)地市場(chǎng)份額的40% 以上。

在客戶類型方面，外資銀行普遍從高端客戶出發(fā)，逐漸拓展其它客戶。對(duì)于企業(yè)客戶，外資銀行憑借自身的品牌和技術(shù)實(shí)力，著重吸引在華運(yùn)營(yíng)的外資企業(yè)；對(duì)于個(gè)人客戶，外資銀行普遍從吸引能帶來更高利潤(rùn)的高端客戶入手。

外資銀行進(jìn)入策略成效不同

從三個(gè)層面的進(jìn)入策略來看，外資銀行基本可以分為三大類型。第一類為“全能型”，試圖在全國(guó)范圍內(nèi)提供全面的銀行服務(wù)。國(guó)內(nèi)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量通常超過20個(gè)，主要為匯豐、花旗、渣打、東亞等大型外資銀行。第二類為“特色型”，試圖在

某些地域或某些業(yè)務(wù)內(nèi)取得領(lǐng)先。國(guó)內(nèi)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量通常5 ～ 20 個(gè)，主要為恒生、荷蘭銀行、星展等中型外資銀行。第三類為“試探型”，短期內(nèi)沒有在中國(guó)大規(guī)模擴(kuò)張的計(jì)劃，僅服務(wù)于少數(shù)細(xì)分市場(chǎng)和客戶，國(guó)內(nèi)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量通常少于5 個(gè)，如加拿大豐業(yè)銀行等。

從目前來看，“全能型”銀行發(fā)展態(tài)勢(shì)良好。此類銀行品牌、技術(shù)和資金實(shí)力較為雄厚，足以支撐其在中國(guó)市場(chǎng)的大范圍擴(kuò)張。隨著中國(guó)銀行業(yè)的逐步開放，此類銀行采取“先行者”策略進(jìn)行擴(kuò)張，獲得先發(fā)優(yōu)勢(shì)。在業(yè)務(wù)合作、入股國(guó)內(nèi)銀行、成立法人銀行等方面都領(lǐng)先于其它銀行；在中高端客戶領(lǐng)域，正在成長(zhǎng)為國(guó)內(nèi)主要銀行的重要競(jìng)爭(zhēng)者。

比如2006 年，花旗銀行加快拓展在華零售網(wǎng)點(diǎn)，并于2006 年4 月在上海古北新區(qū)成立第一家“社區(qū)銀行”，針對(duì)社區(qū)內(nèi)的高端客戶服務(wù)。2007 年3 月，花旗銀行在北京高檔社區(qū)陽光上東成立第二家社區(qū)銀行。

“特色型”銀行著重發(fā)展自身的地域或業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)。此類銀行受品牌和規(guī)模所限，沒有足夠?qū)嵙υ谌珖?guó)范圍內(nèi)迅速擴(kuò)張，多選擇某些地域或某些業(yè)務(wù)進(jìn)行重點(diǎn)擴(kuò)張。例如，恒生銀行堅(jiān)持高端策略，不靠網(wǎng)點(diǎn)取勝。恒生銀行在中國(guó)的16個(gè)營(yíng)業(yè)性網(wǎng)點(diǎn)集中分布在中國(guó)的7 個(gè)城市，僅上海便有7 個(gè)營(yíng)業(yè)性網(wǎng)點(diǎn)。在業(yè)務(wù)層面上，恒生銀行始終定位于高端市場(chǎng)，重點(diǎn)從事企業(yè)業(yè)務(wù)、個(gè)人財(cái)富管理業(yè)務(wù)以及高端房貸業(yè)作為業(yè)務(wù)重心之一。

此類銀行多采取“跟隨者”策略進(jìn)行擴(kuò)張，并在擴(kuò)張中堅(jiān)持自身的地域或業(yè)務(wù)特色。但是，一旦此類銀行的特色服務(wù)無法獲得客戶認(rèn)同，銀行的運(yùn)作將面臨較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

“試探型”銀行在中國(guó)的發(fā)展還十分有限。此類銀行受自身策略影響，主要面向公司客戶和部分細(xì)分市場(chǎng)。例如，挪威銀行在中國(guó)主要從事船舶融資貸款業(yè)務(wù)；紐約銀行在中國(guó)主要從事資金托管業(yè)務(wù)。

在業(yè)務(wù)合作與擴(kuò)張方面，此類銀行通常在細(xì)分市場(chǎng)上選擇獨(dú)特的合作對(duì)象。例如，2006 年，泰國(guó)泰華農(nóng)民銀行與中國(guó)民生銀行合作，在深圳推出中小企業(yè)融資服務(wù)。紐約銀行在中國(guó)專注于資金托管業(yè)務(wù)，至今已成為中信銀行、浦發(fā)銀行、光大銀行等多家銀行QDII 產(chǎn)品的海外市場(chǎng)或全球托管銀行。

（作者分別為三星經(jīng)濟(jì)研究院首席研究員和研究員）