葉　進(jìn)　姚洪輝

◆ 中圖分類號：F062 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

內(nèi)容摘要：本文在分析金融危機(jī)發(fā)生根源的基礎(chǔ)上，解析了金融危機(jī)的本質(zhì)，指出金融危機(jī)表明了資本主義社會生產(chǎn)力和生產(chǎn)關(guān)系之間存在不可克服的矛盾，從而揭示了資本主義生產(chǎn)方式的歷史過渡性。

關(guān)鍵詞：金融危機(jī) 資本主義生產(chǎn)方式 歷史過渡性

在當(dāng)前國際金融危機(jī)背景下，世界各國紛紛采取經(jīng)濟(jì)刺激措施促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長?；诖?，探究金融危機(jī)發(fā)生的根源，對應(yīng)對危機(jī)有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

金融危機(jī)發(fā)生的根源

（一）金融危機(jī)的現(xiàn)實(shí)誘因

次貸危機(jī)（Subprime Lending Crisis）又稱次級房貸危機(jī)，也譯為次債危機(jī)。它是指2007年發(fā)生在美國因次級抵押貸款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)、投資基金被迫關(guān)閉、股市劇烈震蕩引起的風(fēng)暴。簡言之，是指缺乏支付能力而信用程度又低的人無力償還買房時(shí)的抵押貸款所引發(fā)的一系列金融問題。

2006年之前的5年里，由于美國住房市場持續(xù)繁榮和利率保持較低水平，次級抵押貸款市場迅速發(fā)展。由于這種金融衍生品信用要求低，在市場上十分暢銷，不少金融機(jī)構(gòu)將其同其他行業(yè)的次級證券捆綁出售，結(jié)果大量金融殘次品充斥美國以至世界金融市場。隨著美國住房市場的降溫和短期利率提高，促發(fā)次級抵押貸款本身高于普通貸款的還款利率大幅上升，購房者的還貸負(fù)擔(dān)大為加重，同時(shí)也使購房者出售或抵押住房再融資變得更加困難，直接導(dǎo)致大批次級抵押貸款的借款人不能按期償還貸款，進(jìn)而引發(fā)危機(jī)。

金融危機(jī)是由于“住宅抵押貸款支持證券”的泛濫造成的?！白≌盅嘿J款支持證券”作為金融衍生品使住房抵押貸款證券化，便會在金融市場上交易，且既可在國內(nèi)金融市場不斷交易，又可以在國際金融市場廣泛流通，買房時(shí)抵押貸款的償還問題由局部擴(kuò)展為全局問題、由地區(qū)擴(kuò)展為全國乃至全球問題。

（二）金融危機(jī)的歷史根源

此次金融危機(jī)并非單純的次貸危機(jī)造成的。探究其根源至少包括以下六點(diǎn)：一是互聯(lián)網(wǎng)泡沫。美國的IT產(chǎn)業(yè)曾如日中天，帶動美國經(jīng)濟(jì)走向繁榮，其中也隱含著大量泡沫。二是房地產(chǎn)泡沫。美國一直沒有解決好這個(gè)問題，反而企圖以房地產(chǎn)業(yè)的繁榮來進(jìn)行掩蓋。進(jìn)入21世紀(jì)以來，美聯(lián)儲連續(xù)降息，金融機(jī)構(gòu)簡化購房手續(xù)，不需首付款即可發(fā)放貸款，甚至在信用等級評定上造假以鼓勵(lì)次級抵押貸款，從而導(dǎo)致房地產(chǎn)泡沫日益膨脹。房地產(chǎn)泡沫同過去沒有解決的互聯(lián)網(wǎng)泡沫合二為一，導(dǎo)致金融市場的風(fēng)險(xiǎn)迅速累積。三是虛擬經(jīng)濟(jì)泡沫。美國金融危機(jī)爆發(fā)的根源之一在于虛擬經(jīng)濟(jì)的主要成分之一——金融業(yè)嚴(yán)重脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)而過度膨脹。四是財(cái)政泡沫。多年來美國實(shí)行赤字財(cái)政政策，由此維持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。五是消費(fèi)泡沫。美國鼓勵(lì)家庭靠借債來支持超前消費(fèi)，目前家庭債務(wù)已超過15萬億美元。六是出口泡沫。資本和技術(shù)密集的高科技產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢決定了美國必須進(jìn)口勞動密集型產(chǎn)品而出口高科技產(chǎn)品。但美國在大量進(jìn)口勞動密集型產(chǎn)品的同時(shí)，卻以出口管制政策嚴(yán)格限制高科技產(chǎn)品出口，導(dǎo)致貿(mào)易嚴(yán)重失衡，貿(mào)易逆差與日俱增。為解決財(cái)政和貿(mào)易雙赤字問題便依靠在全球發(fā)行美元、國債、股票以及大量金融衍生品，通過這樣的虛擬渠道，使全世界的實(shí)體資源不停地流進(jìn)美國。

金融危機(jī)的實(shí)質(zhì)解析

馬克思認(rèn)為，資本家只是“人格化的資本”，因此，資本家表現(xiàn)出的本性本質(zhì)上是資本的本性。而資本的本性就是“為發(fā)財(cái)而發(fā)財(cái)”。馬克思說：“資本害怕沒有利潤或利潤太少，就像自然界害怕真空一樣。一旦有適當(dāng)?shù)睦麧?，資本就膽大起來”。金融危機(jī)是金融資本從產(chǎn)業(yè)資本中獨(dú)立出來后經(jīng)濟(jì)危機(jī)的特殊表現(xiàn)，源于資本家貪婪的本性，是資本家貪婪的代價(jià)。

（一）金融危機(jī)由資本主義與生俱來的矛盾引發(fā)

金融危機(jī)導(dǎo)致了全世界的恐慌、混亂和經(jīng)濟(jì)下滑，其實(shí)質(zhì)是資本主義與生俱來的生產(chǎn)社會化與資本主義私人所有制間的矛盾而引發(fā)的生產(chǎn)相對過剩危機(jī)。

其一，危機(jī)作為周期病，這個(gè)周期過程是：謀求最大利潤—科技進(jìn)步—個(gè)別資本獲取超額利潤—科技進(jìn)步普及—超額利潤消失—社會總資本的平均利潤率下降……如此循環(huán)往復(fù)，顯現(xiàn)平均利潤率趨于下降規(guī)律。所有具有資本主義生產(chǎn)模式的國家都會周期性地陷入試圖繞過生產(chǎn)過程而賺錢的狂熱階段。經(jīng)濟(jì)危機(jī)的周期爆發(fā)，造成了資本主義再生產(chǎn)的周期性。

其二，危機(jī)作為制度病，其爆發(fā)的根源在于資本主義制度本身。當(dāng)資本主義基本矛盾所引起的各種矛盾發(fā)展到特別尖銳，國民經(jīng)濟(jì)各部門之間以及生產(chǎn)與消費(fèi)之間的比例關(guān)系嚴(yán)重失調(diào)時(shí)，才爆發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)；而經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)，通過對現(xiàn)存社會生產(chǎn)力的破壞，強(qiáng)制地使資本主義生產(chǎn)規(guī)模與有支付能力的購買力之間的比例得到暫時(shí)平衡；資本主義再生產(chǎn)過程中的各種矛盾也由此而得到暫時(shí)的緩和，資本主義生產(chǎn)經(jīng)過停滯之后，又重新恢復(fù)和發(fā)展起來。但是，由于資本主義基本矛盾并沒有根本解決，經(jīng)濟(jì)危機(jī)的根源并沒有消除，因此，隨著資本主義生產(chǎn)的重新高漲，各種矛盾又開始激化，在一定時(shí)期又引致下一次危機(jī)的爆發(fā)。

其三，危機(jī)作為基因病，其爆發(fā)的根源在于資本主義的本性。由于虛擬經(jīng)濟(jì)的存在，使資本家進(jìn)一步謀求最大利潤成為可能，通過銷售虛擬產(chǎn)品，資本家繞過了生產(chǎn)過程而達(dá)到賺錢的目的，但是生產(chǎn)價(jià)值終歸是由生產(chǎn)勞動所產(chǎn)生的，所以這一規(guī)律違背了價(jià)值規(guī)律，從而產(chǎn)生了危機(jī)。在資本家不斷追逐剩余價(jià)值和高額利潤的同時(shí)，危機(jī)也在不斷積累，當(dāng)積累到一定程度的時(shí)候，經(jīng)濟(jì)危機(jī)就爆發(fā)了。

（二）金融危機(jī)是資本主義制度的必然產(chǎn)物

馬克思早就洞悉到資本主義進(jìn)步作用中包含的歷史過渡性，科學(xué)揭示了各類經(jīng)濟(jì)危機(jī)的病根。一方面，馬克思通過對資本的剖析充分肯定資本主義“比過去一切世代創(chuàng)造的全部生產(chǎn)力還要多，還要大”；但另一方面，正是資本的弊端導(dǎo)致了金融危機(jī)。在資本主義以前的商品生產(chǎn)和商品流通中，雖然已包含了危機(jī)的可能性，并不包含危機(jī)的現(xiàn)實(shí)性。資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)是由生產(chǎn)的社會化和生產(chǎn)資料的資本主義私人占有之間的矛盾發(fā)展到一定程度而引起的。社會化大生產(chǎn)的發(fā)展客觀上要求部門之間、企業(yè)之間以及生產(chǎn)和消費(fèi)之間保持一定的比例；但是，資本主義生產(chǎn)資料私有制和社會生產(chǎn)的無政府狀態(tài)，卻使國民經(jīng)濟(jì)各部門和各企業(yè)之間以及生產(chǎn)和消費(fèi)之間，不可能建立起與社會化大生產(chǎn)相適應(yīng)的關(guān)系。

（三）金融危機(jī)伴隨資本主義制度的發(fā)展

第一，個(gè)別企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)的有組織性和整個(gè)社會生產(chǎn)無政府狀態(tài)之間的矛盾。在資本主義經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，個(gè)別企業(yè)內(nèi)部的生產(chǎn)具有嚴(yán)密的組織性和紀(jì)律性。資本家為了在激烈的競爭中取勝，盡力改進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)和完善勞動組織及經(jīng)營管理。但是，由于生產(chǎn)資料被資本家私人占有，企業(yè)生產(chǎn)什么，生產(chǎn)多少，完全由個(gè)別資本家自己決定，整個(gè)社會生產(chǎn)處于無政府狀態(tài)。這一矛盾發(fā)展到一定程度，就會導(dǎo)致社會再生產(chǎn)比例關(guān)系的破壞。當(dāng)這種比例失調(diào)發(fā)展到十分嚴(yán)重的程度，引起大量商品過剩時(shí)，就會引致經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)。第二，資本主義生產(chǎn)無限擴(kuò)大的趨勢同勞動人民有支付能力的需求相對縮小之間的矛盾。受剩余價(jià)值絕對規(guī)律和資本主義競爭規(guī)律的支配，資本主義生產(chǎn)具有無限擴(kuò)大的趨勢，因而要求市場也相應(yīng)擴(kuò)大。但是，資本積累的增長和資本有機(jī)構(gòu)成的提高，造成了相對過剩人口的形成，使廣大勞動者陷入失業(yè)和半失業(yè)的貧困狀態(tài)中。與社會生產(chǎn)擴(kuò)大的趨勢相比，勞動人民有支付能力的需求相對萎縮，從而導(dǎo)致資本主義生產(chǎn)和消費(fèi)之間的嚴(yán)重對立。當(dāng)資本主義生產(chǎn)無限擴(kuò)大的趨勢和勞動人民有支付能力的需求相對縮小之間的矛盾達(dá)到一定程度時(shí)，市場上的大量商品就找不到銷路，就會出現(xiàn)生產(chǎn)的相對過剩，從而引致經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)。因此，資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)的根源在于資本主義的基本矛盾，它是生產(chǎn)的社會化和生產(chǎn)資料資本家私人占有之間矛盾尖銳化的必然結(jié)果。

金融危機(jī)與資本主義虛擬經(jīng)濟(jì)過度發(fā)展的關(guān)聯(lián)

（一）虛擬經(jīng)濟(jì)不產(chǎn)生剩余價(jià)值

馬克思政治經(jīng)濟(jì)學(xué)中已經(jīng)論定，商品在流通中不產(chǎn)生任何利潤。比如期貨、股票、基金、股指等，只是有價(jià)物質(zhì)（或說特殊等價(jià)物）的有形轉(zhuǎn)移和膨化，是價(jià)值或剩余價(jià)值的無機(jī)再分配，只能將其視為一種特殊商品的流通。

馬克思的剩余價(jià)值學(xué)說，已經(jīng)從側(cè)面揭示了資本主義虛擬經(jīng)濟(jì)所必然蘊(yùn)藏的潛在危機(jī)。只有勞動才創(chuàng)造價(jià)值，不等于只要有勞動就能創(chuàng)造價(jià)值。前者說的是價(jià)值源泉（可變資本）問題，后者講的是價(jià)值形成（不變資本）問題。如果不了解兩者的區(qū)別，就可能錯(cuò)將“價(jià)值源泉”等同于“價(jià)值形成”，從而否定價(jià)值形成過程中非勞動生產(chǎn)要素的重要作用，得出“只要有勞動就能創(chuàng)造價(jià)值”的片面結(jié)論；或者錯(cuò)將“價(jià)值形成”等同于“價(jià)值源泉”，從而否定價(jià)值源泉的唯一性，得出“機(jī)器設(shè)備等物質(zhì)生產(chǎn)要素也能創(chuàng)造價(jià)值和剩余價(jià)值”的錯(cuò)誤結(jié)論。

（二）借貸是剩余價(jià)值的預(yù)期支付

馬克思指出，隨著資本主義發(fā)展，股票、債券等虛擬資本的巨大增長和各種投機(jī)活動的大量興起，又為進(jìn)一步擴(kuò)大信貸規(guī)模，提出了強(qiáng)烈的需求。但是，手中堆積著大量商品的資本回流卻非常緩慢，數(shù)量非常少，“以致銀行催收貸款，或者為購買商品而開出的匯票在商品再賣出去以前已經(jīng)到期，危機(jī)就會發(fā)生……于是崩潰就爆發(fā)了，它一下子就結(jié)束了虛假的繁榮?！鄙鐣a(chǎn)品是剩余價(jià)值的有形存在，而預(yù)期就是虛擬和不確定因素的共同存在。金融危機(jī)的發(fā)生，恰恰證明了這一點(diǎn)。企業(yè)為了追求更多利潤，不斷擴(kuò)大規(guī)模，于是選擇在金融市場上“借貸過度”；可當(dāng)產(chǎn)能相對于全社會購買力相對過剩時(shí)，企業(yè)資本周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難，逐漸喪失償還貸款能力，于是引起連鎖反應(yīng)，導(dǎo)致貨幣緊縮，形成惡性循環(huán)，金融危機(jī)就此爆發(fā)。

結(jié)論

綜上所述，金融危機(jī)暴露了資本主義制度的歷史過渡性。首先，經(jīng)濟(jì)危機(jī)造成了社會財(cái)富的巨大浪費(fèi)，對資本主義社會生產(chǎn)力造成嚴(yán)重的破壞。其次，經(jīng)濟(jì)危機(jī)進(jìn)一步加深了資本主義的基本矛盾，使大批中小資本破產(chǎn)，大大加速了生產(chǎn)和資本的集中；從而在生產(chǎn)社會化發(fā)展的同時(shí)，使生產(chǎn)資料越來越集中到少數(shù)人手中。再次，經(jīng)濟(jì)危機(jī)進(jìn)一步激化了資本主義社會的階級矛盾。危機(jī)的爆發(fā)不僅使失業(yè)人數(shù)劇增，而且也使在業(yè)工人生活狀況惡化。最后，資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)加劇了發(fā)達(dá)資本主義國家之間，發(fā)達(dá)資本主義國家與發(fā)展中國家之間的矛盾。資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)表明，資本主義社會生產(chǎn)力和生產(chǎn)關(guān)系之間存在著不可克服的矛盾，從而暴露了資本主義生產(chǎn)方式的歷史過渡性。

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