談新形勢下債務鏈的成因及其對策

張 玲

上個世紀九十年代，在我國經(jīng)濟生活中，在全國范圍內(nèi)形成了一個巨大的債務鏈環(huán)環(huán)相扣，圈里套圈，越套越緊，越欠越多，并呈現(xiàn)逐年上升的趨勢。應收賬款從1988年的320億元猛增至1990年的1000多億元，1990年底突破了2000億元“大關(guān)”，1996年大約達到了8000千億元，到1998年又迅猛增長到一萬億元左右。從微觀經(jīng)濟的角度來看，債務鏈使企業(yè)資金流動不暢，生產(chǎn)能力萎縮，獲利能力下降，給企業(yè)帶來嚴重經(jīng)濟損失；從宏觀經(jīng)濟的角度來看，債務鏈將直接制約整個國民經(jīng)濟的協(xié)調(diào)發(fā)展。在本文中，筆者擬就債務鏈的成因及相應的對策談談自己粗淺的看法。

一、債務鏈的成因

所謂“債務鏈”，是由于企業(yè)之間互相拖欠而形成的債務網(wǎng)絡。在現(xiàn)實的經(jīng)濟生活中，現(xiàn)存的債務有兩種：一種是三角債，另一種是線形債?！叭莻笔侵讣浊芬?，乙欠丙，丙欠甲，三者互相拖欠，形成一個三角形債務鏈。它也包括四角債、五角債以及其他各種多角債。線形債是指甲欠乙、乙欠丙、丙欠丁……由一個單位欠債，引起一系列的單位欠債，形成一個線形的債務鏈。從理論上講，這兩種債務鏈是有區(qū)別的；前者是循環(huán)債，大家都既是債務人，也是債權(quán)人，而且每個當事人的債權(quán)和債務可以抵消；后者則是一種不循環(huán)的債，在債務鏈上，最初債務人是凈債務人，它可能也有債權(quán)，但債權(quán)小于債務；最終債權(quán)人是凈債權(quán)人，它可能也有債務，但債權(quán)大于債務。然而，在現(xiàn)實的經(jīng)濟生活中，三角債與線形債往往不是孤立存在的，尤其是現(xiàn)代化、社會化的大生產(chǎn)，協(xié)作關(guān)系復雜，社會分工精細，生產(chǎn)具有高度的連續(xù)性，使各企業(yè)之間不僅有三角債，也有線形債?，F(xiàn)在，就全國范圍來講，債務數(shù)額呈現(xiàn)出有增無減、繼續(xù)上升的勢頭。現(xiàn)分析如下：

1.預算不足，盲目擴建。由于建設項目超概算嚴重，盲目新建擴建工程項目，但投資計劃安排不足和自籌資金不落實，造成嚴重的固定資產(chǎn)投資缺口，形成對生產(chǎn)部門貨款和施工企業(yè)工程款的大量拖欠。

2.產(chǎn)品積壓，銷路不暢。企業(yè)產(chǎn)品不適銷對路或根本無銷路，產(chǎn)成品資金上升，形成投入——產(chǎn)出——積壓——拖欠——再投入——再產(chǎn)出——再積壓——再拖欠，大生產(chǎn)大賠小生產(chǎn)小賠不生產(chǎn)也賠的惡性循環(huán)。

3.財政赤字，撥款不足。近幾年來，由于財政連年赤字，致使預算內(nèi)的投資撥款和補虧撥款不足，使一些建設單位和政策性虧損單位存在資金缺口。這些建設單位為使企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動正常進行，就不得不用債務來補償資金缺口。

4.通貨膨脹，物價上漲。近幾年，我國的物價漲勢迅猛，生產(chǎn)資料漲勢更猛，使企業(yè)流動資金占用有兩個方面的影響；一是要求增大貨幣資金量。二是增加了庫存物資的量。再加上各種費用標準，提留標準的提高，職工工資的增加，使得企業(yè)資金占用額相應增大，以致于形成了企業(yè)之間以及企業(yè)、銀行、財政之間的債務鏈。

5.兩類資金，比例失調(diào)。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動除必須具備一定的固定資產(chǎn)外，還必須有相配套的流動資金，才能保證生產(chǎn)經(jīng)營的正常進行。各專業(yè)銀行紛紛擴大信貸規(guī)模，各地方銀行不但對各企業(yè)的貸款有求必應，而且送款上門，要求企業(yè)多借，而這部分銀行貸款90%以上用于固定資產(chǎn)投資；根本沒有考慮流動資金的配套問題，使資金結(jié)構(gòu)畸形發(fā)展。

6.管理不善，經(jīng)營虧損。有些企業(yè)由于經(jīng)營管理不善，出現(xiàn)經(jīng)營虧損，企業(yè)的一部分資金用于填補虧損，造成了資金短缺。這些企業(yè)首先是產(chǎn)品質(zhì)量差，物質(zhì)消耗高，損失浪費大，經(jīng)營狀況不佳。這些企業(yè)所生產(chǎn)的產(chǎn)品往往不能被市場、消費者所接受，只得靠“代銷及賒銷”等方式來推銷劣質(zhì)產(chǎn)品；其次是管理水平低，應變能力差，新產(chǎn)品開發(fā)跟不上，盲目生產(chǎn)和無計劃采購，造成大量不合理的資金占用，一旦企業(yè)發(fā)生虧損就喪失自我彌補的能力。

二、解決債務鏈的對策

當今，債務鏈已嚴重困擾我國經(jīng)濟的發(fā)展，解決債務鏈問題，這是一項牽涉到生產(chǎn)、流通、經(jīng)營、財政、金融體制等多方面的一項繁重的系統(tǒng)工程，難度很大，可從以下幾個方面來解決。

1.增加財政收入。由上所述，有些債務鏈是由于財政赤字、撥款不足所致。對此，可通過財政渠道，發(fā)行重點建設債券、愛國債券等方法，增加財政收入，填補資金缺口。如果增加財政收入確有困難，就應該壓縮預算內(nèi)的投資規(guī)模，基建項目該停建的立即停建，尚未上馬的項目堅決不上。

2.進一步治理整頓。對于某些企業(yè)由于產(chǎn)品不適銷對路而形成的債務鏈，應限期轉(zhuǎn)產(chǎn)；由于經(jīng)營虧損造成的債務鏈，應限期整頓。如仍不能實現(xiàn)資金的正常運轉(zhuǎn)，就應該破產(chǎn)，通過出賣資產(chǎn)還債，或由兼并企業(yè)幫助還債。讓這些長期虧損的企業(yè)破產(chǎn)，這是能否徹底清理債務鏈的關(guān)鍵所在。對于這些破產(chǎn)企業(yè)的職工可根據(jù)有關(guān)政策，在重新就業(yè)之前給予一定的補助，并通過勞動部門安排就業(yè)。

3.加強宏觀控制和微觀管理。為了緩和資金供需矛盾，應從以下幾個方面著手：（1）調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，限制盲目生產(chǎn)，狠抓產(chǎn)品質(zhì)量，增強市場競爭能力，杜絕“賒銷”、“代銷”產(chǎn)品。（2）由于物價持續(xù)上漲，企業(yè)流動資金的需求量日益擴大。國家和銀行應根據(jù)物價上升指數(shù)，大致預算出企業(yè)流動資金需求增長額，增補或調(diào)劑信貸資金額，以保證企業(yè)的正常資金需求量不因物價上漲而減少。（3）增強流動資金的自補能力，建立企業(yè)逐年自補流動資金制度，逐年提高流動資金的自給水平。（4）各個經(jīng)濟杠桿部門增強調(diào)劑合作意識，自覺運用財政、稅收、信貸、價格等經(jīng)濟杠桿，使各個杠桿協(xié)同配合，為企業(yè)搞活流通創(chuàng)造條件，促進生產(chǎn)發(fā)展。（5）深入地宣傳、學習、貫徹經(jīng)濟法，建立合同管理制度，對各項經(jīng)濟關(guān)系的確定，都必須訂立經(jīng)濟合同，使之規(guī)范化、法律化。

4.強化銀行監(jiān)督職能，以解開債務鏈。運用信貸杠桿，加強對企業(yè)應收款、應付款的清理，督促企業(yè)及時催回應收款項，及時償還拖欠款項，對超過期限不能及時收回的貸款應停止發(fā)放新的貸款，對經(jīng)濟效益好的大中型企業(yè)的拖欠款率先在不擴大信貸規(guī)模的前提下，銀行撥給專項“啟動資金”，以解開債務鏈。各專業(yè)銀行可創(chuàng)造條件，推行銀行承兌匯票；同時，要開辦新的結(jié)算辦法，使結(jié)算手段多樣化，把結(jié)算環(huán)節(jié)的資金占用減少到最低限度，從而根本上防止和減少企業(yè)之間的拖欠行為，促使經(jīng)濟發(fā)展的良性循環(huán)。

5.成立討債公司，加速清償債務。各地區(qū)、各部門應根據(jù)債務鏈的實際情況，以經(jīng)濟法為依據(jù)，成立討債公司或相應的討債機構(gòu)，全權(quán)負責清償債務，加速資金的回籠，以促進國民經(jīng)濟的協(xié)調(diào)發(fā)展。討債公司所進行的工作實際上是為社會、為企業(yè)、為債權(quán)人提供的一種服務，應嚴格按經(jīng)濟法辦事，做到依法治債，使企業(yè)的經(jīng)濟活動在民主與法制的軌道上運行。

6.建立信用體制。據(jù)中國資產(chǎn)新聞報消息，全程信用管理模式的推出，表明我國已經(jīng)決心運用世界上先進的信用管理技術(shù)，來解決長期困擾我國經(jīng)濟生活的老大難問題。國家經(jīng)貿(mào)委培訓中心的專家們認為，現(xiàn)代市場經(jīng)濟本質(zhì)上是信用經(jīng)濟，信用銷售已成為商客爭取客戶、擴大銷售額和經(jīng)營規(guī)模的最有效的手段。以信用方式為主的結(jié)算方式已日趨成為取代現(xiàn)金結(jié)算而占主導地位的企業(yè)間交易方式。我國企業(yè)談之變色的“三角債”——企業(yè)間互相拖欠問題有望得到徹底解決。