李寧琪，周 津

(中南大學(xué) 商學(xué)院，湖南長沙 410083)

一、相關(guān)研究概述

國外學(xué)者Kinney和McDaniel(1989)認(rèn)為，陷入財(cái)務(wù)困境的公司管理層為了掩飾其可能是暫時性的財(cái)務(wù)困難更有可能欺詐。Vitell&Davis(1990)證實(shí)了員工的工作滿意度和管理者的誠實(shí)性之間存在正相關(guān)。Beneish(1999)發(fā)現(xiàn)，很多有違信行為的公司高級管理人員在盈余被高估的年份更有可能賣出其持有的公司股份，并執(zhí)行其股票期權(quán)。這從側(cè)面說明，高級管理者追求自身利益最大化是影響其誠信的重要因素之一。John、Lynn、Ranjani、Donald(2001)等利用實(shí)驗(yàn)的方法，驗(yàn)證了不同的委托代理合同，對企業(yè)管理者誠信度的影響，剩余價值索取權(quán)越大的企業(yè)管理者越可信。Shane、Harley(2003)分析了企業(yè)高管人員的報(bào)酬與其誠信的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)激勵措施不僅有正向作用，而且有反向作用，報(bào)酬不僅要數(shù)量合理，而且要結(jié)構(gòu)合理，否則，只會增加欺詐的可能性。而國內(nèi)學(xué)者主要有：丁棟虹(1999)在關(guān)于異質(zhì)資本與企業(yè)家信用關(guān)系的文獻(xiàn)中，指出企業(yè)家的信用包括： 1、企業(yè)家的道德人格(Character)；2、企業(yè)家的能力(Capacity)，包括經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造、增加收益的能力，在一定期限和利率條件下的償還欠貸能力和承擔(dān)自然災(zāi)害、社會事故等風(fēng)險(xiǎn)的能力；3、企業(yè)家所有的財(cái)產(chǎn)(Capital)。施桂榮等人(2002)通過對領(lǐng)導(dǎo)誠實(shí)性尺度中文版(PLIS-C)的討論和分析，證明了領(lǐng)導(dǎo)的誠實(shí)性行為對員工的影響，認(rèn)為員工若認(rèn)識到自己的領(lǐng)導(dǎo)是一個誠實(shí)而正直的領(lǐng)導(dǎo)，其對組織的歸屬意識就會增強(qiáng)，工作積極性也會提高。戴大雙，雷曉敏，宋家順(2007)企業(yè)家信用受多種因素的影響，主要有內(nèi)在因素和外在因素兩大類。內(nèi)在因素即主觀因素，包括企業(yè)家的身體因素、情緒因素、個性因素、思想因素等。外在因素就是企業(yè)家所處的環(huán)境，主要是指社會環(huán)境因素。從以上陳述可以看出國內(nèi)外學(xué)者直接對企業(yè)家誠信評價的研究較少，通常是在研究企業(yè)誠信或者其他問題的時候，從側(cè)面對其進(jìn)行論述，這對于全面評價企業(yè)家誠信水平是不夠的。

二、指標(biāo)體系的初步甄選

1.理論基礎(chǔ)

本文主要基于異質(zhì)資本理論和古典評分法的“5C”原則，對評價指標(biāo)進(jìn)行初步甄選。所謂異質(zhì)資本(Idiosvncratic Capital)，即異質(zhì)型人力資本，是指在特定歷史階段中具有邊際報(bào)酬遞增生產(chǎn)力形態(tài)的人力資本 (Human Capital)，其天然所有者是企業(yè)家。異質(zhì)資本是企業(yè)家信用的基礎(chǔ)，即企業(yè)家道德人格(Character)、企業(yè)家的能力(Capacity)，以及企業(yè)家所有的財(cái)產(chǎn)(Capital)。古典評分法的“5C”原則是指品德(characer)、資本(Capital)、能力(Capacity)、抵押(Collateral)、環(huán)境(Condition)。

2.企業(yè)家誠信評價指標(biāo)體系的構(gòu)成

本文結(jié)合相關(guān)研究，主要從個人層面和環(huán)境層面，即主觀因素和客觀因素兩個層面評價企業(yè)家誠信水平(如表1)。

表1：企業(yè)家誠信評價指標(biāo)體系

三、實(shí)證分析

1.數(shù)據(jù)來源及數(shù)據(jù)處理

本文向湖南省內(nèi)具有一定知名度的企業(yè)員工發(fā)放了共計(jì)480份調(diào)查問卷，實(shí)際回收了有效問卷325份，回收率為67.8%。本次調(diào)查中涉及了服務(wù)業(yè)，制造業(yè)、加工行業(yè)以及高新技術(shù)行業(yè)四大類企業(yè)。其中普通員工占了61%，中低層管理人員占28%，高層管理人員占11%。在對三級指標(biāo)評分時，作者采用李克特5點(diǎn)量表進(jìn)行打分。在每一道題目后，有5個選項(xiàng)，分別代表5個程度，即“非常不同意”、“不同意”、“不一定”、“同意”、“非常同意”。由答題人根據(jù)題目進(jìn)行選擇，選擇第一項(xiàng)，則該指標(biāo)得分為1分，選擇第二項(xiàng)，則該指標(biāo)的得分為2分，以此類推，直至5分。

2.三級指標(biāo)的分析

本文的分析思路是：分別對企業(yè)家的個人層面和環(huán)境層面兩個層面進(jìn)行因子分析，第一次將回收的調(diào)查問卷中有關(guān)企業(yè)家個人層面的數(shù)據(jù)錄入進(jìn)行分析；第二次將問卷中有關(guān)環(huán)境層面的數(shù)據(jù)錄入進(jìn)行因子分析。在進(jìn)行因子分析時，采用spss13.0統(tǒng)計(jì)分析軟件。這樣可以對初始指標(biāo)進(jìn)一步篩選，確定企業(yè)家誠信評價的合適指標(biāo)。

(1)個人層面的因子分析

①因子載荷矩陣

首先采取KMO樣本測度(Kaiser-Meyer-Olkin Measure of Sampling Adequacy)和巴特利特球體檢驗(yàn)法(Bartlett test of sphericity)，用來分析問卷的結(jié)構(gòu)效度。數(shù)據(jù)錄入后，運(yùn)用spssl3.0進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，結(jié)果如下(表2)：

表2：KMO測度和Bartlett球體檢驗(yàn)

表2中的結(jié)果顯示，KMO樣本測度的結(jié)果為KMO值等于0.715>0.7，說明數(shù)據(jù)可以進(jìn)行因子分析；巴特利特球體檢驗(yàn)的χ2統(tǒng)計(jì)值的顯著性概率輸出結(jié)果為0.000

然后在提取初始因子時采用主成分法(Principal components)；因子提取的原則為特征值大于1；在進(jìn)行因子旋轉(zhuǎn)時，采用方差最大旋轉(zhuǎn)法。運(yùn)行后得因子載荷矩陣(如表3所示)。

表3：個人層面因子載荷矩陣

②因子解釋

因子1反映了企業(yè)家的責(zé)任意識、正直、理智和堅(jiān)韌，稱之為個人品質(zhì)因子；因子2反映了企業(yè)家的使命感、敬業(yè)精神和經(jīng)營理念，稱之為個人道德因子；因子3反映了企業(yè)家關(guān)心顧客、關(guān)心員工和關(guān)心環(huán)境，稱之為商業(yè)倫理因子；因子4反映了承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、盈利能力和償債能力，稱其為個人能力因子。因子5反映了企業(yè)家的任期長短和不良記錄，稱其為個人經(jīng)歷因子；因子6反映了企業(yè)家的家庭背景和履約情況，稱之為個人特征因子。

③個人層面的信度分析

將數(shù)據(jù)錄入spssl3.0，對量表的信度進(jìn)行檢驗(yàn)，得Cronbachα=0.731>0.7，說明問卷滿足調(diào)查問卷所要求的精度，可信度比較高。而各個因子的α系數(shù)如表4所示：

表4：個人層面中各因子的α系數(shù)

由上表可知，各個主要因子的α系數(shù)均大于0.7，基本達(dá)到要求。

(2)環(huán)境層面的因子分析

①因子載荷矩陣

首先采取KMO樣本測度(Kaiser-Meyer-Olkin Measure of Sampling Adequacy)和巴特利特球體檢驗(yàn)法(Bartlett test of sphericity)，用來分析問卷的結(jié)構(gòu)效度。數(shù)據(jù)錄入后，運(yùn)用spssl3.0進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，結(jié)果如下(表5)：

表5：KMO測度和Bartlett球體檢驗(yàn)

表5中的結(jié)果顯示，KMO樣本測度的結(jié)果為KMO值等于0.732>0.7，說明數(shù)據(jù)可以進(jìn)行因子分析；巴特利特球體檢驗(yàn)的χ2統(tǒng)計(jì)值的顯著性概率輸出結(jié)果為0.000

在提取初始因子時采用主成分法(Principal components)；因子提取的原則為特征值大于1；在進(jìn)行因子旋轉(zhuǎn)時，采用方差最大旋轉(zhuǎn)法。運(yùn)行后得因子載荷矩陣(如表6所示)。

表6：環(huán)境層面因子載荷矩陣

②因子解釋

因子1反映了報(bào)酬水平、管理者持股、股票期權(quán)和產(chǎn)權(quán)，稱之為激勵保健因子；因子2反映了政府監(jiān)管、新聞監(jiān)督和聲譽(yù)機(jī)制，稱之為企業(yè)外部約束因子；因子3反映了組織結(jié)構(gòu)和股本結(jié)構(gòu)，稱之為公司治理因子；因子4反映了企業(yè)文化和企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，稱其為企業(yè)內(nèi)部影響因子。

③環(huán)境層面的信度分析

將數(shù)據(jù)錄入spssl3.0，對量表的信度進(jìn)行檢驗(yàn)，Cronbachα=0.786>0.7，說明問卷滿足調(diào)查問卷所要求的精度，可信度比較高。而各個因子的α系數(shù)如表7所示：

由上表可知，各個主要因子的α系數(shù)均大于0.7，基本達(dá)到要求。

四、結(jié)論

經(jīng)過以上因子分析，個體層面剔除了熱心公益、解決就業(yè)、受教育情況、個人資產(chǎn)四項(xiàng)指標(biāo)，保留了17項(xiàng)指標(biāo)，環(huán)境層面剔除了企業(yè)規(guī)模一項(xiàng)指標(biāo)，保留了11項(xiàng)指標(biāo)，構(gòu)成了企業(yè)家誠信評價的指標(biāo)體系，為構(gòu)建模型進(jìn)行無量綱化處理、權(quán)值賦重，進(jìn)而得出各公因子與底層指標(biāo)之間的定量關(guān)系及各公因子的權(quán)值打下基礎(chǔ)。

表7：環(huán)境層面中各因子的α系數(shù)

[參考文獻(xiàn)]

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