東華理工大學(xué) 邱衛(wèi)林 雷 芳

企業(yè)要發(fā)展就要離不開(kāi)正確的經(jīng)營(yíng)管理，而企業(yè)管理的核心是財(cái)務(wù)管理，財(cái)務(wù)管理的核心是資金管理。資金管理在企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)和投資中的作用越來(lái)越大，它是企業(yè)經(jīng)營(yíng)和生產(chǎn)的源泉，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容。因此，資金始終是一項(xiàng)值得高度重視的、高流動(dòng)性的資產(chǎn)，對(duì)企業(yè)樹(shù)立良好形象、提高競(jìng)爭(zhēng)力具有重要的意義。

一、企業(yè)資金管理中存在的問(wèn)題

（一）企業(yè)資金預(yù)算管理不夠細(xì)化 許多企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者認(rèn)為將事先的估計(jì)或判斷，反映到財(cái)務(wù)的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表上，就是公司全面預(yù)算體系。其實(shí)這只是書(shū)面形式的預(yù)測(cè)而已，預(yù)算是會(huì)計(jì)科目或財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目、數(shù)額的增減變動(dòng)所不能涵蓋的，是由許多部分組成的集合體，包括明確的企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，根據(jù)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略編制包括運(yùn)營(yíng)（收入、成本費(fèi)用、收益等）計(jì)劃、籌資計(jì)劃、投資計(jì)劃、人力資源計(jì)劃等在內(nèi)的企業(yè)預(yù)算，以及圍繞預(yù)算的實(shí)施建立的運(yùn)行監(jiān)督、部門(mén)協(xié)調(diào)和業(yè)績(jī)考核等機(jī)制。企業(yè)資金預(yù)算管理亟待細(xì)化。雖然企業(yè)一般都按要求編制年度資金預(yù)算，但由于資金預(yù)算不具備硬性約束力，因此，每年根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況和現(xiàn)金流量情況細(xì)化年度資金預(yù)算時(shí)，一些重大的資金投向和運(yùn)作留有彈性空間，就很難堅(jiān)持在“保證重點(diǎn)，兼顧一般，統(tǒng)籌平衡”的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)對(duì)資金管理的計(jì)劃性和約束力。

（二）企業(yè)資金管理意識(shí)淡薄 資金管理意識(shí)的淡薄和資金時(shí)間價(jià)值觀念的不強(qiáng)，缺乏資金使用是有成本的觀念，對(duì)遠(yuǎn)期現(xiàn)金流量的運(yùn)作缺乏科學(xué)計(jì)劃，以致資金管理體系也不健全，這在企業(yè)普遍存在?，F(xiàn)金流量是企業(yè)籌資、用資的關(guān)鍵。一些企業(yè)對(duì)資金管理認(rèn)識(shí)不到位，片面性追求產(chǎn)量和產(chǎn)值，對(duì)高成本的產(chǎn)品長(zhǎng)期不進(jìn)行合理的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和日常的監(jiān)控，從而導(dǎo)致企業(yè)資金占用不合理，使企業(yè)陷入負(fù)債經(jīng)營(yíng)的惡性循環(huán)期且加重了財(cái)務(wù)費(fèi)用負(fù)擔(dān)，從而減弱企業(yè)在市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)能力，使本來(lái)就十分緊張的資金狀況雪上加霜，喪失推動(dòng)企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的有力時(shí)機(jī)。

（三）應(yīng)收賬款居高不下，企業(yè)資金回籠困難 在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，企業(yè)的產(chǎn)銷(xiāo)主要依賴市場(chǎng)，使經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大，而目前有些企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中，為了擴(kuò)大銷(xiāo)售，擠占市場(chǎng)，便盲目地采取賒銷(xiāo)，忽視了大量被客戶拖欠占用的流動(dòng)資金不能及時(shí)收回有可能形成壞賬的風(fēng)險(xiǎn)性，造成賬面資金來(lái)源充足，實(shí)際可供調(diào)配的資金卻極其有限的尷尬的局面，影響了企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)并導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況惡化。特別是對(duì)因信用政策、客戶信譽(yù)、結(jié)算、管理、金融工具等因素，沒(méi)有認(rèn)真分析并制訂相應(yīng)政策，因此難以從源頭上控制和規(guī)避應(yīng)收賬款的產(chǎn)生。

（四）企業(yè)資金管理手段落后，資金供需沖突大 我國(guó)大多企業(yè)由于成員企業(yè)眾多，地域分布廣泛，資金管理失控，監(jiān)控缺乏手段，資金使用率低。其突出表現(xiàn)是：企業(yè)集團(tuán)缺少統(tǒng)一集中的資金管理系統(tǒng)，對(duì)以財(cái)務(wù)管理軟件為核心的計(jì)算機(jī)信息管理系統(tǒng)不了解，對(duì)推行計(jì)算機(jī)財(cái)務(wù)管理信息化管理的力度也不夠，而且各子公司、各種業(yè)務(wù)對(duì)資金流動(dòng)的影響沒(méi)有形成相關(guān)聯(lián)的完整信息，難于有效監(jiān)督，風(fēng)險(xiǎn)較大；部分子公司資金出現(xiàn)缺口，只能向銀行貸款，另一些子公司資金出現(xiàn)富余，但難以跨越管理幅度、地域分布、交通通訊等方面的限制而導(dǎo)致資金使用效率低，從而導(dǎo)致整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的資金成本上升，資源浪費(fèi)極大；與多家銀行的無(wú)序合作，使得內(nèi)部交易體外循環(huán)，財(cái)務(wù)費(fèi)用過(guò)高。

（五）企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管理不足，缺少有效的內(nèi)外監(jiān)管機(jī)制 企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管理不足重要表現(xiàn)在財(cái)務(wù)制度不健全，賬戶管理混亂，資金調(diào)撥不按流程和權(quán)限辦理，造成企業(yè)資金的損失；違規(guī)對(duì)外擔(dān)?；蜻B環(huán)擔(dān)保，給企業(yè)帶來(lái)不必要的經(jīng)濟(jì)責(zé)任和法律責(zé)任，從而導(dǎo)致企業(yè)深陷擔(dān)保訴訟泥潭。有些企業(yè)資金控制的內(nèi)部會(huì)計(jì)制度、規(guī)范已經(jīng)出臺(tái)，但在資金管理上，仍然存在沒(méi)有按照內(nèi)控制度的要求進(jìn)行管理的現(xiàn)象。企業(yè)資金的流向與控制脫節(jié)，體外循環(huán)嚴(yán)重，事前控制乏力、事中監(jiān)督落后，事后控制審計(jì)走過(guò)場(chǎng)，缺乏可行的監(jiān)督考核辦法。管理失控導(dǎo)致財(cái)務(wù)混亂、資金流失嚴(yán)重甚至導(dǎo)致企業(yè)走向滅亡。

二、企業(yè)資金管理改善措施

（一）加強(qiáng)資金預(yù)算制度，抓好資金控制 預(yù)算作為一種控制機(jī)制和制度化的程序，是完善資金集中管理的有效模式，一個(gè)健全的企業(yè)預(yù)算制度實(shí)際上是企業(yè)完善的法人治理結(jié)構(gòu)的體現(xiàn)，預(yù)算制度完備是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有序進(jìn)行的重要保證。要拓寬預(yù)算的覆蓋面，將全部資金納入預(yù)算管理軌道，堅(jiān)決杜絕計(jì)劃外投資。具體做法為：一是要加強(qiáng)資金集中管理，建立、完善并推廣企業(yè)結(jié)算中心制度，將銀行職能與企業(yè)管理職能有效結(jié)合，統(tǒng)一貨幣資金收付。二是建立健全全面預(yù)算管理機(jī)制，對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各個(gè)環(huán)節(jié)實(shí)施預(yù)算的編制、分析、考核制度，將企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的資金收支納入嚴(yán)格的預(yù)算管理程序之中；三是將現(xiàn)金流量監(jiān)控作為重點(diǎn)，分門(mén)別類(lèi)，把好關(guān)鍵點(diǎn)，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量的分析預(yù)測(cè)，強(qiáng)化對(duì)公司現(xiàn)金流量的監(jiān)控，嚴(yán)格限制預(yù)算的資金支出，實(shí)施大額資金的跟蹤監(jiān)控，嚴(yán)格控制現(xiàn)金流入和流出，保證支付能力和償債能力。企業(yè)要將現(xiàn)金流量管理貫穿于企業(yè)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，高度重視企業(yè)的支付風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（二）建立健全資金的內(nèi)部控制制度，提升企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管理水平 加強(qiáng)資金風(fēng)險(xiǎn)管理，一定要抓住內(nèi)部管理這個(gè)根本。從內(nèi)控制度建設(shè)入手，逐步建立盡職調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審、授權(quán)操作和責(zé)任追究等制度，增強(qiáng)投資決策的民主化、科學(xué)化，實(shí)行企業(yè)資金管理的程序化、規(guī)范化，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控的持續(xù)性和全程化，進(jìn)一步提高企業(yè)資金管理風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、度量和評(píng)價(jià)能力。在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)機(jī)制中，最重要的是企業(yè)資金的監(jiān)督機(jī)制。資金的監(jiān)督重點(diǎn)是預(yù)算的執(zhí)行情況，項(xiàng)目完成情況和資金的使用效益，同時(shí)要監(jiān)督預(yù)算的合理性、合法性、內(nèi)控的嚴(yán)密性以及項(xiàng)目決策的經(jīng)濟(jì)性。二是要改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管理必須有現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)支持，要借助信息統(tǒng)計(jì)分析系統(tǒng)，提高企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、分析和計(jì)量的能力，逐步實(shí)行資金風(fēng)險(xiǎn)管理限額，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)沖操作。加大信息系統(tǒng)建設(shè)投入，根據(jù)企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管理需要，廣泛采集信息，開(kāi)發(fā)分析軟件，建立數(shù)據(jù)模型，科學(xué)高效地管理好資金風(fēng)險(xiǎn)。三是企業(yè)各部門(mén)、各環(huán)節(jié)都要合理地制定資金定額和節(jié)約資金措施，努力降低經(jīng)營(yíng)成本，樹(shù)立資金成本、資金時(shí)間價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀念，建立資金快速通報(bào)機(jī)制，要求下屬單位及時(shí)通報(bào)資金風(fēng)險(xiǎn)。采取資金定額管理，對(duì)于預(yù)付貨款超過(guò)定額標(biāo)準(zhǔn)的，必須層層審批，盡量防止資金不合理占用。避免資金失控和財(cái)務(wù)分散，加強(qiáng)企業(yè)對(duì)外承付能力。

（三）樹(shù)立正確的財(cái)務(wù)觀念，增強(qiáng)企業(yè)資金管理意識(shí) 首先要強(qiáng)化資金使用時(shí)間價(jià)值意識(shí)。企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)中的每個(gè)環(huán)節(jié)都應(yīng)考慮時(shí)間價(jià)值。在資金使用中，防止只顧投資，不問(wèn)回收期的做法；同時(shí)，要采取各種方法加速資金的周轉(zhuǎn)，提高使用效率。樹(shù)立較強(qiáng)的時(shí)間價(jià)值觀念，可使企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)與市場(chǎng)變化相適應(yīng)，抓住機(jī)遇，減少風(fēng)險(xiǎn)與損失。其次是加強(qiáng)現(xiàn)金流量分析預(yù)測(cè)。企業(yè)要明確現(xiàn)金流量在資金管理工作中的核心地位，將現(xiàn)金流量管理貫穿于資金管理的各環(huán)節(jié)，高度重視企業(yè)的支付風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)把現(xiàn)金流量的出入關(guān)口，對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量進(jìn)行嚴(yán)格管理。在日常管理中要以現(xiàn)金流量監(jiān)控為重點(diǎn)，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量的分析預(yù)測(cè)，嚴(yán)格限制預(yù)算的資金支出，實(shí)施大額資金的跟蹤監(jiān)控，才能避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（四）制定賬款回收的激勵(lì)制度，加速資金周轉(zhuǎn) 企業(yè)根據(jù)應(yīng)收賬款的數(shù)額和對(duì)回籠風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，將賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)與相關(guān)人員的經(jīng)濟(jì)利益掛鉤，制定一定期間回籠金額任務(wù)，督促相關(guān)人員及時(shí)組織清收，對(duì)提前完成和超額完成回籠任務(wù)的給予獎(jiǎng)勵(lì)；對(duì)責(zé)任范圍內(nèi)的賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)，未能按期回籠的，要扣減獎(jiǎng)金，甚至?xí)嚎酃べY。實(shí)行各自的責(zé)權(quán)利協(xié)調(diào)性行動(dòng)，各負(fù)其責(zé)；制定切合實(shí)際的獎(jiǎng)懲制度，可以提高營(yíng)銷(xiāo)人員和職能部門(mén)清收的積極性，同時(shí)使銷(xiāo)售人員能甄別客戶的信用度和區(qū)別商品是否熱銷(xiāo)等，采取合適的、風(fēng)險(xiǎn)比較小的結(jié)算方式，如支票結(jié)算方式、匯兌結(jié)算方式，銀行匯票結(jié)算方式等。

（五）以資金管理為中心，推進(jìn)企業(yè)信息化建設(shè) 大力應(yīng)用計(jì)算機(jī)信息技術(shù)，為企業(yè)實(shí)施資金的集中管理和有效監(jiān)控提供有力保障。企業(yè)資金信息是各類(lèi)信息的交匯點(diǎn)，也是支撐經(jīng)營(yíng)決策的基礎(chǔ)。企業(yè)管理以財(cái)務(wù)管理為中心，財(cái)務(wù)管理以資金管理為中心的理念，已成為目前企業(yè)界的共識(shí)。計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和統(tǒng)一的財(cái)務(wù)管理軟件是先進(jìn)的管理思想、管理模式和管理方法的有效載體，也是實(shí)施資金集中管理和有效監(jiān)督控制的必然選擇。借鑒國(guó)內(nèi)外一些企業(yè)的成功經(jīng)驗(yàn)，遵循企業(yè)信息化發(fā)展的一般規(guī)律，逐步推進(jìn)實(shí)施ERP系統(tǒng)。ERP系統(tǒng)更著重于供應(yīng)鏈的管理、支持混合型生產(chǎn)方式、事先計(jì)劃和事中控制、業(yè)務(wù)流程的優(yōu)化等，企業(yè)順利推行ERP系統(tǒng)將為資金流的管理提供優(yōu)質(zhì)管理平臺(tái)。

（六）將EVA模型應(yīng)用于企業(yè)資金管理 經(jīng)濟(jì)增加值即EVA，是指企業(yè)稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)減去資本成本。它是一種全面評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者有效使用資本和為股東創(chuàng)造價(jià)值能力，體現(xiàn)企業(yè)最終經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的業(yè)績(jī)考核工具，也是企業(yè)價(jià)值管理體系的基礎(chǔ)和核心。分析企業(yè)資金管理模式和現(xiàn)狀，運(yùn)用EVA模型、價(jià)值鏈理論和資本成本理論，剖析企業(yè)在資金管理方面存在突出問(wèn)題，深刻分析企業(yè)EVA模型考核的要求，在此基礎(chǔ)上選擇適應(yīng)企業(yè)的資金管理模式及手段方法，重新制定企業(yè)資金管理目標(biāo)。

［1］錢(qián)明霞、李淑蘭：《淺談化解資金鏈斷裂危機(jī)的融資方法》，《中國(guó)農(nóng)業(yè)會(huì)計(jì)》2009年第4期。 （編輯 杜昌）