劉谷金，胡振國

(1.湖南科技大學(xué) 商學(xué)院，湖南 湘潭 411201;2.湖南省審計廳，湖南 長沙 410001)

2006年，我國會計準(zhǔn)則體系 (以下簡稱準(zhǔn)則體系)進行了重大的調(diào)整，其變化之一就是全面引入了公允價值，體現(xiàn)了產(chǎn)權(quán)保護的重要思想。然而，現(xiàn)實中某些因素嚴(yán)重制約了公允價值對產(chǎn)權(quán)保護的有效性的發(fā)揮，如，缺乏完善的公允價值計量規(guī)則、制度環(huán)境支撐嚴(yán)重不足等等。為有效發(fā)揮準(zhǔn)則體系的產(chǎn)權(quán)保護功能，一方面需建立以概念為起點的公允價值計量理論與方法體系，并以此指導(dǎo)我國公允價值計量準(zhǔn)則制定;另一方面需充分考慮我國現(xiàn)階段的制度環(huán)境，增強公允價值計量準(zhǔn)則的自執(zhí)行能力。

一、公允價值全面引入會計準(zhǔn)則體系是產(chǎn)權(quán)保護理念的重要體現(xiàn)

1.公允價值在初始計量中的運用使會計信息對產(chǎn)權(quán)的界定更明晰

公允價值在初始計量中的運用是指資產(chǎn)取得時采用公允價值計量。在公開、公平、公正的市場交易中，獨立產(chǎn)權(quán)主體進行的是兩束或者多束權(quán)利交換，且這些權(quán)利價值相等，即遵循等價交換規(guī)則。會計需要對這種等價的權(quán)利交換進行公允反映，以實現(xiàn)其界定和保護產(chǎn)權(quán)的功能。因此，以支付對價的公允價值作為資產(chǎn)初始計量成本，更能實現(xiàn)初始確認計量對產(chǎn)權(quán)的清晰界定。準(zhǔn)則初始計量中產(chǎn)權(quán)保護理念主要體現(xiàn)為公允價值計量的廣泛運用。

2.后續(xù)計量中的公允價值會計信息能更及時公允反映產(chǎn)權(quán)的變動

運用公允價值進行后續(xù)計量，可以實現(xiàn)對企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和關(guān)系及資產(chǎn)價值的動態(tài)調(diào)整，更好地維護各產(chǎn)權(quán)主體的利益。準(zhǔn)則體系中投資性房地產(chǎn)、金融資產(chǎn)、生物資產(chǎn)等領(lǐng)域，采用公允價值后續(xù)計量。

二、公允價值運用缺陷弱化了會計準(zhǔn)則體系的產(chǎn)權(quán)保護功能

1.基本準(zhǔn)則對待歷史成本與公允價值的雙重標(biāo)準(zhǔn)

我國的“基本準(zhǔn)則”雖然規(guī)定了五種計量屬性即歷史成本與包括公允價值在內(nèi)的其它計量屬性并存選擇的標(biāo)準(zhǔn)，但在對會計要素進行計量時，要求首先考慮采用歷史成本而“謹(jǐn)慎使用”公允價值，只有在公允價值能夠可靠計量時才能使用，這與IASC《編報財務(wù)報表的框架》不同。在基本準(zhǔn)則的統(tǒng)御下，具體準(zhǔn)則中計量屬性的選擇嚴(yán)格貫徹了這一原則，前述投資性房地產(chǎn)、生物資產(chǎn)、金融資產(chǎn)等具體準(zhǔn)則中均明確規(guī)定公允價值必須能夠“可靠計量”。這種對公允價值“謹(jǐn)慎使用”的規(guī)定，其實隱含了一個重要信息:公允價值作為一種計量屬性并非投資者產(chǎn)權(quán)保護的更優(yōu)選擇。實質(zhì)上，基本準(zhǔn)則在對計量屬性的規(guī)定中以歷史成本作為更優(yōu)選擇的假定為前提，這顯然不甚合理?；緶?zhǔn)則對會計信息質(zhì)量的八項要求中，最主要的就是可靠性和相關(guān)性等兩項。然而，根據(jù)基本準(zhǔn)則其他方面的規(guī)定來看，這兩項信息質(zhì)量的要求地位卻非同等重要，如作為計量屬性判斷標(biāo)準(zhǔn)時幾乎僅以可靠性作為唯一的判斷標(biāo)準(zhǔn)?；緶?zhǔn)則在此問題上顯得前后邏輯不一致，從而導(dǎo)致了計量屬性選擇的不合理?；緶?zhǔn)則實際運用雙重評價標(biāo)準(zhǔn)對待歷史成本和包括公允價值在內(nèi)的其它計量屬性。一般來說，可靠性 (如實反映性)由三個部分組成:可驗證性、中立性和完整性。在很多情況下，在反映真實世界的經(jīng)濟現(xiàn)象方面公允價值往往比歷史成本更如實、更客觀;相對歷史成本而言，公允價值更中立、更完整、更便于驗證。但基本準(zhǔn)則事先規(guī)定“一般應(yīng)當(dāng)采用歷史成本”而無需考慮其可靠性，顯然是采用雙重判斷標(biāo)準(zhǔn)區(qū)別對待歷史成本和公允價值。雙重標(biāo)準(zhǔn)的重要危害就在于由此產(chǎn)生的計量屬性選擇及會計信息將導(dǎo)致中立性的缺乏。

2.公允價值計量指南缺陷與產(chǎn)權(quán)保護:“短板效應(yīng)”

按照“短板效應(yīng)”理論，一個水桶最低的那塊木板決定了其盛水的高度，而不論水桶本身有多高。在產(chǎn)權(quán)保護理念下，準(zhǔn)則體系全面引入公允價值計量，但公允價值計量指南缺陷卻顯然成了短板效應(yīng)理論中那塊木桶中最短的“木板”，產(chǎn)權(quán)保護的效果也因此大打折扣，因此不能認為準(zhǔn)則體系對投資者產(chǎn)權(quán)的保護達到了滿意的效果。從我國準(zhǔn)則體系對公允價值計量方法的規(guī)定中可以看出，對金融工具的公允價值計量規(guī)定基本上在《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認和計量》中規(guī)范，相對而言較為一致，但卻明顯缺少對非金融工具公允價值計量的統(tǒng)一規(guī)定。

3.制度環(huán)境與產(chǎn)權(quán)保護:“馬太效應(yīng)”

會計準(zhǔn)則所處的法律制度環(huán)境也是公允價值產(chǎn)權(quán)保護效果的重要影響因素。會計準(zhǔn)則是產(chǎn)權(quán)法律制度體系的重要組成部分，反過來，會計準(zhǔn)則保護產(chǎn)權(quán)的效果受到非會計產(chǎn)權(quán)法律制度的制約［1］。產(chǎn)權(quán)和制度經(jīng)濟學(xué)的研究表明，非會計層面產(chǎn)權(quán)法律制度的有效運行和會計準(zhǔn)則、制度的自執(zhí)行能力共同保證了公允價值相關(guān)規(guī)則的產(chǎn)權(quán)保護效果。公允價值對于產(chǎn)權(quán)保護的作用發(fā)揮程度與非會計的產(chǎn)權(quán)法律制度體系的質(zhì)量成正相關(guān)，即，相關(guān)產(chǎn)權(quán)法律制度體系的質(zhì)量越高，運行效果越好，公允價值計量越能發(fā)揮產(chǎn)權(quán)保護之功效。在產(chǎn)權(quán)保護法律制度體系中的貢獻就越大;反之則反。當(dāng)前，公允價值保護產(chǎn)權(quán)的效果受到了我國不完善的投資者法律制度環(huán)境的嚴(yán)重制約。迄今為止，我國投資者起訴上市公司受到諸多限制，如，投資者一般只能以虛假陳述起訴上市公司，最高法院曾專門發(fā)通知，暫不受理涉證券民事賠償案件。欒天虹認為，中國投資者法律保護狀況在世界上處于中等水平，且在很大程度上，空有法律形式，很難得到有效的執(zhí)行［2］?！皩捤伞钡漠a(chǎn)權(quán)法律制度環(huán)境加上“不痛不癢”的懲罰，使大股東或經(jīng)營者有強烈動機侵占中小股東利益。公允價值產(chǎn)權(quán)保護的“馬太效應(yīng)”，正是指公允價值相關(guān)規(guī)則與非會計的產(chǎn)權(quán)法律制度之間的這種關(guān)系。

三、基于產(chǎn)權(quán)保護的公允價值計量準(zhǔn)則的制定

新準(zhǔn)則體系中分散、不一致甚至相互矛盾的公允價值計量指南大大降低了公允價值的產(chǎn)權(quán)保護功能。制定公允價值計量準(zhǔn)則，對分散于不同準(zhǔn)則中的公允價值計量指南進行整合、規(guī)范、統(tǒng)一，是解決這一問題的根本途徑。經(jīng)濟全球化背景下，以相關(guān)理論為指導(dǎo)，制定既與國際會計準(zhǔn)則趨同，又適應(yīng)我國產(chǎn)權(quán)法律保護制度的高質(zhì)量公允價值計量準(zhǔn)則和應(yīng)用指南是投資者產(chǎn)權(quán)保護的必然要求。

1.建立以概念為起點的公允價值計量理論與方法體系是投資者產(chǎn)權(quán)保護的技術(shù)保障

對于公允價值概念和計量等問題，國際上存在著廣泛的爭論。IASB在FASB發(fā)布SFAS157《公允價值計量》后，于2009年5月也發(fā)布了“公允價值計量”征求意見稿，目的在于增強不同準(zhǔn)則之間公允價值計量的一致性和簡化會計準(zhǔn)則體系。2011年，F(xiàn)ASB和IASB共同發(fā)布IFRS 13《公允價值計量》。FASB和IASB定義公允價值都是基于“脫手價格” (exit price)，并要求以成本法、市場法和收益法等估價技術(shù)估計資產(chǎn)或負債的公允價值?；诿撌謨r格的公允價值，與資產(chǎn)等會計要素的“經(jīng)濟利益”流入、流出特征保持了一致，也更符合會計信息質(zhì)量特征和財務(wù)報告目標(biāo)的要求。但成本法是以入賬價格為基礎(chǔ)的，這就導(dǎo)致了以脫手價格為基礎(chǔ)的公允價值定義與基于入賬價格的成本法之間的不一致。

國際上對于公允價值定義和方法之間不一致的爭論至少表明，公允價值的概念極為重要，是公允價值計量的首要問題。深入研究公允價值概念的內(nèi)涵和外延及其與公允價值計量方法之間的關(guān)系，建立并完善公允價值計量理論與方法體系，是制定高質(zhì)量公允價值計量準(zhǔn)則和應(yīng)用指南的基礎(chǔ)與前提。

(1)公允價值概念內(nèi)涵、公允價值計量理論與方法體系的起點

公允價值作為“市場參與者在計量日的有序交易中從資產(chǎn)中收到或因負債轉(zhuǎn)移而支付的價格”，至少包含以下四層意思:第一，以脫手價格，即從資產(chǎn)中收到或因負債轉(zhuǎn)移而支付的價格為目標(biāo)，而不是以取得資產(chǎn)而支付或承擔(dān)負債而收到的價格為目標(biāo)。第二，“有序”。即被計量資產(chǎn)或負債所處市場或相關(guān)市場在計量日之前就已存在并公開交易，其中的交易活動是公開、公平、公正的，是慣例性、經(jīng)常發(fā)生的。第三，作為交易主體的“市場參與者”是獨立的，與報告主體沒有關(guān)聯(lián)關(guān)系，相互之間有充分的了解，且具有能力并自愿參與交易。第四，參考市場［3］。由于報告主體可能可以同時進入不同的市場中進行交易，在計量資產(chǎn)或負債的公允價值時，需要對被計量資產(chǎn)或負債的交易市場進行選擇［4］。由此可見，公允價值概念的內(nèi)涵不單純是一個定義問題，同時還是一個重要的計量方法問題，因此它也成為公允價值計量理論與方法體系的重要一環(huán)。

(2)公允價值概念外延:概念內(nèi)涵與計量方法之間的橋梁

公允價值概念外延是聯(lián)系公允價值定義 (內(nèi)涵)與計量方法的橋梁和中介，公允價值與其他計量屬性之間的關(guān)系是這種橋梁和中介作用的體現(xiàn)。通過對公允價值的概念內(nèi)涵的揭示，公允價值的定義反映了公允價值的本質(zhì)屬性。但是，公允價值的理論研究尚需對公允價值概念的外延進行研究，以構(gòu)建邏輯嚴(yán)密的且與公允價值概念內(nèi)涵相一致的公允價值計量理論與方法體系。

①公允價值與歷史成本。公允價值與歷史成本差異較大。公允價值具有重要價值量度功能，而歷史成本不具備這一功能;在相關(guān)性方面，公允價值初始在確認計量和后續(xù)確認計量的相關(guān)性均高于歷史成本。

②公允價值與現(xiàn)行成本?，F(xiàn)行成本與公允價值存在著一致性，但也存在某些差異，這些差異決定了公允價值是比現(xiàn)行成本更適當(dāng)?shù)挠嬃?。兩者的差異主要存在于以下兩個方面:第一，現(xiàn)行成本基于特定個體期望，其對資產(chǎn)服務(wù)潛力或生產(chǎn)能力的“最經(jīng)濟的”重置或再生產(chǎn)成本與市場期望存在很大差異。第二，現(xiàn)行成本不是收到價值的計量，而是基于入賬價格，它只是計量日取得一項資產(chǎn)所花費的金額的計量，這與歷史成本一致。

③公允價值與現(xiàn)行市價。實務(wù)中，現(xiàn)行市價是公允價值的表現(xiàn)形式之一，即現(xiàn)行市價可以被認為就是公允價值，除非有相反的確鑿證據(jù)表明現(xiàn)行市價不符合公允價值的概念特征。從歷史的角度來考察，SFAC 5中現(xiàn)行市價實際上是公允價值的前身，而FASB早期的公允價值定義與現(xiàn)行市價的定義基本上是一致的。

④公允價值與可變現(xiàn)價值。可變現(xiàn)價值與歷史成本和現(xiàn)行成本不同，它是以脫手價格為基礎(chǔ)對資產(chǎn)價值的計量。公允價值與可變現(xiàn)價值的差異主要存在于以下兩個方面:第一，某項資產(chǎn)的可變現(xiàn)價值不是通過與企業(yè)中其他資產(chǎn)相互組合協(xié)同發(fā)揮作用來實現(xiàn)，而是通過單獨銷售而實現(xiàn)的。第二，可變現(xiàn)價值可以是現(xiàn)在的，也可以是將來某個時點的，是未折現(xiàn)的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物?？勺儸F(xiàn)價值不能籠統(tǒng)地等同于公允價值，因為需要考慮貨幣時間價值的影響。但也有些項目貨幣時間價值影響非常小，小到可以忽略不計，如短期應(yīng)收應(yīng)付項目，其公允價值近似于可變現(xiàn)價值。

⑤公允價值與現(xiàn)值。在幾乎所有的財務(wù)會計概念框架中，現(xiàn)值均作為一種獨立的計量屬性而存在，然而，從計量技術(shù)角度而言，當(dāng)現(xiàn)值計量基于市場假設(shè)，且其相關(guān)數(shù)據(jù)來源于有序交易市場時，其計量結(jié)果就是公允價值;若基于特定個體假設(shè)，且其相關(guān)數(shù)據(jù)來源于特定企業(yè)個體時，其計量結(jié)果就是特定個體價值。因此，依據(jù)現(xiàn)值技術(shù)所依賴的假設(shè)和數(shù)據(jù)來源不同，現(xiàn)值可以分為以特定個體為計量目標(biāo)的現(xiàn)值和以公允價值為計量目標(biāo)的現(xiàn)值。

上述比較研究表明，在一定條件下，公允價值可能表現(xiàn)為短期可變現(xiàn)價值或現(xiàn)行市價。短期可變現(xiàn)價值和現(xiàn)行市價都在一定程度上體現(xiàn)了公允價值的本質(zhì)特征，而且都是基于脫手價格。以公允價值為計量目標(biāo)的現(xiàn)值與公允價值是統(tǒng)一的，應(yīng)將其作為公允價值的概念外延，并可以據(jù)此估計資產(chǎn)或負債公允價值;但以特定個體為計量目標(biāo)的現(xiàn)值與公允價值不一致，應(yīng)將其排除在公允價值的概念外延之外。很多情況下，公允價值與現(xiàn)行成本具有一致性，它是成本法的計量目標(biāo)且需要從市場獲得數(shù)據(jù)和假設(shè)來源，因此，公允價值概念外延的第二層次應(yīng)包括現(xiàn)行成本，將其視為公允價值的良好替代。

(3)公允價值計量理論與方法體系的建立

計量公允價值的估價技術(shù)和方法可以在公允價值概念外延的基礎(chǔ)上深入分析。收益法是以適宜的折現(xiàn)率將被計量資產(chǎn)未來剩余壽命期間的預(yù)期收益折算成現(xiàn)行價值的一種方法，這與以公允價值為計量目標(biāo)的現(xiàn)值是一致的。因此，若需計算未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值且以公允價值為目標(biāo)，收益法較為適合。市場法是以相同或類似資產(chǎn)的市場價格為基礎(chǔ)，通過調(diào)整被評估資產(chǎn)與最近售出類似資產(chǎn)的異同來確定被評估資產(chǎn)價值。同樣，被計量資產(chǎn)或負債的現(xiàn)行市價或可變現(xiàn)凈值也可以作為市場法的基礎(chǔ)，用于估計被計量資產(chǎn)或負債的公允價值［5］。資產(chǎn)評估中的成本法是以評估日重新生產(chǎn)或重置資產(chǎn)所耗費的成本作為資產(chǎn)估價的依據(jù)，因此，計量屬性中的現(xiàn)行成本 (包括重置成本和再生產(chǎn)成本)與成本法也是一致的。

2.充分考慮制度環(huán)境，增強公允價值計量準(zhǔn)則的自執(zhí)行能力

公允價值產(chǎn)權(quán)保護功能的有效發(fā)揮主要取決于兩個因素:公允價值計量指南的完善程度及其執(zhí)行情況。

當(dāng)國家司法體系無法對私有產(chǎn)權(quán)實施有效保護時，其它制度安排如何替代司法體系來保證私有產(chǎn)權(quán)的執(zhí)行就顯得尤為重要［4］。會計準(zhǔn)則作為一種制度安排，其執(zhí)行效果的好壞是由法律執(zhí)行和其自我執(zhí)行機制兩個層面來保證的。我國不完善的公司治理機制和產(chǎn)權(quán)法律制度體系均不能為公允價值計量指南的有效執(zhí)行提供強有力的保障，會計準(zhǔn)則中廣泛運用的公允價值計量難以實現(xiàn)其保護產(chǎn)權(quán)的初衷。充分發(fā)揮公允價值產(chǎn)權(quán)保護功能的根本途徑還在于完善公司治理機制和法律制度環(huán)境，但制度環(huán)境的完善是一個長期的過程，不可能一蹴而就，這就需要增強公允價值計量準(zhǔn)則的自執(zhí)行能力，即在充分考慮現(xiàn)行法律制度環(huán)境的基礎(chǔ)上，尋求相應(yīng)地替代機制。

(1)公允價值計量準(zhǔn)則制定過程中的允當(dāng)程序

計量準(zhǔn)則制定過程中采用允當(dāng)程序不僅有利于各產(chǎn)權(quán)主體利益的平衡，更有利于公允價值計量準(zhǔn)則自執(zhí)行能力的增強。首先，制定準(zhǔn)則時讓盡可能多、盡可能廣泛的利益相關(guān)者或其代表積極參與其中，讓準(zhǔn)則更廣泛地代表廣大中小投資者等產(chǎn)權(quán)主體的利益，避免利益集團對準(zhǔn)則制定過程的操控，增強準(zhǔn)則的獨立性、公平性，進而提高各產(chǎn)權(quán)利益主體執(zhí)行準(zhǔn)則的自覺性。其次，鑒于公允價值計量技術(shù)的復(fù)雜性，既涉及到會計，還涉及到資產(chǎn)評估、金融等領(lǐng)域，在制定準(zhǔn)則時，應(yīng)充分考慮不同學(xué)科領(lǐng)域?qū)I(yè)人士的不同意見，通過成立公允價值計量技術(shù)研究組等形式，博采眾長，研究開發(fā)既與國際趨同又適合我國實際的公允價值計量方法，同時為準(zhǔn)則執(zhí)行提供詳盡、完善的應(yīng)用指南和解釋說明，這也有助于公允價值計量準(zhǔn)則的有效執(zhí)行。

(2)建立和完善公允價值計量內(nèi)部控制制度

公允價值計量內(nèi)部控制制度是公允價值計量的重要基礎(chǔ)，它關(guān)系到公允價值計量的可靠性，關(guān)系到公允價值的執(zhí)行能力，更關(guān)系到公允價值對產(chǎn)權(quán)保護功能的發(fā)揮［5］。在制定公允價值計量準(zhǔn)則的同時，還應(yīng)當(dāng)借鑒COSO《內(nèi)部控制——整體框架》的相關(guān)成果，從控制環(huán)境、風(fēng)險評估、信息與溝通、控制活動、監(jiān)控等五個方面建立和完善公允價值內(nèi)部控制制度，為增強公允價值計量準(zhǔn)則的自執(zhí)行能力提供保障，進而充分發(fā)揮公允價值計量的產(chǎn)權(quán)保護功能。

①公允價值計量的控制環(huán)境。公允價值計量要求企業(yè)自上而下著重強化誠信和道德觀念，企業(yè)相關(guān)員工是內(nèi)部控制創(chuàng)建、管理和監(jiān)控的直接當(dāng)事人，其誠信和道德價值觀念直接影響到公允價值計量內(nèi)部控制的有效性。在建立和完善公允價值內(nèi)部控制環(huán)境過程中，考慮到公允價值計量的專業(yè)性、技術(shù)性極強等特點，需特別注重對相關(guān)員工公允價值計量和披露等專業(yè)知識和經(jīng)驗的考察［6］。

②公允價值計量的風(fēng)險評估程序。風(fēng)險評估在公允價值計量和披露過程中尤為重要，有效的風(fēng)險評估能有效增強公允價值計量和披露的可靠性。公允價值計量方法所需信息數(shù)據(jù)來源的可靠性、公允價值計量方法選擇的適當(dāng)性、公允價值計量所依賴的重大假設(shè)等風(fēng)險可能會影響可靠性目標(biāo)的實現(xiàn)。在公允價值計量和披露時，需要考慮風(fēng)險發(fā)生的可能性及其影響程度。

③公允價值計量的控制活動。估價技術(shù)及其所需的信息共同決定了公允價值計量的可靠性程度。不同特征的被計量資產(chǎn)或負債，其所適用的估價技術(shù)也不盡相同，因為不同的估價技術(shù)有不同的適用環(huán)境和條件;在某些情形下，計量公允價值所需的信息可能歸屬于公允價值層級 (fair value hierarchy)的不同層次，對公允價值計量極度重要的最低層次的信息決定著公允價值計量總體上處于公允價值層級中的位置。依據(jù)不同的資產(chǎn)負債特征選擇合理的估價技術(shù)以及獲得充分可靠的估價技術(shù)所需信息，需要企業(yè)通過合理的職責(zé)分工、授權(quán)控制、業(yè)績評價、信息技術(shù)控制等控制活動予以保障。

④公允價值計量過程中的信息和溝通。信息收集與傳遞是有效實施公允價值計量內(nèi)部控制的重要條件。與公允價值計量相關(guān)的各種信息的收集應(yīng)做到及時、準(zhǔn)確、完整，并確保其以適當(dāng)?shù)姆绞皆谄髽I(yè)內(nèi)部和外部傳遞。由于在準(zhǔn)則體系中廣泛應(yīng)用了公允價值，公允價值信息數(shù)據(jù)庫的創(chuàng)建就勢在必行，以實現(xiàn)企業(yè)內(nèi)外部門之間的信息共享，并增強公允價值計量的可靠性。

⑤公允價值計量內(nèi)部控制的監(jiān)控。要確保公允價值計量和披露相關(guān)內(nèi)部控制的有效實施，就必須對內(nèi)部控制制度定期進行監(jiān)控，以確定其是否合理、是否健全和是否有效，并將監(jiān)控中可能存在的重大風(fēng)險或者發(fā)現(xiàn)的重大缺陷及時上報相關(guān)部門和領(lǐng)導(dǎo)，以采取必要的糾正措施。

四、結(jié) 論

產(chǎn)權(quán)保護理念在我國會計準(zhǔn)則體系中的主要體現(xiàn)為公允價值計量準(zhǔn)則的全面引入，然而，盡管已廣泛運用了公允價值，但是未能最大發(fā)揮其并對于投資者產(chǎn)權(quán)保護的功能，主要原因在于:對于歷史成本與公允價值基本準(zhǔn)則存在雙重判斷標(biāo)準(zhǔn)，公允價值計量指南存在缺陷及由此導(dǎo)致的公允價值產(chǎn)權(quán)保護的“短板效應(yīng)”，不完善的產(chǎn)權(quán)法律制度環(huán)境與公允價值產(chǎn)權(quán)保護之間產(chǎn)生“馬太效應(yīng)”，等等。有效的對策至少應(yīng)該包括如下兩個方面:一是制定專門的公允價值計量準(zhǔn)則，統(tǒng)一規(guī)范各準(zhǔn)則中分散的公允價值計量指南。二是增強公允價值計量準(zhǔn)則的自執(zhí)行能力。通過建立和完善公允價值計量內(nèi)控制度和準(zhǔn)則制定過程中的允當(dāng)程序，可以有效提高公允價值計量準(zhǔn)則的自執(zhí)行能力，使公允價值的產(chǎn)權(quán)保護功能得以改進。

［1］劉浩，孫錚.會計準(zhǔn)則保護產(chǎn)權(quán)的“馬太效應(yīng)”研究——來自近代西方歷史的回顧與企業(yè)所有權(quán)理論的分析［J］. 財經(jīng)研究，2006，(6):44－53.

［2］欒天虹.現(xiàn)代企業(yè)制度中的外部股東監(jiān)督的有效性——一個從投資者法律保護角度的分析［J］.學(xué)術(shù)月刊，2005，(9):50－56.

［3］胡振國.公允價值定義的歷史演變與規(guī)律［J］.求索，2009，(11):87－88.

［4］賀建剛，劉峰.投資者保護與國際會計準(zhǔn)則的采納與執(zhí)行——基于產(chǎn)權(quán)和法律視角［J］.財經(jīng)理論與實踐，2007，(3):46－51.

［5］李朝暉.商業(yè)信用、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)與企業(yè)現(xiàn)金持有量［J］. 經(jīng)濟與管理，2012，(9):33－37.

［6］胡靜波，陳英楠，朱君.中小企業(yè)上市條件培育研究［J］. 當(dāng)代經(jīng)濟研究，2011，(11):68－71.

［7］蒯正明.制度的生成、演化與有效構(gòu)建［J］.南通大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版)，2010，(2).