黃澤勇

［摘 要］理論上影響我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)保費(fèi)收入的相關(guān)因素，主要有人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、固定資產(chǎn)投資、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、保險(xiǎn)補(bǔ)償功能的實(shí)現(xiàn)等因素。本文采用1997-2006年相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析,結(jié)果表明，人均GDP是影響財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)保費(fèi)收入的重要因素；固定資產(chǎn)投資對(duì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)保費(fèi)收入的增加所起的作用不明顯；財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)保費(fèi)收入與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)關(guān)系不顯著與保險(xiǎn)補(bǔ)償功能的實(shí)現(xiàn)正相關(guān)。因此，政府必須千方百計(jì)增加居民收入，增強(qiáng)居民的保險(xiǎn)意識(shí)。

［關(guān)鍵詞］我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)；保費(fèi)收入；人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值；固定資產(chǎn)投資；市場(chǎng)結(jié)構(gòu)；保險(xiǎn)補(bǔ)償功能

doi:10.3969/j.issn.1673-0194.2009.12.022

［中圖分類號(hào)］F840.65［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A［文章編號(hào)］1673-0194（2009）12-0061-03

我國(guó)自恢復(fù)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)至今，伴隨著經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)也經(jīng)歷了一輪快速發(fā)展，市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大保費(fèi)收入逐年增長(zhǎng)。1997-2007年我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)保費(fèi)收入的增長(zhǎng)情況（見圖1）可以反映我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r。

保險(xiǎn)保費(fèi)收入的高低體現(xiàn)出一個(gè)國(guó)家或地區(qū)保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)保費(fèi)收入的高低可以體現(xiàn)該國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)的規(guī)模和發(fā)展?fàn)顩r，縱觀國(guó)外財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的發(fā)展歷程我們可以發(fā)現(xiàn)，一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)保費(fèi)收入的高低與該國(guó)或地區(qū)的人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、固定資產(chǎn)投資、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償功能的實(shí)現(xiàn)等因素相關(guān)，而這些因素主要是通過影響需求來影響保費(fèi)收入。目前國(guó)內(nèi)外有許多學(xué)者對(duì)影響財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)保費(fèi)收入的因素進(jìn)行了實(shí)證研究。

一、國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)需求的研究

Esho et al.（2004）采用44 個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家及發(fā)展中國(guó)家1984-1998 年的時(shí)間序列數(shù)據(jù)，對(duì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)需求問題進(jìn)行研究，結(jié)果表明，收入、財(cái)產(chǎn)所有權(quán)保護(hù)、損失概率與財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)需求顯著正相關(guān)[1]。

Outreville（1990）采用55個(gè)發(fā)展中國(guó)家在1983年的截面數(shù)據(jù)對(duì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的需求問題進(jìn)行研究。以收入、價(jià)格、金融發(fā)展程度及國(guó)別因素為自變量。研究結(jié)果表明，收入與金融發(fā)展程度與財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)需求呈正相關(guān)關(guān)系，而價(jià)格與財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)需求呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，但不顯著[2]。Beenstock et al.（1988）采用1970-1981 年的全世界12 個(gè)最大的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)的截面數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，結(jié)果表明，較高的利息率容易導(dǎo)致保費(fèi)提高，較高的保險(xiǎn)供給在利息率升高時(shí)會(huì)導(dǎo)致保險(xiǎn)需求降低。收入與保費(fèi)之間的相關(guān)性隨著國(guó)家富裕程度的增加而減弱[3]。

林寶清 等（2004）對(duì)我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)需求收入彈性系數(shù)作了實(shí)證分析。該研究采用1988-1992年和1997-2002年我國(guó)各省的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的需求彈性系數(shù)值與我國(guó)GDP和人均GDP都不存在相關(guān)關(guān)系，且是一個(gè)相當(dāng)穩(wěn)定的值（均值1.072）[4]。武漢大學(xué)課題組（2005）采用1980-2004年的時(shí)間序列數(shù)據(jù)，結(jié)果表明我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)需求與GDP呈正相關(guān)[5]。

以上學(xué)者的研究為我們的進(jìn)一步研究奠定了基礎(chǔ)，本文在以上各位專家學(xué)者的研究成果的基礎(chǔ)上，對(duì)該問題進(jìn)行進(jìn)一步研究。采用計(jì)量研究方法中的面板方法，以我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)作為研究對(duì)象，選取多個(gè)解釋變量。

二、影響財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)保費(fèi)收入因素的選擇

（一）人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值

人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值是影響財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展的最重要因素。一國(guó)或地區(qū)人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的高低，可以反映出該國(guó)居民可支配收入水平。當(dāng)一國(guó)或地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于較低水平時(shí)，人均GDP一般會(huì)很少，這時(shí)人們主要把收入用在衣食住行等必要的日常生活消費(fèi)上，而對(duì)于非必需品保險(xiǎn)產(chǎn)品的需求一般很低。當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于較高階段時(shí)，人均GDP較高，人們除了把收入用于必需品的消費(fèi)上，還有部分剩余。這時(shí)人們的消費(fèi)層次就會(huì)提高，會(huì)增加對(duì)非生活必需品的消費(fèi)，如增加對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的需求。因此，一國(guó)人均GDP越高，對(duì)保險(xiǎn)需求就越大，保費(fèi)的收入也就會(huì)相應(yīng)增加，兩者之間呈正相關(guān)。

（二）固定資產(chǎn)投資

一國(guó)或地區(qū)固定資產(chǎn)投資的投資量的大小，反映出一國(guó)或地區(qū)實(shí)體財(cái)富的增量，固定資產(chǎn)投資多則實(shí)體資產(chǎn)將增加，出于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和政策因素的考慮，必將有部分資產(chǎn)進(jìn)行投保。因此，對(duì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的需求會(huì)增加，從而增加財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的保費(fèi)收入。從另一角度分析，固定資產(chǎn)的增加，實(shí)際上增加了社會(huì)公眾的財(cái)富。這在一定程度上會(huì)刺激對(duì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的消費(fèi)，進(jìn)而增加財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的保費(fèi)收入。因此，固定資產(chǎn)投資的增加，可以擴(kuò)大財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)的規(guī)模，增加財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的保費(fèi)收入。它們兩者一般存在正相關(guān)的關(guān)系。

（三）市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

市場(chǎng)結(jié)構(gòu)是對(duì)市場(chǎng)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)程度及價(jià)格形成等產(chǎn)生戰(zhàn)略性影響的市場(chǎng)組織特征。決定市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的因素主要是市場(chǎng)集中程度、產(chǎn)品差別化程度和進(jìn)入壁壘高低等。根據(jù)產(chǎn)業(yè)組織理論，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的基本類型有：完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)、完全壟斷市場(chǎng)、寡頭壟斷市場(chǎng)和壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)4種。從市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析，我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展20多年來，市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體由最初的1家壟斷發(fā)展到現(xiàn)在的40余家公司，壟斷競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)格局已經(jīng)初步形成。

市場(chǎng)結(jié)構(gòu)對(duì)于保險(xiǎn)需求存在著影響，本文采用市場(chǎng)集中度指標(biāo)來分析市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。一般來說市場(chǎng)集中度越低，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也充分，保險(xiǎn)的需求就越大。而衡量市場(chǎng)集中度指標(biāo)有絕對(duì)集中度指標(biāo)（CR璶）和HHI指標(biāo)；絕對(duì)集中度指標(biāo)是用市場(chǎng)上少數(shù)幾家最大公司所占的市場(chǎng)份額來表示；本文選取絕對(duì)集中度指標(biāo)來考察市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。與國(guó)際同行業(yè)相比，我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)的絕對(duì)集中度是相當(dāng)高的，但發(fā)展趨勢(shì)是逐年下降的。本文選取國(guó)內(nèi)排名前四的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司，即中國(guó)人保、太平洋產(chǎn)險(xiǎn)、中國(guó)平安、華泰，通過計(jì)算這4家保險(xiǎn)公司在國(guó)內(nèi)產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)所占的比重來分析產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。在過去的10年中我國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)的CR₄指數(shù)呈逐年下降的趨勢(shì)，這說明財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)的集中度一直在降低，大公司對(duì)市場(chǎng)的影響力逐漸在減弱。本文選CR₄指數(shù)作為衡量市場(chǎng)的集中程度與財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)需求關(guān)系的。一般情況下兩者呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。

（四）經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償功能

保險(xiǎn)本質(zhì)是指在參與平均分擔(dān)損失補(bǔ)償?shù)膯挝换騻€(gè)人之間形成的一種分配關(guān)系。保險(xiǎn)的本質(zhì)體現(xiàn)出保險(xiǎn)的一個(gè)重要功能就是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，人們購(gòu)買保險(xiǎn)大多是為了在發(fā)生經(jīng)濟(jì)損失的時(shí)候能得到部分的補(bǔ)償。我們可以通過前期保險(xiǎn)賠償及支付額來衡量經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償功能的實(shí)現(xiàn)程度，一般情況下保險(xiǎn)前期賠償及支出額越高，經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償功能的成效就越好，人們對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的需求也就會(huì)相應(yīng)增加。因此，前期保險(xiǎn)賠償及支出可以用來考察經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償功能的實(shí)現(xiàn)與財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)需求的關(guān)系，假設(shè)兩者呈正相關(guān)的關(guān)系。

三、模型建立

本文采用多元線形回歸模型，選取財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)保費(fèi)作為因變量，GDP、固定資產(chǎn)投資、市場(chǎng)集中度和保險(xiǎn)賠償及支出金額作為解釋變量。

ln（Premium）=C₀+C₁ln（GDP）+C₂ln（I）+C₃ln（CR₄）+C₄ln（m）+u。

模型中，Premium：財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)收入；GDP：人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值；I：固定資產(chǎn)投資；CR4：市場(chǎng)集中度；m：賠償及支出金額；u：隨機(jī)誤差項(xiàng)。

四、數(shù)據(jù)整理

原始數(shù)據(jù)來自各年的《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》和《中國(guó)保險(xiǎn)年鑒》。選取1997-2006年各指標(biāo)的時(shí)間系列數(shù)據(jù)作為樣本值（見表2），運(yùn)用Eviews 5統(tǒng)計(jì)軟件進(jìn)行回歸分析（見表3）。

五、實(shí)證結(jié)果分析

（一）顯著性分析

從回歸結(jié)果看，R2=0.999 078，調(diào)整后的R2=0.998 340，模型的擬合程度良好，解釋變量對(duì)應(yīng)變量的解釋程度很高。F=1354.389，遠(yuǎn)大于臨界值F（0. 1）=3. 52，方程總體上通過檢驗(yàn)，在10%水平上顯著；常數(shù)項(xiàng)C和GDP、m、I變量的t檢驗(yàn)值分別4.698 597、5.372 716、6.690 855、-2.512 906，絕對(duì)值大于臨界值t0.05=2.015，以上變量在10%水平上顯著；CR₄的t檢驗(yàn)值為-1.040 936，小于臨界值。

（二）結(jié)果分析

1.人均GDP

當(dāng)人均GDP增加1個(gè)百分點(diǎn)時(shí)，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的保費(fèi)就增加1.862 216個(gè)百分點(diǎn)。因?yàn)椋谝话闱闆r下人均GDP的增加可以反映出居民可支配收入的增加，從而可以提高居民的購(gòu)買能力。隨著居民可支配收入的增加，人們的消費(fèi)觀念會(huì)不斷改變，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)也會(huì)不斷增強(qiáng)。在這種情況下，居民就會(huì)增加對(duì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的需求。因此，人均GDP對(duì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)保費(fèi)收入具有較強(qiáng)的正面影響。

2.固定資產(chǎn)投資

從統(tǒng)計(jì)結(jié)果可以看出，固定資產(chǎn)投資與財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)保費(fèi)的收入呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，這與我們的預(yù)期相反。實(shí)證結(jié)果表明，固定資產(chǎn)投資越高，保費(fèi)收入越低，這與人們的觀念正好相反。出現(xiàn)這種現(xiàn)象的原因在于人們的保險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)和市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈。長(zhǎng)期以來國(guó)內(nèi)消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)，對(duì)于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品比較陌生，因此，雖然固定資產(chǎn)投資在不斷增加，但是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)需求量的增加并沒有同步。同時(shí)，隨著保險(xiǎn)公司數(shù)量的不斷增加，市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，這造成財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)產(chǎn)品價(jià)格降低。在需求跟價(jià)格的作用下財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的保費(fèi)收入的增加受到了限制，但從長(zhǎng)期看，固定資產(chǎn)投資的增加必將增加財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的保費(fèi)收入。

3.市場(chǎng)集中度

通過分析，我們發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)的集中程度對(duì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的保費(fèi)收入影響不顯著。這與我們的預(yù)期不符，造成這種現(xiàn)象的原因可能是目前在我國(guó)產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)消費(fèi)者對(duì)于財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)種的需求欲望不強(qiáng)，缺乏彈性。同時(shí)，處于壟斷地位的保險(xiǎn)公司為開拓市場(chǎng)，刺激消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)險(xiǎn)險(xiǎn)種的需求，在價(jià)格水平和服務(wù)上都不斷進(jìn)行調(diào)整。這些調(diào)整在一定程度上抵消了因壟斷可能帶來的影響。所以，目前市場(chǎng)集中度對(duì)產(chǎn)險(xiǎn)的保費(fèi)影響不顯著。

4.經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償功能

從統(tǒng)計(jì)結(jié)果可以看出，保險(xiǎn)的補(bǔ)償及支出金額增加1個(gè)百分點(diǎn)，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的保費(fèi)收入就增加0.429 249個(gè)百分點(diǎn)，兩者之間呈正相關(guān)，這跟我們的預(yù)期一致。經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償是現(xiàn)代保險(xiǎn)的三大功能之一，人們可以通過購(gòu)買保險(xiǎn)來降低因自然災(zāi)害或意外事故帶來的經(jīng)濟(jì)損失。所以，如果經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償功能可以很好實(shí)現(xiàn)，對(duì)整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展將產(chǎn)生巨大的推動(dòng)作用，同樣對(duì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展也有促進(jìn)作用。

六、結(jié) 論

通過以上分析，我們知道財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)保費(fèi)跟國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償功能實(shí)現(xiàn)呈正相關(guān)；與固定資產(chǎn)投資的增加呈負(fù)相關(guān)關(guān)系；跟市場(chǎng)集中度關(guān)系不顯著。因此，為了拓展國(guó)內(nèi)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)，增加財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的保費(fèi)收入，政府要通過各種渠道增加居民的收入，加大保險(xiǎn)的宣傳力度，增強(qiáng)居民的保險(xiǎn)意識(shí)，保險(xiǎn)公司也要加大產(chǎn)品的宣傳力度。只有通過這些途徑，國(guó)內(nèi)財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)才能得到健康快速發(fā)展。

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