王海俊

摘要：隨著全球老齡化問題的出現(xiàn)，傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付式養(yǎng)老保障體系面臨著難以維系的困境。世界銀行等機構(gòu)經(jīng)過調(diào)查研究，提出了三支柱養(yǎng)老保障體系，并通過很多國家的改革經(jīng)驗證明其是可行而成功的。通過對其中扮演重要角色的第二支柱，即企業(yè)年金及其發(fā)展的介紹，能對其有更深入的了解，從而能對我國的新保障體系的構(gòu)建有所啟發(fā)。

關(guān)鍵詞：企業(yè)年金；養(yǎng)老保障體系；發(fā)展趨勢

中圖分類號：F250 文獻標志碼：A 文章編號：1002-2589（2010）33-0126-02

20世紀70年代以來，隨著老齡化問題，社會保障危機等相繼出現(xiàn)，世界范圍內(nèi)那種傳統(tǒng)的由國家統(tǒng)籌現(xiàn)收現(xiàn)付的單一基本養(yǎng)老保障體系已經(jīng)無法滿足退休人群的生活需要。面對暴露出來的財務(wù)危機和制度缺陷，各國政府紛紛意識到對現(xiàn)行制度改革的必要性和緊迫性，興起了一場養(yǎng)老保險制度、退休制度改革的熱潮。

目前根據(jù)世界各國改革的經(jīng)驗以及世界銀行、國際勞工組織等機構(gòu)的調(diào)查研究，多支柱，多層次的養(yǎng)老保障模式受到越來越多國家和機構(gòu)的肯定和認可。通常這種“多支柱養(yǎng)老保險體系”由以下三個部分組成：國家基本養(yǎng)老保險，企業(yè)年金（企業(yè)補充養(yǎng)老保險），個人儲蓄保險。而其中企業(yè)年金在多支柱養(yǎng)老保險體系里正扮演著越來越重要的位置，是對國家基本養(yǎng)老保險的一種有效補充，形成一定的收入替代效果。本文我們通過對企業(yè)年金及其發(fā)展的介紹，以期對我國的保障體系的構(gòu)建有所啟迪。

一、企業(yè)年金的基本概念

作為本文的開始，首先我們來介紹一些關(guān)于企業(yè)年金的基本概念。

(一)企業(yè)年金的定義

企業(yè)年金是指企業(yè)及其職工在依法參加國家基本養(yǎng)老保險的基礎(chǔ)上，自愿建立的補充性養(yǎng)老金計劃，是社會養(yǎng)老保障體系和職工福利制度的一個重要組成部分。作為老年人收入的一個重要補充，其在各國的養(yǎng)老保險體制中扮演著越來越重要的作用。

(二)企業(yè)年金的分類

企業(yè)年金按照繳費和帳戶管理模式的不同可以分為db模式（待遇確定型模式）和dc模式（繳費確定型模式）以及兩者的混合型模式。待遇確定型模式又稱確定給付計劃，其通常是根據(jù)員工退休時的工資水平和工作年限等因素確定其養(yǎng)老金數(shù)額，并根據(jù)對所有員工未來養(yǎng)老金的支付額的預(yù)期來確定各年的繳費數(shù)額。企業(yè)通常建立一個統(tǒng)一的帳戶（集體帳戶），繳費和基金的投資運作風(fēng)險由雇主承擔。繳費確定型模式是指企業(yè)和員工根據(jù)企業(yè)年金，每月固定繳納一定的金額，在職工退休時將屬于職工的企業(yè)年金一次性或按月（年）由企業(yè)或信托機構(gòu)支付給退休人員直到用完。混合模式則是集中了兩種模式的優(yōu)點，通常在集體帳戶內(nèi)設(shè)立個人帳戶。

企業(yè)年金按照運營模式有直接承付模式，保險合同模式，基金模式，養(yǎng)老信托模式等.

（三）企業(yè)年金運營的行為主體

企業(yè)年金中的主要行為主體大致歸納為以下幾種：

1.委托人——即選擇受托人并與之簽訂委托合同的企業(yè)年金賬戶資產(chǎn)的所有者。包括舉辦企業(yè)和參保人，舉辦企業(yè)是指符合條件設(shè)立企業(yè)年金的企業(yè)，而參保人則是指參加企業(yè)年金計劃的員工。

2.受益人——即依法享有獲取養(yǎng)老金權(quán)益的人。

3.受托人——是接受委托人的委托，擁有選擇、監(jiān)督、更換賬戶管理人，托管人，投資管理人以及中介服務(wù)機構(gòu)的權(quán)利，負責(zé)基金管理運營，并對受益人負責(zé)的角色。

4.賬戶管理人——即負責(zé)企業(yè)年金賬戶管理的機構(gòu)。

5.投資管理人——即對企業(yè)年金資產(chǎn)進行投資和管理的機構(gòu)。

6.托管人——一般指按合同安全保管年金基金的商業(yè)銀行。

(四)企業(yè)年金的意義

企業(yè)年金作為養(yǎng)老保障體系一種強有力的補充手段，其對于各社會主體有著不同的積極意義，大致可以歸納為以下幾個方面：

1.對于一個國家的政府來說，企業(yè)年金有利于完善社會養(yǎng)老保障體系，調(diào)整養(yǎng)老保險的支柱結(jié)構(gòu)，減輕政府基本養(yǎng)老保險的支付壓力，提高社會的資金儲蓄率，通過長期的資金積累來推進經(jīng)濟社會的可持續(xù)發(fā)展。

2.對于一個企業(yè)來說，企業(yè)年金有利于企業(yè)完善薪酬分配結(jié)構(gòu)，成為企業(yè)長期激勵的一種重要手段和增強企業(yè)凝聚力和競爭力的一種激勵機制。

3.對于個人來說，企業(yè)年金有利于彌補基本養(yǎng)老金替代率的不足，提高職工退休后的生活水平和保障程度，減少他們的后顧之憂。

4.對于金融，資本市場來說，企業(yè)年金有利于資本的集中，為資本市場注入了新鮮血液，提供了長期穩(wěn)定的資金來源，有助于資本市場的發(fā)展和完善。

二、企業(yè)年金的發(fā)展趨勢

自從美國建立了第一個年金計劃開始，這種新興的保障機制就開始在世界各地飛速發(fā)展起來，由于其在各國保障體系中扮演著越來越重要的角色，越來越多的學(xué)者參與到企業(yè)年金的理論研究中來，其中一部分學(xué)者著眼于未來，他們通過對各國年金發(fā)展狀況的調(diào)整和分析，歸納出一些年金發(fā)展的趨勢。這對于我國剛剛起步的年金市場具有很強的借鑒意義，結(jié)合我國的國情制定有針對性的政策可以少走不少彎路，下面我們就來逐一了解年金發(fā)展中表現(xiàn)出的一些趨勢。

（一）企業(yè)年金在多層次養(yǎng)老保障體制中的比重逐漸增大

為了解決基本社會保障體系的財務(wù)危機，各國開始大力發(fā)展企業(yè)年金計劃，以應(yīng)付日益嚴重的老齡化現(xiàn)象。目前美國，英國，澳大利亞等國年金計劃的普及率已經(jīng)超過50%，而年金計劃積累的資產(chǎn)在荷蘭，瑞士，英國等已超過GNP的70%，企業(yè)年金正成為多層次養(yǎng)老體系中越來越重要的一個組成部分，其替代率普遍將達到20%~30%左右。

（二）企業(yè)年金的強制性有所上升

部分國家開始意識到通過企業(yè)年金來降低基本養(yǎng)老保障支付壓力的可能性及重要性，改變了原先政府不干預(yù)的態(tài)度，對企業(yè)年金的權(quán)益、可轉(zhuǎn)移性以及基金籌集規(guī)模等規(guī)定了最低標準，并慢慢地由自主建立向強制性建立轉(zhuǎn)移。瑞典，澳大利亞分別在1985年和1991年規(guī)定所有雇主必須為雇員提供企業(yè)年金，而丹麥和瑞士也在其后確立了企業(yè)年金的強制性地位，并且這一情況有向更多國家蔓延的趨勢。

（三）政府鼓勵與限制并用,政府調(diào)節(jié)有所加強

隨著企業(yè)年金地位的確立，政府一方面通過稅收優(yōu)惠政策等鼓勵企業(yè)建立年金，另一方面限制雇主為了避稅目的而為少數(shù)高管建立高額的年金計劃，避免此類歧視行為對大多數(shù)雇員帶來的不公平和相應(yīng)的負面影響，并對參加資格，既得受益權(quán)，受益的可攜帶性以及基金籌集等基本問題設(shè)立了最低標準的限制。

（四）企業(yè)年金模式的多樣化

在企業(yè)年金的發(fā)展初期，雇主普遍采用了db模式，而隨著dc模式的應(yīng)用，其在世界各國迅速發(fā)展和推廣，因為其相對于db模式更符合參與各方的利益。對于參加年金的個人來多，完全積累的dc模式增強了年金的可轉(zhuǎn)移性，方便了人才的流動，降低了個人的流動成本和雇主拖欠的風(fēng)險。對于企業(yè)或雇主來說，dc模式轉(zhuǎn)移了企業(yè)運營的風(fēng)險，減輕了企業(yè)的壓力。而對國家來說，dc模式是對db模式的很好的補充和發(fā)展,必將促進本國資本和金融市場的發(fā)展，同時起到促進經(jīng)濟增長和減輕政府基本養(yǎng)老金支付的壓力。同時各類混合模式（如目標待遇計劃，保底養(yǎng)老金計劃，現(xiàn)金結(jié)余計劃等）的出現(xiàn)也大大豐富了年金計劃的內(nèi)容，給了企業(yè)和個人更多的選擇。

（五）公共養(yǎng)老金的個人帳戶部分有并入企業(yè)年金計劃的趨勢

許多國家的公共養(yǎng)老金包括現(xiàn)收現(xiàn)付部分和基金制的收入關(guān)聯(lián)個人帳戶部分，現(xiàn)階段出現(xiàn)了個人帳戶部分并入企業(yè)年金計劃的趨勢。目前英國走在了這種變革的前列，英國公共養(yǎng)老金包括基本國家養(yǎng)老金（BSP）和國家收入關(guān)聯(lián)養(yǎng)老金計劃（SERPS）兩部分，雇主只要能夠保證其所提供的企業(yè)年金計劃最低收益水平不低于SERPS，則參加這個企業(yè)年金計劃的員工就可以退出SERPS，給企業(yè)和個人提供了更多的選擇余地。

(六)多雇主企業(yè)年金計劃開始在西歐國家流行

多雇主企業(yè)年金計劃就是多個不相關(guān)的企業(yè)雇主通過集體談判共同舉辦的企業(yè)年金計劃，有點類似于我國的行業(yè)統(tǒng)籌部從養(yǎng)老金計劃。這種模式一般基金規(guī)模較大，具有規(guī)模效益的好處，也方便投資的多樣化，進一步消減了非系統(tǒng)性風(fēng)險。同時，對于雇員在相關(guān)企業(yè)之間的流動，提供了更為方便的可攜帶性，不失為一種很有特色的創(chuàng)新。

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