又見投連險(xiǎn)

孫曉宇

中國經(jīng)濟(jì)遭遇資本“寒冬”后一路向暖，似乎正在使投連險(xiǎn)走出“雞肋”的陰影。近期，投連險(xiǎn)8只賬戶獲批，又給投連險(xiǎn)市場帶來好消息。

日前保監(jiān)會一次批準(zhǔn)了4家壽險(xiǎn)公司共計(jì)8個(gè)投連險(xiǎn)賬戶，分別是中國人壽設(shè)立國壽避險(xiǎn)貨幣投資賬戶，長城人壽設(shè)立精選、平衡、穩(wěn)健和避險(xiǎn)等4個(gè)投資賬戶，信誠人壽新增專打新股投資賬戶和季季長紅利投資賬戶，太平洋安泰人壽增設(shè)貨幣保值型投資賬戶。

從新獲批的投連險(xiǎn)賬戶類型來看，進(jìn)取型賬戶僅一個(gè)，穩(wěn)健型和保守型賬戶占了絕大多數(shù)。這8個(gè)賬戶中，既有和股市密切相關(guān)的“精選投資賬戶”，也有和債市密切相關(guān)的“貨幣保值型投資賬戶”。值得注意的是，信誠人壽獲批新增專打新股的投連險(xiǎn)投資賬戶，這是目前為止保險(xiǎn)業(yè)首個(gè)打新賬戶。隨著新股發(fā)行重啟，打新股成為保險(xiǎn)公司特別是中小保險(xiǎn)公司的股票投資策略之一，這在桂林三金和萬馬電纜的網(wǎng)下配售中已得到表現(xiàn)，也是保險(xiǎn)公司為投資者提供個(gè)性化服務(wù)的體現(xiàn)。

業(yè)內(nèi)人士表示，隨著資本市場的好轉(zhuǎn)，下一步保監(jiān)會還可能批準(zhǔn)更多的投連險(xiǎn)賬戶。對此，保監(jiān)會相關(guān)人士表示，這并不意味著結(jié)構(gòu)調(diào)整政策開始轉(zhuǎn)向，監(jiān)管部門仍將繼續(xù)大力發(fā)展保障型品種，以實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。但是，更多的公司表示，將繼續(xù)推進(jìn)保險(xiǎn)行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，不急于推出投連險(xiǎn)。

中國經(jīng)濟(jì)遭遇資本“寒冬”后一路向暖，似乎正在使投連險(xiǎn)走出“雞肋”的陰影，而投連險(xiǎn)賬戶是保險(xiǎn)資金進(jìn)人資本市場的重要渠道，現(xiàn)在重出江湖，也讓股市向好的猜測迭起。不過，首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)庹國柱教授在接受本刊記者采訪時(shí)并不認(rèn)同這種猜測，“投連險(xiǎn)開閘只能說明保險(xiǎn)公司和消費(fèi)者對股市的預(yù)期好一些，只是大家對股市的預(yù)期向好，并不是股市向好的信號?！敝醒胴?cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院院長郝演蘇也表示，投連險(xiǎn)開閘是對股市偏于樂觀的想法。有保險(xiǎn)專家建議，對于投連險(xiǎn)重出江湖應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎，畢竟股市反映的心理預(yù)期并不和實(shí)體經(jīng)濟(jì)相匹配。

投連險(xiǎn)伴隨著上半年股市向好再度升溫，迎合了一些投資者的市場需求。然而，自1999年在國內(nèi)問世以來，投連險(xiǎn)曾于2003年、2008年兩度遭遇退保風(fēng)波，其間無不與當(dāng)時(shí)股市暴跌有關(guān)。時(shí)下，投連險(xiǎn)的再度開閘，雖然正逢股指處于上升通道中，但資本市場歷來都屬于“高風(fēng)險(xiǎn)、高收益”的領(lǐng)域，因此，投連險(xiǎn)仍然需考慮如何避免退保事件。

投連險(xiǎn)又火了，不少投資者躍躍欲試，那么，現(xiàn)在是否是最佳出手時(shí)機(jī)?也有一些之前套牢的投資者，希望通過退保減少損失，這又是否可行呢?

還是老調(diào)重彈：投連險(xiǎn)是一款“先保障后理財(cái)”的產(chǎn)品，如果投資者有閑置資金希望獲得穩(wěn)健收益，且對保障需求不高，則可以選擇該產(chǎn)品。如果資金有限，又想購買投連險(xiǎn)的話，不妨采用“定期定額”最大限度地弱化投資風(fēng)險(xiǎn)，即每個(gè)固定周期以固定的金額進(jìn)行投資也是不錯(cuò)的方法。如果一定要短期獲利，購買時(shí)務(wù)必仔細(xì)詢問賬戶轉(zhuǎn)換的手續(xù)費(fèi)。一個(gè)投連產(chǎn)品往往按照風(fēng)險(xiǎn)偏好的高低提供數(shù)個(gè)投資賬戶，例如積極型、穩(wěn)健型、貨幣型等。如果你是短線高手或者擅長在波動的資本市場中把握機(jī)會，可以利用有些公司提供的免費(fèi)賬戶轉(zhuǎn)換服務(wù)，甚至可以通過網(wǎng)絡(luò)操作，提高產(chǎn)品附加值。但也有少數(shù)公司會收取1％左右的手續(xù)費(fèi)，這顯然要高于目前股票操作的交易成本。

目前，隨著投連險(xiǎn)賬戶收益的提高，不少前期虧損的投保者選擇提前退保止損。要知道投連險(xiǎn)前期繳納的初始費(fèi)用較高，短期退保其實(shí)并不劃算，不僅將面臨退保費(fèi)用的成本，而且還會被扣除初始費(fèi)用、賬戶管理費(fèi)、風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)和手續(xù)費(fèi)等，最后往往只能收回部分保費(fèi)，得不償失。