齊昕

摘要：“包容性城市化”作為我國(guó)低碳型城市化的精明發(fā)展路徑與至高政策導(dǎo)向，通過整合社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、環(huán)境資源，賦予各城市化主體共享發(fā)展成果與機(jī)會(huì)的權(quán)利，調(diào)節(jié)并突破城市發(fā)展及城市化進(jìn)程中的諸多非均衡、非包容性瓶頸，為實(shí)現(xiàn)高水平、深層次、可持續(xù)的社會(huì)型城市化提供高瞻遠(yuǎn)矚的戰(zhàn)略指導(dǎo)。金融發(fā)展是提高城市化水平的重要?jiǎng)恿σ蛩?，我?guó)的非均衡金融加劇城市化矛盾，嚴(yán)重阻滯了高速發(fā)展的城市化進(jìn)程。實(shí)現(xiàn)城市化包容性發(fā)展，亟待調(diào)節(jié)金融非均衡發(fā)展?fàn)顟B(tài)。

關(guān)鍵詞：包容性城市化；非均衡金融；包容性金融；城市化經(jīng)濟(jì)

中圖分類號(hào)：F830.6 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-3890（2012）10-0049-06

一、引言

我國(guó)的城市化現(xiàn)已經(jīng)步入高速發(fā)展階段，城鎮(zhèn)人口已由2000年的4.6億人增加至2011年的6.9億人，城市化率也相應(yīng)由36.22%提升至51.27%，農(nóng)村外來務(wù)工人員不斷增多，流入人口受教育層次日益趨升。相對(duì)于深層次的“社會(huì)型城市化”而言，這種表現(xiàn)為“高樓經(jīng)濟(jì)”的城市化是淺層次的“人口趕超型”城市化，必然衍生出諸多具有中國(guó)特色的城市化矛盾現(xiàn)象?，F(xiàn)已呈現(xiàn)出：農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中存在大量農(nóng)村剩余勞動(dòng)力，與城市基礎(chǔ)部門雖然緊缺低水平勞動(dòng)者，卻排斥農(nóng)民工進(jìn)城的“市民行為”之間的矛盾。高就業(yè)能力外來人員熱切渴望在城市供職與生活與城市部門冗員低效、隱性失業(yè)、高門檻的等級(jí)型就業(yè)政策與模式、逆城市化現(xiàn)象之間的矛盾。非包容戶籍制度下的非戶籍人口相比城市戶籍人口更遭遇到城市生存的不平等對(duì)待與人權(quán)平等之間的矛盾?？刂屏鲃?dòng)人口政策與城市化進(jìn)程伴生的“區(qū)域城市化”、城市范圍擴(kuò)張、行政區(qū)劃發(fā)展需求之間的矛盾；低效率城市國(guó)有成分經(jīng)濟(jì)部門融資順暢與高效率非國(guó)有成分部門缺乏融資平臺(tái)之間的矛盾。與日俱增的城市化融資需求與表現(xiàn)為融資方式單一，投、融資體制落后，資金短缺且配置不均的“城市化多元非均衡金融”之間的矛盾。其中，在當(dāng)前城市化運(yùn)行中最突出的矛盾是巨大的融資需求與資金短缺、融資困難之間的矛盾。上述矛盾現(xiàn)象凸顯出阻礙我國(guó)城市化可持續(xù)發(fā)展的最大隱患——“非包容”。為突破非包容瓶頸，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)、深層次的城市化發(fā)展，亟待訴求于包容性城市化理念。進(jìn)一步的，最突出的城市化融資困境極為可能阻斷城市化資金鏈條，導(dǎo)致城市化進(jìn)程瞬間停滯。因此，破解這一融資困境的“詛咒”，是實(shí)現(xiàn)包容性城市化發(fā)展迫切而又現(xiàn)實(shí)的課題，更是現(xiàn)階段包容性城市化最為重要的政策調(diào)節(jié)視角。本文在第二、三、四部分分別闡明非均衡金融與城市化的關(guān)系；包容性城市化的金融與非金融政策調(diào)節(jié)視角；調(diào)節(jié)非均衡金融的針對(duì)性措施。

二、中國(guó)非均衡金融對(duì)城市化的影響

伴隨經(jīng)濟(jì)、金融在宏觀、中觀、微觀層次日新月異的發(fā)展，二者互動(dòng)關(guān)系日益凸顯且不斷強(qiáng)化與動(dòng)態(tài)擬合，并逐步呈現(xiàn)出隨場(chǎng)域差別而時(shí)空演變的發(fā)展格局。凌駕于實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行之上的金融是虛擬經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，憑借其強(qiáng)大的資金融通、資源整合、優(yōu)化配置、集成信息等功能，凸顯出虛擬性、地理性、流動(dòng)性、逐利性等特質(zhì)和優(yōu)點(diǎn)，發(fā)揮虛擬經(jīng)濟(jì)對(duì)各層級(jí)實(shí)體經(jīng)濟(jì)（國(guó)民經(jīng)濟(jì)、區(qū)域經(jīng)濟(jì)、城市經(jīng)濟(jì)）運(yùn)行的溢出作用。

（一）城市化內(nèi)容及其金融訴求

金融發(fā)展在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的過程中，逐步融入國(guó)民經(jīng)濟(jì)每一個(gè)細(xì)胞，滲透于并驅(qū)動(dòng)城市發(fā)展及城市化進(jìn)程的各個(gè)階段，城市化進(jìn)程中的金融發(fā)展源自城市化的金融訴求。金融在構(gòu)成并作用于“城市化經(jīng)濟(jì)”的過程中，展現(xiàn)出“均衡——多元非均衡——均衡”的運(yùn)動(dòng)態(tài)勢(shì)，這與城市化的“非包容——包容”發(fā)展路徑以及城市化經(jīng)濟(jì)的“非均衡——均衡”運(yùn)行趨勢(shì)動(dòng)態(tài)交織、相互作用。

1. 城市化與城市化經(jīng)濟(jì)。在城市經(jīng)濟(jì)學(xué)中，城市化淺層次地表現(xiàn)為非農(nóng)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)出和要素的集聚或擴(kuò)散的過程與影響，進(jìn)而表現(xiàn)為農(nóng)業(yè)剩余勞動(dòng)力及農(nóng)村人口的非農(nóng)化與城市化；在數(shù)量上則體現(xiàn)為城市人口占總?cè)丝诒戎夭粩嗌仙３鞘谢仁浅鞘邪l(fā)展、高水平經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、人民生活水平提升的重要表現(xiàn)，也是體現(xiàn)國(guó)家發(fā)達(dá)程度與國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的人類社會(huì)和城市發(fā)展的必然趨勢(shì)。在理論層次上，作為城市化載體的城市分為“城”和“市”。其中，“城”是負(fù)載有水源、交通、建筑、通訊、基礎(chǔ)設(shè)施、公共服務(wù)等基本功能的非農(nóng)產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)及非農(nóng)人口生活用的資本化土地，是城市的載體；而“市”是由經(jīng)濟(jì)流量和方向、經(jīng)濟(jì)主體行為和交易結(jié)構(gòu)以及相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)制度、組織和經(jīng)濟(jì)政策所表現(xiàn)的、反映一定社會(huì)經(jīng)濟(jì)關(guān)系的處于一定空間方位的買賣場(chǎng)所或市場(chǎng)交易中心。[1]城與市結(jié)合形成城市，繼而城市與城市化融合產(chǎn)生城市化經(jīng)濟(jì)。

城市化具有溢出效應(yīng)，當(dāng)城市化作用于“城市經(jīng)濟(jì)”從而形成運(yùn)行良好的“城市化經(jīng)濟(jì)”，顯示這種溢出效應(yīng)為正，反之為負(fù)。源于城市與城市化的“城市化經(jīng)濟(jì)”泛指由城市化現(xiàn)象引起的、在城市化進(jìn)程中展現(xiàn)出來的具有城市化效應(yīng)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程和由此所產(chǎn)生的社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。按照“城”與“市”的層次，可進(jìn)一步劃分為“城經(jīng)濟(jì)”和“市經(jīng)濟(jì)”。“城經(jīng)濟(jì)”以城市市政經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與土地經(jīng)濟(jì)運(yùn)行為主要內(nèi)容；“市經(jīng)濟(jì)”是包括經(jīng)濟(jì)流量、主體行為與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)三大組成部分的社會(huì)經(jīng)濟(jì)循環(huán)巨系統(tǒng)。金融是“市經(jīng)濟(jì)”中城市要素市場(chǎng)的重要組成部分，在其市場(chǎng)結(jié)構(gòu)組成部分中占有絕對(duì)分量，因此，前文提及金融構(gòu)成城市化經(jīng)濟(jì)。

2. 城市化的金融訴求。城市化進(jìn)程的各個(gè)階段以及城市化經(jīng)濟(jì)運(yùn)行都伴隨著對(duì)金融發(fā)展不同類別與程度的訴求。首先，投融資是城市化對(duì)金融最直接的要求。迅猛發(fā)展的城市化進(jìn)程，日趨完善的城市間（金融）市場(chǎng)，多樣化的投資工具，百姓生活水平提升、財(cái)產(chǎn)富足，極大地調(diào)動(dòng)了群眾日益高漲的投資熱情，產(chǎn)生無限的城市化投資需求。與此同時(shí)，面對(duì)高速發(fā)展的城市化，人口大量流入城市，地方政府、外來及城市低收入人口、中小企業(yè)、中小私營(yíng)企業(yè)紛紛提出擴(kuò)張城市、扎根城市、防止邊緣化的一系列融資需求。其次，金融是實(shí)現(xiàn)城市化深層包容性發(fā)展，緩解城市化進(jìn)程中的種種非金融性矛盾的動(dòng)力因。深層次城市化有賴于城市化包容性發(fā)展，然而利益主體若要突破非包容瓶頸，獲得平等的城市發(fā)展機(jī)會(huì)，亟待實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展機(jī)會(huì)均等化，它是共享一切更高層次均等機(jī)會(huì)的基石。高效運(yùn)行的金融體制、投融資機(jī)制是實(shí)現(xiàn)投融資機(jī)會(huì)均等化的基礎(chǔ)與保障，高水平普惠型金融發(fā)展是包容性城市化內(nèi)核的重要組成部分，是調(diào)節(jié)城市化進(jìn)程中諸多非均衡、非包容因素從而實(shí)現(xiàn)城市化包容性發(fā)展的長(zhǎng)效驅(qū)動(dòng)力。再次，“城經(jīng)濟(jì)”與“市經(jīng)濟(jì)”良性互動(dòng)、協(xié)同并進(jìn)需要金融高效配置資源。城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、城市產(chǎn)業(yè)發(fā)展、市政服務(wù)完善需要寬廣的融資渠道、巨額資金和社會(huì)各界群體的廣泛參與，市場(chǎng)體系構(gòu)建、資金流良性運(yùn)轉(zhuǎn)需要高效率的金融體系作為支撐。如前文述及，金融作為“市經(jīng)濟(jì)”的重要組成部分，協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)資源合理配置，為“城經(jīng)濟(jì)” 高效發(fā)展調(diào)動(dòng)資金，實(shí)現(xiàn)城市化經(jīng)濟(jì)高水平運(yùn)行。

（二）我國(guó)的非均衡金融現(xiàn)狀

理性認(rèn)知城市化進(jìn)程中的金融發(fā)展?fàn)顟B(tài)，發(fā)揚(yáng)優(yōu)勢(shì)、調(diào)節(jié)不足，是滿足城市化對(duì)高效金融訴求的關(guān)鍵。

1. 非均衡金融及類型。對(duì)于非均衡金融的理解分為廣義和狹義兩個(gè)層次。狹義上，由于非均衡是市場(chǎng)不完善條件下的供求不相等即市場(chǎng)不能出清現(xiàn)象，故而建立在規(guī)范非均衡理論分析框架下的金融非均衡特指金融市場(chǎng)非均衡，包括貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)及其子市場(chǎng)的非均衡。進(jìn)一步的，金融在體制層面的供給與社會(huì)需求不匹配，稱為金融制度、政策非均衡。更深層次的，金融作為資源，在產(chǎn)業(yè)間、地區(qū)間分布不均衡，以及金融服務(wù)共享權(quán)利非均等化都可以理解為金融非均衡的表現(xiàn)形式。因此，廣義上，非均衡金融既包括業(yè)已形成的靜態(tài)金融現(xiàn)狀，又涵蓋金融發(fā)展過程動(dòng)態(tài)非均衡兩層含義。是指金融市場(chǎng)、金融制度與政策供求不相等，或金融資源分布不平衡，抑或金融服務(wù)非包容、差別化配置，再或金融在動(dòng)態(tài)層面上囊括上述所有的非均衡發(fā)展的多元系統(tǒng)組合體。目前，我國(guó)金融的非均衡狀態(tài)，按照成因可縱向分為固有因循型和城市化引致型；在內(nèi)容上涉及金融政策、制度，金融市場(chǎng)非均衡；產(chǎn)業(yè)以及城市間金融資源分布、配置非均衡，以及金融區(qū)域分布不均衡。

2. 城市化引致型非均衡金融。城市化進(jìn)程伴隨著人口向大城市或城市中心集中，人流帶來物流、商流以及市場(chǎng)的集聚，必然導(dǎo)致金融資源流向大城市、中心城市或城市中心區(qū)，以致金融資源地區(qū)分布不均衡；城市化進(jìn)程伴隨收入差距擴(kuò)大，導(dǎo)致金融資源在城鄉(xiāng)之間、城市富裕階層與中低收入者之間以及城市戶籍與非戶籍居民之間分布不平衡；城市化進(jìn)程伴隨產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)，城市二三產(chǎn)業(yè)日益強(qiáng)大，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化更加速農(nóng)轉(zhuǎn)非的進(jìn)程，企業(yè)、產(chǎn)業(yè)部門融資需求牽動(dòng)金融資源流向大企業(yè)、城市國(guó)有、正規(guī)產(chǎn)業(yè)部門，導(dǎo)致金融資源在企業(yè)與產(chǎn)業(yè)部門配置不均衡。城市化發(fā)展對(duì)金融的訴求必然導(dǎo)致城市金融較農(nóng)村金融發(fā)展更為迅速，具體體現(xiàn)為：金融競(jìng)爭(zhēng)更加激烈、金融資源更富集，金融組織更均衡、金融體系更完善，制度更符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，資源配置能力更強(qiáng)勁；進(jìn)一步體現(xiàn)出發(fā)達(dá)地區(qū)與不發(fā)達(dá)地區(qū)、農(nóng)村與城市、東中西三大經(jīng)濟(jì)地帶之間金融發(fā)展不均衡。

3. 固有因循型非均衡金融。首先，金融制度、政策供求非均衡，在數(shù)量上表現(xiàn)為產(chǎn)權(quán)、信貸、金融監(jiān)管、等金融制度供給不足；在質(zhì)量上呈現(xiàn)出現(xiàn)有金融制度、融資政策無法包容城市弱勢(shì)、外來群體發(fā)展需要的制度覆蓋面與權(quán)利需求不匹配。非均衡金融市場(chǎng)主要表現(xiàn)為信貸、外匯以及證券市場(chǎng)對(duì)各市場(chǎng)投、融資工具供求數(shù)量的非瓦爾拉斯均衡態(tài)。其中，與城市化關(guān)系最為密切的是信貸市場(chǎng)非均衡：社會(huì)主體對(duì)信貸資金的意愿需求量大于實(shí)際貸款量或意愿貸款供給量；銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)的日益發(fā)展；民間金融日益發(fā)達(dá)、民間借貸利率日益高漲分別從不同側(cè)面揭示了我國(guó)正規(guī)信貸市場(chǎng)非均衡發(fā)展。銀行間外匯市場(chǎng)分為銀行與客戶之間的零售市場(chǎng)和銀行之間的交易市場(chǎng)，隨外匯政策變化而體現(xiàn)為不同時(shí)期內(nèi)各異的外匯市場(chǎng)非均衡狀態(tài)：1994—1997年外匯市場(chǎng)供大于求；1998年供給略小于需求；1999年扭轉(zhuǎn)供給略小于需求的局面。[2]滬深交易所成立以來，我國(guó)股票一級(jí)市場(chǎng)由供過于求的非均衡形式轉(zhuǎn)為供不應(yīng)求，而且這種非均衡狀況隨公開發(fā)行方式不同而各異。[3]

（三）非均衡金融對(duì)城市化的影響

金融對(duì)城市化發(fā)展影響深遠(yuǎn)，然而非均衡金融狀態(tài)及此狀態(tài)下的金融非均衡發(fā)展不僅削弱了其對(duì)城市化經(jīng)濟(jì)發(fā)展及城市化進(jìn)程的正向溢出效應(yīng)，導(dǎo)致城市化融資困境、城市化經(jīng)濟(jì)難以可持續(xù)發(fā)展，還降低了金融效率、阻礙金融深化、廣化。

1. 城市化融資困境。城市建設(shè)與城市化進(jìn)程需要大量資金，非均衡金融導(dǎo)致融資主體的資金來源渠道狹窄、融資方式單一；非包容金融、制度政策，更使城市化各融資主體陷入不平等融資困境，不平衡的非包容性金融阻礙了城市化進(jìn)程。具體的，地方政府是城市化的融資主體，主要負(fù)責(zé)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和保障性住房建設(shè)，擁有三條融資渠道，分別是：由中央政府債轉(zhuǎn)貸、獲取國(guó)際組織、金融機(jī)構(gòu)優(yōu)惠貸款組成的直接融資渠道；以資本市場(chǎng)融資和銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款為主的間接融資；以土地批租、項(xiàng)目融資為主的項(xiàng)目融資渠道。事實(shí)上，銀行型金融機(jī)構(gòu)與政府長(zhǎng)期存在裙帶關(guān)系、信息不對(duì)稱，導(dǎo)致政府融資效率低下，銀行呆、壞帳率驟升，嚴(yán)重影響了金融體系穩(wěn)定；分稅制改革致使地方政府稅收量少，土地出讓凈收益難以衡量致使資金難達(dá)成效，以土地為質(zhì)押物的政府融資平臺(tái)富含風(fēng)險(xiǎn)，造成地方政府融資困難。企業(yè)融資包括以資金、資本積累為主要內(nèi)容的內(nèi)源融資和包括股權(quán)融資、債券融資的外源融資，中小企業(yè)及中小私營(yíng)企業(yè)主要靠成效頗低的內(nèi)源融資和以銀行貸款為主的間接融資獲取資金而無法獲得高準(zhǔn)入門檻的直接上市融資機(jī)會(huì)，基于這些融資方式的資金來源面窄，提供資金數(shù)量有限，難以供給這部分資金需求者對(duì)資金的迫切需求。城市外來務(wù)工人員、農(nóng)村、農(nóng)戶更是無法享受正規(guī)金融服務(wù)，形成城市化進(jìn)程中各融資項(xiàng)目和利益主體額融資盲點(diǎn)，不僅將高效率、城市迫切需求的項(xiàng)目拒之門外，阻滯城市有序發(fā)展及城市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次化優(yōu)化轉(zhuǎn)型，更是對(duì)包容性城市化的錯(cuò)誤詮釋。

2. 非均衡金融對(duì)“城經(jīng)濟(jì)”的影響。“城”是城市化的載體，在城市化進(jìn)程中，其附著物的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行形式與結(jié)構(gòu)稱為“城經(jīng)濟(jì)”，以城市土地經(jīng)濟(jì)和市政經(jīng)濟(jì)為主要內(nèi)容。金融非均衡通過作用于城、城市化、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行三個(gè)著力點(diǎn)，分別影響城市土地經(jīng)濟(jì)與市政經(jīng)濟(jì)兩方面內(nèi)容從而推進(jìn)或阻礙“城經(jīng)濟(jì)”發(fā)展。在城的建設(shè)層面，金融資源集中于大城市或城市中心，金融制度、政策、服務(wù)傾向于城市融資需求，銀行金融機(jī)構(gòu)在城市集聚，城市金融效率高于農(nóng)村，導(dǎo)致城市建設(shè)融資效率高于農(nóng)村和城鄉(xiāng)結(jié)合部，而這些城市外圍區(qū)域擁有廣闊的市場(chǎng)、勞動(dòng)力資源以及上游產(chǎn)業(yè)，金融非均衡導(dǎo)致原本處于發(fā)展弱勢(shì)的地區(qū)日益成為城市化演進(jìn)過程中的短版區(qū)域與斷裂環(huán)節(jié)，必然致使城市成為突兀發(fā)展的“孤島”。城市化進(jìn)程引發(fā)土地資源的重新配置，城市土地資源稀缺與流轉(zhuǎn)不暢是造成城市化進(jìn)程中農(nóng)民與城市居民“同地不同權(quán)”或“有地?zé)o權(quán)”的根源，導(dǎo)致城市化過程中“被城市化”的農(nóng)民數(shù)量增加。這一現(xiàn)象的實(shí)質(zhì)是土地收益配置上出現(xiàn)的非公平問題，非均衡金融市場(chǎng)導(dǎo)致資源配置效率低下，房地產(chǎn)等城市附著物難以獲得準(zhǔn)確市場(chǎng)定價(jià)；金融制度、投融資體制不健全使得城市土地資源難以獲取上市交易流轉(zhuǎn)的機(jī)會(huì)，城市土地經(jīng)濟(jì)必將無法高效運(yùn)行。在政府融資困境和非包容頑疾驅(qū)動(dòng)下，市政經(jīng)濟(jì)中的城市公共服務(wù)、社會(huì)保障體系建設(shè)鼓勵(lì)社會(huì)非政府部門積極參與，并獲得相應(yīng)報(bào)酬，金融非均衡弱化這種全社會(huì)參與的激勵(lì)機(jī)制，降低了全民參與的積極性，最終造成市政經(jīng)濟(jì)低效運(yùn)行。金融非均衡加劇了城的供給與需求落差，隨城市化非包容發(fā)展而出現(xiàn)城需求大于城供給的非均衡特征。

3. 非均衡金融對(duì)“市經(jīng)濟(jì)”的影響。以城市國(guó)民財(cái)富的再生產(chǎn)、城市國(guó)民收入運(yùn)動(dòng)、社會(huì)資金的循環(huán)與周轉(zhuǎn)三大過程為主要內(nèi)容的城市經(jīng)濟(jì)流動(dòng)是“市經(jīng)濟(jì)”的主要表現(xiàn)形式。實(shí)現(xiàn)“市經(jīng)濟(jì)”高效運(yùn)行，關(guān)鍵在于促進(jìn)：國(guó)民財(cái)產(chǎn)、非生產(chǎn)部門財(cái)產(chǎn)以及居民財(cái)產(chǎn)在投資和消費(fèi)環(huán)節(jié)的合理分配；國(guó)民收入在城市企業(yè)、城市財(cái)政以及國(guó)家財(cái)政之間逐級(jí)配置，以及統(tǒng)一二者的城市社會(huì)資金順利周轉(zhuǎn)；協(xié)調(diào)節(jié)城市及外來消費(fèi)者、生產(chǎn)者及政府的消費(fèi)、儲(chǔ)蓄、投資、轉(zhuǎn)移支付及政策等市經(jīng)濟(jì)主體的行為；完善包括消費(fèi)品市場(chǎng)、輸出產(chǎn)品市場(chǎng)、服務(wù)市場(chǎng)要素市場(chǎng)、企業(yè)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)等組成部分的城市市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。投融資體制非均衡導(dǎo)致國(guó)民財(cái)富再生產(chǎn)無法順利進(jìn)行；金融政策制度不健全、資源分布不平衡導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)不暢；金融市場(chǎng)是“市經(jīng)濟(jì)”要素市場(chǎng)的重要組成部分，金融市場(chǎng)非均衡必然導(dǎo)致市經(jīng)濟(jì)在市場(chǎng)結(jié)構(gòu)層次的非均衡。在上述原因錯(cuò)綜影響下，企業(yè)融資不暢，最終導(dǎo)致“市經(jīng)濟(jì)”非均衡運(yùn)行。

綜上，金融非均衡發(fā)展作用于城市化、城市化經(jīng)濟(jì)，使其運(yùn)行偏離均衡、包容、可持續(xù)的高效率發(fā)展軌道，亟待運(yùn)用包容性城市化理念調(diào)節(jié)。

三、包容性城市化的政策調(diào)節(jié)視角

城市發(fā)展與城市化進(jìn)程中存在諸多固有抑或衍生而來的非均衡、非包容因素，影響了城市化的均衡與可持續(xù)發(fā)展。可持續(xù)的城市化既是切實(shí)體現(xiàn)本質(zhì)的城市化，也是“城經(jīng)濟(jì)”與“市經(jīng)濟(jì)”協(xié)調(diào)發(fā)展的城市化，更是金融等城市資源合理配置的城市化。實(shí)現(xiàn)城市化可持續(xù)發(fā)展重點(diǎn)在于合理運(yùn)用包容性城市化思想統(tǒng)籌、調(diào)節(jié)一切非均衡、非包容因素。

（一）包容性城市化內(nèi)核

包容性城市化不僅表現(xiàn)為根植于城市化進(jìn)程中的人口遷移、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、城市范圍擴(kuò)張，更表現(xiàn)為市民權(quán)利的普遍化，即城鄉(xiāng)勞動(dòng)力身份平等、機(jī)會(huì)平等、權(quán)益平等。于此，包容性城市化是人口、環(huán)境資源、社會(huì)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)高度協(xié)調(diào)的城市化；是實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)一體化發(fā)展，勞動(dòng)力、土地、金融等資源在城鄉(xiāng)之間優(yōu)化配置的城市化；是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)、城市規(guī)模合理成長(zhǎng)、城市范圍有效擴(kuò)張的城市化；還是實(shí)現(xiàn)社會(huì)權(quán)利、機(jī)會(huì)分配均等、消除不公平待遇的城市化；更是協(xié)調(diào)、整合一切不平衡因素以達(dá)到制衡、平衡發(fā)展的可持續(xù)的城市化。城市化包容性發(fā)展為城市化進(jìn)程各個(gè)階段提供指導(dǎo)思想與運(yùn)行思路。

（二）包容性城市化的非金融政策視角

包容性城市化的政策調(diào)節(jié)視角體現(xiàn)了在實(shí)現(xiàn)城市化包容性發(fā)展的過程中，包容發(fā)展理念對(duì)城市化方方面面的戰(zhàn)略指導(dǎo)與調(diào)整。

1. 城市化本質(zhì)視角。為實(shí)現(xiàn)深層次、可持續(xù)的城市化，必須轉(zhuǎn)變對(duì)城市化本質(zhì)及功能的淺層次理解。包容性城市化思想，扭轉(zhuǎn)對(duì)城市化的表象理解，凸顯城市化本質(zhì)。城市化的內(nèi)涵職能、外延職能、社會(huì)職能都包含本質(zhì)和表象，在包容性城市化指導(dǎo)下，各職能的本質(zhì)得以實(shí)現(xiàn)。首先，城市化由偏重?cái)?shù)量規(guī)模向更加注重提升質(zhì)量?jī)?nèi)涵轉(zhuǎn)變。不同于以城市人口比重上升為標(biāo)志的表象層次的城市化內(nèi)涵，城市化內(nèi)涵的實(shí)質(zhì)是隨產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)換和提升而帶來的社會(huì)職業(yè)轉(zhuǎn)化從而吸收農(nóng)業(yè)剩余勞動(dòng)力實(shí)現(xiàn)非農(nóng)化的過程，基于城市化的這種實(shí)質(zhì)，要切實(shí)實(shí)現(xiàn)農(nóng)村勞動(dòng)力的城市就業(yè)。包容性城市化提倡機(jī)會(huì)均等，為農(nóng)民工職業(yè)與身份的雙重非農(nóng)轉(zhuǎn)化創(chuàng)造條件，凸顯城市化的內(nèi)涵職能的本質(zhì)。城市化由偏重經(jīng)濟(jì)發(fā)展向更加注重經(jīng)濟(jì)社會(huì)協(xié)調(diào)發(fā)展轉(zhuǎn)變：不同于城市擴(kuò)散這一城市化外延表象，城市化外延的實(shí)質(zhì)是社會(huì)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展，包容性城市化為其外延職能發(fā)揮提供保障。更深層次的，將偏重城市發(fā)展轉(zhuǎn)向更加注重城鄉(xiāng)一體化發(fā)展轉(zhuǎn)變，將城市化社會(huì)職能由轉(zhuǎn)變農(nóng)村人口生活方式的表象延伸至統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展的實(shí)質(zhì)。

2. 包容性城市規(guī)劃視角。為實(shí)現(xiàn)深層次、可持續(xù)的城市化，必須合理規(guī)劃城市。隨著城市化進(jìn)程加快，新建廉租房和舊城改造等城市安居工程建設(shè)將會(huì)在長(zhǎng)期內(nèi)持續(xù)進(jìn)行，城市規(guī)劃亟待融入“新城市主義”元素和可持續(xù)發(fā)展理念。包容性城市化要求在處理好人口增長(zhǎng)和綠色城市關(guān)系的基礎(chǔ)上，重建城市中心，處理好交通走廊、鄰里居住社區(qū)和辦公、商貿(mào)、文化、休閑、等不同“城市主體功能區(qū)”的關(guān)系，以兼顧不同階層居民的實(shí)際需要。具體的，住房規(guī)劃方面，大戶型、小戶型都要有；公共設(shè)施及其服務(wù)規(guī)劃，既要滿足高收入居民，也要兼顧低收入居民服務(wù)訴求，等等。更深層次的，立足于“城市網(wǎng)”理念，規(guī)劃并啟動(dòng)公共建設(shè)工程，加大城市之間交通、通訊等基礎(chǔ)設(shè)施一體化建設(shè)，完善周邊地區(qū)醫(yī)療、教育、社會(huì)保障及服務(wù)條件，為形成更大規(guī)模的城市化地區(qū)奠基。這種通過“組團(tuán)式城區(qū)”構(gòu)成的城市化區(qū)域網(wǎng)絡(luò)，有利于市場(chǎng)的空間均衡和整個(gè)城市化地區(qū)的包容性發(fā)展。

3. 產(chǎn)業(yè)包容性發(fā)展視角。為實(shí)現(xiàn)深層次、可持續(xù)的城市化，必須合理有效安排各層級(jí)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。城市由其特殊的空間經(jīng)濟(jì)性決定，產(chǎn)業(yè)發(fā)展是城市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心內(nèi)容，城市在承載高端產(chǎn)業(yè)的同時(shí)，也需要含有低端的平凡的、細(xì)小繁瑣、甚至臟累繁重的一般性或微型產(chǎn)業(yè)。相當(dāng)多的城市戶籍居民不愿進(jìn)入低端產(chǎn)業(yè)，這導(dǎo)致我國(guó)很多城市的一般城市服務(wù)業(yè)發(fā)展落后，與此同時(shí)，大量農(nóng)民工進(jìn)城填補(bǔ)了城市服務(wù)的空白，豐富了城市產(chǎn)業(yè)內(nèi)涵。包容性城市化指導(dǎo)相關(guān)部門制定包容攤販經(jīng)濟(jì)、臟累職業(yè)、一人公司等城市微小產(chǎn)業(yè)發(fā)展的規(guī)范和條例，是平衡城市產(chǎn)業(yè)發(fā)展，緩解城市外來人口融資困境的權(quán)宜之計(jì)。

（三）包容性城市化的金融調(diào)節(jié)視角

為實(shí)現(xiàn)深層次、可持續(xù)的城市化，必須以包容、均衡發(fā)展的金融作為依托。非均衡、非包容性金融阻滯包容性城市化進(jìn)程，加劇城市化進(jìn)程中非均衡、非包容因素的負(fù)面影響，降低金融資源配置效率，減緩金融深化、廣化進(jìn)程。為實(shí)現(xiàn)金融對(duì)城市化進(jìn)程正向驅(qū)動(dòng)，需要運(yùn)用包容性城市化理念調(diào)節(jié)城市化進(jìn)程中的金融非均衡狀態(tài)。包容性城市化為解決城市化進(jìn)程中非均衡非包容因素提供思路，也為調(diào)節(jié)金融非均衡狀態(tài)提出構(gòu)想。

1. 包容性金融內(nèi)核。包容性金融是以普惠性共享型金融服務(wù)和金融體系建設(shè)為主要內(nèi)容，旨在為弱勢(shì)融資群體提供享受平等的正規(guī)金融體系和服務(wù)的機(jī)會(huì)與權(quán)利，進(jìn)而消除貧困和不平等現(xiàn)象，提高金融發(fā)展的分配效率，推動(dòng)金融深化，解決經(jīng)濟(jì)發(fā)展中增長(zhǎng)和結(jié)構(gòu)問題，保障經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)效穩(wěn)健發(fā)展的新型金融形式，是包容性城市化思想對(duì)于調(diào)節(jié)非均衡金融的具體體現(xiàn)。

2. 包容性金融與城市化包容發(fā)展。金融包容性發(fā)展通過生產(chǎn)和消費(fèi)作用于城市化進(jìn)程，在實(shí)現(xiàn)普惠和共享的過程中推進(jìn)包容性城市化。在生產(chǎn)層面，主張社會(huì)各利益主體平等掌握和使用金融資源，通過占有和使用金融資源推進(jìn)生產(chǎn)，帶動(dòng)主體財(cái)富增長(zhǎng)；在消費(fèi)層面，主張各利益主體平等享有消費(fèi)金融產(chǎn)品，提高消費(fèi)者受益、改進(jìn)福利狀況的權(quán)利。更實(shí)際的，普惠型包容性金融體系及金融服務(wù)建設(shè)在城市有效支持非政府部門參與到城市中基礎(chǔ)設(shè)施擴(kuò)展建設(shè)、土地開發(fā)與利用、健全公共服務(wù)與社會(huì)保障體系，各種規(guī)模、所有制成分的企業(yè)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。在農(nóng)村，幫助構(gòu)建以合作性金融、商業(yè)性金融、政策性金融和其他金融組織分工協(xié)作為組成部分的農(nóng)村金融服務(wù)框架，將為農(nóng)業(yè)工業(yè)化、農(nóng)村城鎮(zhèn)化、城市化提供融資服務(wù)，有效支持農(nóng)村城市化進(jìn)程。統(tǒng)籌金融體系及金融政策、制度，平等金融服務(wù)有利于統(tǒng)籌城鄉(xiāng)關(guān)系、激勵(lì)城市化進(jìn)程各環(huán)節(jié)良性協(xié)調(diào)互動(dòng)與發(fā)展。由此可見，包容性城市化指導(dǎo)下的金融包容性發(fā)展有利于消除金融發(fā)展的不均衡狀況，可以說金融包容性發(fā)展的實(shí)現(xiàn)有效提高了金融運(yùn)行效率，突破城市化進(jìn)程中的非包容、非均衡因素，加速了包容性城市化進(jìn)程，因此，積極調(diào)整城市化進(jìn)程中金融非均衡發(fā)展軌跡，是包容性城市化重要的政策調(diào)節(jié)視角（見圖1）。

四、調(diào)節(jié)金融非均衡——包容性城市化的政策建議

調(diào)節(jié)金融非均衡，既是推進(jìn)包容性城市化進(jìn)程的客觀需要，也是城市化包容性發(fā)展的政策調(diào)節(jié)視角之一。調(diào)節(jié)金融非均衡，應(yīng)從其不同成因著手。

1. 對(duì)于固有因循型金融非均衡。這類金融非均衡源于對(duì)金融產(chǎn)品價(jià)格的控制、對(duì)信貸、外匯以及股票發(fā)行數(shù)量的控制以及金融企業(yè)與生產(chǎn)企業(yè)不以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)的信貸、預(yù)算軟約束。針對(duì)上述成因，調(diào)節(jié)非均衡金融使之均衡發(fā)展應(yīng)做到：在信貸市場(chǎng)上，轉(zhuǎn)變國(guó)有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)治理結(jié)構(gòu)、完成利率市場(chǎng)化轉(zhuǎn)變；在外匯市場(chǎng)上，在放松數(shù)量控制的基礎(chǔ)上，逐步放松匯率控制。

2. 對(duì)于城市化引致型金融非均衡。應(yīng)認(rèn)識(shí)到這種金融非均衡是城市化發(fā)展的必然結(jié)果，在不影響城市化進(jìn)程時(shí)可以不加處理，然而超出一定程度就應(yīng)予以控制，應(yīng)建立普惠型開放式金融體系和金融服務(wù)，切實(shí)實(shí)現(xiàn)金融包容性發(fā)展；建立多元化金融融資體制，如供應(yīng)鏈金融，積極引導(dǎo)民間金融緩解中小企業(yè)融資難問題，調(diào)動(dòng)農(nóng)地金融緩解農(nóng)民融資困境；鼓勵(lì)科技金融支撐戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。

3. 包容性金融是調(diào)節(jié)金融非均衡，推進(jìn)城市化包容性發(fā)展的有利措施，實(shí)現(xiàn)金融包容性發(fā)展亟待構(gòu)建包容性金融（服務(wù)）體系。建立包含多層次資本市場(chǎng)、多元機(jī)構(gòu)投資者、高力度市場(chǎng)監(jiān)管的包容性金融市場(chǎng)；通過國(guó)有銀行體制改革強(qiáng)化其風(fēng)險(xiǎn)控制能力使之向現(xiàn)代金融企業(yè)轉(zhuǎn)變；創(chuàng)造環(huán)境發(fā)展中小型金融機(jī)構(gòu)、代理銀行服務(wù)、移動(dòng)支付服務(wù)；金融供應(yīng)商多樣化，鼓勵(lì)其與國(guó)有銀行良性競(jìng)爭(zhēng)，通過創(chuàng)建新型金融機(jī)構(gòu)來提高金融內(nèi)部組織的包容性。鼓勵(lì)非正規(guī)金融合法合規(guī)，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，提高金融監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)與創(chuàng)新包容度。

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責(zé)任編輯、校對(duì)：關(guān) 華