曾 丹 嚴(yán)清華

序 言

長期以來，經(jīng)濟(jì)學(xué)家一直強(qiáng)調(diào)了市場調(diào)節(jié)和政府干預(yù)在社會經(jīng)濟(jì)資源配置中的作用和功能。但與此同時，大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家都承認(rèn)，無論是市場調(diào)節(jié)還是政府干預(yù)都存在著一定的局限性。壟斷、信息不對稱、外部性和公共產(chǎn)品使得資源配置的市場調(diào)節(jié)機(jī)制內(nèi)在地存在著“市場失靈”的缺陷；個體有限理性、機(jī)會主義行為以及信息不對稱等人類所面臨的主、客觀因素的存在也常常導(dǎo)致政府干預(yù)過度或干預(yù)不足等“政府失靈”現(xiàn)象的發(fā)生。正因為如此，包括馬克思、恩格斯以及亞當(dāng)·斯密、凱恩斯等在內(nèi)的許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家都明確指出，在人類社會發(fā)展過程中，除市場調(diào)節(jié)和政府干預(yù)之外，思想觀念、意識形態(tài)、宗教、倫理道德等因素在社會資源配置中也發(fā)揮著重要的作用和功能。近年來，在總結(jié)前人研究成果的基礎(chǔ)上，部分國內(nèi)學(xué)者明確提出了資源配置的第三配置概念，并就第三配置的內(nèi)涵、特征、運(yùn)行機(jī)制、功能及其理論思想淵源等進(jìn)行了系統(tǒng)的闡述和研究，提出了構(gòu)建第三配置經(jīng)濟(jì)學(xué)理論體系的設(shè)想①嚴(yán)清華等：《路徑依賴、管理哲理與第三種調(diào)節(jié)方式研究》，武漢大學(xué)出版社2005年；嚴(yán)清華、劉窮志：《第三配置及其路徑依賴偏好》，載《武漢大學(xué)學(xué)報》（社會科學(xué)版）2001年第3期。。

第三配置經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的提出為資源配置的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析提供了新的視野。但第三配置經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究尚處于理論框架體系構(gòu)建和宏觀經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域第三配置功能發(fā)揮等宏觀層面，缺乏較為系統(tǒng)和完整的第三配置機(jī)制的微觀基礎(chǔ)研究。因此，作為市場經(jīng)濟(jì)交易主體的家庭和企業(yè)的消費(fèi)和生產(chǎn)活動及其行為決策是否受到第三配置機(jī)制的影響？如果這種影響存在，第三配置機(jī)制又是通過何種途徑、采用何種方式對家庭和企業(yè)的消費(fèi)和生產(chǎn)決策產(chǎn)生影響？第三配置機(jī)制的存在是否會提高家庭消費(fèi)的福利水平和企業(yè)的生產(chǎn)效率？顯然，對這些問題的回答不僅有利于我們從微觀層面更深層次地理解第三配置在市場經(jīng)濟(jì)主體資源配置中的作用和功能，而且有利于進(jìn)一步豐富和發(fā)展現(xiàn)有的第三配置經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論體系，為其提供堅實(shí)的微觀基礎(chǔ)。正因為如此，本文選取作為市場經(jīng)濟(jì)微觀主體之一的企業(yè)的第三配置機(jī)制作為研究對象，探求第三配置在企業(yè)資源配置中的具體表現(xiàn)和功能。

一、第三配置理論的一般性描述

（一）第三配置的內(nèi)涵及其特征

根據(jù)嚴(yán)清華（2006）①嚴(yán)清華等：《馬克思主義第三配置思想研究》，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社2006年，第2頁。、鄧江峰（2007）②鄧江峰：《第三配置與當(dāng)代中國民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展》，武漢大學(xué)博士學(xué)位論文，2007年，第45頁。等人的研究，第三配置是指除市場和國家以外的由習(xí)俗、倫理道德和思想觀念等組成的力量對資源進(jìn)行的配置，是除市場調(diào)節(jié)和政府干預(yù)之外的配置力量之和。它大體包括以下三個方面：（1）社會精神力量。其來源于社會意識、精神世界的力量，如世界觀、價值體系、道德觀念、宗教信仰、思想意識等，它是支撐人們行動的精神動力源泉。（2）社會制度力量。包括成文的社會正式制度如鄉(xiāng)規(guī)民約、社團(tuán)規(guī)章、協(xié)會章程等，以及不成文的社會非正式制度如習(xí)俗、慣例、社會規(guī)范、行為模式等，它是規(guī)范人們行為的潛意識規(guī)則。（3）社會組織力量。包括非政府、非營利性的社會團(tuán)體、民間組織、行業(yè)協(xié)會、慈善機(jī)構(gòu)等，它是以組織形式存在的第三配置力量。

第三配置機(jī)制與市場配置機(jī)制和政府配置機(jī)制之間既存在著內(nèi)在的聯(lián)系，也體現(xiàn)出明顯的特殊性。三者的配置對象都是社會經(jīng)濟(jì)資源，其目標(biāo)都是通過對市場主體經(jīng)濟(jì)活動的調(diào)節(jié)來達(dá)到社會經(jīng)濟(jì)資源配置的優(yōu)化。但是，在調(diào)節(jié)主體、手段、方式及作用機(jī)制、功能等方面，三者之間卻存在著明顯的差別。市場配置機(jī)制調(diào)節(jié)資源的主體是市場，并通過市場價格這一手段來促使資源流向使用效率最高的領(lǐng)域；政府配置機(jī)制調(diào)節(jié)資源的主體是政府，其主要通過經(jīng)濟(jì)政策、法律規(guī)制等手段來力圖促進(jìn)全社會資源配置的優(yōu)化。市場配置機(jī)制的特征是一種價格引導(dǎo)下的經(jīng)濟(jì)主體的理性行為選擇；政府配置的特點(diǎn)是具有明顯的強(qiáng)制性。第三配置介于市場配置和政府配置之間，其通過行為主體在利益機(jī)制下的自覺行動來實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，其調(diào)節(jié)的主體是各種社會精神和社會制度力量以及非政府組織。從功能上看，第三配置的功能是補(bǔ)充性的。第三配置具有自發(fā)性、非強(qiáng)制性、非正規(guī)性、“從眾”趨勢和適時轉(zhuǎn)換、路徑依賴性、資源配置成本的經(jīng)濟(jì)性與配置效果的不確定性以及封閉性等幾個方面的特征（嚴(yán)清華，2006③嚴(yán)清華等：《馬克思主義第三配置思想研究》，第3頁。；鄧江峰，2007④鄧江峰：《第三配置與當(dāng)代中國民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展》，2007年，第47頁。）。

（二）第三配置的力量來源

第三配置產(chǎn)生的根源及存在的必要性源自于市場經(jīng)濟(jì)條件下的市場失靈和經(jīng)濟(jì)主體的有限理性。市場失靈主要表現(xiàn)為市場機(jī)制對資源配置過程中存在的交易成本、信息不對稱、契約不完備等。這類市場失靈的存在有可能降低價格對資源的配置效率，嚴(yán)重的情況下會導(dǎo)致價格對資源配置功能的完全喪失；經(jīng)濟(jì)主體的有限理性則表現(xiàn)為個體的行為決策并非遵循經(jīng)典理論的理性經(jīng)濟(jì)人假設(shè)，而是往往會表現(xiàn)為有限理性、非完全遵循貝葉斯法則、預(yù)期不一致等認(rèn)知偏差下的異質(zhì)偏差。個體有限理性不僅導(dǎo)致市場調(diào)節(jié)的失靈，而且導(dǎo)致政府干預(yù)過度或干預(yù)不足等現(xiàn)象的發(fā)生。

如同市場配置和政府配置力量來源于市場和政府一樣，第三配置的力量主要來源于人類的消費(fèi)、生產(chǎn)和管理活動中微觀主體——個人（家庭）和企業(yè)、中介組織以及政府。作為家庭成員的個體，其消費(fèi)和投資等行為決策除受家庭外部環(huán)境的影響外，還會受到來自于家庭內(nèi)部長期形成的習(xí)俗、倫理道德和思想意識的影響。在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動中，企業(yè)與投資、生產(chǎn)和經(jīng)營活動中各利益相關(guān)者之間的關(guān)系也并非完全建立在純市場的產(chǎn)供銷和雇傭合同之上。企業(yè)的經(jīng)營理念和哲學(xué)、企業(yè)家才能、企業(yè)文化、企業(yè)的社會責(zé)任和信譽(yù)等都是維系企業(yè)內(nèi)部和外部利益相關(guān)者之間關(guān)系圓滑運(yùn)行必不可少的因素和條件。與此同時，規(guī)范和協(xié)調(diào)行業(yè)內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的行業(yè)協(xié)會、各類社會中介組織通過組織成員間共同或相似的人文環(huán)境、風(fēng)俗習(xí)慣、價值觀念、道德信仰等形成的“道德權(quán)威”也在發(fā)揮著資源配置的功能。盡管這類組織在資源配置中缺乏強(qiáng)制性，但違背組織內(nèi)部長期以來形成的習(xí)俗、價值觀念、道德信仰等“道德權(quán)威”時，成員就會受到相應(yīng)的來自于組織內(nèi)部的懲罰，而且，懲罰所導(dǎo)致的成本將大大高于違規(guī)所能夠得到的可能收益。政府不僅能夠通過制定和執(zhí)行宏觀經(jīng)濟(jì)政策、頒布一系列法律法規(guī)制度來直接對社會經(jīng)濟(jì)資源進(jìn)行配置，還可以通過倡導(dǎo)不同的價值觀念、意識形態(tài)等方式來影響資源的配置。諾思（1990）認(rèn)為，意識形態(tài)是一種節(jié)約機(jī)制，人們通過它了解自己所處的環(huán)境，建立起一種指導(dǎo)行為的世界觀，而使決策過程簡單明了，使執(zhí)行過程費(fèi)用減少①諾 思：《經(jīng)濟(jì)史中的結(jié)構(gòu)與變遷》，三聯(lián)書店1990年，第53～59頁。。

二、企業(yè)第三配置機(jī)制存在的必然性

自古典經(jīng)濟(jì)學(xué)開始，經(jīng)濟(jì)學(xué)家就關(guān)注了企業(yè)的資源配置問題。古典和新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家強(qiáng)調(diào)了市場機(jī)制在資源配置中的作用，他們并不承認(rèn)也沒有分析企業(yè)在資源配置中的作用以及其內(nèi)部的資源配置問題。正因為他們的理論前提和結(jié)論離現(xiàn)實(shí)太遠(yuǎn)，也就為以科斯為代表的新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)家探討和分析企業(yè)的資源配置機(jī)制提供了研究起點(diǎn)。在科斯以后，眾多的學(xué)者遵循科斯所提出的有關(guān)企業(yè)本質(zhì)及邊界問題的思路，從不同的角度拓展了企業(yè)資源配置理論的內(nèi)涵和外延，并構(gòu)建了較為完整的現(xiàn)代企業(yè)理論體系。因此，企業(yè)第三配置機(jī)制的理論內(nèi)涵于新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)對企業(yè)資源配置機(jī)制的分析之中。

（一）新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的企業(yè)資源配置機(jī)制

以馬歇爾為代表的新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)體系運(yùn)轉(zhuǎn)的中心問題是一個經(jīng)濟(jì)體如何在給定的技術(shù)和偏好條件下來進(jìn)行資源的有效配置。在個體完全理性的假設(shè)下，新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，企業(yè)的唯一功能是在給定的技術(shù)（投入產(chǎn)出比）條件下，根據(jù)邊際替代原則對生產(chǎn)要素進(jìn)行最優(yōu)組合，從而實(shí)現(xiàn)利潤最大化或生產(chǎn)成本最小化。在新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的廠商理論中，企業(yè)是一個以投入要素為變量的生產(chǎn)函數(shù)，以利潤最大化為目標(biāo)，根據(jù)邊際收益等于邊際成本以及成本最小化原則來決定其產(chǎn)出水平。企業(yè)是一個投入產(chǎn)出的“黑匣子”。

在這一理論框架下，企業(yè)是按個別消費(fèi)者的形象所設(shè)計出來的經(jīng)濟(jì)單位，根據(jù)最大化的行為規(guī)則來運(yùn)行。新古典模型設(shè)定企業(yè)面臨著給定的并可以意識到的各種選擇和約束。很顯然，新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)將價格機(jī)制看作是經(jīng)濟(jì)活動唯一有效的協(xié)調(diào)機(jī)制。為了論證“看不見的手”的原理，新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)將企業(yè)抽象為完全相同的最優(yōu)化生產(chǎn)者。

新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的諸多假設(shè)和研究前提受到了經(jīng)濟(jì)學(xué)家的質(zhì)疑。首先，新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)忽視了企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)和企業(yè)家在企業(yè)資源配置中的作用。不同的企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)會導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)要素配置及其效率的不同。同時，按照新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的市場價格配置機(jī)制，企業(yè)家無需存在。但現(xiàn)實(shí)中，企業(yè)家不僅存在，而且在企業(yè)各種資源配置中發(fā)揮著重要的功能。其次，新古典企業(yè)理論將所有的企業(yè)都抽象為完全同質(zhì)，且交易費(fèi)用為零，信息可以無成本獲得。顯然，這些假定離現(xiàn)實(shí)太遠(yuǎn)，無法解釋現(xiàn)實(shí)中企業(yè)運(yùn)行的真實(shí)狀況。

（二）新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的企業(yè)資源配置機(jī)制

針對新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)企業(yè)理論存在的局限性，以科斯為代表的新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)家結(jié)合市場交易中存在的交易成本、信息不對稱、代理問題等一系列市場失靈現(xiàn)象，從不同的角度分析了企業(yè)的資源配置機(jī)制。

新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)把企業(yè)和市場看作是可以相互替代的資源配置機(jī)制。在企業(yè)之外，價格變動決定生產(chǎn)，這是通過一系列市場交易來協(xié)調(diào)的。在企業(yè)之內(nèi)，市場交易被取消，企業(yè)家替代了交易復(fù)雜的市場結(jié)構(gòu)，并指揮生產(chǎn)。盡管如此，不同的新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)家對企業(yè)配置資源機(jī)制的看法卻存在著較大的差異。

科斯（Coase，1937）從交易成本的角度解釋了企業(yè)存在的合理性以及“企業(yè)在一個專業(yè)化交換經(jīng)濟(jì)中出現(xiàn)的根本原因”?？扑拐J(rèn)為，“利用價格機(jī)制是有成本的”，即交易成本。而交易成本普遍存在于現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中。因而，企業(yè)的本質(zhì)是一種有別于交易活動的契約形式，即“價格機(jī)制的替代物”。企業(yè)的顯著標(biāo)志是對價格機(jī)制的替代，企業(yè)和市場是“兩種可以相互替代的協(xié)調(diào)生產(chǎn)的手段”。只不過市場通過契約形式完成交易，而企業(yè)依靠內(nèi)部權(quán)威完成交易①Ronald H．Coase．“The Nature of the Firm”，Economica，N．S．4，1937，pp．386～405．。

在科斯（Coase，1937）有關(guān)企業(yè)契約理論的基礎(chǔ)上，阿爾欽和德姆塞茨（Alchain and Demsetz，1972）將企業(yè)看作一種團(tuán)隊生產(chǎn)方式。他們認(rèn)為，企業(yè)與市場并沒有本質(zhì)的區(qū)別。企業(yè)是一種合作行為，并沒有比普通市場更為優(yōu)越的命令、強(qiáng)制和紀(jì)律約束等權(quán)利，商品交易契約與雇傭契約之間并無本質(zhì)的不同，通過市場的交易與企業(yè)的交易也無二致。但是外部的市場競爭和內(nèi)部的監(jiān)督并不能帶來完全有效的控制②Armen A．Alchain，Harold Demsetz．“Production，Information Costs，and Economic Organization”，American Economic Review 62，1972，pp．777～795．。

詹森和麥克林（Jensen and Meckling，1976）基于代理理論的視角認(rèn)為，企業(yè)是一種形式的法律虛構(gòu)物，是一組契約的聯(lián)結(jié)體。由于在企業(yè)組織內(nèi)部存在著因信息不對稱、個體有限理性和機(jī)會主義導(dǎo)致的委托代理問題，而代理問題的存在又會導(dǎo)致代理成本的發(fā)生③詹森和麥克林（Jensen and Meckling，1976）認(rèn)為，代理成本包括為設(shè)計、監(jiān)督和約束利益沖突的委托人和代理人之間的一組契約所必須付出的成本，加上執(zhí)行契約時成本超過利益所造成的剩余損失。，因此，作為契約聯(lián)結(jié)體的企業(yè)的關(guān)鍵問題是委托人如何選擇或設(shè)計契約來克服代理問題，以降低代理成本④Michael C．Jensen，William H．Meckling．“Theory of the Firm：Managerial Behavior，Agency Costs，and Ownership Structure”，Journal of Financial Economics，3，1976，pp．305～360．。

張五常（Cheung，1983）認(rèn)為，企業(yè)“這個契約”，發(fā)生在要素市場上，是一種要素所有者與代理人簽訂的一份契約；而價格機(jī)制所簽訂的一系列契約則是產(chǎn)品市場上的一系列交易。企業(yè)和市場都是一種契約，兩者并無區(qū)別。企業(yè)只是契約安排的一種方式，關(guān)鍵是這種契約安排方式所節(jié)約的定價費(fèi)用能否彌補(bǔ)由相應(yīng)的信息不足而造成的損失代理成本。以企業(yè)契約替代市場契約，其收益是價格發(fā)現(xiàn)費(fèi)用的下降，但由此會引起代理費(fèi)用的產(chǎn)生。企業(yè)取代市場的程度，應(yīng)是由取代引起的代理費(fèi)用邊際增量等于定價費(fèi)用邊際減量而定⑤Steven．N．S．Cheung．“The Contractual Nature of The Firm”，The Journal of Law and Economics，1983，pp．1～72．。

威廉姆森（Williamson，1975）從資產(chǎn)專用性、交易頻率和不確定性三個維度刻畫了交易的屬性。由于個體的有限理性，事后機(jī)會主義行為的存在會使得事前的契約簽訂變得困難，交易成本也會上升。要降低事后機(jī)會主義可能導(dǎo)致的交易成本，則有必要對治理結(jié)構(gòu)或經(jīng)濟(jì)組織進(jìn)行選擇。企業(yè)與市場的相互替代問題，也就是交易與治理結(jié)構(gòu)相匹配的問題。當(dāng)資產(chǎn)專用性、不確定性和交易頻度等變量處于低水平時，市場是有效的協(xié)調(diào)手段，而企業(yè)的出現(xiàn)則是不確定性大、交易頻度和資產(chǎn)專用性程度高的結(jié)果⑥Oliver E．Williamson．“Markets and Hierarchies：Analysis and Antitrust Implications”，New York：Collier Macmillan Publishers，1975．。

格魯斯曼和哈特（Grossman and Hart，1986⑦Sanford J．Grossman，Oliver D．Hart．“Cost and Benefits of Ownership：A Theory of Vertical and Lateral Intergrations”，Journal of Political Economics 94，1986，pp．691～719．）、哈特和莫爾（Hart and Moore，1990⑧Oliver D．Hart，John Moore．“Default and Renegotiation：A Dynamic Model of Debt”，Working Paper 89－069，Harvard Business School，1989．）等認(rèn)為，在契約不完備的情況下，物質(zhì)資本所有權(quán)是權(quán)力的基礎(chǔ)，對物質(zhì)資本所有權(quán)的擁有將導(dǎo)致對人力資本所有者的控制。企業(yè)是由它所擁有或控制的物質(zhì)資本所規(guī)定的。

（三）企業(yè)第三配置機(jī)制存在的客觀性

新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)家強(qiáng)調(diào)了企業(yè)的存在有利于降低市場資源配置中各種市場失靈可能導(dǎo)致的交易成本。但在企業(yè)的資源配置中同樣存在著信息不對稱、契約不完備等市場失靈問題。盡管市場經(jīng)濟(jì)中存在著多種降低企業(yè)與不同經(jīng)濟(jì)主體之間信息不對稱和契約不完備的市場機(jī)制和政府干預(yù)手段，但由于信息的公共產(chǎn)品特性、交易成本以及政府干預(yù)中的機(jī)會主義和個體有限理性等客觀原因的存在，并不能完全解決企業(yè)資源配置中的信息不對稱、契約不完備以及由此導(dǎo)致的資源配置成本上升和效率低下等問題。因此，為降低交易成本、提高交易效率，在企業(yè)的資源配置中同樣需要克服信息不對稱和解決契約不完備的第三配置機(jī)制。

1．信息不對稱與企業(yè)第三配置機(jī)制

在企業(yè)資源配置存在信息不對稱的情況下，事前的信息不對稱有可能導(dǎo)致逆向選擇，而事后的信息不對稱則有可能導(dǎo)致道德風(fēng)險。事前的信息收集和事后的監(jiān)督有利于克服逆向選擇和道德風(fēng)險，但因信息和監(jiān)督成果的公共產(chǎn)品特征，會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)主體在信息收集和監(jiān)督中產(chǎn)生搭便車的動機(jī)，從而降低其事前信息收集和事后監(jiān)督的動力；建立在信號顯示、甄別（screening）基礎(chǔ)之上的信息傳遞機(jī)制，以及建立在激勵相容基礎(chǔ)上的激勵約束機(jī)制，雖然能夠達(dá)到降低逆向選擇和道德風(fēng)險的作用，但都具有較高的成本；同樣地，政府強(qiáng)制性的信息披露和監(jiān)管雖然能夠彌補(bǔ)上述機(jī)制的不足，但由于政府監(jiān)管中本身可能存在的監(jiān)管者的有限理性、機(jī)會主義行為以及腐敗等原因，政府強(qiáng)制性的信息披露和監(jiān)管也無法完全解決信息不對稱下可能存在的逆向選擇和道德風(fēng)險問題。因此，為降低企業(yè)資源配置交易的成本，提高交易效率，必須借助于市場和政府之外的手段，即第三配置機(jī)制。

信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論研究表明，聲譽(yù)機(jī)制作為一種獨(dú)立于市場和政府調(diào)節(jié)之外的自我履約機(jī)制，能夠有效地制約信息不對稱下的逆向選擇和道德風(fēng)險問題。企業(yè)作為一種克服市場短期交易所導(dǎo)致的交易成本的長期契約，其本身就是一種聲譽(yù)效用機(jī)制。聲譽(yù)具有功能性，它使雇員、客戶、投資者、競爭者和一般大眾對企業(yè)是什么、做什么、代表什么形成認(rèn)識和看法，這些認(rèn)識有利于穩(wěn)定企業(yè)和公眾之間的相互信任。因此，聲譽(yù)給外部觀察者造成可信性和可預(yù)測性感知。

2．契約不完備與企業(yè)第三配置機(jī)制

由于未來不確定性的存在，在個體有限理性和機(jī)會主義的影響下，作為“生產(chǎn)要素的一組契約集合”的企業(yè)中的各類契約是不完備的。由于契約的不完備，現(xiàn)實(shí)中解決契約不完備的途徑是在各種正式契約之外，還存在著一系列非正式的契約關(guān)系。就企業(yè)而言，正式契約包括公司章程、公司與企業(yè)各利益相關(guān)主體簽訂的供貨、融資和雇傭合同等。而非正式契約則包括企業(yè)與外部經(jīng)濟(jì)主體簽訂的各種備忘錄、企業(yè)內(nèi)部長期以來形成的企業(yè)文化、企業(yè)倫理、經(jīng)營思想和理念以及企業(yè)愿景等。這類非正式契約往往以關(guān)系型契約（relationship contract）和隱契約（implicit contract）的形式存在于企業(yè)的各種資源配置交易之中。在關(guān)系型契約中，契約當(dāng)事人只確定一個契約關(guān)系的基本框架，并不明確詳細(xì)的行動計劃，只就目標(biāo)、適用契約整體的條款、未能預(yù)期的狀態(tài)發(fā)生時解決的基本標(biāo)準(zhǔn)、關(guān)系人中誰擁有怎樣的權(quán)限、可能行動的范圍界定、意見出現(xiàn)分歧時的解決機(jī)制等問題進(jìn)行明確，類似于一個框架協(xié)議。而在隱契約關(guān)系中，契約關(guān)系當(dāng)事人在契約中抱有一種心照不宣的共同期待，在雙方具有相同期待、相同認(rèn)識的情況下，隱契約是有效利用有限理性、節(jié)約契約交易成本的一種強(qiáng)力手段。

因此，在構(gòu)成企業(yè)資源配置的各種正式契約無法達(dá)到理想的完備契約狀態(tài)時，必須輔以各種不同形式的關(guān)系性契約和隱契約，以克服正式契約交易中因個體有限理性而產(chǎn)生的機(jī)會主義行為，達(dá)到降低交易成本，提高交易效率的目的。

三、企業(yè)資源配置中的第三配置機(jī)制

企業(yè)的資源配置既包括與外部市場有關(guān)的資本、勞動、原材料、產(chǎn)品、技術(shù)等資源的配置，也涉及企業(yè)內(nèi)部人力資本、組織結(jié)構(gòu)等內(nèi)部資源的配置。毋庸置疑，市場調(diào)節(jié)和政府干預(yù)是企業(yè)資源配置的主要機(jī)制，但第三配置機(jī)制也廣泛地存在于企業(yè)的各種資源配置之中。

（一）企業(yè)資金資源配置中的第三配置機(jī)制

資金資源的配置處于企業(yè)資源配置的核心地位。一般而言，企業(yè)的資金來源包括內(nèi)源資金和外源資金兩個渠道。根據(jù)經(jīng)典的MM定理，在一個充分競爭、套利自由和不考慮稅收的完美市場中，企業(yè)資金來源和融資方式的選擇與企業(yè)價值無關(guān)。因此，在完美的金融市場上，企業(yè)資金資源的配置能夠達(dá)到最優(yōu)。顯然，完美市場是一種理想化的市場狀態(tài)，現(xiàn)實(shí)的金融市場由于交易成本、信息不對稱和代理問題等市場失靈的存在而使得資金資源在不同企業(yè)間的配置發(fā)生扭曲，導(dǎo)致信貸配給①信貸配給是指在借款人愿意支付資金成本的情況下，仍有部分借款人得不到信貸資金或單個借款人的借款金額只能得到部分滿足的現(xiàn)象。、投資不足和過度投資①投資不足是指在市場不完全的情況下，企業(yè)投資項目的凈現(xiàn)值為正但企業(yè)仍然放棄投資的一種投資決策行為；而過度投資則是指在企業(yè)投資項目的凈現(xiàn)值為負(fù)的情況下，企業(yè)仍然投資的一種投資決策行為。盡管在市場不完全的情況下，投資不足和過度投資是企業(yè)的理性行為選擇，但從社會資源配置的角度來看，兩種決策行為均屬于非效率的投資行為。等一系列非效率的投融資行為發(fā)生。因此，為提高企業(yè)資金資源配置效率，就需要有一種配置機(jī)制來克服資本市場不完全所可能導(dǎo)致的企業(yè)資金資源配置的扭曲。作為市場配置機(jī)制的一種替代，政府干預(yù)下的企業(yè)資金計劃分配雖然能夠在一定程度上糾正市場失靈導(dǎo)致的資金資源配置的扭曲，但由于計劃制定者與企業(yè)之間仍然存在著信息不對稱和代理問題，所以，企業(yè)資金的計劃分配同樣無法解決企業(yè)資金資源配置中的效率問題。相反，在許多情況下，政府干預(yù)下的企業(yè)資金計劃分配還有可能進(jìn)一步降低企業(yè)資金資源配置效率。我國計劃經(jīng)濟(jì)體制下企業(yè)資金配置效率的低下已充分證明了這一點(diǎn)。

在存在市場失靈和政府不到位的情況下，企業(yè)必須借助于第三配置機(jī)制來克服其資金資源配置中的這兩種失靈。從現(xiàn)實(shí)來看，企業(yè)資金資源配置中的第三配置機(jī)制主要包括兩個方面：第一，企業(yè)外部資金資源配置中的關(guān)系型融資機(jī)制。即通過與外部資金提供者建立長期的合作關(guān)系以克服因信息不對稱導(dǎo)致的信貸配給現(xiàn)象發(fā)生；第二，企業(yè)內(nèi)部資金資源配置中的內(nèi)部資本市場。即通過構(gòu)建企業(yè)集團(tuán)，在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部構(gòu)建內(nèi)部資本市場，通過集團(tuán)內(nèi)部資金的配置來克服外部資金配置中的市場失靈，提高資金資源配置的效率。

關(guān)系型融資包括以銀行信貸為代表的間接融資、私募股權(quán)融資和創(chuàng)業(yè)資本融資等在內(nèi)的一系列非標(biāo)準(zhǔn)化的資金交易方式。這類資金的交易不是通過公開的市場交易完成，而是在少數(shù)特定的交易對象之間進(jìn)行。由于交易對象有限，投資者在融資過程中，通過各種活動收集和生產(chǎn)的信息就不再具有公共產(chǎn)品的性質(zhì)，而屬于投資者個人的私有信息，因而信息收集和生產(chǎn)中的搭便車動機(jī)大為降低。在這種非公開、交易對象特定的融資過程中，資金的提供者主要通過提供甄別與監(jiān)督服務(wù)來獲取信息，而不依賴于市場監(jiān)管者強(qiáng)制性要求下披露的信息或從第三方服務(wù)中得到信息，而且這些信息能夠在保密的狀態(tài)下在與同一客戶的多重交易中重復(fù)使用，從而使投資者能從信息的跨期再利用中獲利。因此，有利于克服市場調(diào)節(jié)下的信息不對稱和政府干預(yù)下的有限理性等 “雙重”失靈問題。

內(nèi)部資本市場是伴隨著企業(yè)多元化發(fā)展而出現(xiàn)的在企業(yè)內(nèi)部各部門或各分支機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行資金分配的一種機(jī)制。與外部資本市場通過資金價格引導(dǎo)資金流動不同，內(nèi)部資本市場在資金分配方面盡管有價格引導(dǎo)因素存在，但主要的、起關(guān)鍵作用的是依靠權(quán)力或權(quán)威，通過行政協(xié)調(diào)機(jī)制分配資金。Gertner，Scharfstein and Stein（1994）認(rèn)為，與外部資本市場相比，內(nèi)部資本市場在資金的籌集和資本配置方面具有兩個特征：首先，資金供給主體單一；其次，內(nèi)部資本市場上的資本配置者同時也是企業(yè)資產(chǎn)的剩余控制權(quán)擁有者，擁有對企業(yè)資產(chǎn)的最終處置權(quán)。這兩方面的特征都有利于增強(qiáng)內(nèi)資本市場中資本提供者的信息收集、處理和內(nèi)部監(jiān)督的激勵，并促使其優(yōu)化內(nèi)部資本的配置，提升內(nèi)部資本配置的效率②Robert H．Gertner，David S．Scharfstein，Jeremy C．stein．“Internal versus External Capital Markets”，Quarterly Journal of Economics，109，1994，pp．1211～1230．。

（二）企業(yè)人力資本資源配置中的第三配置機(jī)制

在市場經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)下，企業(yè)內(nèi)部人力資本配置的核心是激勵約束機(jī)制。通常，企業(yè)主要通過設(shè)計包括固定薪酬、獎金、股票、股票期權(quán)、養(yǎng)老金計劃等在內(nèi)的薪酬激勵計劃來實(shí)現(xiàn)管理層、員工的價值最大化與股東財富價值最大化兩者之間的激勵兼容。然而，現(xiàn)有有關(guān)激勵機(jī)制的理論和實(shí)踐表明，這種基于企業(yè)經(jīng)營業(yè)績和市場績效、以市場調(diào)節(jié)為主的激勵約束機(jī)制并不能完全解決委托代理關(guān)系下管理層和員工的偷懶、撒謊等道德風(fēng)險行為的發(fā)生，有可能導(dǎo)致經(jīng)理人的短期行為、激勵過度、激勵不足或過度風(fēng)險選擇等一系列道德風(fēng)險行為的發(fā)生。因此，在薪酬激勵之外，還需要聲譽(yù)和榮譽(yù)、選拔和職務(wù)晉升、給予經(jīng)理人控制權(quán)等第三配置機(jī)制。

Fama（1980）認(rèn)為，在競爭性經(jīng)理市場上，經(jīng)理的市場價值決定于其過去的經(jīng)營業(yè)績，從長期來看，經(jīng)理必須對自己的行為負(fù)完全的責(zé)任。經(jīng)理為了提高未來的收入，他必須改進(jìn)自己在經(jīng)理市場上的聲譽(yù)。因此，即使沒有顯性激勵合同，經(jīng)理也會積極努力工作③Eugene F．Fama．“Agency Problems and the Theory of The Firm”，Journal of Political Economy，88，1980，pp．288～307．。Kreps，Mi1grom，Roberts and Wilson（1982）指出，聲譽(yù)的作用在于為關(guān)心長期利益的參與者提供一種隱性激勵以保證其短期承諾行動，聲譽(yù)因此可以成為顯性合約的替代品。在沒有任何外部激勵的情況下，代理人能夠預(yù)見到的至少是其最差努力所得，至多是其最好努力所得，這是一個納什均衡支付。聲譽(yù)效應(yīng)不能保證代理人選擇最優(yōu)努力水平，但是至少能讓代理人盡可能地做到最好，以增加其長期收益①David M．Kreps，Paul Milgrom，John Roberts，Robert Wilson．“Rational Cooperation in the Finitely Repeated Prisoners＇Dilemma”，Journal of Economic Theory27，1982，pp．245～252．。

內(nèi)部職務(wù)晉升機(jī)制是一種旨在解決企業(yè)團(tuán)隊中多個代理人之間有可能存在偷懶行為的隱性激勵機(jī)制。內(nèi)部職務(wù)晉升機(jī)制以相對業(yè)績比較為基礎(chǔ)，通過對業(yè)績排名靠前的經(jīng)理人或員工給予職務(wù)提升和崗位調(diào)整的獎勵，使表現(xiàn)突出的經(jīng)理人通過獲得更高的職位或更為重要的崗位來激勵每一個代理人提供最優(yōu)的努力水平。

將控制權(quán)通過一定的機(jī)制安排給企業(yè)經(jīng)營者實(shí)際上也是企業(yè)的一種激勵機(jī)制安排。在擁有企業(yè)控制權(quán)的情況下，經(jīng)理人所獲得的收益包括金錢收益和非金錢收益兩個部分。其中，與控制權(quán)相關(guān)聯(lián)的私人利益包括：擁有控制權(quán)所帶來的權(quán)力和自我實(shí)現(xiàn)的滿足感、對各種有形和無形在職消費(fèi)的享受、通過資源的使用和控制所得到的各種個人好處等。經(jīng)理人擁有控制權(quán)所得到的私人收益具有排他性、不可轉(zhuǎn)讓性和不確定性的特征?？刂茩?quán)收益的排他性和不可轉(zhuǎn)讓性提升了經(jīng)理人控制權(quán)的價值，而不確定性則使得經(jīng)理人更加珍惜其所擁有的控制權(quán)。正因為如此，控制權(quán)作為一種激勵機(jī)制能夠給予經(jīng)理人長期的激勵。

（三）企業(yè)其他資源配置中的第三配置機(jī)制

除資金和人力資本外，在企業(yè)的原材料、產(chǎn)品市場、技術(shù)等資源配置中同樣存在著除市場和政府之外的第三配置機(jī)制。這種機(jī)制的功能主要是由一些非營利性的行業(yè)自律組織來承擔(dān)。如廣泛存在于企業(yè)間的行業(yè)協(xié)會、商會等。這些組織雖然屬于非營利性組織，但又有不同于非營利性組織的特點(diǎn)。它們既為企業(yè)提供部分公共產(chǎn)品，以彌補(bǔ)政府提供的公共產(chǎn)品的不足，同時也為企業(yè)提供俱樂部產(chǎn)品②傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)理論將社會產(chǎn)品分為純私人產(chǎn)品和公共產(chǎn)品。純私人產(chǎn)品的消費(fèi)具有排他性和競爭性特征，而純公共產(chǎn)品的消費(fèi)則具有非排他性和非競爭性。俱樂部產(chǎn)品是一種介于純私人產(chǎn)品和純公共產(chǎn)品之間的產(chǎn)品或服務(wù)，其消費(fèi)具有排他性和非競爭性。。如商會為企業(yè)提供的海外市場開拓、與政府溝通以取得有利于企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境等都具有較強(qiáng)的公共產(chǎn)品特征；而由商會組織的商品展銷會，會員加入商會所獲得的聲譽(yù)和利益協(xié)調(diào)與維護(hù)等，則具有很強(qiáng)的俱樂部產(chǎn)品特征。行業(yè)自律組織在企業(yè)的資源配置中發(fā)揮著信息溝通、協(xié)調(diào)行動等方面的功能。

四、結(jié) 語

資源配置中第三配置機(jī)制的產(chǎn)生源于信息不對稱、契約不完備、公共產(chǎn)品及個體有限理性等導(dǎo)致的市場調(diào)節(jié)和政府干預(yù)的“雙重失靈”。第三配置的力量來源于市場主體的交易活動。本文以企業(yè)這一微觀主體為對象，探討了其資源配置中第三配置存在的客觀必然性及其表現(xiàn)形式。分析表明，企業(yè)資源配置中存在的信息不對稱、契約不完備及個體有限理性等是其第三配置存在的客觀基礎(chǔ)。在企業(yè)的資金資源配置中，第三配置體現(xiàn)為外部資金配置中的關(guān)系型融資及內(nèi)部資金配置中的內(nèi)部資本市場；在人力資源配置中的第三配置機(jī)制則體現(xiàn)為除薪酬激勵之外的聲譽(yù)和榮譽(yù)、職務(wù)晉升和控制權(quán)等；而在其他的資源配置中，行業(yè)協(xié)會、商會等自律性組織發(fā)揮著第三配置的功能。在外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境不確定性加大，市場和政府的配置機(jī)制難以發(fā)揮有效作用時，充分發(fā)揮第三配置的作用將有利于提高企業(yè)資源配置的效率。