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知識(shí)經(jīng)濟(jì)背景下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范淺析

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一、概述

（一）研究意義 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而造成蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能。由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在，給企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)極大的不確定性和威脅。而在當(dāng)今社會(huì)經(jīng)濟(jì)形態(tài)已經(jīng)從工業(yè)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入到“信息網(wǎng)絡(luò)化、貨幣電子化、經(jīng)濟(jì)全球化、知識(shí)集成化”為特征的知識(shí)經(jīng)濟(jì)形態(tài)。知識(shí)經(jīng)濟(jì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理產(chǎn)生了很大影響。與此同時(shí)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)入到知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代后必將呈現(xiàn)出新的特征。

為此，在新的時(shí)代背景下，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的問題重新進(jìn)行研究，以期降低新風(fēng)險(xiǎn)、提高經(jīng)濟(jì)效益，對(duì)企業(yè)的發(fā)展將具有重要的意義。

（二）知識(shí)經(jīng)濟(jì)背景下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)界定 關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的界定，不同的學(xué)者界定是有差異的。

鄭毅（2005）認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于各種內(nèi)外環(huán)境中難以預(yù)料、控制的因素作用，使企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)一定范圍中所獲取的財(cái)務(wù)收益與預(yù)期目標(biāo)發(fā)生偏離，因而造成企業(yè)有蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。它是一種客觀的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就肯定有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，其存在是客觀必然的。

全曉紅、康衛(wèi)平（2007）認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離的可能性。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織和管理過程中的某一方面和某個(gè)環(huán)節(jié)的問題，都可能促使這種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。

劉麗莉（2009）認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就是企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)的不確定性。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立和不斷完善，經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化程度越來(lái)越高，企業(yè)參與市場(chǎng)的程度也不斷加深。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，生產(chǎn)者和消費(fèi)者、投資人和發(fā)行人、貸款人和借款人、雇用者和勞動(dòng)者，都將面對(duì)市場(chǎng)，而市場(chǎng)有著太多的不確定性，這些不確定性就是所謂的風(fēng)險(xiǎn)。

羅淞尹（2009）認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是價(jià)值運(yùn)動(dòng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)，是資本流通的產(chǎn)物。

由以上諸位學(xué)者對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的界定可知，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在于財(cái)務(wù)活動(dòng)的不確定性。至于本文，由于探索的是知識(shí)經(jīng)濟(jì)背景下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，特如此界定：所謂企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是指在知識(shí)經(jīng)濟(jì)的背景下的企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于市場(chǎng)存在的不確定性，導(dǎo)致的企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生的不一致的可能性。

二、知識(shí)經(jīng)濟(jì)背景下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征及影響因素

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征 具體如下：

（1）知識(shí)經(jīng)濟(jì)背景下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代種類更多。知識(shí)經(jīng)濟(jì)不同于傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟(jì)。傳統(tǒng)工業(yè)經(jīng)濟(jì)中，資本要素發(fā)揮著主導(dǎo)作用，而勞動(dòng)要素雖然是四大生產(chǎn)要素之一，但處于從屬于資本的地位。也就是說，在工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，勞動(dòng)要素不是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根本。因此，在此背景下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)多發(fā)生在物質(zhì)資本上。而在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，知識(shí)與創(chuàng)新成為最重要的生產(chǎn)要素，在社會(huì)生產(chǎn)中發(fā)揮著主導(dǎo)作用，而資本等物質(zhì)要素則從屬于知識(shí)要素。但知識(shí)要素在給社會(huì)創(chuàng)造巨大財(cái)富的同時(shí)，也帶來(lái)新的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于人是知識(shí)與創(chuàng)新要素的載體，但按照新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)假設(shè)，每個(gè)經(jīng)濟(jì)個(gè)體都是有機(jī)會(huì)主義傾向的。

因此，當(dāng)企業(yè)對(duì)自己的員工特別是創(chuàng)新型人才進(jìn)行投資時(shí)，或者是高新從勞動(dòng)市場(chǎng)上聘請(qǐng)到高技術(shù)人才時(shí)，就存在著很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而且知識(shí)經(jīng)濟(jì)的網(wǎng)絡(luò)化、信息化在給經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入巨大動(dòng)力的同時(shí)，也在增加著新的風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，原工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的發(fā)生在資本等物質(zhì)資本的風(fēng)險(xiǎn)依然存在，因此在知識(shí)經(jīng)濟(jì)中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種類更加繁多。

（2）知識(shí)經(jīng)濟(jì)背景下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代風(fēng)險(xiǎn)更大。知識(shí)經(jīng)濟(jì)背景下的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代更大。原因如下：

其一，由于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)很多建立在網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)上，因此經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有虛擬化的趨勢(shì)。在網(wǎng)絡(luò)化、虛擬化的時(shí)代里，信息的傳播和反饋的速度將會(huì)大大加快。如果企業(yè)自身或者企業(yè)的管理機(jī)構(gòu)不能充分、及時(shí)地披露各種信息，以及不能及時(shí)有效地利用外部傳遞的信息，則會(huì)加大企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

其二，在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，知識(shí)的積累和創(chuàng)新將日新月異，如果勞動(dòng)者不能適應(yīng)環(huán)境的變化，或者不能及時(shí)學(xué)會(huì)應(yīng)用新的知識(shí)，將會(huì)加大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

其三、由于技術(shù)的快速發(fā)展，產(chǎn)品壽命周期，特別是電子產(chǎn)品的壽命周期不斷縮短，加大了產(chǎn)品研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

其四，由于經(jīng)濟(jì)全球化和電子商務(wù)的廣泛應(yīng)用，國(guó)際間的資本流動(dòng)加快，加大了貨幣風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）知識(shí)經(jīng)濟(jì)背景下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響因素 具體如下：

（1）知識(shí)經(jīng)濟(jì)背景下經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大。知識(shí)經(jīng)濟(jì)背景下企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大的原因在于：

其一，在知識(shí)經(jīng)濟(jì)社會(huì)里，知識(shí)及創(chuàng)新是企業(yè)的核心要素。但知識(shí)和創(chuàng)新的速度是非?？斓?，一旦企業(yè)不能跟上時(shí)代進(jìn)步的步伐，就會(huì)增加其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

其二，交易工具由傳統(tǒng)的現(xiàn)場(chǎng)交易，轉(zhuǎn)向現(xiàn)在的現(xiàn)場(chǎng)交易、期貨交易和虛擬交易并存，交易類型的多樣化將給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

其三，國(guó)際游資的存在及其活動(dòng)，也將加大企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）知識(shí)經(jīng)濟(jì)背景下財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置不合理以及財(cái)務(wù)人員低素質(zhì)嚴(yán)重使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大。企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)在知識(shí)經(jīng)濟(jì)的背景下，應(yīng)該是管理層次及中間管理人員少，從而使企業(yè)財(cái)務(wù)的運(yùn)作靈敏、快速而又高效。而目前，我國(guó)現(xiàn)有企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)的設(shè)置不合理，往往是中間層次多，從而導(dǎo)致效率低下，缺乏創(chuàng)新和靈活性。與此同時(shí)，企業(yè)從事財(cái)務(wù)工作的人員理財(cái)觀念老化、缺乏新的理財(cái)知識(shí)和理財(cái)方法，沒有主動(dòng)掌握知識(shí)的熱情。這些都是有悖于知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的要求的。

（3）知識(shí)經(jīng)濟(jì)背景下金融市場(chǎng)波動(dòng)。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)背景下，企業(yè)會(huì)受到金融市場(chǎng)波動(dòng)的影響，而且相對(duì)于傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)，知識(shí)經(jīng)濟(jì)背景下的金融波動(dòng)更大。在此背景下，企業(yè)舉債會(huì)受到金融市場(chǎng)的影響，如負(fù)債利率的高低，就取決于金融市場(chǎng)的資金供求情況。金融市場(chǎng)的波動(dòng)，如利率、匯率的變動(dòng)，都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

與此同時(shí)，媒體空間的無(wú)限擴(kuò)展性以及網(wǎng)上銀行的興起和電子貨幣的出現(xiàn)，使得國(guó)際間的資本流動(dòng)加快，資本決策可在瞬間完成，并使貨幣的形式及本質(zhì)發(fā)生變化，如從有形形態(tài)演化為無(wú)形形態(tài)、從直接價(jià)值演化為間接價(jià)值等。所有這些新的變化，均有可能進(jìn)一步加劇貨幣風(fēng)險(xiǎn)。

（4）知識(shí)經(jīng)濟(jì)背景下企業(yè)舉債規(guī)模過大。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)背景下，由于融資工具日益多樣化，從而大大加大企業(yè)的舉債規(guī)模。表現(xiàn)為：舉債規(guī)模大和債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理。而過高的舉債水平和不合理的債務(wù)結(jié)構(gòu)，不僅會(huì)直接影響財(cái)務(wù)活動(dòng)，而且會(huì)加劇企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（5）應(yīng)收賬款回收風(fēng)險(xiǎn)。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)背景下，由于存在虛擬交易方式和期貨交易方式，如果發(fā)生敗德行為，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的應(yīng)收賬款不能按時(shí)收回。這將對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利的影響而導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

在這方面有一個(gè)典型的案例：河北某企業(yè)期末應(yīng)收賬款余額為6987.35萬(wàn)元，其中一年以上的應(yīng)收賬款占39.48%，企業(yè)的應(yīng)收賬款在企業(yè)收入中占的比例很大，而且一年以上的應(yīng)收賬款占的比例很高，從而加劇了無(wú)法收回應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)，從而加大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、知識(shí)經(jīng)濟(jì)背景下企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范

（一）不斷更新企業(yè)理財(cái)觀念 知識(shí)經(jīng)濟(jì)的興起，使企業(yè)創(chuàng)造財(cái)富繁榮主角由物質(zhì)資本轉(zhuǎn)向知識(shí)資本，因此企業(yè)理財(cái)必須動(dòng)態(tài)的改變理財(cái)觀念。為此，要做到：

其一，理解知識(shí)資本的內(nèi)涵、特征及其運(yùn)動(dòng)規(guī)律。

其二，要重視和擅長(zhǎng)利用知識(shí)資本為企業(yè)服務(wù)。企業(yè)既要?jiǎng)?chuàng)造一切必要條件發(fā)展知識(shí)資本，同時(shí)也要會(huì)利用知識(shí)資本為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)服務(wù)。為此需要制定相應(yīng)的激勵(lì)政策，估計(jì)知識(shí)資本充分發(fā)揮潛能，使其為企業(yè)創(chuàng)造的財(cái)富最大化。

其三，在利用知識(shí)資本的同時(shí)，必須兼顧傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)下的其他物質(zhì)資本的投入。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)背景下，物質(zhì)資本與知識(shí)資本相輔相成，共同為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值，同時(shí)也同時(shí)分擔(dān)和享有企業(yè)的財(cái)富。

（二）建立員工激勵(lì)制度 必須建立完善的員工激勵(lì)制度。為此，必須對(duì)員工分門別類的制定激勵(lì)制度予以激勵(lì)。對(duì)于企業(yè)知識(shí)財(cái)富的創(chuàng)新人員，應(yīng)該實(shí)行年薪制與期權(quán)制度相結(jié)合的激勵(lì)政策。期權(quán)制度的本質(zhì)是將物力資本與人力資本分離，是人力資本價(jià)值的重要體現(xiàn)。這種制度更有利于激勵(lì)員工的創(chuàng)造性，鼓勵(lì)員工積極參與管理，能夠大大增強(qiáng)企業(yè)的凝聚力。

（三）重視企業(yè)理財(cái)中知識(shí)產(chǎn)權(quán)法運(yùn)用 在知識(shí)經(jīng)濟(jì)的背景下，知識(shí)和創(chuàng)新構(gòu)成一個(gè)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，因此對(duì)企業(yè)自身開發(fā)的專利以及其他科技創(chuàng)新成果的保護(hù)變得異常重要。為此，企業(yè)必須加強(qiáng)對(duì)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)。

（四）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理 在知識(shí)經(jīng)濟(jì)背景下，企業(yè)存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，但企業(yè)必須加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。為此企業(yè)和員工，特別是企業(yè)的財(cái)務(wù)人員必須對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有清醒而又正確的認(rèn)識(shí)，善于應(yīng)對(duì)未來(lái)的不確定因素，并未雨綢繆，事先采取各種防范措施，把各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

［1］劉麗莉：《企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與管理》，《環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)瞭望》2009年第9期。

（編輯 向玉章）