從溫商出逃看民間信貸資金的監(jiān)管與規(guī)制

【摘要】商人的逐利性以及投資渠道的缺乏，使得溫州大量的閑散資金聚集，然后通過高息的方式進(jìn)入市場，但是過高的利息以及經(jīng)濟(jì)形式的不景氣，導(dǎo)致滾雪球式的利息積累，加上巨額本金，成為了壓斷企業(yè)以及企業(yè)家的最后一根稻草，希望能通過對錢殤原因的分析，得出一些解決之道。

【關(guān)鍵詞】錢商錢殤高息資金鏈監(jiān)管規(guī)制

一、溫商劇變，錢商出逃

（一）溫商劇變

溫州是山水江海交融的濱海城市，民營經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，充滿生機(jī)活力，溫商艱苦耐勞富有創(chuàng)業(yè)的激情和能力，更因其敏銳的經(jīng)濟(jì)頭腦創(chuàng)出獨(dú)有的溫州模式而舉世聞名。但是2011年4月份以來就有許多溫州民營企業(yè)老板、擔(dān)保公司老總陸續(xù)出逃。

4月，溫州龍灣區(qū)江南皮革有限責(zé)任公司黃鶴失蹤；溫州波特曼咖啡因經(jīng)營不善，老板高息貸款，最終因為資金前后不濟(jì)而出逃。這可以看作9月溫商大規(guī)模出逃的開端。隨之而來的老總出逃跳樓導(dǎo)致了擔(dān)保公司擠兌，資金出借方催款，使得危機(jī)向整個溫州蔓延，不斷有中小企業(yè)和擔(dān)保公司倒在了還款還高息的壓力下，這也最終導(dǎo)致了一場地區(qū)性的金融危機(jī)。最出名的當(dāng)是9月21日浙江信泰集團(tuán)公司董事長胡福林的出逃，據(jù)稱胡欠下高達(dá)8億的銀行債務(wù)，另有12個億的民間借貸，近二十個億的債務(wù)，月息超過2500萬，使得本已資不抵債的企業(yè)雪上加霜，胡福林在自感無法償還債務(wù)的情況下舉家逃至美國，留下茫然無措的公司管理人員和員工。在知悉胡福林的出逃消息后全國各地趕來的大批供貨商沖擊信泰公司大門，以及近2000名集團(tuán)本部員工討薪，使得企業(yè)正常工作無法展開。在各行各業(yè)的各位老總的不斷跑路的影響下，胡福林的出逃直接使得企業(yè)信用、民間借貸與銀行信貸發(fā)生連鎖性的三重危機(jī)。

（二）劇變緣由

溫商善于鉆營，在多年的資金投資以及積累中，實現(xiàn)了資本增值，近幾年較差的投資環(huán)境，像杜拜危機(jī)、樓市限購等，使得溫商投資趨于保守，使得很多在外的游資退回溫州，民間資金猛然充裕。宏觀來看，溫州民間資金有兩個來源，一個是銀行的借貸資金，另一個是非銀行機(jī)構(gòu)個人所產(chǎn)生的借貸資金。根據(jù)央行溫州中心支行的調(diào)查數(shù)據(jù)[1]顯示，溫州民間資本逾6000億元，并以每年14%的速度增長，參與到溫州民間借貸的市場規(guī)模約有1100億占當(dāng)?shù)劂y行貸款的20%，而且有89％的家庭或個人、59.67％的企業(yè)參與到民間借貸中。這些種種都是構(gòu)成溫州錢商的資金來源。全球經(jīng)濟(jì)缺乏活力，溫州眾多企業(yè)無業(yè)務(wù)可做，無業(yè)務(wù)導(dǎo)致資金缺乏，面臨破產(chǎn)窘境，還有就是2011年我國“穩(wěn)健”的貨幣政策，導(dǎo)致銀行存款準(zhǔn)備金率提高，銀根收縮，導(dǎo)致企業(yè)無法從銀行獲得更多的貸款用以支撐自己企業(yè)的發(fā)展，使得許多企業(yè)為了維持自己的經(jīng)營轉(zhuǎn)向高息借貸。目前民間借貸的利率水平已超過歷史最高值，一般月利是2到6分，有的高達(dá)1角，有的高達(dá)1角5分，年利達(dá)1.8倍。溫州的企業(yè)多利潤較低，很多中小企業(yè)的毛利潤沒有超過10%，一般在3%～5%，高息是將企業(yè)從懸崖邊推下的那一把力。[2]溫州全民狂熱的進(jìn)行高利貸拆借，使得經(jīng)濟(jì)泡沫迅速被吹大，在銀根緊縮，多數(shù)企業(yè)、家庭個人無法續(xù)貸，而另一邊還款周期已到，但還貸資金缺失的雙重壓力之下，一個泡沫破碎，引發(fā)了一系列泡沫的破碎，直接導(dǎo)致高息貸款無法償還，銀行貸款無以為繼，引發(fā)老板出逃，借款人跳樓等等一系列問題。

二、民間借貸存在問題

(一)民間借貸活躍數(shù)額較大，導(dǎo)致風(fēng)險加大，資金鏈極其脆弱

溫州模式的小商品導(dǎo)致一個直接結(jié)果就是利潤較低，要獲得大額利潤就必須獲得巨額訂單，但市場的飽和與競爭的加劇使得溫州資金流向從實業(yè)轉(zhuǎn)向房地產(chǎn)、期貨、股票、期權(quán)等高風(fēng)險高回報的投資。據(jù)央行溫州市中心支行的報告，1100億元溫州民間借貸資金中，用于一般生產(chǎn)經(jīng)營的僅占35%，主要是一般社會主體直接借出和小額貸款公司放貸的資金；用于房地產(chǎn)項目投資或集資炒房的占20%，其中于包括上文所述的金字塔式資金籌集，此資金多用于房產(chǎn)投資。沒有進(jìn)入生產(chǎn)投資領(lǐng)域、依然停留在民間借貸市場上的資金規(guī)模為40%，即440億元，包括個人借給民間中介的資金，民間中介借給監(jiān)管人用于還貸墊款、票據(jù)保證金墊款、驗資墊款等短期周轉(zhuǎn)資金。另有60億元(5%)的資金不明用途。在社會投資環(huán)境逐漸低迷，資金趨緊的情況下，短期借貸增加，社會資金的拆借鏈條增長，借貸資金經(jīng)過多次轉(zhuǎn)手，利息隨著轉(zhuǎn)手次數(shù)的增加而如雪球般積累，這樣的資金鏈一旦斷裂，就會引起連環(huán)反應(yīng)，致使逃跑，跳樓等事件不停的發(fā)生。

(二)銀行利率雙軌制，利率非市場化

中國的利率體系中，存在著受管制的存款貸款利率以及已完全市場化的回購利率兩種利率體系，因此被稱為利率雙軌制。一軌是國家銀行，國家銀行在我國市場具有壟斷性，分支機(jī)構(gòu)布滿全國，又是清算銀行，能吸收大量低息活期存款和無息結(jié)算存款，所以國家銀行能夠較為忠實的執(zhí)行國家規(guī)定的利率；另一軌則是非銀行金融機(jī)構(gòu)以及城鄉(xiāng)信用社，它們在具體業(yè)務(wù)上用一些或明或暗的抬高存款利率，也有大量的客戶以及市場。中國經(jīng)濟(jì)正處于高速發(fā)展時期，金融活動逐漸活躍、復(fù)雜，而我國人民銀行也產(chǎn)生了管理社會融資規(guī)模的管理。溫州信貸危機(jī)、影子銀行以及地下金融等問題就是利率雙軌制的造成的后果。因為2010年中國銀行已經(jīng)開始關(guān)注社會融資規(guī)模的管理，所以只有利率工具能夠影響全部市場，貨幣政策應(yīng)更多的采取價格工具。

(三)多頭貸款、關(guān)聯(lián)貸款形成資金富裕泡沫的假象

在現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)金融體制下，非但是溫州，全國的中小型企業(yè)的金融融資環(huán)境都是極其差的。企業(yè)的貸款渠道是多樣的，個別集團(tuán)為了籌集低成本資金，通過開設(shè)眾多子公司的形式，進(jìn)行相互擔(dān)保的關(guān)聯(lián)貸款，當(dāng)貸款到位后再由集團(tuán)公司集中調(diào)用。在宏觀經(jīng)濟(jì)欣榮繁茂的年份，銀行往往會主動提出向企業(yè)貸款，使企業(yè)的資金池非常充裕，形成資金富裕的假象。然而，一旦遇到銀根收緊的狀況，銀行開始出現(xiàn)惜貸，企業(yè)資金池開始干涸，集團(tuán)資金鏈就變得十分脆弱。如若投資失誤，勢必造成資金鏈斷裂，企業(yè)只能在民間借高利貸，即便他們知道這無異于飲鴆止渴。[3]

(四)貨幣政策突然轉(zhuǎn)變，企業(yè)轉(zhuǎn)型后繼乏力

溫州模式的小商品大市場，在改革開放之初，經(jīng)濟(jì)發(fā)展之初時無疑是非常適合溫州的地區(qū)情況的。但是隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，溫州模式的弊端逐漸顯現(xiàn)，為保持企業(yè)活力，溫州企業(yè)家急需對企業(yè)進(jìn)行轉(zhuǎn)型。從2003年開始，在地方政策與規(guī)劃的指引下，部分效益較好的企業(yè)走上了轉(zhuǎn)型指路。在政策支持下，各個商業(yè)銀行當(dāng)然是慷慨解囊對那些需要資金的企業(yè)進(jìn)行貸款，因此不少企業(yè)都在環(huán)境較為寬松的情況下，進(jìn)行借貸，用以增資擴(kuò)產(chǎn)，或者企業(yè)轉(zhuǎn)型或者投資其他產(chǎn)業(yè)?？墒沁^于分散的投資以及過大的投資導(dǎo)致了資金鏈無以為繼，金融危機(jī)來臨時，企業(yè)只好進(jìn)行高息借款，在溫州的人情社會中，一旦一家企業(yè)破產(chǎn)，那么就會有許多借款人分文無歸。

(五)金融資源高度集中壟斷，結(jié)構(gòu)嚴(yán)重畸形

我國近80%金融資源集中于國有大型銀行與國有控股的股份制商業(yè)銀行。因此，金融資源高度集中壟斷，中小金融機(jī)構(gòu)極其匱乏。小企業(yè)直接融資渠道不暢通，很大程度上迫使民營企業(yè)轉(zhuǎn)向民間借貸。研究數(shù)據(jù)表明，溫州9成以上的家庭、個人，近6成的企業(yè)參與民間借貸，民間借貸規(guī)模超過1200億元。其中用于一般生產(chǎn)經(jīng)營的僅占35%，用于房地產(chǎn)的占20%，停留在民間借貸市場的規(guī)模高達(dá)40%。[3]

(六)國家法律的缺失

目前為止，對民間信貸資金的監(jiān)管的僅有“非公經(jīng)濟(jì)36條”規(guī)定“允許非公有資本進(jìn)入金融服務(wù)業(yè)”，還有正在修訂的《貸款通則》和即將出臺的《放貸人條例》，還有央行副行長對民間但這只是政策條例等等，并非法律，無法使國家對民間借貸的監(jiān)管的系統(tǒng)化、全面化、有效化。

三、加強(qiáng)國家對民間借貸的監(jiān)管和規(guī)制

(一)首當(dāng)其沖的是制定相關(guān)的法律

國社會科學(xué)院20日在京發(fā)布了《法治藍(lán)皮書：中國法治發(fā)展報告NO.10（2012）》。藍(lán)皮書認(rèn)為，民間借貸信用危機(jī)頻發(fā)，加強(qiáng)法律規(guī)制刻不容緩。

藍(lán)皮書指出，2011年以來，一些地區(qū)接連發(fā)生民間借貸信用危機(jī)，出現(xiàn)了債務(wù)人出逃、中小企業(yè)倒閉等事件，對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展和社會穩(wěn)定造成了較大沖擊。當(dāng)前，加強(qiáng)立法和監(jiān)管機(jī)構(gòu)主動執(zhí)法，依法規(guī)范民間借貸行為，嚴(yán)厲打擊高利貸，加強(qiáng)民間借貸的法律規(guī)制已經(jīng)刻不容緩。

藍(lán)皮書認(rèn)為，當(dāng)前民間借貸法律規(guī)制所面臨的主要問題是：一方面由于民間借貸的相關(guān)立法滯后于社會實踐，相關(guān)法律規(guī)則散見于《民法通則》、《合同法》等法律法規(guī)中，暴露出零散化缺陷。另一方面，民間借貸市場監(jiān)管缺位，其法律地位陷入尷尬境地。1988年，國務(wù)院發(fā)布的《取締辦法》規(guī)定，非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動由人民銀行予以取締，一刀切的結(jié)果使民間借貸的法律地位陷入尷尬，即便僥幸存在也失去了市場監(jiān)管。2011年的民間借貸信用危機(jī)，正是民間借貸市場監(jiān)管缺位的直接結(jié)果。

為此，藍(lán)皮書建議，應(yīng)盡快出臺《放貸人條例》，加強(qiáng)對民間借貸市場主體的監(jiān)管已經(jīng)刻不容緩。近年來，《放貸人條例》一直被寄予厚望，就其制度設(shè)計而言，在有關(guān)市場準(zhǔn)入條件、利率以及稅收政策等幾個主要問題上，應(yīng)合理吸收小額貸款公司的政策性規(guī)定，充分體現(xiàn)寬松、優(yōu)惠的導(dǎo)向；與此同時，還應(yīng)明確要求建立財務(wù)會計制度、貸款管理制度、信息披露制度以及風(fēng)險控制制度等。

筆者認(rèn)為可以制定一部《民間資金借貸法》用以規(guī)范民間借貸的當(dāng)事人、借貸方式、利率、抵押等各個方面的情況。現(xiàn)下的法律依據(jù)是根據(jù)《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》規(guī)定，民間借貸的利率可以適當(dāng)高于銀行的利率，但最高不得超過銀行同類貸款利率的4倍。超出此限度的，超出部分的利息不予保護(hù)。對借貸雙方因利率問題產(chǎn)生的爭議，如畸高利率等，司法機(jī)構(gòu)可依據(jù)民法通則、合同法規(guī)定的公平原則、誠實信用原則判定合同的有效性和雙方的權(quán)利義務(wù)。對于個人或單位以轉(zhuǎn)貸牟利為目的，套取金融機(jī)構(gòu)信貸資金高利轉(zhuǎn)貸他人，違法所得數(shù)額較大的，可依刑法第一百七十五條的規(guī)定，以高利轉(zhuǎn)貸罪論處。沒有一部專門的法律來規(guī)范，而且關(guān)于民家借貸的利率規(guī)定，我國目前是規(guī)定民間利率的4倍，但是對于這個規(guī)定，著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家茅于軾曾多次表示，任何人研究不出這個“4”來，完全是拍腦袋拍出來的。因此，我國還需要在制定的法律中加入如何確立民間貸款的利率比例。

(二)加強(qiáng)民間金融資金信息監(jiān)測

要加強(qiáng)民間金融資金信息的監(jiān)測首先是要建立一個完善的監(jiān)測體系，民間借貸的信息監(jiān)測活動是金融管理中非常重要的事項。一個完整有效的金融市場擁有不同法律層次、不同領(lǐng)域的制度體系監(jiān)測。馬克思主義觀點，秩序是一定生產(chǎn)方式和生活方式的社會固定形式，因此使它們相對擺脫了單純性和任意性的形式。民間融資的信息監(jiān)測活動顯然沒有一個完整的監(jiān)測體系，因此要保證民間金融信息監(jiān)測的穩(wěn)定、有序、規(guī)則，那么就必須建立一個完善的監(jiān)測體系。

(三)監(jiān)管打擊規(guī)范個別公務(wù)人員利用手中擁有的公權(quán)力參與金融資源利益分配

目前，國有銀行的貸款年利率約為6～8%左右，而民間借貸年利率至少在20～30%，異常巨大利益差異誘惑使一些掌握金融資源分配的人謀己之私，利用其行政影響力參與貸款的利差分配。很多權(quán)力人通過非法關(guān)系從大銀行拿到貸款規(guī)模指標(biāo)，再通過一定形式的技術(shù)處理，使得這些資金以看似合法的途徑流入民間，參與民間高利貸行為，無形中擴(kuò)大民間高利貸的市場規(guī)模，增加了整頓民間借貸金融市場秩序的難度。

此外，溫州許多公務(wù)員也參與其中，特別是某些實際擁有處罰權(quán)力、限制權(quán)力、或者擁有某些社會稀缺資源的在職公務(wù)員，或多或少參與了追逐利益和權(quán)錢交易的游戲。一邊是國有控股大銀行手握富余資金，一邊是亟須補(bǔ)血的民營企業(yè)運(yùn)用各種手段謀求出路，他們在實現(xiàn)各自利益交換的過程中必然會把風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁到銀行存款人乃至整個社會。[3]

因此我們必須嚴(yán)格監(jiān)管打擊規(guī)制有權(quán)人士對金融資源的利益分配。筆者認(rèn)為可以通過經(jīng)濟(jì)制裁與行政制裁相結(jié)合的方式同時輔以舉報重獎制度來進(jìn)行監(jiān)管打擊和規(guī)制，一旦某公務(wù)人員被舉報并查實有濫用權(quán)力的情況，就可對其實行經(jīng)濟(jì)懲罰，處以其獲得利益的10至100倍的罰款（具體依嚴(yán)重程度而定），并被開除公職。

四、溫州金融改革首行

2012年3月28日，國務(wù)院總理溫家寶主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，決定設(shè)立溫州市金融綜合改革試驗區(qū)。會議指出，溫州市民營經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，民間資金充裕，民間金融活躍。近年來，溫州部分中小企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂和企業(yè)主出走現(xiàn)象，對經(jīng)濟(jì)和社會穩(wěn)定造成一定影響。開展金融綜合改革，切實解決溫州經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在的突出問題，引導(dǎo)民間融資規(guī)范發(fā)展，提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的能力，不僅對溫州的健康發(fā)展至關(guān)重要，而且對全國的金融改革和經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要的探索意義。會議批準(zhǔn)實施《浙江省溫州市金融綜合改革試驗區(qū)總體方案》，要求通過體制機(jī)制創(chuàng)新，構(gòu)建與經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展相匹配的多元化金融體系，使金融服務(wù)明顯改進(jìn)，防范和化解金融風(fēng)險能力明顯增強(qiáng)，金融環(huán)境明顯優(yōu)化，為全國金融改革提供經(jīng)驗。

根據(jù)會議精神浙江省提出，將加快制定溫州市金融綜合改革試驗區(qū)實施方案和年度推進(jìn)計劃，以破解民間資金多投資難、中小企業(yè)多融資難“兩多兩難”問題為突破口，大膽探索、先行先試。溫州民間借貸登記服務(wù)中心于4月26日正式開業(yè)，該中心將為民間資金供求雙方進(jìn)行直接借貸交易提供登記、公證、評估等綜合服務(wù)。如何真正發(fā)揮登記中心的作用，促進(jìn)金融體制的改革，筆者認(rèn)為迅速出臺相關(guān)法律法規(guī)，制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)是首要的；其次是加強(qiáng)從業(yè)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)和道德水準(zhǔn)。當(dāng)然這些不僅僅需要個人的自律，更需要國家的強(qiáng)力監(jiān)管。制度的順利運(yùn)行離不開國家的監(jiān)管和規(guī)制。希望我國的金融體制改革能在溫州開一個好頭，順利運(yùn)行下去。莫使得一個好的制度好的構(gòu)思被扼殺與搖籃。

參考文獻(xiàn)

[1]人民銀行溫州中心支行.溫州民間借貸市場報告[R].2011-07-21.

[2]翁仕友、楊中旭.上篇：錢商覆沒真相[J].財經(jīng)，2011（10）：70.

[3]黃興復(fù).溫州民間借貸問題 深層原因和應(yīng)對之策[N].文匯報，2011-11-07：經(jīng)濟(jì)與社會B版.

作者簡介：王浩（1988-），男，浙江溫州人，華東政法大學(xué)2011級法學(xué)法律碩士研究生，研究方向：法律與金融。