蘇州市大華精密機(jī)械有限公司 李春鳳

大華企業(yè)金融危機(jī)下的財務(wù)戰(zhàn)略

蘇州市大華精密機(jī)械有限公司 李春鳳

在復(fù)雜多變的金融危機(jī)環(huán)境下，把財務(wù)戰(zhàn)略直接和企業(yè)戰(zhàn)略放到一起加以分析，系統(tǒng)地分析研究企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略，可減少企業(yè)財務(wù)危機(jī)的出現(xiàn)，同時也將有助于企業(yè)構(gòu)建核心競爭力，創(chuàng)造價值，最終實現(xiàn)企業(yè)財富最大化。本文分析了財務(wù)戰(zhàn)略的內(nèi)涵，以及金融危機(jī)下大華企業(yè)面臨的財務(wù)困境，最后提出了大華企業(yè)在金融危機(jī)下的財務(wù)戰(zhàn)略。

金融危機(jī) 內(nèi)涵 困境 財務(wù)戰(zhàn)略

當(dāng)前，金融危機(jī)的影響已從區(qū)域向全球、從虛擬經(jīng)濟(jì)到實體經(jīng)濟(jì)、從外向型經(jīng)濟(jì)向內(nèi)需型經(jīng)濟(jì)不斷擴(kuò)散和蔓延。中國作為一個開放性的市場，也受到了在所難免的沖擊。作為一個以機(jī)加工為主業(yè)的企業(yè)，大華正面臨宏觀經(jīng)濟(jì)增長放緩、國內(nèi)外市場需求萎縮、投資風(fēng)險加劇、財務(wù)負(fù)擔(dān)加重、營業(yè)收入下滑等等一系列問題。而企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險最終將轉(zhuǎn)變?yōu)樨攧?wù)風(fēng)險。因此，在目前形勢下，大華要更加重視和加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略管理，以強(qiáng)化財務(wù)管理，提高企業(yè)防范和化解財務(wù)風(fēng)險的能力，有效應(yīng)對國際金融危機(jī)，保持企業(yè)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)、健康、長遠(yuǎn)發(fā)展。

一、財務(wù)戰(zhàn)略的內(nèi)涵

財務(wù)戰(zhàn)略的概念涉及戰(zhàn)略、企業(yè)戰(zhàn)略、財務(wù)管理等。財務(wù)戰(zhàn)略是指企業(yè)在分析理財環(huán)境的基礎(chǔ)上，服從和服務(wù)于企業(yè)戰(zhàn)略的前提下，為加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)競爭優(yōu)勢，在分析企業(yè)內(nèi)、外環(huán)境因素影響的基礎(chǔ)上，對企業(yè)資源籌集和配置活動進(jìn)行的全面性、長期性和創(chuàng)造性的謀劃。企業(yè)按照企業(yè)總體戰(zhàn)略的要求，綜合運(yùn)用各種理財手段及財務(wù)資源，降低融資成本，改善投資決策，靈活調(diào)配資金，合理儲備現(xiàn)金，減少總體稅負(fù)，規(guī)避匯率風(fēng)險，控制運(yùn)營成本，實現(xiàn)最佳利潤，確保企業(yè)管理者目標(biāo)與投資目標(biāo)最佳平衡，最大限度的保證企業(yè)整體戰(zhàn)略目標(biāo)的實現(xiàn)。

二、金融危機(jī)下大華企業(yè)面臨的財務(wù)困境

大華企業(yè)是一家從事機(jī)加工的民營企業(yè)，主要是按照客戶的圖紙?zhí)峁┐庸ぎa(chǎn)品的加工企業(yè)，90%以上客戶是外資企業(yè)，80%以上的業(yè)務(wù)收入來自于歐美企業(yè)，隨著金融危機(jī)的影響從區(qū)域向全球、從虛擬經(jīng)濟(jì)到實體經(jīng)濟(jì)、從外向型經(jīng)濟(jì)向內(nèi)需型經(jīng)濟(jì)的不斷擴(kuò)散和蔓延，給大華企業(yè)帶來了毀滅性的沖擊，其中部分客戶在金融危機(jī)來臨之初處于半停產(chǎn)狀態(tài)，部分客戶已經(jīng)簽訂的定單要求無限期延期交貨，部分客戶已簽訂的定單要求降價達(dá)20%，企業(yè)的步伐一下子被打亂了，企業(yè)的財務(wù)面臨著前所未有的考驗，特別是2009年春節(jié)后，企業(yè)銷售降到了往來同期正常營業(yè)額的10%，企業(yè)的生存和發(fā)展面臨著巨大的挑戰(zhàn)。

三、金融危機(jī)下大華企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略

危機(jī)這個名詞既含有危險也蘊(yùn)含著機(jī)會，大華的核心管理層面對前所未有的挑戰(zhàn)，決心在把危險降到最低的前提下，更多的去挖掘機(jī)會，首先確定以安全穩(wěn)健戰(zhàn)略為總體戰(zhàn)略方針。

1、進(jìn)行科技投資

大華企業(yè)要加大自主產(chǎn)品研發(fā)力度，積極與科技局取得聯(lián)系，在環(huán)保能源等國家鼓勵發(fā)展的領(lǐng)域，篩選立項，取得政府項目資金的支持，為企業(yè)的后續(xù)發(fā)展提供核心競爭力，為企業(yè)未來成為高新技術(shù)企業(yè)打好基礎(chǔ)。

2、強(qiáng)化成本費(fèi)用控制

成本費(fèi)用控制的最終結(jié)果是給企業(yè)帶來一定的成本效益，是企業(yè)全方位管理的最基本環(huán)節(jié)，同時也是企業(yè)成本管理的重要環(huán)節(jié)。大華企業(yè)要采取靈活多樣的措施進(jìn)行成本費(fèi)用的控制，將有限的資源用到最需要的地方。比如，對企業(yè)的間接費(fèi)用、工資、材料進(jìn)行嚴(yán)格的日?？刂?，不僅要通過費(fèi)用預(yù)算使費(fèi)用發(fā)生的執(zhí)行者實行自我控制，而且要有專人負(fù)責(zé)和監(jiān)督。同時，針對成本、費(fèi)用差異發(fā)生的原因進(jìn)行及時糾正，保證成本費(fèi)用最小化。

3、實行企業(yè)之間的策略聯(lián)盟

策略聯(lián)盟是企業(yè)基于對經(jīng)營環(huán)境和企業(yè)自身特點的考慮，結(jié)合聯(lián)盟內(nèi)企業(yè)的資源，以達(dá)成策略性目標(biāo)的一種正式、長期但非合并的一種合作關(guān)系。大華企業(yè)現(xiàn)有大量新建廠房閑置，如自已使用，那需增加大量資本投入，正值危機(jī)，企業(yè)不宜盲目增加投入，因此，企業(yè)采取了策略聯(lián)盟的方式，來消化剩余的廠房。具體措施有下面兩種方式，一是尋求一家合格的鑄造生產(chǎn)商，由他們提供設(shè)備，按照大華工廠的統(tǒng)一模式布置廠房，大華按照優(yōu)惠的房租租給對方使用，對方是完全獨(dú)立核算，自負(fù)盈虧的公司，在同等價格，同等質(zhì)量的前提下，大華優(yōu)先選擇其為長期穩(wěn)定的供應(yīng)商；二是尋找一家外資企業(yè)，利用大華企業(yè)所處地域的優(yōu)勢，由對方提供生產(chǎn)線，對方按市場價格交付房租，大華提供人力資源，對方提供技術(shù)支持，大華為對方提供合格的產(chǎn)品，這樣優(yōu)勢互補(bǔ)，互惠互利，共同發(fā)展。

4、實施逆勢增長戰(zhàn)略

在金融危機(jī)中由于銷量減少，產(chǎn)品價格下降，導(dǎo)致許多企業(yè)因現(xiàn)金流短缺，會計利潤下降而陷入財務(wù)困境。財務(wù)困境中的企業(yè)資產(chǎn)價值和企業(yè)價值普遍被低估，進(jìn)而導(dǎo)致資本市場上投資人的拋售增加，最終使得企業(yè)資產(chǎn)市值嚴(yán)重低于其內(nèi)在價值。大華企業(yè)可以充分利用這些并購套利機(jī)會，實施逆勢增長的財務(wù)戰(zhàn)略，提升資產(chǎn)效率，降低資產(chǎn)成本，為大華企業(yè)下一經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇時期的盈利取得與資本回報奠定基礎(chǔ)。但是，再融資能力和現(xiàn)金流是大華企業(yè)選擇逆勢增長的并購戰(zhàn)略時必須考慮的，否則大華企業(yè)不僅無法實施逆勢增長的財務(wù)戰(zhàn)略，反而會使企業(yè)陷入更加可怕的財務(wù)危機(jī)泥潭而不能自拔。同時還應(yīng)考慮其是否具備并購整合的能力，特別是并購整合的財務(wù)能力，能否有效地消除并購中和并購后可能產(chǎn)生的一切財務(wù)風(fēng)險，能否合理地解決并購中和并購后的財務(wù)問題。

5、建立健全財務(wù)預(yù)警機(jī)制

面對金融危機(jī)，大華的外部環(huán)境瞬息萬變，大華企業(yè)應(yīng)當(dāng)具有一定的風(fēng)險意識和超前意識，建立健全財務(wù)預(yù)警機(jī)制。財務(wù)預(yù)警機(jī)制是企業(yè)確定財務(wù)危機(jī)的警戒標(biāo)準(zhǔn)，也是企業(yè)選擇的重點檢測財務(wù)指標(biāo)。財務(wù)預(yù)警機(jī)制能監(jiān)測和發(fā)現(xiàn)財務(wù)危機(jī)，及時警示有關(guān)負(fù)責(zé)人員，分析企業(yè)財務(wù)運(yùn)行潛在的問題和企業(yè)發(fā)生財務(wù)危機(jī)的原因。另外，大華的財務(wù)部門應(yīng)當(dāng)縮短經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析的周期，做到月度指標(biāo)分析、季度全面分析，及時向決策層提供預(yù)警信息和危機(jī)應(yīng)對的財務(wù)預(yù)案，及時避免財務(wù)危機(jī)的發(fā)生。

四、結(jié)語

金融危機(jī)中往往潛藏著新的出路和機(jī)遇，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)從中看到，并正確面對，積極探索企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的新路徑和財務(wù)管理新模式，明確自身財務(wù)戰(zhàn)略定位，變革僵化的管理模式，充分利用政府政策和資源，突破外部環(huán)境束縛，增強(qiáng)企業(yè)競爭力。

（責(zé)任編輯：袁曉軍）