區(qū)域振興：從經(jīng)濟(jì)領(lǐng)頭羊到股市排頭兵

高　建

又一記保增長的“重拳”揮出。

日前，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議討論并原則通過了《關(guān)于支持福建省加快建設(shè)海峽西岸經(jīng)濟(jì)區(qū)的若干意見》，賦予先行先試政策，加快建設(shè)海峽西岸經(jīng)濟(jì)區(qū)。此次海西經(jīng)濟(jì)區(qū)振興規(guī)劃的提出是對(duì)前期各政策的延續(xù)與深入。早在今年“兩會(huì)”期間，國務(wù)院總理溫家寶在政府工作報(bào)告中關(guān)于大力發(fā)展區(qū)域經(jīng)濟(jì)的信息，就曾引起廣泛關(guān)注。業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，這既是保增長的需要，也是提升我國區(qū)域經(jīng)濟(jì)競爭力的需要，將成為中國未來一段時(shí)間經(jīng)濟(jì)增長的新引擎，也給資本市場(chǎng)帶來較多投資亮點(diǎn)。

區(qū)域振興陸續(xù)推出

在上一輪十大行業(yè)的產(chǎn)業(yè)振興政策出臺(tái)后，保增長政策開始出現(xiàn)一些新的特點(diǎn)，區(qū)域振興漸漸成為新的振興手段。今年3月，國務(wù)院就已經(jīng)原則通過了建設(shè)上?！半p中心”的意見，并于近日將南匯并入浦東新區(qū)。

繼上海建設(shè)金融航運(yùn)“雙中心”方案付諸實(shí)施后，《深圳綜合配套改革總體方案》也進(jìn)入沖刺階段，該方案最終目標(biāo)是推動(dòng)深港地區(qū)形成全球性的金融、物流、貿(mào)易、創(chuàng)新、國際文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)等“五大中心”。

另外，有消息透露，北部灣振興規(guī)劃也有望獲批，屆時(shí)北部灣將是繼上海浦東開發(fā)區(qū)、天津?yàn)I海新區(qū)后重點(diǎn)投資建設(shè)的國家級(jí)經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)。

上述種種表明，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與區(qū)域經(jīng)濟(jì)布局的指導(dǎo)思路下，政府未來可能陸續(xù)推出地方產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃，也就是區(qū)域經(jīng)濟(jì)振興計(jì)劃，用以迎接長三角、珠三角的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。從目前規(guī)劃看，主要包括濱海新區(qū)、成渝新區(qū)、福建海峽西岸經(jīng)濟(jì)區(qū)、北部灣經(jīng)濟(jì)圈、武漢中部經(jīng)濟(jì)圈、東北老工業(yè)區(qū)、長株潭經(jīng)濟(jì)圈等。

經(jīng)濟(jì)增長領(lǐng)頭羊

在國際金融危機(jī)影響逐漸擴(kuò)散，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)遭到?jīng)_擊的當(dāng)前，這些區(qū)域振興規(guī)劃的意義顯得尤為不同。目前，我國二元經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)仍然突出，地域經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡的情況仍然存在，如果“一刀切”從行業(yè)角度出發(fā)，難免顧此失彼。然而，結(jié)合區(qū)域經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)加以扶持，不僅針對(duì)性強(qiáng)，而且也可以較好發(fā)展該地區(qū)的經(jīng)濟(jì)，充分發(fā)揮區(qū)域經(jīng)濟(jì)對(duì)周邊地區(qū)的輻射作用。

長江證券策略分析師張凡表示，由于改革開放的政策遵循了利用優(yōu)勢(shì)資源，優(yōu)先發(fā)展重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)的原則，導(dǎo)致了區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不平衡。一方面。不平衡性給我們帶來了高速發(fā)展的機(jī)遇，另一方面也制約了中國經(jīng)濟(jì)下一步發(fā)展的空間，經(jīng)濟(jì)危機(jī)的到來提示我們經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性矛盾正成為發(fā)展的阻力。因此，中國經(jīng)濟(jì)下一步發(fā)展的一個(gè)重點(diǎn)就是協(xié)調(diào)區(qū)域之間的發(fā)展，縮小地區(qū)差距。

北京大學(xué)教授、中國區(qū)域科學(xué)協(xié)會(huì)會(huì)長楊開忠表示，全國呈現(xiàn)以沿海核心地區(qū)為引領(lǐng)的產(chǎn)業(yè)和人力資源雙重雁行轉(zhuǎn)型升級(jí)的局面，去年以來的全球經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)加速了這一轉(zhuǎn)型升級(jí)。

張凡同時(shí)認(rèn)為，借著經(jīng)濟(jì)調(diào)整的時(shí)機(jī)，中國的區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)體中最具活力的領(lǐng)域，可能成為帶領(lǐng)中國經(jīng)濟(jì)走出泥沼的“領(lǐng)頭羊”，在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域和社會(huì)領(lǐng)域的諸多矛盾也正通過區(qū)域經(jīng)濟(jì)的建設(shè)在慢慢化解。

股市投資新熱點(diǎn)

對(duì)于區(qū)域經(jīng)濟(jì)振興規(guī)劃之于相關(guān)地區(qū)、行業(yè)的積極效應(yīng)，嗅覺敏感的資本市場(chǎng)顯得更為先知先覺，區(qū)域振興的投資主題成為股市新的投資熱點(diǎn)。從之前的西部大開發(fā)、東北振興，到天津?yàn)I海新區(qū)、成渝板塊、北部灣開發(fā)，以及近期的重慶兩江新區(qū)、海西經(jīng)濟(jì)區(qū)等，都曾掀起一波當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)股票的大幅上漲。

張凡表示：“在宏觀經(jīng)濟(jì)增速回落、外需下滑之際，政策主導(dǎo)的投資拉動(dòng)成為主旋律，預(yù)期由國家主導(dǎo)的區(qū)域經(jīng)濟(jì)開發(fā)是我們需要重點(diǎn)關(guān)注的投資機(jī)會(huì)。在如此眾多的區(qū)域板塊中，盡管各地有差別，各有特色，但從大的投資范圍上看，或許有相似的邏輯?！?/p>

“以重慶兩江新區(qū)的投資機(jī)會(huì)為例，首先考慮到新區(qū)開發(fā)需要大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，因此受益的首先是當(dāng)?shù)鼗惼髽I(yè)；其次是房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，參考上海浦東新區(qū)模式，兩江新區(qū)開發(fā)后將帶動(dòng)其土地價(jià)格升值，在渝具有土地儲(chǔ)備尤其是兩江地區(qū)土地儲(chǔ)備的公司將會(huì)受益；第三是新區(qū)在建成運(yùn)營后，其主要產(chǎn)業(yè)將會(huì)受益于政府扶持而所給的優(yōu)惠政策。”

興業(yè)證券的策略研究指出，區(qū)域主題投資策略的立足點(diǎn)應(yīng)該是“確定性事件(包括政策)驅(qū)動(dòng)+具有安全邊界”的投資組合。其中，重大事件的時(shí)間點(diǎn)比較確定，容易把握，其引發(fā)的主題投資將可能在事件開始之前成為熱點(diǎn)。相對(duì)而言，政策性驅(qū)動(dòng)機(jī)會(huì)較難把握，無論是在事件，還是在力度上都存在較大的不確性。因此，事件驅(qū)動(dòng)型機(jī)會(huì)和政策性機(jī)會(huì)并存的區(qū)域投資機(jī)會(huì)更值得關(guān)注，如上海的“雙中心”建設(shè)和世博、深圳的珠三角—體化與亞運(yùn)會(huì)等。

萬隆證券網(wǎng)則認(rèn)為，目前重慶兩江新區(qū)、上?！半p中心”、海西經(jīng)濟(jì)圈都已經(jīng)被大幅炒作過，而在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，如西南廣西區(qū)域、中部湖南區(qū)域等區(qū)域經(jīng)濟(jì)都具有極大的發(fā)展?jié)摿Γ⑶疫€沒有被市場(chǎng)炒作，值得關(guān)注。以北部灣為例，根據(jù)《廣西北部灣經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)展規(guī)劃》對(duì)該區(qū)域的功能定位，值得期待的上市公司有北海港、五洲交通、中恒集團(tuán)、桂冠電力等。