一個(gè)電話挽救摩根大通

佚　名

金融巨頭們紛紛倒下，無(wú)疑讓2008年秋天的華爾街提前進(jìn)入了嚴(yán)冬。然而，摩根大通公司卻是個(gè)例外。在首席執(zhí)行官杰米·戴蒙的率領(lǐng)下，摩根大通不僅經(jīng)受住了次貸危機(jī)的考驗(yàn)，更成為這場(chǎng)金融風(fēng)暴中的一個(gè)贏家。

坐在紐約公園大道8號(hào)樓辦公室里，杰米·戴蒙為自己在兩年前做的決定感到驕傲。因?yàn)檠巯逻@一切絕非運(yùn)氣使然，它歸功于一個(gè)正確的判斷。他被譽(yù)為“當(dāng)代最睿智的銀行家”，熱衷的智力游戲是閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表，在數(shù)據(jù)中尋找隱藏的秘密。2006年秋，次級(jí)抵押債券市場(chǎng)正呈現(xiàn)一片繁榮之勢(shì)，花旗銀行和美林公司仍在狂熱地開(kāi)展次級(jí)貸款業(yè)務(wù)，但戴蒙已敏銳地洞察其危險(xiǎn)的跡象。當(dāng)年10月，在對(duì)其零售銀行的一次常規(guī)月度業(yè)務(wù)總結(jié)中，戴蒙發(fā)現(xiàn)次級(jí)貸款的逾期付款現(xiàn)象正愈演愈烈。

戴蒙有一種不祥的預(yù)感，他立刻拿起電話。另一端是摩根大通證券產(chǎn)品主管威廉·金，當(dāng)時(shí)他正在非洲的盧旺達(dá)度假。電話中戴蒙急促的聲音令金久久難忘：“我要提醒你留心次級(jí)貸款業(yè)務(wù)，我們要把這些產(chǎn)品都賣掉。我見(jiàn)過(guò)這樣的事情，它會(huì)有大麻煩?！?/p>

在摩根大通的發(fā)展歷程中，戴蒙給威廉·金打的這通電話無(wú)疑具有重大意義，因?yàn)檫@標(biāo)志著摩根大通一個(gè)顯著的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移，它從此開(kāi)始大幅度削減持有的次級(jí)抵押債券。

在華爾街的眾多銀行家中，戴蒙無(wú)疑是最受矚目、最受人追捧，又最令人懼怕的一個(gè)。當(dāng)年他曾追隨華爾街傳奇人物桑迪·威爾一手建立了花旗金融帝國(guó)，后來(lái)又戲劇性地和威爾反目，并于1998年離開(kāi)了花旗。但銀行業(yè)是他生命中不可或缺的一部分，在沉寂一年多之后，他決定東山再起。在很短的時(shí)間內(nèi)，戴蒙就成功地改造了病入膏肓的美一銀行，之后他又促成了美一銀行與摩根大通的合并。2006年1月1日，戴蒙正式出任摩根大通CEO。

“在每個(gè)行業(yè)，總會(huì)有某些大公司獲得成功，而別的公司則不會(huì)?！贝髅烧f(shuō)他在這次金融風(fēng)暴中的成功，并非因?yàn)樽约簺Q策的英明，關(guān)鍵在于他擁有一支能戰(zhàn)斗的“特種部隊(duì)”———風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)。

正是這支“特種部隊(duì)”，和戴蒙一起從浩如煙海的數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)了問(wèn)題，然后迅速控制了風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，這同時(shí)也意味著他們通過(guò)痛苦的抉擇，放棄了一部分市場(chǎng)。那時(shí)，從表面上看，摩根大通似乎暫時(shí)輸給了對(duì)手，但戴蒙告誡下屬“絕不跟風(fēng)，笑在最后才是考驗(yàn)一個(gè)團(tuán)隊(duì)過(guò)硬與否的標(biāo)準(zhǔn)”。戴蒙一直認(rèn)為，帶出一支好團(tuán)隊(duì)是成功的保障。事實(shí)證明，戴蒙帶出的是“華爾街最好的一支團(tuán)隊(duì)”。

摩根大通執(zhí)行委員會(huì)共有15名成員，他們有的是戴蒙長(zhǎng)期的忠實(shí)追隨者，有的是摩根大通的功勛員工，還有的是戴蒙從外面“挖”來(lái)的高手。入圍者是否名校出身，是否擁有一份光鮮的履歷，這些都不是戴蒙關(guān)心的。要想成為戴蒙團(tuán)隊(duì)的一員，必須經(jīng)受得住他反復(fù)、嚴(yán)峻的“考驗(yàn)”———你是否能堅(jiān)定地維護(hù)自己正確的立場(chǎng)。

摩根大通48樓的會(huì)議室，被戴蒙稱為最重要的“決策地”。他的“15人團(tuán)隊(duì)”定期召開(kāi)會(huì)議，通常一開(kāi)就是一整天，會(huì)議氣氛就像“羅馬論壇”，激烈的爭(zhēng)辯常常延續(xù)到深夜。

大量詳盡的報(bào)告是每次討論的內(nèi)容，也是戴蒙在決策過(guò)程中依賴的一個(gè)重要因素。僅在今年前6個(gè)月，摩根大通信用卡部門提交的“行政管理報(bào)告”就厚達(dá)1000頁(yè)。

就是在這樣的討論中，這支團(tuán)隊(duì)發(fā)現(xiàn)了次級(jí)貸款業(yè)務(wù)中那些有問(wèn)題的數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示這些業(yè)務(wù)存有極大風(fēng)險(xiǎn)，不管它看似多么有利可圖，他們都會(huì)毫不猶豫地避開(kāi)這種對(duì)手們追捧的產(chǎn)品。事后，戴蒙說(shuō)：“在這次危機(jī)中，每個(gè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手都爭(zhēng)著去搶購(gòu)那些產(chǎn)品，而我們則僅僅充當(dāng)了旁觀者?！?/p>

（叮當(dāng)摘自《環(huán)球人物》

2008年第20期)