淺議企業(yè)集團(tuán)資金集中管理

【摘要】隨著企業(yè)規(guī)模發(fā)展，集團(tuán)資金管理問(wèn)題是企業(yè)集團(tuán)發(fā)展中面臨的主要問(wèn)題之一，企業(yè)集團(tuán)采用資金集中管理的手段，可有效提高資金運(yùn)營(yíng)效率，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化。本文通過(guò)對(duì)資金集中管理模式分析，為企業(yè)集團(tuán)完善資金管理、優(yōu)化資源配置，提升資金管理效率，解決企業(yè)集團(tuán)資金問(wèn)題的提供借鑒和參考。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)集團(tuán)資金集中管理資源配置

一、資金集中管理效果

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)已經(jīng)產(chǎn)生了一批極具實(shí)力的大型企業(yè)集團(tuán)。企業(yè)集團(tuán)為了監(jiān)督成員企業(yè)的資金流量、流向和存量，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化，提高集團(tuán)內(nèi)部資金的融通效率，一般采取資金集中管理的模式，資金的集中管理可實(shí)現(xiàn)多種效果：

（一）降低資金成本

各成員企業(yè)在經(jīng)營(yíng)內(nèi)容上的差別及對(duì)資金流的需求差別會(huì)造成資金的盈余或短缺。各企業(yè)會(huì)分別持有大量資金或向外部貸款以保證流動(dòng)性，前者存在資金浪費(fèi)，后者有較高的資金使用成本。實(shí)現(xiàn)資金集中管理，可以在整個(gè)集團(tuán)內(nèi)部融通資金以調(diào)劑余缺，降低資金使用成本。

（二）降低融資成本

集團(tuán)籍資金的集中實(shí)現(xiàn)集中融資最大限度降低融資成本，提高企業(yè)效益的最大化。尤其在我國(guó)，中小企業(yè)信貸難、成本高，并缺乏其他融資途徑（股票、債券），企業(yè)集團(tuán)在融資方面上的規(guī)模優(yōu)勢(shì)更加明顯。

（三）加速資金周轉(zhuǎn)

集團(tuán)資金的集中管理能夠減少資金劃撥的中間環(huán)節(jié)，提高效率和周轉(zhuǎn)速度。另外，集中融資也省卻了各成員企業(yè)分別進(jìn)行外部融資談判時(shí)的繁雜程序和交易費(fèi)用。

二、企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的模式

由于各個(gè)企業(yè)集團(tuán)在經(jīng)營(yíng)內(nèi)容、成長(zhǎng)階段的關(guān)系，資金管理水平存在各方面的差異，資金管理的模式也有所不同，下面簡(jiǎn)述幾種模式：

（一）統(tǒng)收統(tǒng)支模式

統(tǒng)收統(tǒng)支模式中，企業(yè)集團(tuán)所有的現(xiàn)金收付都集中在集團(tuán)的財(cái)務(wù)部門(mén)，各成員企業(yè)不單獨(dú)設(shè)立賬號(hào)。這種高度集權(quán)的資金管理模式，有助于從整體角度管理和運(yùn)用資金，但缺乏靈活性，支付時(shí)間延長(zhǎng)，影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率和財(cái)務(wù)能力的提高。

（二）結(jié)算中心模式

集團(tuán)公司在總部財(cái)務(wù)部設(shè)置“結(jié)算中心”這一職能機(jī)構(gòu)，統(tǒng)一管控整個(gè)集團(tuán)的資金流，承辦成員企業(yè)的現(xiàn)金收付結(jié)算業(yè)務(wù)：各成員企業(yè)在結(jié)算中心開(kāi)立內(nèi)部賬戶(hù)（通常是二級(jí)賬戶(hù)）；結(jié)算中心及時(shí)了解并集中管理各成員企業(yè)的現(xiàn)金收入；結(jié)算中心核定并統(tǒng)一撥付各成員單位因業(yè)務(wù)需要產(chǎn)生的現(xiàn)金需求；結(jié)算中心統(tǒng)一調(diào)度資金，結(jié)算各成員企業(yè)之間的資金往來(lái)；結(jié)算中心統(tǒng)一對(duì)外籌措資金。

根據(jù)功能上的不同劃分：?jiǎn)我粍澘钚偷慕Y(jié)算中心、內(nèi)部銀行型的結(jié)算中心、內(nèi)部往來(lái)型的結(jié)算中心和虛擬型結(jié)算中心，并具有賬戶(hù)管理、資金監(jiān)管、資金集中、結(jié)算、融資及理財(cái)?shù)榷喾N職能。因其模式形式多樣靈活，適用性廣，實(shí)現(xiàn)了分權(quán)、集權(quán)結(jié)合。不足之處是因各企業(yè)需求不同需要比較精確的資金預(yù)算的支撐。

（三）內(nèi)部銀行模式

內(nèi)部銀行是較結(jié)算中心更為完善的內(nèi)部資金管理機(jī)構(gòu)。各成員企業(yè)與集團(tuán)總部是一種貸款管理關(guān)系，它們各自享有資金經(jīng)營(yíng)權(quán)和決策權(quán)，對(duì)貸款有權(quán)按用途自行安排使用，但是成員企業(yè)必須在內(nèi)部銀行開(kāi)設(shè)賬戶(hù)，其在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都要通過(guò)內(nèi)部銀行辦理往來(lái)結(jié)算，各成員企業(yè)一般不直接對(duì)外進(jìn)行結(jié)算。內(nèi)部銀行可以根據(jù)有關(guān)規(guī)定在集團(tuán)公司范圍內(nèi)發(fā)行自己的支票、貨幣。對(duì)外融資由內(nèi)部銀行統(tǒng)一進(jìn)行。成員企業(yè)對(duì)用內(nèi)部銀行的資金使用為有償使用，利率由內(nèi)部銀行視具體情況而定，但都低于銀行利率。

通過(guò)將商業(yè)銀行的信貸與結(jié)算職能和方式引入到集團(tuán)內(nèi)部資金管理中，內(nèi)部銀行模式在允許成員企業(yè)獨(dú)立核算，進(jìn)而保證其經(jīng)營(yíng)動(dòng)力和靈活性的同時(shí)，通過(guò)內(nèi)部資金的有償使用（設(shè)定利率）和有效結(jié)算，吸納了閑散資金，提高了資金的使用效率。另外，此過(guò)程中各成員企業(yè)在內(nèi)部銀行資金數(shù)據(jù)為企業(yè)集團(tuán)的決策提供了依據(jù)?？傮w來(lái)說(shuō)，企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部銀行實(shí)現(xiàn)了結(jié)算中心、貸款中心、和監(jiān)管中心的功能。不足之處，由于資金的極端集中，各成員企業(yè)的存量資金減少，各金融機(jī)構(gòu)因利少支撐不足，造成回籠資金的渠道的運(yùn)營(yíng)困難。

（四）財(cái)務(wù)公司模式

集團(tuán)財(cái)務(wù)公司是以集團(tuán)總部出資組建的子公司，是獨(dú)立的法人實(shí)體。作為非銀行性金融機(jī)構(gòu)，它在集團(tuán)公司資金結(jié)算量到一定水平后，由中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)后才能組建。財(cái)務(wù)公司可以在集團(tuán)內(nèi)部進(jìn)行資金轉(zhuǎn)賬;可以吸收集團(tuán)成員存款，并提供全方位的金融服務(wù)，比如對(duì)外擔(dān)保、資信調(diào)查、投資咨詢(xún)等；它具有同業(yè)拆借、有價(jià)證券交易等優(yōu)勢(shì)，可以提高企業(yè)的融資效率；還可利用集團(tuán)內(nèi)部閑置的資金進(jìn)行投資提高資金運(yùn)用效率。成立財(cái)務(wù)公司可以使集團(tuán)資金的集中管理市場(chǎng)化，保證成員企業(yè)財(cái)權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)、決策權(quán)同時(shí)，對(duì)其資金進(jìn)行有效控制和運(yùn)用。相比于其他資金管理模式，財(cái)務(wù)公司進(jìn)一步提高了企業(yè)的對(duì)外融資和投資能力，進(jìn)而提高企業(yè)收益。

三、企業(yè)集團(tuán)資金管理的模式選擇

以上四種模式有其各自的優(yōu)缺點(diǎn)，各個(gè)集團(tuán)公司需要根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行合理的選擇。在發(fā)展初期，由于企業(yè)集團(tuán)的資金管理水平較低，資金供給渠道有限，此時(shí)應(yīng)發(fā)揮財(cái)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)，采取集權(quán)式資金管理模式。在成長(zhǎng)期，企業(yè)集團(tuán)的資金管理水平有所提高，因而具備了一定的放權(quán)空間，但其外部資金供給狀況與前期類(lèi)似，所以集權(quán)仍將為其主導(dǎo)，并逐漸向分權(quán)式的管理方式過(guò)渡。在成熟期，企業(yè)集團(tuán)的資金供求趨于穩(wěn)定，并且資金供給渠道增，管理水平日趨成熟，此時(shí)企業(yè)應(yīng)采用分權(quán)式的資金管理模式，并在條件允許的情況下，組建財(cái)務(wù)公司，以在保證資金管理效率和投融資效率的同時(shí)，提高成員企業(yè)的經(jīng)營(yíng)動(dòng)力和資金運(yùn)用的靈活性。發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢(shì)，企業(yè)集團(tuán)的資金需要集中到總部統(tǒng)一進(jìn)行管理，以提高集團(tuán)對(duì)外部資金的融資能力和對(duì)內(nèi)部資金的配置效率。

參考文獻(xiàn)

[1]閔慶超.關(guān)注企業(yè)現(xiàn)金流之對(duì)策探討.

[2]石小明.試論集團(tuán)企業(yè)資金集中管理中存在的問(wèn)題與對(duì)策

[3]任斐.資金集中管理對(duì)我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的啟示.

作者簡(jiǎn)介：齊曉密（1968-），女，漢族，河北保定人，財(cái)務(wù)主管、資深納稅籌劃師，主要從事財(cái)務(wù)事務(wù)及審計(jì)咨詢(xún)。