鮑　洋

改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，尤其是在利用外資方面，成績斐然。截止到2008年上半年，累計(jì)吸收外商直接投資8154億美元。流入我國外商直接投資（FDI）在數(shù)量上總體呈上升趨勢，投資方式卻經(jīng)歷了從合作、合資為主到以獨(dú)資、控股為主的轉(zhuǎn)變。商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，其中有70%的新進(jìn)外資選擇獨(dú)資經(jīng)營。

一、FDI經(jīng)營形式的發(fā)展歷程

按照投資方式的發(fā)展變化，外商投資企業(yè)在中國的發(fā)展歷程分為三個階段：第一階段是（1979—1991），在改革開放初期，外商直接投資大多選擇合資或者合作經(jīng)營方式，獨(dú)資比例很??；第二階段是（1991—1997），1992年鄧小平的南巡講話，加快了我國改革開放的進(jìn)程，外商投資規(guī)模加大，獨(dú)資化苗頭初現(xiàn)。第三階段(1997—至今)，1997年外商獨(dú)資的投資項(xiàng)目數(shù)首度超過了中外合資的投資項(xiàng)目數(shù)，自此以后，獨(dú)資企業(yè)的項(xiàng)目數(shù)大幅度增加，實(shí)際利用外資數(shù)量在外商直接投資中的比例也從1997年的35.77%上升到2008年上半年的78.96%，獨(dú)資化趨勢嚴(yán)重。（見表1）FDI實(shí)現(xiàn)獨(dú)資化主要通過三種形式：第一、對于新增的外商直接投資，選擇獨(dú)資作為企業(yè)經(jīng)營形式，或者在中國建立獨(dú)資研發(fā)中心，依靠積聚效應(yīng)整合資源；第二，通過增資控股或者強(qiáng)行收購中方股權(quán)變合資企業(yè)為獨(dú)資企業(yè)，這兩種方式通常帶有強(qiáng)迫性。如上世紀(jì)80年代簽約的一些合資企業(yè)到期時，外方提出控股的要求，否則就不再續(xù)約。第三，通過并購、兼并的方式直接建立外商獨(dú)資企業(yè)或者實(shí)現(xiàn)外方絕對控股，目前，這種方式所占比例不大，但代表著獨(dú)資化手段的一種發(fā)展趨勢。

二、FDI獨(dú)資化的動因

隨著FDI的不斷增長，外商投資方式經(jīng)歷了由過去的合資、合作為主向獨(dú)資、控股為主的轉(zhuǎn)變。FDI獨(dú)資化趨勢的出現(xiàn)不是一種偶然的現(xiàn)象，而是在我國投資環(huán)境日益完善的前提下，外商投資企業(yè)為了保持壟斷優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)全球經(jīng)營戰(zhàn)略的現(xiàn)實(shí)選擇。

（一）獨(dú)資化是因?yàn)闁|道國和風(fēng)險降低投資環(huán)境日益完善

一般來說，在“東道國風(fēng)險”較高的情況下，外商投資企業(yè)傾向于資源投入較少的經(jīng)營方式；反之，若風(fēng)險較低，則傾向于投入較多資源，選擇獨(dú)資方式進(jìn)行投資。在改革開放的初始階段，我國的投資環(huán)境存在著諸多問題：經(jīng)濟(jì)體制改革目標(biāo)不明確，相關(guān)政策不明朗，政府辦事效率低下且管制過多，缺乏健全的法律法規(guī)體系，整個社會的經(jīng)濟(jì)行為規(guī)則與國際不接軌等。這些潛在的不確定性迫使外商投資企業(yè)只能選擇合資或者合作的經(jīng)營方式來降低風(fēng)險。隨著改革開放的深入和我國市場經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷推進(jìn)，投資環(huán)境得到改善，這為FDI取得穩(wěn)定的投資收益提供了保障。尤其是入世以來，我國積極履行承諾，修改了不符合要求的涉外法律法規(guī)，完善了外資準(zhǔn)入審批程序，放松了外資限制，政策透明度增強(qiáng)，為外商投資企業(yè)提供了更加廣闊的發(fā)展空間。此外，外商投資企業(yè)在合作中逐漸熟悉了中國市場的游戲規(guī)則，合作經(jīng)營的優(yōu)勢逐漸弱化。因此，外方傾向于獨(dú)資這種更加靈活的經(jīng)營方式就不足為奇了。

（二）獨(dú)資化是保持壟斷優(yōu)勢的根本保證

海默的壟斷優(yōu)勢論認(rèn)為：跨國公司擁有的壟斷優(yōu)勢是它們開展對外直接投資的決定因素，對外直接投資不是競爭的產(chǎn)物，跨國公司對與東道國合辦企業(yè)缺乏興趣，而喜歡創(chuàng)辦獨(dú)資企業(yè)以保持壟斷優(yōu)勢。對于外商投資企業(yè)來說，合資會不可避免的與中方分享技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，造成外溢效應(yīng)。在華外資企業(yè)研發(fā)機(jī)構(gòu)通過加強(qiáng)控股或獨(dú)資化運(yùn)作，很大程度上封堵了外資企業(yè)在華技術(shù)擴(kuò)散的渠道，減少了先進(jìn)技術(shù)的溢出。2005年商務(wù)部發(fā)布的《跨國公司對華投資趨勢調(diào)研報告》顯示，61%的跨國公司有意繼續(xù)擴(kuò)大在華研發(fā)方面的投資，其中46%傾向于建立獨(dú)資研發(fā)中心。隨著進(jìn)入規(guī)模的擴(kuò)大和先進(jìn)技術(shù)引進(jìn)的增加，跨國公司投資行為中的技術(shù)壟斷和市場壟斷傾向上升，而獨(dú)資經(jīng)營是實(shí)現(xiàn)壟斷的最有效方式。

（三）獨(dú)資化是解決合資經(jīng)營管理沖突的有效方式

根據(jù)“有效管理說”：當(dāng)合資雙方經(jīng)營目標(biāo)差別較大，雙方企業(yè)文化難以融合，或雙方經(jīng)營管理方式不一致時，往往會導(dǎo)致雙方的管理沖突，出現(xiàn)“合資而不合作”的局面。中外合資企業(yè)的不和諧局面主要體現(xiàn)在以下兩個方面：第一，利益目標(biāo)不一致，外商企業(yè)對我國進(jìn)行直接投資的根本目的是為了獲取高額利潤，而中方不僅追求經(jīng)濟(jì)效益更注重維護(hù)國家的經(jīng)濟(jì)安全，獲得社會效益。第二，文化沖突。西方人重視個體，而東方文化講求集體，團(tuán)結(jié)，東西方文化的巨大差異導(dǎo)致來自不同國家的企業(yè)管理者在工作方式、思維模式上有很大差異，協(xié)調(diào)這些內(nèi)部摩擦不僅會提高經(jīng)營成本，也不利于外商投資企業(yè)發(fā)揮自身的管理優(yōu)勢。雙方目標(biāo)的不一致導(dǎo)致在“東道國風(fēng)險”降低以后，通常外方會力爭通過增資控股或者收購中方股權(quán)來轉(zhuǎn)變經(jīng)營方式來實(shí)現(xiàn)企業(yè)管理方式的和諧統(tǒng)一。

（四）獨(dú)資化是實(shí)現(xiàn)全球化經(jīng)營戰(zhàn)略的重要舉措

全球戰(zhàn)略是指跨國公司從全球角度出發(fā)，以其雄厚的資金、技術(shù)、人才和管理優(yōu)勢，將一個產(chǎn)品的生產(chǎn)和服務(wù)的提供細(xì)分為幾個不同的環(huán)節(jié)，并把不同環(huán)節(jié)分布在不同的國家，以便最大限度地利用各個國家區(qū)位優(yōu)勢和最具有比較優(yōu)勢的生產(chǎn)要素，通過各個環(huán)節(jié)的最優(yōu)化形成整體的競爭優(yōu)勢，取得最佳的長期總體效益。在80年代，F(xiàn)DI處于嘗試性階段，規(guī)避風(fēng)險是跨國公司的首要目標(biāo)，與中方聯(lián)合創(chuàng)辦合資企業(yè)是一種理性選擇。我國加入WTO以后，各種壁壘逐漸取消，跨國公司可以很方便的把中國市場納入其全球生產(chǎn)、供應(yīng)和研發(fā)體系，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)要素的國際交換和全球流動。隨著中國在世界產(chǎn)業(yè)鏈中地位的升級，對華投資已經(jīng)成為跨國公司全球化戰(zhàn)略的一部份，這要求跨國公司必須擁有對其所有分支機(jī)構(gòu)或子公司特別是合資企業(yè)子公司的絕對控股權(quán)，確保母公司的經(jīng)營戰(zhàn)略能夠順利實(shí)現(xiàn)，因此，獨(dú)資化傾向加劇。

(五)獨(dú)資化是為了追求高額利潤和對收益處理的控制權(quán)

合資經(jīng)營的方式不能滿足跨國公司獨(dú)享利潤和按照公司全球發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行收益處理的要求。首先，合資意味著利潤的重新分配，跨國公司獨(dú)享壟斷利潤的欲望得不到滿足；其次，合資雙方利潤處理方式存在差異，投資雙方都會積極爭取對于利潤處理的控制權(quán)。與外方投資者相比，中方比較注重中短期收益，希望盡早收回成本并獲得收益，并把經(jīng)濟(jì)效益作為衡量招商引資績效的重要指標(biāo)。而外方投資者更注重長期收益，他們很可能為了占據(jù)中國市場份額、實(shí)現(xiàn)整體利益最大化而在短時間內(nèi)降低在華合資公司的利潤要求。因此，為了實(shí)現(xiàn)利潤獨(dú)享或?qū)κ找娴娜珯?quán)處理，外商直接投資必然會在時機(jī)成熟以后選擇獨(dú)資或控股的經(jīng)營方式。

三、應(yīng)對獨(dú)資化現(xiàn)象的對策建議

改革開放、招商引資等政策的正確性是毋庸置疑的，關(guān)鍵在于如何采取措施應(yīng)對“獨(dú)資化”日益嚴(yán)重的現(xiàn)象，發(fā)揮外商直接投資對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用，減少消極影響。

（一）完善我國的法律環(huán)境

首先，保證《反壟斷法》的有效實(shí)施，繼續(xù)完善相關(guān)規(guī)章制度。素有“經(jīng)濟(jì)憲法”之稱的《中華人民共和國反壟斷法》已于8月1日起施行，這是我國市場經(jīng)濟(jì)法制建設(shè)走向完善過程中邁出的重要步伐，《反壟斷法》是保護(hù)公平競爭市場秩序的有力武器，可以約束外商投資企業(yè)的行為，規(guī)范競爭環(huán)境，有效地保護(hù)中國消費(fèi)者和內(nèi)資企業(yè)的利益。目前，我國的《反壟斷法》細(xì)節(jié)部分還是十分完善，應(yīng)盡快建立完整的反壟斷規(guī)則體系，包括反壟斷的法律、行政法規(guī)、司法解釋和指南等，從根本上緩解由于制度供給不足導(dǎo)致的執(zhí)法困境。同時，加強(qiáng)反壟斷觀念的培養(yǎng)和執(zhí)行能力的建設(shè)步伐。其次，政府應(yīng)以反壟斷法規(guī)為核心，構(gòu)建具有現(xiàn)實(shí)可操作的反壟斷監(jiān)測體系。具體建議有：一是壟斷判斷標(biāo)準(zhǔn)的確定。綜合考慮我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要、國企改革需要、國家經(jīng)濟(jì)安全需要等多種因素的影響，我國對壟斷行為判斷宜采取結(jié)構(gòu)與行為相結(jié)合的判斷標(biāo)準(zhǔn)，并輔以例外原則。具體評價指標(biāo)有市場占有率、市場集中度、進(jìn)入壁壘程度、技術(shù)更新速度等，最重要的指標(biāo)是行業(yè)的市場占有率和市場集中度。二是建立跨國公司壟斷行為的市場信息監(jiān)測系統(tǒng)，跟蹤了解行業(yè)市場集中度指標(biāo)。

（二）正確認(rèn)識和合理引導(dǎo)外商的投資行為

獨(dú)資或者合資經(jīng)營本質(zhì)上只是一種企業(yè)行為，是外商投資企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)全球經(jīng)營戰(zhàn)略目標(biāo)和根據(jù)我國不同時期市場情況博弈后的選擇。首先，中方合資者要端正心態(tài)，在合資過程中努力學(xué)習(xí)外方投資者的先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，減少對外方的依賴程度，一旦外方撤資或者合同到期，中方企業(yè)仍有生存發(fā)展的空間。其次，政府對于跨國公司合法的經(jīng)營行為還是應(yīng)該以引導(dǎo)為主，干預(yù)為輔。如完善利用外資的政策，以促進(jìn)三次產(chǎn)業(yè)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)均衡發(fā)展為前提，適當(dāng)調(diào)整完善《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》，鼓勵外資重點(diǎn)投向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)、先進(jìn)服務(wù)業(yè)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)和節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級。第三，改善外商投資區(qū)域分布，把利用外資與促進(jìn)我國區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)合起來，有效引導(dǎo)中西部地區(qū)外商投資方向，鼓勵、引導(dǎo)外資更多地投向中西部地區(qū)和東北等老工業(yè)制造基地，參與西部大開發(fā)和中部崛起。

（三）國內(nèi)外企業(yè)加強(qiáng)合作，形成戰(zhàn)略聯(lián)盟

外方投資者選擇“單飛”，只是跨國公司國際戰(zhàn)略調(diào)整的一種表現(xiàn)，應(yīng)該從經(jīng)濟(jì)全球化的戰(zhàn)略高度把握這一問題。如果國內(nèi)企業(yè)加快戰(zhàn)略的重組，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)或保持獨(dú)有優(yōu)勢，并且能夠采取互補(bǔ)型的合作模式與跨國公司合作，建立戰(zhàn)略聯(lián)盟，仍然能夠同跨國公司建立良好的合作伙伴關(guān)系。例如，蒙牛集團(tuán)在選擇戰(zhàn)略伙伴時，沒有選擇達(dá)能等乳業(yè)巨頭合作，而是選擇摩根士坦利、鼎輝、英聯(lián)三個國際知名的投資機(jī)構(gòu)作為戰(zhàn)略合作伙伴。如果選擇與達(dá)能合作，達(dá)能可能會參與蒙牛集團(tuán)的產(chǎn)品經(jīng)營，威脅蒙牛集團(tuán)的品牌和己有銷售網(wǎng)絡(luò)。選擇海外投資機(jī)構(gòu)，蒙?？梢栽诒３肿陨韮?yōu)勢的條件下，有效的利用國際資本和這三家戰(zhàn)略合作伙伴良好的海外背景，開辟一條海外上市的捷徑?？傊?，與國內(nèi)外企業(yè)建立戰(zhàn)略聯(lián)盟是提高國有企業(yè)整體競爭力，抵御跨國公司威脅的重要手段。

（四）加強(qiáng)企業(yè)核心競爭力的建設(shè)

面對跨國公司的挑戰(zhàn)，國有企業(yè)必須加強(qiáng)核心競爭力的培養(yǎng)以保證在激烈的競爭中處于有利地位，核心競爭力主要體現(xiàn)在企業(yè)的技術(shù)開發(fā)和創(chuàng)新能力。企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，打造核心競爭力是一個與時俱進(jìn)的過程，只有不斷的探索，才能確保在業(yè)界始終占據(jù)領(lǐng)先地位。以海爾集團(tuán)為例，海爾不僅在國內(nèi)市場上占據(jù)很大的市場份額，更是以走出去創(chuàng)世界名牌的遠(yuǎn)見和拼搏贏得全世界的矚目，這些成功的關(guān)鍵在于海爾擁有一套超前性、整體性和國際性的技術(shù)創(chuàng)新體系。海爾平均每天會創(chuàng)造1.75個新產(chǎn)品，每天會創(chuàng)造2.8個專利，是中國家電企業(yè)在專利方面和新產(chǎn)品開發(fā)方面最多的企業(yè)。因此，本土企業(yè)只有增強(qiáng)自主創(chuàng)新意識，加大科研投入，提高企業(yè)的核心競爭力，才能應(yīng)對跨國公司對華投資帶來的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。