股票發(fā)行費(fèi)用的會計(jì)處理

解國芳

(武漢紡織大學(xué) 會計(jì)學(xué)院，湖北 武漢 430073)

股票發(fā)行費(fèi)用的會計(jì)處理

解國芳

(武漢紡織大學(xué) 會計(jì)學(xué)院，湖北 武漢 430073)

股票發(fā)行費(fèi)用是指發(fā)行公司在籌備和發(fā)行股票過程中發(fā)生的費(fèi)用，內(nèi)容名目繁多，在實(shí)務(wù)中存在著處理不規(guī)范、資本化或費(fèi)用化一刀切、資本化范圍過大等問題。本文擬從股票發(fā)行費(fèi)用的性質(zhì)分析入手，探討其資本化和費(fèi)用化的界限標(biāo)準(zhǔn)，提出規(guī)范化的賬務(wù)處理方法。

增量股；存量股；資本化；費(fèi)用化

股票發(fā)行費(fèi)用是指發(fā)行公司在籌備和發(fā)行股票過程中發(fā)生的費(fèi)用，通常包括承銷費(fèi)用、保薦費(fèi)用、上網(wǎng)發(fā)行費(fèi)、招股說明書印刷費(fèi)、申報(bào)會計(jì)師費(fèi)、律師費(fèi)、評估費(fèi)用、審核費(fèi)用、路演及財(cái)經(jīng)公關(guān)費(fèi)、上市酒會等。股票發(fā)行費(fèi)用在實(shí)務(wù)中存在著處理不規(guī)范、資本化范圍過大的問題。究竟這些費(fèi)用是資本化還是費(fèi)用化處理，必須先了解這些費(fèi)用的性質(zhì)類別，然后再進(jìn)行區(qū)別對待。

一、股票發(fā)行費(fèi)用的分類

（1）按是否與發(fā)行交易直接相關(guān)，將股票的發(fā)行費(fèi)用分為直接發(fā)行費(fèi)用和間接發(fā)行費(fèi)用。直接發(fā)行費(fèi)用是指可直接歸屬于發(fā)行股票新增的外部費(fèi)用，強(qiáng)調(diào)與發(fā)行交易直接相關(guān)、不發(fā)行就不會發(fā)生的費(fèi)用，如支付給代理機(jī)構(gòu)、咨詢公司、券商等的手續(xù)費(fèi)和傭金等。而在發(fā)行過程中發(fā)生的廣告費(fèi)、路演及財(cái)經(jīng)公關(guān)費(fèi)等支出則屬于間接發(fā)行費(fèi)用，因其與股票的發(fā)行并不直接相關(guān)，即若股票不上市發(fā)行，這些支出也已然發(fā)生。

（2）按是否歸屬于新股，將股票的發(fā)行費(fèi)用分為歸屬于新股的發(fā)行費(fèi)用和歸屬于存量股的發(fā)行費(fèi)用。新股發(fā)行費(fèi)用是指為滿足IPO需要而發(fā)生的最低限度的、法定的中介機(jī)構(gòu)費(fèi)、審核費(fèi)、信息披露費(fèi)等直接發(fā)行費(fèi)用。存量股份是指已經(jīng)完成股權(quán)分置改革、在滬深主板上市的公司有限售期規(guī)定的股份，以及新老劃斷后在滬深主板上市的公司于首次公開發(fā)行前已發(fā)行的股份，存量股份受益于新股上市而獲得了可流通權(quán)，這部分存量股份的發(fā)行費(fèi)用通常與新股的發(fā)行費(fèi)用夾雜在一起。

（3）按是否與以發(fā)行股票為對價(jià)的合并相關(guān)，將合并過程中發(fā)生的費(fèi)用分為合并費(fèi)用和合并中的股票發(fā)行費(fèi)用。合并費(fèi)用是指因合并而發(fā)生的審計(jì)、法律服務(wù)、評估咨詢等中介費(fèi)用以及其他相關(guān)管理費(fèi)用，合并中的股票發(fā)行費(fèi)用是指因發(fā)行權(quán)益性證券支付的手續(xù)費(fèi)、傭金等，這是兩項(xiàng)不同目的而發(fā)生的費(fèi)用，需要區(qū)分開來。

二、股票發(fā)行費(fèi)用會計(jì)處理的原則

股票發(fā)行費(fèi)用的資本化處理是將發(fā)行費(fèi)用自所發(fā)行股票的發(fā)行收入中扣減，而費(fèi)用化處理則是將發(fā)行費(fèi)用于發(fā)生時(shí)計(jì)入當(dāng)期損益之中。股票發(fā)行費(fèi)用的會計(jì)處理方法有三種：全部資本化、全部費(fèi)用化、部分資本化和部分費(fèi)用化。而我國實(shí)務(wù)中對股票發(fā)行費(fèi)用資本化或費(fèi)用化一刀切的處理現(xiàn)象比較常見，如果IPO計(jì)劃成功，則將該部分支出全部資本化，如果IPO計(jì)劃不成功，則將該支出全部費(fèi)用化。這樣操作固然比較簡單，但缺乏合理性，例如在IPO計(jì)劃成功后將發(fā)行過程中的費(fèi)用全部資本化，不符合資本化的原理，致使資本化范圍過大。另外對于合并方式下的股票發(fā)行費(fèi)用和合并方式以外的股票發(fā)行費(fèi)用會計(jì)處理規(guī)定不一致，致使會計(jì)人員在學(xué)習(xí)和實(shí)務(wù)處理中容易犯錯(cuò)誤。下面我們將依據(jù)相關(guān)準(zhǔn)則和文件來分析股票發(fā)行費(fèi)用處理的原則。

《金融工具列報(bào)準(zhǔn)則》：企業(yè)發(fā)行權(quán)益工具收到的對價(jià)扣除交易費(fèi)用后（不涉及企業(yè)合并中合并方發(fā)行權(quán)益工具發(fā)生的交易費(fèi)用，該費(fèi)用按照合并準(zhǔn)則計(jì)入合并成本），應(yīng)當(dāng)增加所有者權(quán)益，交易費(fèi)用是可直接歸屬于發(fā)行權(quán)益工具新增的外部費(fèi)用，包括支付給代理機(jī)構(gòu)、咨詢公司、券商等的手續(xù)費(fèi)和傭金及其他必要支出。

《問題解答》：上市公司為發(fā)行權(quán)益性證券發(fā)生的承銷費(fèi)、保薦費(fèi)、上網(wǎng)發(fā)行費(fèi)、招股說明書印刷費(fèi)、申報(bào)會計(jì)師費(fèi)、律師費(fèi)、評估費(fèi)等與發(fā)行權(quán)益性證券直接相關(guān)的新增外部費(fèi)用，應(yīng)自所發(fā)行權(quán)益性證券的發(fā)行收入中扣減，在權(quán)益性證券發(fā)行有溢價(jià)的情況下，自溢價(jià)收入中扣除，在權(quán)益性證券發(fā)行無溢價(jià)或溢價(jià)金額不足以扣減的情況下，應(yīng)當(dāng)沖減盈余公積和未分配利潤；發(fā)行權(quán)益性證券過程中發(fā)行的廣告費(fèi)、路演及財(cái)經(jīng)公關(guān)費(fèi)、上市酒會費(fèi)等其他費(fèi)用應(yīng)在發(fā)生時(shí)計(jì)入當(dāng)期損益。

財(cái)會【2010】25號文件第七條：企業(yè)為發(fā)行權(quán)益性證券（包括作為企業(yè)合并對價(jià)發(fā)行的權(quán)益性證券）發(fā)生的審計(jì)、法律服務(wù)、評估咨詢等交易費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)分別按照《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則解釋第4號》和《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第37號——金融工具列報(bào)》的規(guī)定進(jìn)行會計(jì)處理；但是，發(fā)行權(quán)益性證券過程中發(fā)生的廣告費(fèi)、路演費(fèi)、上市酒會費(fèi)等費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。

從以上發(fā)布的準(zhǔn)則規(guī)范條例來看，準(zhǔn)則對合并和合并以外的股票發(fā)行費(fèi)用處理不一樣，非合并方式下的股票發(fā)行費(fèi)用也因準(zhǔn)則不夠細(xì)化導(dǎo)致對該費(fèi)用的處理不規(guī)范，而隨著《問題解答》和財(cái)會【2010】25號文件的頒布，讓不同方式下股票發(fā)行費(fèi)用的會計(jì)處理實(shí)現(xiàn)很好的對接。

綜上所述，股票發(fā)行費(fèi)用會計(jì)處理的基本原則是：“直接發(fā)行費(fèi)用資本化，間接發(fā)行費(fèi)用費(fèi)用化”、“誰受益誰分?jǐn)偂薄Ｆ髽I(yè)發(fā)行股票是本著融資目的來籌集資金的，那為融資而發(fā)生的直接相關(guān)費(fèi)用就應(yīng)該資本化處理，其他的與新股發(fā)行不直接相關(guān)的間接發(fā)行費(fèi)用則應(yīng)該費(fèi)用化處理。至于存量股借助于新股上市而發(fā)生的費(fèi)用，因未帶來新的資本金，只不過先前的發(fā)起人股份由不可流通變?yōu)榭缮鲜辛魍?，所以該費(fèi)用也可以被認(rèn)定為是間接費(fèi)用，應(yīng)在發(fā)生時(shí)直接費(fèi)用化計(jì)入當(dāng)期損益。資本化的時(shí)段應(yīng)該是自IPO發(fā)行成功出現(xiàn)可能性較大時(shí)及以后期間，當(dāng)IPO尚處于籌劃階段或者方案實(shí)施的初步階段、IPO能否成功的不確定性較大時(shí)，發(fā)行費(fèi)用應(yīng)該費(fèi)用化；而發(fā)審委審核通過階段后IPO成功可能性較大時(shí)，則可將發(fā)行費(fèi)用資本化。

三、股票發(fā)行費(fèi)用的會計(jì)處理

（一）合并中股票發(fā)行費(fèi)用的會計(jì)處理

企業(yè)合并分為同一控制下的企業(yè)合并和非同一控制下的企業(yè)合并，但無論是哪種方式下的合并，只要是以發(fā)行股票作為合并對價(jià)的，在合并過程中都要涉及兩個(gè)方面的費(fèi)用：一是合并費(fèi)用，一是股票的發(fā)行費(fèi)用。這兩種費(fèi)用在會計(jì)處理上是不一樣的，正確地區(qū)分這兩種費(fèi)用才能正確進(jìn)行后面的會計(jì)處理。合并費(fèi)用是因合并而發(fā)生的相關(guān)管理費(fèi)用，應(yīng)于發(fā)生時(shí)計(jì)入當(dāng)期損益“管理費(fèi)用”；而股票發(fā)行費(fèi)用是因股票的發(fā)行而發(fā)生的支出，與股票發(fā)行直接相關(guān)的直接費(fèi)用應(yīng)資本化，在股票的溢價(jià)發(fā)行收入中扣除，溢價(jià)收入不足的，應(yīng)沖減盈余公積和未分配利潤；至于發(fā)行費(fèi)用中的間接費(fèi)用如廣告費(fèi)、路演費(fèi)等則應(yīng)費(fèi)用化，于發(fā)生時(shí)計(jì)入當(dāng)期損益。

【例1】 2011年3月5日A公司通過增發(fā)9000萬股本公司普通股（每股面值1元）取得B公司70%的股權(quán)，A公司和B公司不屬于同一控制下的兩家公司。按照增發(fā)前后的平均股價(jià)計(jì)算，該增發(fā)股份的公允價(jià)值為28600萬元。因增發(fā)股份A公司向證券承銷機(jī)構(gòu)等支付了700萬元的傭金和手續(xù)費(fèi)。因?qū)嵤┖喜公司支付審計(jì)法律服務(wù)等直接費(fèi)用100萬元。

（1）以增發(fā)股份的公允價(jià)值作為取得長期股權(quán)投資的成本

（2）支付的傭金和手續(xù)費(fèi)等直接發(fā)行費(fèi)用沖減股票溢價(jià)發(fā)行收入

（3）實(shí)施合并支付審計(jì)法律服務(wù)等合并費(fèi)用計(jì)入當(dāng)期損益

按照財(cái)會【2010】25號文件，非同一控制下的合并直接費(fèi)用不再計(jì)入合并成本，而與同一控制下合并費(fèi)用的會計(jì)處理相同計(jì)入當(dāng)期損益，合并中涉及的股票直接發(fā)行費(fèi)用沖減股票的溢價(jià)發(fā)行收入，如不足以扣減則沖減留存收益。對比2010年和2011年CPA會計(jì)教材，可以清楚地發(fā)現(xiàn)合并業(yè)務(wù)有關(guān)會計(jì)處理上的變化。

（二）IPO涉及股票發(fā)行費(fèi)用的會計(jì)處理

企業(yè)通過IPO募集資金所需周期較長，需歷經(jīng)股改前中介服務(wù)階段、股改階段、申報(bào)受理階段、預(yù)審及部務(wù)會議階段、發(fā)審委審核通過階段、上市發(fā)行等階段。整個(gè)周期耗時(shí)長、花費(fèi)多，要正確核算這些費(fèi)用，先需將這些發(fā)行費(fèi)用劃分為直接費(fèi)用和間接費(fèi)用，然后再按“直接費(fèi)用資本化、間接費(fèi)用費(fèi)用化”的原則處理。

如前所述，直接費(fèi)用是指與發(fā)行交易直接相關(guān)的費(fèi)用，股改前中介服務(wù)階段、股改階段、申報(bào)受理階段是沒有進(jìn)行發(fā)行行為的，也不知道是否可以發(fā)行，此間發(fā)生的費(fèi)用顯然是間接費(fèi)用應(yīng)予以費(fèi)用化；而在發(fā)審委審核通過后進(jìn)入發(fā)行階段，此間發(fā)生的費(fèi)用如支付給保薦人和其他承銷商的承銷費(fèi)和傭金、股權(quán)的初始登記費(fèi)等則屬于與發(fā)行交易直接相關(guān)的費(fèi)用，應(yīng)予以資本化沖減發(fā)行收入。但是IPO周期較長，直接相關(guān)費(fèi)用又在陸續(xù)發(fā)生，此時(shí)還沒有發(fā)行收入可以沖減，那就將這些直接費(fèi)用先暫時(shí)計(jì)入“其他非流動(dòng)資產(chǎn)”科目，等最終成功IPO后，將該項(xiàng)“其他非流動(dòng)資產(chǎn)”沖減發(fā)行溢價(jià)。值得注意的是，IPO期間每期末均應(yīng)對 IPO成功的可能性進(jìn)行評估，如果認(rèn)為可能性不大的，應(yīng)當(dāng)將該項(xiàng)“其他非流動(dòng)資產(chǎn)”予以費(fèi)用化處理。

【例2】 A公司2008年開始股改準(zhǔn)備IPO募集資金，支付改制財(cái)務(wù)顧問費(fèi)、上市輔導(dǎo)費(fèi)等300萬元，2010年5月發(fā)審委審核通過IPO方案，A公司陸續(xù)支付保薦費(fèi)、承銷費(fèi)等200萬元，并支付上市酒會費(fèi)、路演費(fèi)等100萬元。2011年1月8日首次發(fā)行人民幣股500萬股，每股面值1元，發(fā)行價(jià)10元。

（1）從股改至上市前的相關(guān)中介費(fèi)用發(fā)生時(shí)計(jì)入當(dāng)期損益

（2）發(fā)行階段先將新股發(fā)行直接費(fèi)用暫計(jì)入“其他非流動(dòng)資產(chǎn)”

（3）支付上市酒會費(fèi)、路演費(fèi)等發(fā)行間接費(fèi)用

（4）IPO募集資金并將暫計(jì)資產(chǎn)沖減發(fā)行溢價(jià)收入

（三）新股發(fā)行和存量股上市發(fā)行費(fèi)用的會計(jì)處理

在我國股權(quán)分置改革之后，A股市場成功完成 IPO的公司實(shí)質(zhì)上不僅實(shí)現(xiàn)了新股發(fā)行和上市交易，“新老劃斷”之后存量股份亦受益于公司上市由原來發(fā)起人股份無法流通而獲得了可流通權(quán)。在IPO產(chǎn)生的各項(xiàng)費(fèi)用中，一部分費(fèi)用是直接歸屬于新股發(fā)行，如承銷費(fèi)用等，而另一部分費(fèi)用如審計(jì)費(fèi)用、律師費(fèi)用等則是新老股份共同上市的必要支出，屬于這二者的共同費(fèi)用。

直接歸屬于新股發(fā)行的費(fèi)用在IPO成功后，應(yīng)將原暫計(jì)“其他非流動(dòng)資產(chǎn)”科目的直接發(fā)行費(fèi)用沖減發(fā)行溢價(jià)，而屬于新股發(fā)行和存量股上市的共同費(fèi)用則應(yīng)在存量部分和增量部分按照“誰受益誰分?jǐn)偂痹瓌t分配，常見的分配方法是按照發(fā)行前存量股份數(shù)和本次新增股份數(shù)兩者的相對比例分?jǐn)偂Ｒ虼媪抗缮鲜兄皇橇魍ㄐ问桨l(fā)生了改變，并未帶來資金的流入，所以分配到存量股的部分則屬于間接發(fā)行費(fèi)用應(yīng)予以費(fèi)用化，在發(fā)生時(shí)直接計(jì)入當(dāng)期損益，而不用等到IPO成功以后一次轉(zhuǎn)入損益；而分配到擬發(fā)行新股的增量部分待IPO成功后沖減發(fā)行溢價(jià)。即使是歸屬增量股份的部分，在IPO進(jìn)行期間也需要定期評估IPO計(jì)劃最終成功的可能性，如果預(yù)計(jì)成功可能性不大的，也應(yīng)當(dāng)把計(jì)入其他非流動(dòng)資產(chǎn)的發(fā)行費(fèi)用及時(shí)費(fèi)用化處理。

【例3】 2012年甲公司新發(fā)行30%的股票，股本溢價(jià)2000萬元，股票發(fā)行過程中支付承銷費(fèi)300萬、審計(jì)費(fèi)200萬、律師費(fèi)100萬共計(jì)600萬元。存量股股東因公司上市獲取存量股的可流通權(quán)。

【分析】承銷費(fèi)有 300萬元只與新股發(fā)行直接相關(guān)應(yīng)資本化沖減股本溢價(jià)，而審計(jì)費(fèi)律師費(fèi)等 300萬元既與新股發(fā)行有關(guān)，又與存量股上市有關(guān)，則應(yīng)在 30%的新增股份和 70%的存量股股份之間按比例分?jǐn)偅?90萬（=300萬×30%）應(yīng)沖股本溢價(jià)，210萬（=300萬×70%）應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。賬務(wù)處理如下：

借：資本公積——股本溢價(jià) 390萬（300+90）

管理費(fèi)用 210萬貸：銀行存款 600萬

[1] 陳磊，何召濱. 新股發(fā)行及存量股上市共同費(fèi)用的分?jǐn)俒J]. 財(cái)務(wù)與會計(jì)，2010，（6）.

[2] 趙一群，章金霞. 股票發(fā)行費(fèi)用的會計(jì)處理[J]. 林業(yè)財(cái)務(wù)與會計(jì)，2004，（5）.

[3] 財(cái)政部. CPA會計(jì)[M]. 北京：中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社, 2012.

[4] 金未. 議股票、債券發(fā)行費(fèi)用的會計(jì)處理[J]. 福建江夏學(xué)院學(xué)報(bào)，2000，（3）.

Accounting Treatment of Stock Issuance Expenses

XIE Guo-fang
(Accounting College, Wuhan Textile University, Wuhan Hubei 430073, China)

Stock issuance expenses are those expenses occurred in the process of issuing company in preparing for and issuing stocks. In practice, accounting for stock issuance expenses exists so many problems, such as the processing is not standard, the capitalization range is too big, etc. This paper first analyzes the nature of the stock issuance expenses, then discusses the boundaries standard of capitalization and expensing, finally puts forward the standardized accounting treatment method.

Incremental Shares; Stock Shares; Capitalization; Expensing

F830.91

A

2095－414X(2012)05－0017－03

解國芳（1971-），女，副教授，研究方向：證券市場與會計(jì).