摘　要：文章站在國(guó)有企業(yè)的角度，從國(guó)企建立企業(yè)年金制度的意義、替代率及退休收益評(píng)估、方案設(shè)計(jì)及建立成本測(cè)算的角度進(jìn)行了分析。
　　關(guān)鍵詞：企業(yè)年金　國(guó)有企業(yè)　替代率　成本測(cè)算
　　中圖分類號(hào)：F275.4　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
　　文章編號(hào)：1004-4914I 2010)09-239—02
　　
　　筆者對(duì)近幾年在山西省企業(yè)年金市場(chǎng)上掌握的信息進(jìn)行整理后發(fā)現(xiàn)，國(guó)有企業(yè)較之其他體制的經(jīng)濟(jì)實(shí)體對(duì)企業(yè)年金的關(guān)注普遍更追切些。國(guó)有企業(yè)職工人數(shù)一般較多，社會(huì)影響力較大，加之國(guó)有企業(yè)又是我國(guó)強(qiáng)制實(shí)施的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的主要貢獻(xiàn)者，基本養(yǎng)老金確定的給付水平已經(jīng)且勢(shì)必越來(lái)越不能滿足國(guó)企職工退休生活的保障需求?？梢哉f(shuō)，國(guó)有企業(yè)奉獻(xiàn)給社會(huì)的養(yǎng)老基金遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于本企業(yè)退休職工所能取得的報(bào)酬。為彌補(bǔ)政策缺陷，勞動(dòng)和社會(huì)保障部提出改革我國(guó)社會(huì)養(yǎng)老保障體系的目標(biāo)是建立三支柱的養(yǎng)老保障機(jī)制，即基本養(yǎng)老保險(xiǎn)是第一支柱，企業(yè)年金是第二支柱，第三支柱是個(gè)人儲(chǔ)蓄及商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。這其中，企業(yè)年金(即第二支柱)無(wú)疑占據(jù)重要地位，將起到維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定、構(gòu)建和諧社會(huì)的積極作用。以下，筆者從國(guó)有企業(yè)和職工利益角度出發(fā)，分別對(duì)企業(yè)年金在國(guó)企實(shí)行的意義、替代率及職工退休收益評(píng)估、企業(yè)內(nèi)部平衡與方案設(shè)計(jì)和企業(yè)年金繳費(fèi)成本與財(cái)務(wù)狀況預(yù)測(cè)(稅收優(yōu)惠政策)等重點(diǎn)內(nèi)容進(jìn)行分析。
　　
　　一、企業(yè)年金在國(guó)企實(shí)行的意義
　　
　　企業(yè)年金是指企業(yè)在依法參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)并履行繳費(fèi)義務(wù)的前提下，接受?chē)?guó)家政策指導(dǎo)，根據(jù)自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力和經(jīng)濟(jì)狀況建立的，旨在為本企業(yè)職工提供一定程度退休收入保障的補(bǔ)充性養(yǎng)老金制度。
　　建立企業(yè)年金，可以有效補(bǔ)充社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的不足，從而提高國(guó)有企業(yè)職工退休后的生活水平，通過(guò)多支柱養(yǎng)老保障體系和人才長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制，調(diào)動(dòng)廣大職工的積極性和創(chuàng)造性，增強(qiáng)向心力和凝聚力，促進(jìn)企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下國(guó)有企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，從某種程度上說(shuō)體現(xiàn)在人才的競(jìng)爭(zhēng)上，吸引并留住人才，是企業(yè)成功的要素。根據(jù)針對(duì)國(guó)外企業(yè)的統(tǒng)計(jì)，長(zhǎng)期激勵(lì)在高管薪酬中比例高達(dá)60％以上(Mercer，2004)(具體比例如下圖)，
　　
　　針對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)的研究則表明(TPP＆IPSOS，2004)，大多數(shù)的員工(70％)都比較關(guān)心退休后的收入水平，但同時(shí)大多數(shù)的員工(73％)目前都還沒(méi)有開(kāi)始為退休做財(cái)務(wù)方面的安排和打算。而國(guó)有企業(yè)高管人員相對(duì)較高的薪酬完全在任期中實(shí)現(xiàn)，沒(méi)有將收益延期到退休以后，經(jīng)營(yíng)者往往由于懼怕退下來(lái)以后收入的巨大落差，造成在任期間作出短期行為的決策，這一點(diǎn)也成為國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)比較頭疼的問(wèn)題。
　　建立企業(yè)年金計(jì)劃，一方面能夠豐富薪酬福利體系，體現(xiàn)公司對(duì)員工的長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮和關(guān)懷，從而可以更好地吸引和留住人才；另一方面，通過(guò)設(shè)計(jì)企業(yè)年金權(quán)益的延期歸屬計(jì)劃，可以為人才鑄就“金手銬”。企業(yè)年金建立后，企業(yè)為員工繳納的資金并不即時(shí)歸屬個(gè)人，而是與員工效力年限及相關(guān)工作表現(xiàn)掛鉤，這樣，員工一旦中途離職，就會(huì)面臨企業(yè)年金方面的較大損失，從而增大其離職成本，起到挽留員工的目的。
　　
　　二、替代率及職工退休收益評(píng)估
　　
　　替代率是指員工退休后每月可以支配的養(yǎng)老金占該員工退休前月平均工資的比例。大量的研究成果表明，員工退休后，與工作相關(guān)的支出會(huì)相應(yīng)減少，因此養(yǎng)老金替代率保持在70％-80％的水平是比較合適的。70％～80％的替代率水平可以保證員工退休后的生活質(zhì)量與退休前相比不會(huì)有太大的落差。從而解決了員工退休收入問(wèn)題的后顧之憂，使員工對(duì)企業(yè)產(chǎn)生歸屬感并積極主動(dòng)地為企業(yè)發(fā)展出謀劃策。
　　在我國(guó)目前的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度下，員工退休后能夠獲得的養(yǎng)老金主要包括個(gè)人賬戶養(yǎng)老金、基礎(chǔ)養(yǎng)老金以及過(guò)渡性養(yǎng)老金。繳費(fèi)基數(shù)的11％計(jì)入個(gè)人賬戶，領(lǐng)取時(shí)則每月領(lǐng)取個(gè)人賬戶累積金額的1／120；基礎(chǔ)養(yǎng)老金為上年月平均工資的20％；“中人”(即社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度實(shí)施前參加工作，實(shí)施后退休的人)由于個(gè)人賬戶累積量不足，還可以獲得過(guò)渡性養(yǎng)老金，相當(dāng)于對(duì)參加社保前的工作年限的補(bǔ)償。
　　對(duì)于收入水平相當(dāng)于目前山西省社會(huì)平均工資的男員工，其基本養(yǎng)老金的替代率大約在50％，收入越高，替代率水平越低；同時(shí)，女員工由于工作時(shí)間比男員工短，替代率水平也略低。因此社保養(yǎng)老金不足以保證退休后的生活，企業(yè)年金是企業(yè)可以考慮選擇的有效解決途徑。
　　企業(yè)年金替代率，可以作為評(píng)估企業(yè)年金計(jì)劃的一個(gè)重要因素。一般來(lái)說(shuō)，實(shí)現(xiàn)20％-30％的替代率，可以有效地提高綜合替代率，從而保證退休員工的生活水平。以下舉例說(shuō)明企業(yè)年金收益評(píng)估：
　　假定一位男性員工，今年35歲，上年月工資2000元(即年繳費(fèi)基數(shù)為24000元)，繳費(fèi)比例8％(企業(yè)與個(gè)人合計(jì)繳費(fèi))，年投資收益為3％，年工資增長(zhǎng)率為5％，則其企業(yè)年金個(gè)人賬戶累積示例如下表：　則該員工到60歲退休時(shí)，可以一次性獲得127810元的退休金。如果將這筆資金轉(zhuǎn)換成月領(lǐng)至身故(至少領(lǐng)取10年)的退休金，則每月可以領(lǐng)取675，73元(按照現(xiàn)行筆者所在公司轉(zhuǎn)換年金條款計(jì)算)，大約相當(dāng)于退休前月收入(81273／12=6772.75元)的10％。相應(yīng)的，同等情況下，35歲女性員工(55歲退休)的替代率約為6.3％，25歲男性員工的替代率約為16％，25歲女性員工(55歲退休)的替代率約為10.5％。
　　
　　參加企業(yè)年金計(jì)劃時(shí)的年齡越大，企業(yè)年金的替代率越低，女性員工的替代率低于男性員工的替代率(因?yàn)榕詥T工退休早，且由于女性預(yù)期壽命大于男性，轉(zhuǎn)換年金的價(jià)格也比男性高)。
　　加上基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的50％替代率，達(dá)到60％的替代率水平，距離70％的目標(biāo)值還差10％，可采用商業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)來(lái)彌補(bǔ)。這里需要說(shuō)明的是，我國(guó)目前企業(yè)年金制度主要采用確定繳費(fèi)型，即DC計(jì)劃，以上演示建立在確定收益的基礎(chǔ)上，只是為了對(duì)替代率指標(biāo)作出比較，企業(yè)可以據(jù)此調(diào)整繳費(fèi)水平、評(píng)估企業(yè)年金投資效果。
　　
　　三、企業(yè)內(nèi)部平衡與方案設(shè)計(jì)
　　
　　基于國(guó)有企業(yè)人力資源管理制度相對(duì)傳統(tǒng)，涉及員工利益的分配計(jì)劃在運(yùn)作上均要求簡(jiǎn)單、易操作，所以在實(shí)務(wù)中，企業(yè)年金繳費(fèi)方案的設(shè)計(jì)一般直接采用與現(xiàn)行工資掛鉤，按規(guī)定比例計(jì)算的思路。這樣的設(shè)計(jì)對(duì)現(xiàn)行工資制度的要求較嚴(yán)，工資高的，企業(yè)年金繳費(fèi)也就高，退休后享受企業(yè)年金的收益也就多。但是，企業(yè)年金作為員工薪酬福利的構(gòu)成部分，要符合企業(yè)人力資源戰(zhàn)略，在長(zhǎng)效激勵(lì)設(shè)計(jì)上，還應(yīng)考慮到企業(yè)內(nèi)部各種關(guān)系的平衡問(wèn)題。員工較年輕、流動(dòng)性較大的國(guó)有企業(yè)，可以更多考慮業(yè)績(jī)(工作表現(xiàn))因素，與個(gè)人工資掛鉤，同時(shí)，為了留住關(guān)鍵員工，可以對(duì)關(guān)鍵崗位進(jìn)行適當(dāng)傾斜；員工年齡較大、體制較為傳統(tǒng)的國(guó)有企業(yè)，可以適當(dāng)考慮工齡、同齡、級(jí)別等因素，并對(duì)臨近退休的老員工進(jìn)行適當(dāng)傾斜；在某些行業(yè)，國(guó)有企業(yè)的重組過(guò)程中，往往會(huì)出現(xiàn)大量即將退休、或未到退休年齡卻被精簡(jiǎn)的人員，能否做好這部分職工的安置問(wèn)題，關(guān)系到該類企業(yè)重組工作能否順利進(jìn)行，除了買(mǎi)斷工齡、內(nèi)退等措施，為這部分員工提前做好企業(yè)年金計(jì)劃，能使他們老有所養(yǎng)，后顧無(wú)憂，從而配合企業(yè)轉(zhuǎn)制工作的正常運(yùn)作，在設(shè)計(jì)企業(yè)年金方案時(shí)，可采用一次性繳費(fèi)且完全由企業(yè)繳費(fèi)的方式。
　　國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)在對(duì)中央企業(yè)試行企業(yè)年金制度的指導(dǎo)意見(jiàn)中指出，對(duì)中央企業(yè)負(fù)責(zé)人的企業(yè)年金繳費(fèi)，可根據(jù)其任期考核結(jié)果，適當(dāng)提高企業(yè)繳費(fèi)劃入個(gè)人賬戶的比例；企業(yè)盈利并完成國(guó)資委下達(dá)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)指標(biāo)，人工成本指標(biāo)低于行業(yè)平均水平，以及人工成本指標(biāo)控制達(dá)到國(guó)資委相關(guān)要求的，可按企業(yè)年金計(jì)劃規(guī)定的繳費(fèi)比例執(zhí)行；盈利指標(biāo)未能達(dá)到國(guó)資委核定的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核目標(biāo)或企業(yè)虧損，以及人工成本指標(biāo)較高時(shí)，應(yīng)動(dòng)態(tài)調(diào)整企業(yè)繳費(fèi)水平或暫停繳費(fèi)。企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部各企業(yè)之間的繳費(fèi)水平應(yīng)根據(jù)企業(yè)發(fā)展階段與經(jīng)濟(jì)效益狀況，合理確定繳費(fèi)水平，避免互相攀比。
　　
　　四、企業(yè)年金繳費(fèi)成本與財(cái)務(wù)狀況預(yù)測(cè)
　　
　　企業(yè)年金繳費(fèi)，不能超過(guò)企業(yè)的財(cái)務(wù)能力。一般來(lái)說(shuō)，首期繳費(fèi)的規(guī)模比較容易控制。但是，企業(yè)年金計(jì)劃是一個(gè)長(zhǎng)期的計(jì)劃，并且其繳費(fèi)計(jì)劃一般都在方案中明確，不宜頻繁修改。這就需要對(duì)企業(yè)年金計(jì)劃的中長(zhǎng)期現(xiàn)金流進(jìn)行預(yù)測(cè)，并與企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)相吻合，確保企業(yè)年金繳費(fèi)始終在財(cái)務(wù)允許范圍之內(nèi)。如果國(guó)有企業(yè)未完成國(guó)資委核定的年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核指標(biāo)或虧損的，在實(shí)現(xiàn)扭虧及國(guó)有資本保值增值之前，不能繼續(xù)企業(yè)年金繳費(fèi)，也可以理解為，國(guó)有企業(yè)的企業(yè)年金繳費(fèi)需要根據(jù)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)情況做調(diào)整，企業(yè)繳費(fèi)可能出現(xiàn)中斷，待經(jīng)營(yíng)狀況好轉(zhuǎn)后，再延續(xù)繳費(fèi)，個(gè)人繳費(fèi)則不受此限制。
　　按照山西省企業(yè)年金稅優(yōu)政策，企業(yè)繳費(fèi)占上年度工資總額4％的部分可在稅前列支，以下舉例說(shuō)明企業(yè)年金繳費(fèi)評(píng)估：
　　假設(shè)公司上年度工資總額5000萬(wàn)元，經(jīng)過(guò)測(cè)算，企業(yè)年金繳費(fèi)(企業(yè)繳費(fèi)部分)大約占工資總額的4％，預(yù)計(jì)工資總額每年以8％的額度遞增，則預(yù)計(jì)未來(lái)10年繳費(fèi)規(guī)模為(單位：萬(wàn)元)：
　　
　　也即企業(yè)繳費(fèi)在10年間增幅為100％，平均每年增加10％，這也是隨著年度工資水平的變化而變化的。企業(yè)年金繳費(fèi)作為國(guó)有企業(yè)人力成本增加的一部分，國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)需要關(guān)注的是增加的成本占總成本的比例，對(duì)總成本和利稅指標(biāo)的影響，以下做簡(jiǎn)要分析：
　　企業(yè)年金繳費(fèi)增加的是國(guó)企的人力成本，對(duì)于實(shí)行工效掛鉤制度的國(guó)企來(lái)說(shuō)，實(shí)發(fā)工資總額與經(jīng)濟(jì)效益掛鉤，工資結(jié)余是已經(jīng)提取出來(lái)的費(fèi)用，作為應(yīng)付給職工的工資，可以考慮列支4％以外部分的企業(yè)繳費(fèi)。經(jīng)了解，一般國(guó)有企業(yè)的總成本中，大約有10％為實(shí)發(fā)工資成本，以工資為基數(shù)提取的各項(xiàng)福利費(fèi)用約占59％左右，具體為：
　　應(yīng)付福利費(fèi)14％，工會(huì)經(jīng)費(fèi)2％，職工教育經(jīng)費(fèi)1.5％，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)20％。
　　基本醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)7.5％，失業(yè)保險(xiǎn)費(fèi)2％，工傷保險(xiǎn)費(fèi)1％，住房公積金11％。
　　合計(jì)為工資總額的59％。加上企業(yè)年金占比4％，共計(jì)63％。其中企業(yè)年金繳費(fèi)占福利費(fèi)用總和的6.35％，實(shí)行企業(yè)年金計(jì)劃前與后，對(duì)總成本的邊際成本影響率為：
　　總成本×10％×63％×6.35％=總成本×4％.
　　對(duì)凈利潤(rùn)的影響值為：
　　總成本×4％-總成本×10％×4％×33％=總成本×2.68％
　　綜上所述，國(guó)有企業(yè)建立企業(yè)年金制度，從成本上看，影響很小，對(duì)稅后利潤(rùn)的影響值也不大。而執(zhí)行這個(gè)制度將帶給職工的隱性影響力將是巨大的，相比基本養(yǎng)老、基本醫(yī)療等社會(huì)保險(xiǎn)，企業(yè)年金是個(gè)人賬戶完全積累型，職工退休后賬戶累積收益完全歸屬個(gè)人。國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)可在配合國(guó)家社會(huì)保障體系建設(shè)的同時(shí)，關(guān)注國(guó)有資產(chǎn)的保值增值，以顧全企業(yè)內(nèi)部平衡為原則，鼓勵(lì)先進(jìn)，弘揚(yáng)長(zhǎng)效激勵(lì)。對(duì)企業(yè)年金方案做出衡量，為國(guó)企職工解除后顧之憂，構(gòu)建和諧社會(huì)做保