摘　要：文章針時(shí)我國(guó)民營(yíng)企業(yè)存在的融資問(wèn)題，從民營(yíng)企業(yè)的角度分析其原因，并提出了相應(yīng)的對(duì)策。
　　關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題　原因分析　對(duì)策探討
　　中題分類號(hào)：F276.3　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼，A
　　文章編號(hào)：1004-4914(2010)09-288-02
　　
　　在我國(guó)，中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展一直受籌資難、融資難的制約，尤其是從2007年我國(guó)從緊貨幣政策實(shí)施以來(lái)，中小企業(yè)融資更加困難。據(jù)中國(guó)國(guó)家信息中心和國(guó)務(wù)院中國(guó)企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)等機(jī)構(gòu)的調(diào)查，民營(yíng)企業(yè)短期貸款缺口大，長(zhǎng)期貸款更無(wú)著落。大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)認(rèn)為，一年內(nèi)流動(dòng)資金部分或者全部不能滿足需要，60％的民營(yíng)企業(yè)沒有l(wèi)-3年中長(zhǎng)期貸款。民營(yíng)企業(yè)融資難一直是困擾企業(yè)發(fā)展的重要因素，如何有效改善民營(yíng)企業(yè)融資境況，成為民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵問(wèn)題。
　　
　　一、民警企業(yè)融資存在哪些問(wèn)題
　　
　　目前民營(yíng)企業(yè)普遍存在著融資困難的現(xiàn)狀，具體表現(xiàn)在以下個(gè)方面：
　　1.融資渠道問(wèn)題。融資不外乎是從企業(yè)內(nèi)部和企業(yè)外部來(lái)實(shí)現(xiàn)，從內(nèi)部融資來(lái)看，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的現(xiàn)狀不盡人意，主要表現(xiàn)為民營(yíng)企業(yè)內(nèi)部提留不足，自我積累意識(shí)差；稅負(fù)負(fù)擔(dān)過(guò)重，企業(yè)折舊費(fèi)過(guò)低，無(wú)法滿足企業(yè)固定資產(chǎn)更新改造的需要。從外部融資來(lái)看，中小企業(yè)可以選擇銀行貸款、資本市場(chǎng)公開融資和私募融資等三種渠道，由于民企通過(guò)上市融資的寥寥無(wú)幾；多數(shù)又不符合銀行的貸款條件，因而民企融資主要通過(guò)自籌資金和民間借貸來(lái)完成。目前對(duì)大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)融資渠道不暢通。
　　2.融資結(jié)構(gòu)問(wèn)題，融資結(jié)構(gòu)不合理是指民營(yíng)企業(yè)發(fā)展還主要依靠自身積累、嚴(yán)重依賴內(nèi)部融資，外部融資比重小。單一的融資結(jié)構(gòu)極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強(qiáng)做大。并且在外部融資中，民營(yíng)企業(yè)一般只能向銀行申請(qǐng)貸款，表現(xiàn)為銀行借款；在借款期限方面，民營(yíng)企業(yè)一般只能借到短期貸款，若想申請(qǐng)長(zhǎng)期貸款，則常常被銀行拒之門外。
　　3.融資成本問(wèn)題，融資成本是指包括利息支出和相關(guān)融資費(fèi)用。與大中型企業(yè)相比，中小企業(yè)在借款方面不僅與優(yōu)惠利率無(wú)緣，而且還要支付比大中型企業(yè)借款更多的浮動(dòng)利息。同時(shí)，民營(yíng)企業(yè)的貸款多采取抵押或擔(dān)保方式，不僅手續(xù)繁雜，而且為尋求擔(dān)?；虻盅旱?，民營(yíng)企業(yè)還要付出擔(dān)保費(fèi)、抵押資產(chǎn)評(píng)估等相關(guān)費(fèi)用。正規(guī)融資渠道的狹窄使許多民營(yíng)企業(yè)為求發(fā)展不得不從民間高利借貸。所有這些都使民營(yíng)企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位。
　　
　　二、民營(yíng)企業(yè)融資存在問(wèn)題的原因
　　
　　筆者認(rèn)為，民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題的原因，從民營(yíng)企業(yè)本身角度來(lái)分析，有以下幾個(gè)方面：
　　1.民營(yíng)企業(yè)信譽(yù)缺乏。民營(yíng)企業(yè)自身信用等級(jí)低，這是普遍存在的現(xiàn)象。民營(yíng)企業(yè)自身規(guī)模有限、資金缺乏、信用水平低、沒有完整的企業(yè)規(guī)劃、倒閉率高、貸款償還違約率高。企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率不高，開拓新的市場(chǎng)難，不能有效地避免市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，影響了民營(yíng)企業(yè)的償債能力，造成了其履約能力的下降。民營(yíng)企業(yè)的高倒閉率和高違約率與銀行遵守的安全性和收益性原則相抵觸，銀行的首要目標(biāo)是安全性、流動(dòng)性和收益性，導(dǎo)致銀行不愿放貸。
　　2.民營(yíng)企業(yè)科技含量低、規(guī)模小、增長(zhǎng)方式粗放。由于多數(shù)民企產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，起點(diǎn)不高，自主創(chuàng)新能力弱，增長(zhǎng)方式粗放，沒有受國(guó)家宏觀政策支持的高科技項(xiàng)目。使得民企失去了向銀行融資發(fā)展的機(jī)會(huì)。
　　3.企業(yè)融資意識(shí)淡薄。民營(yíng)企業(yè)對(duì)金融系統(tǒng)市場(chǎng)化程度的反映不夠靈敏。主動(dòng)出擊意識(shí)不強(qiáng)，同時(shí)缺乏高素質(zhì)的金融人才，對(duì)金融市場(chǎng)生疏和不懂得樹立和宣傳自身金融形象，從而束縛自身開拓融資渠道。此外有的民企還存在信用意識(shí)淡薄。逃廢銀行債務(wù)的現(xiàn)象較多存在。
　　4.民營(yíng)企業(yè)內(nèi)部管理混亂，企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)制不健全。有的民營(yíng)企業(yè)內(nèi)部管理不規(guī)范，采用家族式的管理，缺乏市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)機(jī)制和科學(xué)化決策機(jī)制，極容易產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和決策風(fēng)險(xiǎn)。有的民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度不健全，不能提供準(zhǔn)確、完整的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料，使銀行很難掌握其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金運(yùn)行的真實(shí)性，從而對(duì)其開展信貸業(yè)務(wù)缺乏信任感。有的甚至是一個(gè)公司內(nèi)部有好幾本帳，財(cái)會(huì)制度落后，信息不透明，缺乏審計(jì)部門確認(rèn)的財(cái)務(wù)報(bào)表。大大削弱了企業(yè)的信任度。
　　
　　三、民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策研究
　　
　　(一)從企業(yè)角度看。應(yīng)著重重視以下幾點(diǎn)
　　1.深化民營(yíng)企業(yè)改革，完善企業(yè)內(nèi)部法人治理機(jī)構(gòu)。積極推進(jìn)民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度的改革，力圖產(chǎn)權(quán)明晰，責(zé)權(quán)明確，實(shí)現(xiàn)向現(xiàn)代企業(yè)制度的根本轉(zhuǎn)變，同時(shí)，加強(qiáng)科學(xué)管理，建立健全法人治理機(jī)構(gòu)，這是重建企業(yè)信譽(yù)的基礎(chǔ)。民營(yíng)企業(yè)應(yīng)遵循“共同治理”邏輯實(shí)現(xiàn)治理結(jié)構(gòu)創(chuàng)新，拋棄“股東至上主義”，改變家族管理模式，從單一的家族管理向家族控股，職業(yè)經(jīng)紀(jì)人管理的模式過(guò)渡，實(shí)施多元產(chǎn)權(quán)主體結(jié)構(gòu)，打破家族式管理“瓶頸”。根據(jù)企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)狀況和發(fā)展趨勢(shì)，處理好所有者、經(jīng)營(yíng)者、企業(yè)職工利益關(guān)系。健全公司內(nèi)部權(quán)力機(jī)構(gòu)，完善科學(xué)的激勵(lì)約束機(jī)制，使企業(yè)管理水平上一個(gè)新臺(tái)階。
　　2.加強(qiáng)信用管理，健全企業(yè)信用體系。要想真正解決融資難的問(wèn)題，首先就要過(guò)信用關(guān)，要以信取資。企業(yè)首先要有一套規(guī)范的信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度，在制約客戶的信用行為的同時(shí)，使守合同、重信用真正成為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理的一種自覺的理性選擇。同時(shí)，要建立企業(yè)信用體系，建立健全信用制度，信用制度包括信用擔(dān)保和信用評(píng)級(jí)兩個(gè)方面，信用擔(dān)保主要解決的是企業(yè)間接融資的問(wèn)題，建立民營(yíng)企業(yè)貸款信用擔(dān)保體系，彌補(bǔ)中小企業(yè)的銀行信用資源不足。信用保證制度是民營(yíng)企業(yè)使用率最高，效果最佳的一種金融支持制度，提高了企業(yè)在市場(chǎng)中的公眾形象，增強(qiáng)企業(yè)的信貸能力。
　　3.建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理制度。強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理，保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和合法性，以贏得商業(yè)銀行的信任和支持。同時(shí)遵循誠(chéng)信原則，切實(shí)履行借貸合同規(guī)定的義務(wù)，構(gòu)筑良好的銀企關(guān)系，為融資和企業(yè)的壯大創(chuàng)造條件。
　　4.民營(yíng)企業(yè)應(yīng)拓寬融資渠道，創(chuàng)新融資模式。企業(yè)融資，不單純是為企業(yè)發(fā)展聚集資金的問(wèn)題，它實(shí)質(zhì)上是一種以資金供求形式表現(xiàn)出來(lái)的資源配置過(guò)程。民營(yíng)企業(yè)的資金來(lái)源無(wú)非是以下幾種：一是自籌，二是直接融資，三是間接融資。要跳出單純依賴銀行融資的誤區(qū)，在充分發(fā)揮銀行融資的同時(shí)，要將直接融資和間接融資相結(jié)合。筆者認(rèn)為，解決民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題關(guān)鍵要?jiǎng)?chuàng)新融資模式，如設(shè)立民營(yíng)企業(yè)互助基金，由會(huì)員企業(yè)出資建立，會(huì)員只需交納一定會(huì)費(fèi)，就可申請(qǐng)到數(shù)倍于會(huì)費(fèi)的貸款額。還可成立民營(yíng)企業(yè)擔(dān)保有限公司和行業(yè)自律組織，用以信用促融資和信用評(píng)級(jí)、第三方擔(dān)保、銀行貸款擔(dān)保等作用。搭建起由民營(yíng)企業(yè)擔(dān)保公司、民營(yíng)企業(yè)互助基金、商業(yè)銀行、中介機(jī)構(gòu)和相關(guān)政府部門合作的民營(yíng)企業(yè)信貸融資平臺(tái)，通過(guò)信用評(píng)級(jí)，融資擔(dān)保。中介服務(wù)支持等措施，整合信用資源，培育信用基礎(chǔ)，促進(jìn)企業(yè)信貸融資。
　　
　　(二)從政府角度看，應(yīng)做好以下幾方面
　　1.應(yīng)加大民營(yíng)企業(yè)融資的扶持力度。民營(yíng)企業(yè)融資具有其特殊性，離不開政府的扶持，世界上許多國(guó)家和地區(qū)的政府都對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資給予特殊的支持，形成一個(gè)比較完善的民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的政府組織支持、法律保證系統(tǒng)、財(cái)政支持系統(tǒng)，為中小企業(yè)發(fā)展提供了強(qiáng)有力的支持。財(cái)政援助與稅收優(yōu)惠是世界各國(guó)政府為扶持和保護(hù)中小企業(yè)的普遍作法。近年來(lái)，我國(guó)許多地方政府為了解決民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)胚，制定了一些扶持政策，值得借鑒。例如四川省政府在2007年8月出臺(tái)了《關(guān)于做好中小企業(yè)融資工作的意見》，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)試辦循環(huán)貸款、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、貿(mào)易融資、應(yīng)收賬款融資、設(shè)備按揭貸款、創(chuàng)新貸款、未來(lái)收益權(quán)質(zhì)押貸款；積極推廣房產(chǎn)和商鋪抵押貸款、按揭貸款、努力開發(fā)商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)質(zhì)押貸款、聯(lián)保貸款，以滿足個(gè)體經(jīng)營(yíng)者和私營(yíng)企業(yè)主的融資需求；明確鼓勵(lì)中小企業(yè)依法向社會(huì)融資，改變過(guò)分依賴銀行資金的格局；國(guó)家對(duì)符合條件的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)免征3年?duì)I業(yè)稅的政策。又如，福建省政府出臺(tái)了《關(guān)于進(jìn)一步支持中小企業(yè)融資的若干意見(試行)。從2008年起，3年內(nèi)，對(duì)為中小工業(yè)企業(yè)提供融資擔(dān)保的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，按年度擔(dān)保額8％o的比例補(bǔ)償；對(duì)為中小貿(mào)易企業(yè)提供融資擔(dān)保的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，按年度擔(dān)保額5‰比例補(bǔ)償。設(shè)立省創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)資金，每年安排3000萬(wàn)元，主要用于資助搭建創(chuàng)業(yè)投資服務(wù)平臺(tái)，組織引進(jìn)省外、境外創(chuàng)業(yè)投資等。合理運(yùn)用中小金融機(jī)構(gòu)再貸款、支農(nóng)再貸款等貨幣政策手段，提高金融機(jī)構(gòu)對(duì)工業(yè)、農(nóng)業(yè)、商貿(mào)等中小企業(yè)的信貸投入能力。
　　2.完善中小企業(yè)融資的有關(guān)金融體系。一是要建立完善的民營(yíng)企業(yè)政策性金融體系；二是放松市場(chǎng)管制，逐步推動(dòng)利率市場(chǎng)化；三是完善資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，建立多層次的市場(chǎng)體系。
　　總之，對(duì)于融資企業(yè)而言，要認(rèn)清自己，明確自己的定位，并結(jié)合自己的定位。找到合適的融資途徑。在融資的定位和實(shí)施過(guò)程中。企業(yè)在積極創(chuàng)新融資方式、拓寬融資渠道的過(guò)程中，還須應(yīng)始終強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)可控原