淺析企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理

熊淡寧

中圖分類號：F275.2文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1673-0992(2009)10-119-01

摘要：本文闡述了財務(wù)風(fēng)險及財務(wù)風(fēng)險管理有關(guān)定義，分析了財務(wù)風(fēng)險的原因，提出了防范財務(wù)風(fēng)險和控制財務(wù)風(fēng)險的幾點建議。

關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險；管理；原因；防范與控制

一、財務(wù)風(fēng)險的概述

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)財務(wù)活動中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)財務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而造成蒙受損失的機(jī)會和可能。

(一)特征：

1.客觀性。

2.全面性。

3.不確定性。

4.收益性或損失性。

5.激勵性。

(二)企業(yè)的財務(wù)活動

企業(yè)資金從貨幣資金開始，順序經(jīng)過固定資金、生產(chǎn)儲備資金、未完工產(chǎn)品資金、成品資金等各種不同形態(tài)，然后又回到貨幣資金形態(tài)。貨幣資金這一運動過程，叫做資金循環(huán)；企業(yè)資金周而復(fù)始的循環(huán)，叫做資金的周轉(zhuǎn)，這便是企業(yè)的財務(wù)活動，具體包括：資金的籌集、投資、使用、收入及分配的一系列行為。

1.籌資活動管理。

2.投資活動管理，即確定投資規(guī)模、投資方向、投資組合、投資風(fēng)險和收益等。

3.資金使用

4.資金分配

企業(yè)銷售產(chǎn)品所取得的銷售收入主要用以彌補(bǔ)生產(chǎn)耗費，按規(guī)定交納流轉(zhuǎn)稅，其余部分為企業(yè)的營業(yè)利潤。營業(yè)利潤和投資收益、其他凈收入構(gòu)成企業(yè)的利潤總額。利潤總額首先要按國家規(guī)定繳納所得稅，稅后利潤要提取公積金和公益金，用于擴(kuò)大積累、彌補(bǔ)虧損和投資用于職工集體福利設(shè)施，其余利潤作為投資收益給投資者。

上述財務(wù)活動四個方面相互聯(lián)系相互依存，構(gòu)成完整的企業(yè)財務(wù)活動。

二、財務(wù)風(fēng)險的形成原因

財務(wù)風(fēng)險的形成有客觀原因也有主觀原因，有外部原因也有內(nèi)部原因。具體主要有以下幾個方面。

1.財務(wù)管理環(huán)境的多變性。企業(yè)財務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變是企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的重要原因。財務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外，但對企業(yè)財務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。

2.企業(yè)管理者風(fēng)險意識不足及認(rèn)知的局限性。我國經(jīng)濟(jì)從計劃經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌鼋?jīng)濟(jì)體制，時間尚短，有些企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的風(fēng)險意識尚不完全具備，且受認(rèn)識事物的局限性所影響，同樣會導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生。

3.企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混亂。企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混亂是我國企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的又一重要原因，企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無法得到保證。

4.市場經(jīng)濟(jì)運作的變幻莫測。市場經(jīng)濟(jì)的運行有其特殊的規(guī)律性，由于市場環(huán)境的變化而產(chǎn)生風(fēng)險，它是不以人的意志為轉(zhuǎn)移，不是企業(yè)自身能加以控制的，如經(jīng)濟(jì)周期、利率的變動、匯率的變動、通貨膨脹等。

企業(yè)要識別各種風(fēng)險，對風(fēng)險進(jìn)行定量描述和評估，預(yù)測風(fēng)險發(fā)生的概率和可能造成損失的程度，采取積極靈活的財務(wù)管理辦法，及時適應(yīng)市場環(huán)境的變化，并采取適當(dāng)?shù)姆婪洞胧涂赡軐L(fēng)險產(chǎn)生的損失降低到最低程度，為企業(yè)創(chuàng)造最大的收益。

三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的措施

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理防范方法及措施有很多，但企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理常用防范方法及措施歸結(jié)起來主要有以下方面：

1.風(fēng)險避免。對一些風(fēng)險過大的方案應(yīng)加以回避，例如：不與不守信用的廠商進(jìn)行業(yè)務(wù)往來；放棄可能明顯導(dǎo)致虧損的投資項目；新產(chǎn)品在試制階段諸多問題而果斷停止試制等。一個企業(yè)要遠(yuǎn)離財務(wù)危機(jī)，必須具備良好的盈利能力。盈利能力越強(qiáng)，企業(yè)的對外籌資能力和清償債務(wù)能力才能越強(qiáng)。

2.風(fēng)險控制。一是控制風(fēng)險因素，減少風(fēng)險的發(fā)生；二是控制風(fēng)險發(fā)生的頻率和降低風(fēng)險損害程度。企業(yè)在建立了風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系后，企業(yè)對風(fēng)險信號如產(chǎn)品積壓、質(zhì)量下降、應(yīng)收賬款增大、成本上升等，要根據(jù)其形成原因及過程，制定相應(yīng)的風(fēng)險管理策略，降低危害程度。面對財務(wù)風(fēng)險通常采用回避風(fēng)險、控制風(fēng)險、接受風(fēng)險和分散風(fēng)險等策略。

3.風(fēng)險轉(zhuǎn)移。以一定代價，采取某種方式將風(fēng)險損失轉(zhuǎn)嫁給他人承擔(dān)，以避免可能給企業(yè)帶來不必要甚至災(zāi)難性損失。轉(zhuǎn)移一定的風(fēng)險后企業(yè)所面臨的困境也會大大折扣，企業(yè)的運行軌道就會暢通，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益就會有所好轉(zhuǎn)，企業(yè)就會有更多的資本繼續(xù)發(fā)展。

4.風(fēng)險自留。在足夠的財力和能力承受風(fēng)險損失下，采取風(fēng)險自擔(dān)和自保方式，自行解決風(fēng)險損失。自行解決的好處是企業(yè)就會積累更多的經(jīng)驗，這樣當(dāng)企業(yè)面臨困境時企業(yè)就能把風(fēng)險損失降為最低。

5.風(fēng)險組合。在諸多風(fēng)險情況下企業(yè)可將各種原因的風(fēng)險進(jìn)行有規(guī)劃的組合，然后再進(jìn)行各個擊破，化解風(fēng)險。

6.風(fēng)險規(guī)避。對突發(fā)性、高風(fēng)險，其損失巨大而又難以回避的風(fēng)險，有意識的采取避險措施。

7.風(fēng)險預(yù)防。事先從制度、文化、決策、組織和控制上，培育防御風(fēng)險的能力，承擔(dān)風(fēng)險和集中風(fēng)險。

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)要想完全解除財務(wù)風(fēng)險是不夠現(xiàn)實的，但企業(yè)可以加強(qiáng)對財務(wù)風(fēng)險的控制與管理，企業(yè)只有在控制、防范、管理等環(huán)節(jié)上做到本位一致、環(huán)環(huán)相扣，企業(yè)才能在眾多群雄中立于不敗之地，最終獲的盈利，實現(xiàn)企業(yè)效益最大化。財務(wù)風(fēng)險防范不僅可以識別企業(yè)是否存在財務(wù)危機(jī)，而且可以綜合反映企業(yè)的現(xiàn)狀，促使企業(yè)樹立居安思危的風(fēng)險意識。因此，在各階段，企業(yè)應(yīng)不斷豐富、完善財務(wù)風(fēng)險防范工作，結(jié)合企業(yè)實際構(gòu)建財務(wù)防范系統(tǒng)，從而達(dá)到有效防范和化解企業(yè)財務(wù)風(fēng)險提高經(jīng)濟(jì)效益的預(yù)期目的。

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