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《私募股權投資基金理論及案例》

全球的投資者（尤其是機構投資者）在設計投資策略時，不僅將資金繼續(xù)投資到股票、債券、衍生工具等金融工具，而且開始越來越多地考慮開展另類投資，比如投資私募股權投資基金的可能性。世界上提供私人銀行服務最大的幾家銀行已經開始向高端客戶推銷私募股權基金的產品。2006年，美國私募股權投資基金的資金募集規(guī)模就已經超過了股票上市所募集的資金總量。有數(shù)據(jù)顯示，英國的情況也是如此。

伴隨著中國股市從2005年底前的1200多點到2007年10月的6000點，近400%的指數(shù)上漲讓全球投資者驚嘆。在這輪大牛市中，恐怕留給我們印象最深的并不是誰一下子炒股票一夜暴富了，而是那些通過把自己公司上市而實現(xiàn)一夜暴富的人。網易的丁磊、搜狐的張朝陽、盛大的陳天橋或許是我們最熟知的人物，他們都和一個共同的名字相關：納斯達克。正是在納斯達克的成功上市讓這些企業(yè)的締造者身價倍增。但這幾個故事卻跨越了從1998年到2004年的六年。六年里，僅僅13家中國公司登陸納斯達克，但在最近的兩年半，卻有29家中國公司進入了納斯達克，還有近10家中國的民營企業(yè)進入了紐約交易所，又誕生了一批震撼我們的富翁，如分眾的江南春、百度的李彥宏、新東方的俞敏洪……

和丁磊、張朝陽、陳天橋的故事一樣，這些新貴們也和一個共同的名字相關，這個名字不是納斯達克，而是私募股權基金，或者是風險投資?？凳⑹兰o背后的紅杉資本、MySee背后的北極光創(chuàng)投、163888翻唱網背后的IDGVC……如果沒有這些私募股權基金動輒數(shù)百萬美元甚至上千萬美元的慷慨投資，或許我們不會知道那些已經耳熟能詳?shù)拿帧?/p>

如果要是再去追查一下那些已經功成名就的頂級富豪們，私募股權投資以及堪稱伯樂的投資家們更是他們背后的無名英雄。從孕育小企業(yè)的風險投資，到對行業(yè)進行整合的并購資金，甚至賣出自己的股份上市融資，可以說私募股權基金已經走向了成熟，同時對企業(yè)、行業(yè)甚至一國經濟的影響也越來越大，因此我們很有必要去了解這所謂的私募股權基金到底是什么，為何會如此神奇，而通過概念性的闡述和翔實的案例來更好地詮釋這個行業(yè)正是此書寫作的目的。

隨著股市的熱潮，現(xiàn)在市場上關于基金和私募的書雖然不少，但此基金非彼基金，此私募也非彼私募。

市場上的書所講述的基金和私募基金，大都是指進行股票投資的基金，私募基金便是通過私募形式，而非公開募集來進行籌資的投資于二級市場的基金，當然也有一些投資于債權、外匯甚至黃金、期貨以及大宗商品的基金或私募基金，但這仍然不同于本書所講述的私募股權基金，這是因為此書所描述的私募股權基金主要是投資于非上市的股權或者企業(yè)的控制權，雖然眼下的私募股權基金的業(yè)務已經多樣化，但是投資于非上市的企業(yè)股權或企業(yè)控制權仍然是其最主要的業(yè)務。對于私募股權投資的發(fā)展歷程、投資風格、交易結構和退出策略，也進行了深刻地描寫，同時還分析了國際私募基金如何融入中國商業(yè)文化、如何進行本地化運作、如何靈活運用本土政治和經濟潛規(guī)則等問題。

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《國際私募—企業(yè)通往國際資本市場的橋梁與跳板》

21世紀，資本流動的全球化和國際化的速度明顯加快，資本以獲得高額回報為最高原則。中國這個新興的超級市場，讓國際私募資本們摩拳擦掌、躍躍欲試。

但與這種高速發(fā)展不相匹配的是國內對私募和私募基金的研究與分析的缺乏。對于很多企業(yè)和企業(yè)家而言，“私募”和“國際私募”始終蒙著一層神秘面紗。作為一名多年來從事投資并購法律業(yè)務的律師，作者參與了很多企業(yè)的私募融資過程，親身體會了私募基金和企業(yè)的激烈博弈和艱難談判后成功融資的歡欣，看到了常人難以看到的掩蓋在面紗之下的私募基金的性格和臉孔，看到國內企業(yè)家們對私募基金的盲目追捧或不恰當?shù)木芙^，也看到了急需資金的企業(yè)由于看不到自己的價值，把自己的黃金股權賣成了鐵價錢。

當國際私募基金剛剛進入中國的時候，資本的稀缺性讓他們成為企業(yè)熱烈追捧的對象。經過十年的發(fā)展，無論是中國市場還是中國企業(yè)、企業(yè)家都日趨成熟和理性。在市場風云變幻的今天，人們逐漸認識到具有發(fā)展?jié)摿Φ暮闷髽I(yè)和好項目比資本更加稀缺。

鑒于此，本書的另一個出發(fā)點是為企業(yè)家提供選擇私募基金和進行私募融資交易的指南，推動中國企業(yè)和國際資本之間更好地整合。