摘　要：當(dāng)前，國有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因很多，主要表現(xiàn)為：資金結(jié)構(gòu)、盲目投資、內(nèi)控組織機(jī)構(gòu)設(shè)置不健全，管理組織機(jī)構(gòu)設(shè)置不合理，企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)控制度不細(xì)，財(cái)務(wù)內(nèi)控制度執(zhí)行不嚴(yán)，缺乏內(nèi)控考核嚴(yán)懲機(jī)制，等等。文章對此進(jìn)行了分析并提出了相關(guān)對策。
　　關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)　風(fēng)險(xiǎn)　預(yù)防
　　中圖分類號：F275　文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A
　　文章編號：1004-4914(2010)09-170-02
　　
　　企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，企業(yè)的財(cái)務(wù)決策幾乎是在風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的情況下作出的，尤其是在中國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)育不健全的條件下更是不可避免。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中，由于各種難以預(yù)料或控制的因素影響，財(cái)務(wù)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。因此，對國有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀、成因及其防范措施進(jìn)行探討，以期降低風(fēng)險(xiǎn)、提高效益就顯得具有十分重要的意義。
　　
　　一、國有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀
　　
　　企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)、盈利分配風(fēng)險(xiǎn)，具體來說，國有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下幾方面：
　　1.資金結(jié)構(gòu)不合理。資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)長期資本構(gòu)成及其比例關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)的不合理將使企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。據(jù)2005年國務(wù)院國資委公布的消息，在2005年上半年。169家中央企業(yè)中凈資產(chǎn)同比增長不足1％或下降的有69家，資本積累嚴(yán)重不足；過度負(fù)債的有52家，不少企業(yè)流動(dòng)比率不足國際警戒標(biāo)準(zhǔn)。有的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)80％以上，還有的甚至超過100％。從企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)來看，長期負(fù)債較少，短期負(fù)債過多，企業(yè)對銀行的依賴很大。企業(yè)過分依賴銀行，當(dāng)出現(xiàn)支付危機(jī)時(shí)，一方面使自己失去信任而加大其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，另一方面又因逾期借款而使融資成本加大?？梢?，國有企業(yè)資本結(jié)構(gòu)存在比較大的問題。
　　2.投資缺乏科學(xué)性。企業(yè)投資包括對內(nèi)投資和對外投資。在對外投資上，很多企業(yè)投資決策者對投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識不足，盲目投資，導(dǎo)致企業(yè)投資損失巨大，從而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷。企業(yè)對內(nèi)投資主要暈固定資產(chǎn)投資。在固定資產(chǎn)投資決策過程中，很多企業(yè)對投資項(xiàng)目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實(shí)以及決策者決策能力低下等原因，使得投資決策失誤頻繁發(fā)生，投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益，投資無法按期收回，這也給企業(yè)帶來了巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
　　3.資金回收策略不當(dāng)?，F(xiàn)代社會企業(yè)問廣泛存在著商業(yè)信用。一些企業(yè)為了增加銷量，擴(kuò)大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品。另一方面，在國有企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨所占比重相對較大，且很多表現(xiàn)為超儲積壓存貨。2005年上半年中央企業(yè)應(yīng)收賬款和存貨占用資金1.42萬億元，占流動(dòng)資金的36％。在全部中央企業(yè)中，應(yīng)收賬款和存貨占流動(dòng)資金比重超過50％的有37家。資產(chǎn)長期被債務(wù)人和存貨占用，使得企業(yè)缺少足夠的流動(dòng)資金進(jìn)行再投資或歸還到期債務(wù)，嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及安全性。
　　
　　二、國有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因
　　
　　分析國有企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因很多，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)自身的原因：
　　1.企業(yè)的理財(cái)活動(dòng)尚未與不斷變化的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境相適應(yīng)。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是處于一定的環(huán)境之下，并受這些環(huán)境的制約，包括國民經(jīng)濟(jì)整體的形勢及行業(yè)景氣度，國家信貸以及外匯等政策的調(diào)整、銀行利率及匯率的波動(dòng)、通貨膨脹程度等等。國有企業(yè)大多財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)薄弱，缺乏市場觀念和對外部環(huán)境變化的適應(yīng)及應(yīng)變能力，面對外部環(huán)境不利變化不能進(jìn)行科學(xué)的預(yù)見，反應(yīng)滯后，措施不力，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必然產(chǎn)生。
　　2.企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂。決策缺乏科學(xué)性企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂也是國有企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要原因。在我國，企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無法得到保證。
　　3.內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制不健全。內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控是企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)中一個(gè)非常重要而且相當(dāng)獨(dú)特的系統(tǒng)，建立起一套比較完整的、系統(tǒng)的、強(qiáng)有力的內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控制度，才能保證企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控系統(tǒng)的高效運(yùn)行。而國有企業(yè)大多沒有建立內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制。
　　4.企業(yè)理財(cái)人員素質(zhì)不高，缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識任何系統(tǒng)的運(yùn)行。會計(jì)人員是非常重要的條件，高素質(zhì)的理財(cái)人員，更是企業(yè)不可多得的財(cái)富。就目前的情況看，國有企業(yè)的理財(cái)人員受傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響和受專業(yè)教育的程度限制，其綜合素質(zhì)和業(yè)務(wù)素質(zhì)都有待提高，他們的理財(cái)觀念和理財(cái)方法，特別是職業(yè)道德和職業(yè)判斷能力，在更大程度上還不能適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境的要求。
　　
　　三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范
　　
　　如何防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的工作重點(diǎn)。筆者認(rèn)為，防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要應(yīng)做好以下工作。
　　1.建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識辨系統(tǒng)。要對企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范。首先必須準(zhǔn)確、及時(shí)地辨識企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一般來講，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識辨可采用以下幾種方法：
　　(1)運(yùn)用“阿爾曼”模型建立預(yù)警系統(tǒng)。這種方法是由美國愛德華·阿爾曼在20世紀(jì)60年代提出來的基于多元判別模型的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。
　　(2)利用單個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)趨勢的惡化來進(jìn)行預(yù)測和監(jiān)控。通常，按照財(cái)務(wù)比率指標(biāo)的性質(zhì)及綜合反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況能力的大小，預(yù)警企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的比率主要有：①現(xiàn)金債務(wù)總額比。它等于經(jīng)營現(xiàn)金凈流量除以負(fù)債總額。這個(gè)比率越高，企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng)。②流動(dòng)比率。它是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債比。一般認(rèn)為流動(dòng)比率應(yīng)該在2以上，但最低不低于1。③資產(chǎn)凈利率。它等于凈利潤除以資產(chǎn)總額。指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)的利用效率越好，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果；否則相反。④資產(chǎn)負(fù)債率。它是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額之比。它主要用來衡量企業(yè)利用負(fù)債進(jìn)行經(jīng)營活動(dòng)的能力，并反映企業(yè)對債權(quán)人投入資本的保障程度。
　　(3)編制現(xiàn)金流量預(yù)算。企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算的編制，是財(cái)務(wù)管理工作中特別重要的一環(huán)。由于企業(yè)理財(cái)?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動(dòng)：就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算，可以為企業(yè)提供預(yù)警信號，使經(jīng)營者能夠及早采取措施。
　　2.建立有效的風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制。增強(qiáng)抗險(xiǎn)能力為了有效防范可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須從長遠(yuǎn)利益著眼，建立和健全企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防御機(jī)制。
　　(1)可以通過某種手段(比如參加社會保險(xiǎn))將部分或全部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)的方法，建立健全企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制。
　　(2)可以通過企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及對外投資多元化等方式及時(shí)分散和化解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，建立健全企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。
　　(3)可以在選擇理財(cái)方案時(shí)，綜合評價(jià)各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的前提下，建立健全風(fēng)險(xiǎn)回避機(jī)制。
　　(4)可以建立健全企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)基金和積累分配機(jī)制，及時(shí)足額地增補(bǔ)企業(yè)的自有資金，壯大企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，提高企業(yè)抗擊財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。
　　3.完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)。健全內(nèi)部控制制度企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的復(fù)雜性和多樣性。要求企業(yè)必須建立和完善相應(yīng)的組織機(jī)構(gòu)對風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施及時(shí)有效的管理，只有把企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)組織化運(yùn)作，才能使企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理得到足夠的重視和真正的規(guī)模運(yùn)行。
　　4.理順企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系。做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一，為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)還須理順內(nèi)部的各種財(cái)務(wù)關(guān)系。各部門要明確其在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的地位、作用、職責(zé)及被賦予的相應(yīng)權(quán)力，做到權(quán)責(zé)分明，各負(fù)其責(zé)。另外，在利益分配方面，企業(yè)應(yīng)兼顧各方利益。以調(diào)動(dòng)各部門參與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的積極性，從而真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一。
　　(責(zé)編：若