金融危機(jī)下我國開放和國際化的演變途徑

王佳芥

中圖分類號:F120.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

內(nèi)容摘要:2008年的全球金融危機(jī)沖擊疊加國內(nèi)緊縮政策,我國經(jīng)濟(jì)過熱急劇轉(zhuǎn)為有效需求不足,嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢對傳統(tǒng)的開放理論、國際化視角以及宏觀調(diào)控模式提出諸多挑戰(zhàn)。在從“雙防”轉(zhuǎn)變?yōu)椤耙槐Ｒ豢亍钡倪^程中,理論界和政府當(dāng)局都試圖尋找我國經(jīng)濟(jì)長期穩(wěn)定增長的根本動(dòng)力來源。本文從目前國內(nèi)短期內(nèi)的首要任務(wù)——投資拉動(dòng)內(nèi)需出發(fā),從內(nèi)向開放和內(nèi)向國際化角度,提出及時(shí)應(yīng)對國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的轉(zhuǎn)變、抓住時(shí)機(jī)促進(jìn)內(nèi)向開放和內(nèi)向國際化,是實(shí)現(xiàn)投資拉動(dòng)消費(fèi)、消費(fèi)促進(jìn)增長、最終達(dá)到我國經(jīng)濟(jì)長期穩(wěn)定增長的必然演變路徑。

關(guān)鍵詞:內(nèi)需 對內(nèi)開放 內(nèi)向國際化

傳統(tǒng)開放理論和國際化理論的實(shí)踐回顧

長期以來,學(xué)術(shù)領(lǐng)域?qū)﹂_放的觀點(diǎn)主要集中在三個(gè)階段、兩個(gè)領(lǐng)域和兩條途徑上。本文依此觀點(diǎn)進(jìn)行如下分析:

開放爭論的三個(gè)階段: 最早的古典自由貿(mào)易理論認(rèn)為開放對雙方(或多方)都是有利的,但李斯特的幼稚產(chǎn)業(yè)理論已經(jīng)指出開放是有前提條件的,美國的崛起也依賴一直持續(xù)到十九世紀(jì)末的貿(mào)易保護(hù)主義。二戰(zhàn)以后,各國普遍對開放(特別是出口)持悲觀態(tài)度,如Prebisch(1950)認(rèn)為新興市場國家的工業(yè)基礎(chǔ)薄弱,實(shí)行進(jìn)口替代戰(zhàn)略可以有效的保護(hù)幼稚工業(yè)和加速工業(yè)化。Hart(1975)也發(fā)現(xiàn)市場越開放,消費(fèi)者福利損失越大的例子。這期間開放爭論側(cè)重于從貿(mào)易開放角度來爭論進(jìn)口替代還是出口導(dǎo)向戰(zhàn)略。當(dāng)今世界的主流觀點(diǎn)則基本傾向于在滿足一定條件下,開放能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。秉承了亞當(dāng)?斯密自由競爭的經(jīng)濟(jì)思想,與西方自由主義傳統(tǒng)一脈相承的華盛頓共識(shí)的核心就是出口導(dǎo)向式增長并致力于出口及貿(mào)易自由化。

1997年亞洲金融危機(jī)后,開放爭論從貿(mào)易開放角度轉(zhuǎn)移到金融開放領(lǐng)域,分歧很大,大量學(xué)者質(zhì)疑金融開放促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長作用的學(xué)者,如Eswar S.Prasad和 Kenneth Rogoff(2003)指出:貿(mào)易開放對經(jīng)濟(jì)的好處是比較確定的,但金融開放卻不確定。對金融開放持積極觀點(diǎn)的學(xué)者,如Yue Ma(2008)發(fā)現(xiàn)即使存在金融市場不完全,對所有的消費(fèi)者而言,對內(nèi)開放和對外開放都比封閉要好。

上述開放領(lǐng)域的爭論,自然引出爭論的第三個(gè)方面:市場開放順序問題。 一國是首先健全宏觀體制和經(jīng)濟(jì)框架再對外開放, 還是一開始就借助對外開放和自由化來促進(jìn)國內(nèi)體制的改善。有兩種觀點(diǎn):一是激進(jìn)式/休克法( Shock Therapy),即對外開放的同時(shí)對內(nèi)開放;二是漸進(jìn)式(Gradualism Therapy),即政府先對內(nèi)開放,再對外開放。Duffie 和Dahi(1995)指出市場開放順序符合路徑依賴?yán)碚摗rueger(1997)通過實(shí)證強(qiáng)調(diào)發(fā)展中國家貿(mào)易自由化順序的重要性。Yue Ma進(jìn)而提出雖然激進(jìn)式和漸進(jìn)式具有統(tǒng)計(jì)意義的類似均衡,但對中國而言,應(yīng)該采用遵循帕累托改進(jìn)的漸進(jìn)式,應(yīng)該先對內(nèi)開放、再對外開放。

從實(shí)踐來看,拉美南錐國家如智利、阿根廷、烏拉圭在二戰(zhàn)后基于出口悲觀論的開放理論,推行內(nèi)向型戰(zhàn)略并嚴(yán)重依賴國家干預(yù),國內(nèi)經(jīng)濟(jì)都出現(xiàn)了頻繁的國際收支危機(jī)、劇烈的通貨膨脹和低經(jīng)濟(jì)增長。20世紀(jì)70年代后,這些國家從進(jìn)口替代的產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變?yōu)楦鼮橥庀蜷_放的路線,首先對外開放, 然后再來穩(wěn)定國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)。但伴隨著貿(mào)易壁壘減少和金融管制放松,這些國家都出現(xiàn)了持續(xù)的匯率升值、經(jīng)常賬戶赤字、外債的迅速積累和最終的債務(wù)危機(jī)。與之形成鮮明對照的是,激進(jìn)的休克法在新西蘭卻很成功,1984年在工黨的領(lǐng)導(dǎo)下,采用激進(jìn)的放松管制和公共領(lǐng)域的改革措施、控制通脹、出售國有資產(chǎn)、減少關(guān)稅和補(bǔ)貼。

無獨(dú)有偶,伴隨開放不斷加深的國際化進(jìn)程研究中,由于外向國際化視角體現(xiàn)對外國和/或全球市場的競爭特點(diǎn)的認(rèn)識(shí)和適應(yīng),所以理論界外向視角下的國際化研究比較多,特別是國際化的動(dòng)因、國際化的模式與過程、國際化的關(guān)鍵影響因素等領(lǐng)域。外向國際化的主要形式有直接或間接出口、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、國外各種合同安排、國外合資合營、海外子公司和分公司;內(nèi)向國際化活動(dòng)的主要形式有進(jìn)口、購買技術(shù)專利、三來一補(bǔ)、國內(nèi)合資合營、成為外國公司的子公司或分公司。

從我國實(shí)踐看,對外開放不斷深入、外向國際化程度不斷提高、貿(mào)易依存度呈逐年上升趨勢(1978年為不到10%,2007年超過70%)。我國自1993年起就成為發(fā)展中國家吸引FDI最多的國家,2007年吸引FDI 達(dá) 748億美元,吸引FDI總量居全球第五位。中國外匯儲(chǔ)備2008 年激增到2 萬億美元。從開放路徑看,我國開放30多年經(jīng)驗(yàn)總體是漸進(jìn)式的:首先是開放地理區(qū)域上的漸進(jìn)推進(jìn),其次是產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域上的推進(jìn),最后是與產(chǎn)業(yè)開放順序相對應(yīng)的由貿(mào)易開放到金融開放。

內(nèi)驅(qū)增長理論的開放和國際化視角的拓展

雖然“華盛頓共識(shí)”成為全球主流的發(fā)展理念,但以美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家斯蒂格利茨為代表的一批西方學(xué)者則提出了“后華盛頓共識(shí)”理念?！昂笕A盛頓共識(shí)”強(qiáng)調(diào)與發(fā)展相關(guān)的制度因素,認(rèn)為發(fā)展不僅是經(jīng)濟(jì)增長,而且是社會(huì)的全面改造。 Thomas I. Palley(1999)認(rèn)為強(qiáng)調(diào)出口導(dǎo)向式增長的華盛頓共識(shí)失敗了,現(xiàn)在是面向內(nèi)需驅(qū)動(dòng)式增長(Domestic Demand-Led Growth)而采取新發(fā)展政策的時(shí)代了。Blecker(2000)也指出出口導(dǎo)向式經(jīng)濟(jì)增長理論核心有一種合成謬誤:它假定所有的國家能夠借助于其他國家的需求增長而增長。在全球化下,就有一個(gè)以鄰為壑的危險(xiǎn),其結(jié)果是,所有國家試圖依靠其他國家的需求擴(kuò)張實(shí)現(xiàn)增長,但到頭來是全球供給過剩和通貨緊縮。羅德瑞克( 2000)也指出“最終推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的是國內(nèi)投資,而非全球經(jīng)濟(jì)”。

審視傳統(tǒng)開放理論,明顯的特點(diǎn)就是都集中在對外開放領(lǐng)域。我國長期以來特別強(qiáng)調(diào)的“走出去”策略實(shí)際上僅僅是外向化的國際視角。在全球金融危機(jī)沖擊下,我國應(yīng)該重新審視開放和國際化的理論和實(shí)踐、注重全面的開放:對外開放(區(qū)域經(jīng)濟(jì)的國際化)和對內(nèi)開放(區(qū)域經(jīng)濟(jì)的區(qū)際化),另外國際化領(lǐng)域也應(yīng)該具備外向和內(nèi)向兩重視角。

我國擴(kuò)大內(nèi)需的理論依據(jù)和現(xiàn)實(shí)選擇

為了應(yīng)對此次金融危機(jī),從國家層面短期看,各國采取了相似的政策,即利用財(cái)政和貨幣政策刺激總需求。從全球?qū)用鎭砜?各國也在探討金融系統(tǒng)、流動(dòng)性和利率水平、貿(mào)易等領(lǐng)域的協(xié)調(diào)以及全球宏觀政策協(xié)調(diào)機(jī)制。下文具體闡述我國的政策選擇的理論依據(jù)和短期性后果。

(一)我國拉動(dòng)內(nèi)需政策選擇的理論依據(jù)

與其他國家利用財(cái)政和貨幣政策刺激總需求的政策組合一致,目前我國應(yīng)對全球危機(jī)沖擊的緊急做法是擴(kuò)大內(nèi)需,這可以立刻重塑信心、確保我國今年的經(jīng)濟(jì)增長。該政策組合具有理論依據(jù)和現(xiàn)實(shí)意義,以下采用Robert Mundell(1962)的“政策配合”框架來分析我國擴(kuò)大內(nèi)需保增長的理論依據(jù)(見表1)。

在2008年全球金融危機(jī)沖擊和緊縮性的國內(nèi)政策沖擊下,我國經(jīng)濟(jì)陡然轉(zhuǎn)冷,國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢從之前的第4種形勢急劇變化為第1種情形,我國經(jīng)濟(jì)過熱急劇轉(zhuǎn)化為有效需求不足、政府宏觀調(diào)控從“雙防”(防過熱、防通脹)轉(zhuǎn)變?yōu)椤耙槐Ｒ豢亍?保增長、抑通脹);我國政府在9月全球金融風(fēng)暴之后的觀點(diǎn)是“擴(kuò)張型的財(cái)政政策、穩(wěn)健(實(shí)際放松)的貨幣政策和浮動(dòng)進(jìn)一步擴(kuò)大的匯率政策”。這符合最優(yōu)政策組合的第1種情況,理論框架是可行的。中央政府4萬億、中央加地方政府25萬億的投資規(guī)模來刺激經(jīng)濟(jì),絕大多數(shù)投資于建設(shè),同時(shí)2008年內(nèi)4次調(diào)整出口退稅政策,提高了紡織服裝、鋼材、化工產(chǎn)品、機(jī)電產(chǎn)品等總計(jì)超過6500種產(chǎn)品的出口退稅率以確保今年8%經(jīng)濟(jì)增長率。

(二)我國拉動(dòng)內(nèi)需政策選擇的影響

根據(jù)Thomas I.Palley的理論,內(nèi)需驅(qū)動(dòng)式增長必須具備四個(gè)基礎(chǔ):改善收入分配,良好的政府,金融穩(wěn)定和反周期穩(wěn)定政策的空間,充分的、定價(jià)公平的發(fā)展資金供給。需要采取新政策并在以下幾個(gè)領(lǐng)域中建立上述四個(gè)支柱:勞動(dòng)權(quán)利和民主權(quán)利,金融機(jī)構(gòu)的適當(dāng)改革和管制,債務(wù)減免、增加外國援助以及通過擴(kuò)大特別提款權(quán)(SDRs)增加發(fā)展援助。

用上述框架來分析,會(huì)發(fā)現(xiàn)我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)存在三大問題:一是產(chǎn)業(yè)改革未到位,二是分配機(jī)制未理順,三是調(diào)節(jié)機(jī)制和匯率利率機(jī)制缺乏更大的靈活性和自主性。投資拉動(dòng)消費(fèi)保經(jīng)濟(jì)增長具有短期性,可以用外部不均衡的國內(nèi)宏觀法來進(jìn)一步闡明,公式為:

私營部門儲(chǔ)蓄 + 貿(mào)易赤字 = 私營部門投資 + 政府投資減儲(chǔ)蓄

在我國居民收入比重和消費(fèi)傾向“雙下降”、企業(yè)和政府收入比重及其儲(chǔ)蓄雙雙增長的情況下,長期的擴(kuò)張性財(cái)政政策使得政府赤字巨增、降低凈儲(chǔ)蓄、消耗經(jīng)常賬戶盈余,并且擠出私人投資,增加了借貸成本,凈資本流出使得實(shí)際匯率貶值,降低了新增資本投資的預(yù)期回報(bào)率。另外由于國內(nèi)需求比出口需求更缺乏彈性,壟斷加成增加,使得國內(nèi)價(jià)格上升。很可能在未來帶來順差擴(kuò)大與貨幣過剩以及資產(chǎn)價(jià)格上漲,投資拉動(dòng)內(nèi)需確保增長在長期內(nèi)難以持續(xù)的。增加固定資產(chǎn)投資來拉動(dòng)內(nèi)需的長期負(fù)面影響還有:產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性問題會(huì)更突出、可能帶來重復(fù)建設(shè)、產(chǎn)能過剩問題。在生產(chǎn)資料和消費(fèi)品,都已經(jīng)處在全面供求平衡乃至供過于求的狀態(tài)了,后面即將出現(xiàn)的是生產(chǎn)能力的集中釋放,是投資需求的明顯回落,短期內(nèi)大量投資的效率問題。

對內(nèi)開放和內(nèi)向國際化路徑演變的意義

目前我國政府宏觀政策的最終意圖是:以投資帶消費(fèi)、以消費(fèi)促增長;擴(kuò)大內(nèi)需,眼前靠投資、長遠(yuǎn)靠消費(fèi)。這實(shí)際上明確指出了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的路徑演變:我國經(jīng)濟(jì)長期穩(wěn)定發(fā)展過程中,擴(kuò)大內(nèi)需是保經(jīng)濟(jì)增長的突破點(diǎn),而通過實(shí)行內(nèi)向開放和內(nèi)向國際化實(shí)現(xiàn)內(nèi)部統(tǒng)一大市場、理順分配機(jī)制和實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級才是我國經(jīng)濟(jì)長期穩(wěn)定發(fā)展的根本之源。

結(jié)合開放理論和內(nèi)外向國際化視角,本文建議我國政府的宏觀調(diào)控政策應(yīng)該從目前的擴(kuò)大內(nèi)需出發(fā),沿著供求關(guān)系的兩個(gè)方面和兩個(gè)層面來培育經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)力:一是對內(nèi)開放、建立內(nèi)部大市場,二是注重內(nèi)向國際化、培育國內(nèi)行業(yè)和企業(yè)的核心競爭力。

我國整體對外開放遵循漸進(jìn)式,開放模式有兩個(gè)特點(diǎn):一是開放順序上,“二重開放”同時(shí)發(fā)生,但實(shí)際進(jìn)程中,國際化先行,區(qū)際化滯后。二是政府作用上,國內(nèi)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的開放嚴(yán)格受制于各級政府的開放戰(zhàn)略,而且中央政府和地方政府的開放戰(zhàn)略都帶有明顯的片面性色彩:強(qiáng)調(diào)國際化甚于區(qū)際化,強(qiáng)調(diào)國際貿(mào)易(主要是出口貿(mào)易)甚于區(qū)際貿(mào)易,強(qiáng)調(diào)利用外資甚于利用內(nèi)資。事實(shí)上國內(nèi)關(guān)于我國經(jīng)濟(jì)外向開放有余而內(nèi)向開放遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足的爭論一直很激烈,尤其在當(dāng)前全球金融危機(jī)的沖擊下,國內(nèi)外矛盾激化的情況下,重新審視對內(nèi)開放的意義就很重要。對內(nèi)開放、建立內(nèi)部大市場,作為一個(gè)人口眾多、地域遼闊、行政區(qū)劃多層次的大國,對內(nèi)開放、通過內(nèi)部各個(gè)層次區(qū)域市場的互動(dòng)與整合,不僅可形成一個(gè)龐大的內(nèi)部市場,而且可獲得區(qū)際分工的利益,以區(qū)際分工代替部分國際分工,為我國經(jīng)濟(jì)的快速持續(xù)增長創(chuàng)造持續(xù)的內(nèi)在動(dòng)力。

另外,在目前我國外向國際化程度比較高、而內(nèi)向國際化水平較低的情況下,研究并利用內(nèi)向與外向國際化之間的聯(lián)系,尤其是內(nèi)向?qū)ν庀驀H化的推動(dòng)機(jī)制,依托內(nèi)向開放形成的大市場和配套產(chǎn)業(yè)改革、打破壟斷、大力推動(dòng)內(nèi)向國際化、培育國內(nèi)行業(yè)和企業(yè)的核心競爭力,是我國行業(yè)和企業(yè)化解挑戰(zhàn)、吸納機(jī)遇、逐步培育自身核心資源,最終成功走向外向國際化的根本道路。走出國門固然重要,但關(guān)鍵是要在國內(nèi)市場上站穩(wěn)腳跟,在國內(nèi)發(fā)展成為產(chǎn)權(quán)清晰、運(yùn)作機(jī)制規(guī)范的國際企業(yè)更為重要。研究內(nèi)向國際化活動(dòng)可以提供與國外企業(yè)建立聯(lián)系和增加企業(yè)經(jīng)驗(yàn)知識(shí)的機(jī)會(huì)、從而推進(jìn)企業(yè)的國際化的新視野和思路。結(jié)合全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的不可逆轉(zhuǎn)的大趨勢,結(jié)合內(nèi)向國際化來促進(jìn)我國產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)從價(jià)值鏈低端向高端的提升與轉(zhuǎn)移,是我國政府政策調(diào)控中有意識(shí)將危機(jī)轉(zhuǎn)化為產(chǎn)業(yè)升級契機(jī)、突破低端制造的瓶頸、成功實(shí)現(xiàn)真正國際化的必然途徑。

結(jié)論

我國開放戰(zhàn)略和國際化路徑在全球金融危機(jī)的沖擊下,凸顯尋找經(jīng)濟(jì)長期和穩(wěn)定發(fā)展根本動(dòng)力的緊迫性和宏觀政策調(diào)整的重要性。將政策重點(diǎn)從短期保護(hù)GDP增長轉(zhuǎn)變到內(nèi)外全方面的開放戰(zhàn)略和內(nèi)外結(jié)合的國際化路徑思維,將短期投資拉動(dòng)內(nèi)需為突破點(diǎn),實(shí)施內(nèi)向開放、有意識(shí)地引導(dǎo)內(nèi)向國際化是有效地解決我國開放和國際化中的結(jié)構(gòu)性失衡的關(guān)鍵,是我國經(jīng)濟(jì)長期穩(wěn)定增長的根本動(dòng)力源泉。

為抓住時(shí)機(jī)促進(jìn)內(nèi)向開放和內(nèi)向國際化、實(shí)現(xiàn)投資拉動(dòng)消費(fèi)、消費(fèi)促進(jìn)增長、最終達(dá)到我國經(jīng)濟(jì)長期穩(wěn)定增長,本文建議:盡快實(shí)施開放和國際化急需的雙向配套政策,特別是內(nèi)向開放的宏觀和微觀政策以及內(nèi)向國際化的宏觀和微觀政策要抓緊研究和盡快實(shí)施。雙向的政策應(yīng)該體現(xiàn)公平,即競爭環(huán)境和成長機(jī)會(huì)的公平、平衡和引導(dǎo)內(nèi)向國際化與外向國際化活動(dòng),積極實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級和企業(yè)轉(zhuǎn)型。促進(jìn)產(chǎn)業(yè)改革、打破國內(nèi)壟斷、減少準(zhǔn)入限制、放松服務(wù)業(yè)部門的市場準(zhǔn)入,由市場來調(diào)節(jié)資源在制造業(yè)與服務(wù)業(yè)之間的分配等。理順分配機(jī)制、收入分配朝著有利于勞動(dòng)的方向傾斜,工資增加更快,消費(fèi)在GDP中的比重自然會(huì)上升。

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